2018年中國(guó)家紡行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    一、“渠道為王”繁榮發(fā)展期后，家紡行業(yè)2013年開(kāi)始步入精細(xì)化調(diào)整周期

 

    1）外部需求因素：宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩及地產(chǎn)調(diào)控致家紡需求下滑

    2012年前后，家紡的需求主要來(lái)自喬遷、婚慶、及日常更替，需求占比各 30%。房地產(chǎn)波動(dòng)對(duì)家紡的需求波動(dòng)影響較大，受交房及裝修影響，一般滯后一年左右反應(yīng)地產(chǎn)行業(yè)的波動(dòng)。如 2010 年底/2013 底兩次地產(chǎn)調(diào)整導(dǎo)致家紡龍頭收入增速分別經(jīng)歷了 2013年初及 2015 年初的兩次明顯放緩。同時(shí)，地產(chǎn)調(diào)控對(duì)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響較大，我國(guó) GDP 增速自 2012 年起明顯放緩，居民消費(fèi)景意愿下降，所以在 2013-2016 年期間，即使地產(chǎn)調(diào)控放松購(gòu)房需求有所回暖，家紡需求增速也仍處于底部徘徊。

 

我國(guó)GDP增速自2012年起明顯放緩

 

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)家紡產(chǎn)品行業(yè)市場(chǎng)前景分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》

 

    從全行業(yè)范圍看，根據(jù)公布數(shù)據(jù)，國(guó)統(tǒng)局跟蹤的1927家規(guī)上企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)跟蹤的210家企業(yè)、以及15個(gè)產(chǎn)業(yè)集群銷(xiāo)售收入自2012年起增速明顯放緩。全國(guó)重點(diǎn)大型零售企業(yè)床上用品銷(xiāo)售額增速也自2013年起下滑，2015年下滑幅度達(dá)到10.8%。

 

家紡企業(yè)收入增速自2012年起下滑

 

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    二、龍頭集中度提升背景下，2017年起受消費(fèi)升級(jí)日常更替需求及地產(chǎn)后周期需求刺激行業(yè)逐季復(fù)蘇

 

    1）調(diào)整過(guò)后，近年來(lái)龍頭市場(chǎng)集中度提升趨勢(shì)明顯

 

    受中小品牌在環(huán)保及生產(chǎn)成本壓力增加情況下逐漸退出市場(chǎng)；百貨渠道清理中小品牌力度加大；電商平臺(tái)給予大品牌流量?jī)A斜；以及消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)下消費(fèi)者對(duì)品質(zhì)要求提升四方面因素的驅(qū)動(dòng)下，家紡行業(yè)龍頭集中度提升明顯。床上用品套件前十品牌市場(chǎng)集中度從 2006 年的 28.7%上升至 2016 年的 35.2%；床上用品被芯前十品牌市場(chǎng)集中度從2006 年的 25.2%上升至 2016 年的 29.2%。從床上用品市場(chǎng)份額情況來(lái)看，優(yōu)勢(shì)品牌的市場(chǎng)份額持續(xù)上升。其中，羅萊/夢(mèng)潔/富安娜/水星 2016 年市占率分別為9.4%/6.7%/5.4%/2.6%,分別較 2013 年提升 1.5/0.2/0.6/0.2pct。

 

床上用品前十名市場(chǎng)集中度變化

 

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優(yōu)勢(shì)品牌市場(chǎng)份額持續(xù)提升

 

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    A、需求端：行業(yè)龍頭憑借鮮明設(shè)計(jì)風(fēng)格/優(yōu)質(zhì)面料/高舒適度優(yōu)勢(shì)更加符合消費(fèi)消費(fèi)者需求

 

