2018年中國(guó)有機(jī)硅材料行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析【圖】

    1. 有機(jī)硅材料性能優(yōu)異、用途廣泛

    有機(jī)硅材料是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)原料，其結(jié)構(gòu)是主鏈由 Si-O 構(gòu)成，側(cè)鏈通過 Si 與其他各種有機(jī)基團(tuán)相連，因此其兼?zhèn)淞擞袡C(jī)材料和無機(jī)材料的雙重特性。具有耐高低溫、耐老化、電氣絕緣、耐自氧、憎水、難燃、無毒無腐蝕和生理惰性等許多優(yōu)異性能。有機(jī)硅分為單體和中間體。有機(jī)硅單體的主要原料為硅粉和氯甲烷。 甲基氯硅烷是最重要的有機(jī)硅單體，用量占有機(jī)硅單體總量的 90%以上，是整個(gè)有機(jī)硅工業(yè)的基礎(chǔ)和支柱；有機(jī)硅中間體主要為二甲基環(huán)硅氧烷混合環(huán)體（DMC）、硅醚（MM）、六甲基環(huán)三硅氧烷（D3）、八甲基環(huán)四硅氧烷（D4）、十甲基環(huán)五硅氧烷（D5）等硅氧烷系列產(chǎn)品。其中，硅氧烷是有機(jī)硅的重要中間體，其產(chǎn)銷情況最能表征有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 1 噸甲基氯硅烷約能生產(chǎn) 0.45 噸硅氧烷，國(guó)內(nèi)統(tǒng)計(jì)中一般用 DMC 進(jìn)行折算。

有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈

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    有機(jī)硅深加工產(chǎn)品主要分為硅油、硅橡膠、硅樹脂和硅烷偶聯(lián)劑 4 大類。 由有機(jī)硅單體及中間體出發(fā)，經(jīng)不同反應(yīng)，或添加各類填料及助劑，進(jìn)一步加工成硅油、硅橡膠、硅樹脂、硅烷偶聯(lián)劑等有機(jī)硅深加工產(chǎn)品。其中硅橡膠在有機(jī)硅產(chǎn)品構(gòu)成中占60~70%，硅油占比超過 20%，是兩個(gè)比較大的有機(jī)硅深加工產(chǎn)品。

有機(jī)硅深加工產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

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有機(jī)硅深加工產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域

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    有機(jī)硅深加工產(chǎn)品下游應(yīng)用面較廣， 終端應(yīng)用領(lǐng)域稍顯分散。 這表明一方面行業(yè)需要拓展下游應(yīng)用，另一方面有機(jī)硅消費(fèi)需求與宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)密切相關(guān)。 2015 年有機(jī)硅的消費(fèi)結(jié)構(gòu)中比例最大的建筑領(lǐng)域，占硅氧烷消費(fèi)總量的 34%，電子、紡織占比合計(jì)40%左右； 而加工制造業(yè)、交通運(yùn)輸、醫(yī)療衛(wèi)生等占比均未超過 10%， 在這幾個(gè)領(lǐng)域仍然有提升的空間。

    2. 國(guó)內(nèi)供給端持續(xù)優(yōu)化

    中國(guó)是全球最大的有機(jī)硅生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，產(chǎn)能約占全球的五成。國(guó)際上的產(chǎn)能主要為一些跨國(guó)公司擁有。近幾年國(guó)際上有機(jī)硅新增產(chǎn)能緩慢， 中國(guó)以外的地區(qū)沒有有機(jī)硅單體的新增產(chǎn)能； 未來幾年國(guó)際上有機(jī)硅新建產(chǎn)能仍寥寥無幾，利好國(guó)內(nèi)有機(jī)硅企業(yè)。