    消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)下，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)家紡產(chǎn)品時(shí)價(jià)格因素的影響在弱化，而面料舒適度、產(chǎn)品風(fēng)格和質(zhì)量等影響因素得到重視。一方面，據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)品面料成為83.3%消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)床上用品時(shí)所關(guān)注的主要因素，超過(guò)價(jià)格的關(guān)注度。另一方面，高端消費(fèi)者更加注重家紡產(chǎn)品的設(shè)計(jì)風(fēng)格與其生活方式和審美文化的吻合度。另外，隨著床上用品逐漸向大家紡小家居產(chǎn)品布局延伸，SKU 數(shù)量提升，使日益豐富的差異化需求得以滿足，提升了進(jìn)店率和連帶銷(xiāo)售率。

 

消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)床上用品考慮的主要因素

 

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    B、供給端：百貨及線上渠道削減中小品牌數(shù)量，資源向大品牌聚集

 

    隨著人工成本、環(huán)保成本等經(jīng)營(yíng)成本的不斷增加，落后產(chǎn)能被淘汰。印染染整環(huán)節(jié)為家紡生產(chǎn)中的重要環(huán)節(jié)，近年來(lái)環(huán)保政策不斷趨嚴(yán)，供給側(cè)改革落后產(chǎn)能被淘汰，印染成本不斷提升，部分小微企業(yè)無(wú)法承受過(guò)高的經(jīng)營(yíng)成本，逐年虧損，最終被行業(yè)淘汰。
電商平臺(tái)流量向大品牌傾斜，小微品牌退出市場(chǎng)。隨著流量成本的增長(zhǎng)，以及電商巨頭出于提升流量轉(zhuǎn)化率和影響力的考慮而將流量資源向龍頭品牌傾斜，部分小微家紡品牌被迫退出市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，自2016年底至2017年年底，阿里平臺(tái)床上用品品牌數(shù)由 10209 個(gè)下降至5854個(gè)，床上套件的品牌數(shù)由3719個(gè)下降至2880個(gè)。

 

阿里平臺(tái)床上用品的品牌數(shù)量不斷下滑

 

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阿里平臺(tái)床上套件的品牌數(shù)量同樣不斷下滑

 

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    百貨渠道業(yè)態(tài)升級(jí)，部分中小品牌被擠出。百貨商場(chǎng)目前仍為家紡行業(yè)最主要的銷(xiāo)售渠道，但近年來(lái)隨著百貨的業(yè)態(tài)調(diào)整和升級(jí)，家紡品牌數(shù)量在減少，部分中小品牌被擠出，保留龍頭強(qiáng)勢(shì)品牌，同時(shí)店鋪面積也由于整體品牌數(shù)量減少而得到擴(kuò)充，進(jìn)一步構(gòu)成相對(duì)于中小品牌的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 因此可以看出雖然200家大型零售企業(yè)家紡銷(xiāo)售額呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但是羅萊 呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但是羅萊/夢(mèng)潔/ 富安娜線下家紡業(yè)務(wù)增速則自2017年開(kāi)始回暖。

 

消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)床上用品場(chǎng)所分布

 

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200家重點(diǎn)零售企業(yè)家紡銷(xiāo)售額增速

 

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    2）2017 年起日常更替及地產(chǎn)后周期拉動(dòng)喬遷需求拉動(dòng)家紡行業(yè)復(fù)蘇

 

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)2017年1-9月規(guī)模以上家用紡織品企業(yè)主營(yíng)收入累計(jì)值同比增長(zhǎng)10.54%至 2143億元，較2016年同期提升7.48PCT。另外家紡企業(yè)投資者信心逐步提升，投資增速呈現(xiàn)逐步回升態(tài)勢(shì)，至2017年8月份投資增速恢復(fù)至正增長(zhǎng)。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017 年家紡行業(yè)實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)投資 774.6億元，同比增長(zhǎng)5.49%。

 

家紡織品規(guī)上企業(yè)營(yíng)收累計(jì)值及累計(jì)同比情況

 

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家紡行業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額增速

 

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    A、消費(fèi)升級(jí)致家紡用品日常更換頻次提升明顯

 

    2012年前后家紡行業(yè)的需求來(lái)自喬遷、婚慶、日常替換的比重約為 3:3:3；近年來(lái)隨著消費(fèi)升級(jí)影響的逐漸深入，新生代消費(fèi)群體更加注重生活品質(zhì)提升，家紡的日常替換需求有所增加。

 

家紡需求構(gòu)成中日常替換需求占比提升

 

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    另外，2017 年前三季度城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增速企穩(wěn)回升亦帶動(dòng)了家紡用品日常更換需求的提升。2017 年前三季度我國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入累計(jì)同比增速為 8.3%，實(shí)現(xiàn)了自 2012 年以來(lái)自次連續(xù)四個(gè)季度增速的環(huán)比提升，驅(qū)動(dòng) 2017 年家紡用品日常更換需求提升。

 

我國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增速企穩(wěn)回升

 

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    B、受房地產(chǎn)后周期影響，喬遷需求有所增長(zhǎng)

 

    2016年起商品房住宅成交大幅增長(zhǎng)拉動(dòng) 2017 年家紡喬遷需求增加。2016 年初我國(guó)商品房住宅銷(xiāo)售面積同比增長(zhǎng)22.36%至13.75億平米，由于商品房從購(gòu)買(mǎi)、裝修到入住會(huì)間隔 1 年左右時(shí)間，因此喬遷需求的增長(zhǎng)較商品房銷(xiāo)售增長(zhǎng)有一年的延后期。龍頭品牌羅萊、夢(mèng)潔、富安娜自 2017 年起收入增速明顯提升。

 

商品房（住宅）銷(xiāo)售面積增速與龍頭收入增速對(duì)比

 

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    C、婚慶家紡需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，兒童家紡成為新增需求

 

    1986-1990年為我國(guó)的第三波嬰兒潮，期間每年的新生兒數(shù)量均在2400萬(wàn)人以上，目前該部分人群逐步邁入婚育年齡，將進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)婚慶家紡和兒童家紡的需求。另外，隨著我國(guó)自 2015 年全面放開(kāi)二孩政策，0-9歲兒童總數(shù)量快速增長(zhǎng)。兒童家紡景氣度較高，各家紡品牌紛紛設(shè)立兒童品牌，如羅萊kids、夢(mèng)潔寶貝、富安娜的酷奇志、水星kids等。

 

我國(guó)結(jié)婚登記對(duì)數(shù)（萬(wàn)對(duì)）

 

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我國(guó) 0-9歲人口占比

 

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    三、庫(kù)存出清背景下，“內(nèi)生復(fù)蘇延續(xù)+外延增量貢獻(xiàn)”拉動(dòng)2018年龍頭業(yè)績(jī)復(fù)蘇趨勢(shì)延續(xù)

 

    展望 2018 年，認(rèn)為國(guó)內(nèi)龍頭品牌集中度與海外發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍然處于較低水平，未來(lái)仍有提升空間。消費(fèi)升級(jí)亦是長(zhǎng)期趨勢(shì)，80后、90后新生代消費(fèi)人群與上一代人相比，對(duì)品質(zhì)的關(guān)注度、品牌影響力均有明顯提升；生活方式也更加健康，床品的更換次數(shù)會(huì)有明顯增加?；閼c及房地產(chǎn)后周期對(duì)喬遷需求的拉動(dòng)仍可持續(xù)；二胎政策刺激下，嬰童家紡的需求會(huì)有明顯增加；因此2018年行業(yè)需求回暖趨勢(shì)仍可延續(xù)。預(yù)計(jì)至 2021 年，我國(guó)家紡行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 2898 億元，未來(lái)五年行業(yè) CAGR 達(dá) 7.3%；主要細(xì)分子行業(yè)床上用品市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 1714 億元，未來(lái)五年復(fù)合增速為 8.3%。

 

我國(guó)家紡行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及增速情況

 

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我國(guó)床上用品市場(chǎng)規(guī)模及增速情況

 

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