中國(guó)的有機(jī)硅產(chǎn)能占全球五成以上

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    國(guó)內(nèi)有機(jī)硅行業(yè)歷經(jīng)瘋狂擴(kuò)張，產(chǎn)能明顯過剩。 從 2008 年到 2014 年的 6 年間，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅產(chǎn)能擴(kuò)張近 200%，從約 81 萬噸增加至約 255 萬噸。行業(yè)開工率在 2015年一度跌破 60%。國(guó)內(nèi)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提高，加速了能耗高、污染不達(dá)標(biāo)的落后產(chǎn)能退出。 有機(jī)硅行業(yè)屬于高耗能、高污染的產(chǎn)業(yè)， 一方面，通常有機(jī)硅生產(chǎn)需燃燒大量煤提供生產(chǎn)所需的熱；另一方面，有機(jī)硅生產(chǎn)需多個(gè)步驟完成，每個(gè)步驟都會(huì)產(chǎn)生成分不同的廢水，給后續(xù)處理帶來困難。行業(yè)盈利欠佳，行業(yè)自發(fā)淘汰過剩產(chǎn)能。 成本端來看，環(huán)保要求提高等增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本，加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)；價(jià)格端來看，有機(jī)硅價(jià)格從 2014 年開始一路下探，2015 年 1 月有機(jī)硅價(jià)格較 2014 年同期下降約 2%，同期金屬硅 441 價(jià)格上漲 3%，有機(jī)硅價(jià)格下調(diào)幅度高于原材料，壓縮企業(yè)利潤(rùn)。

    由生產(chǎn)工藝決定，有機(jī)硅制造容易出現(xiàn)安全事故。 2017 年，有機(jī)硅行業(yè)的安全事故頻頻發(fā)生。 2017 年 9 月 7 日，瓦克在美國(guó)田納西州的生產(chǎn)基地發(fā)生物質(zhì)泄漏和爆炸事故； 10 月 18 日，信越集團(tuán)在泰國(guó)的亞洲有機(jī)硅單體廠發(fā)生大火。國(guó)務(wù)院辦公廳在2017 年末印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)城鎮(zhèn)人口密集區(qū)危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)搬遷改造的指導(dǎo)意見》，要求“城鎮(zhèn)人口密集區(qū)現(xiàn)有不符合安全和衛(wèi)生防護(hù)距離要求的危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)就地改造達(dá)標(biāo)、搬遷進(jìn)入規(guī)范化工園區(qū)或關(guān)閉退出”。這無疑限制了有機(jī)硅產(chǎn)能的投放。國(guó)家政策提高了有機(jī)硅行業(yè)的進(jìn)入門檻，避免了潛在的小規(guī)模企業(yè)涌入行業(yè)帶來的無序競(jìng)爭(zhēng)。 經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》 也規(guī)定，限制類的產(chǎn)業(yè)包括“新建初始規(guī)模小于 20 萬噸/年、單套規(guī)模小于 10 萬噸/年的甲基氯硅烷單體生產(chǎn)裝臵”。

    目前國(guó)內(nèi)有機(jī)硅行業(yè)開工率逐步提升。目前國(guó)內(nèi)有機(jī)硅有效產(chǎn)能約 270 萬噸。按 2017全年產(chǎn)量 197 萬噸計(jì)算（DMC 全年產(chǎn)量約 98.5 萬噸，有機(jī)硅單體轉(zhuǎn)化率取 0.5），全年名義開工率約 66%，全年實(shí)際開工率約 73%。2018 年 1 月國(guó)內(nèi)有機(jī)硅單體行業(yè)開工率提高至 85%左右。目前國(guó)內(nèi)預(yù)計(jì)投放的新增產(chǎn)能均來自行業(yè)規(guī)?？壳捌髽I(yè)。 2018 年國(guó)內(nèi)無新增產(chǎn)能，2017 年 10 月新安股份 15 萬噸有機(jī)硅單體產(chǎn)能開建，預(yù)計(jì) 2019 年 4 季度建成投產(chǎn)，屆時(shí)浙江新安總產(chǎn)能將達(dá) 49 萬噸。同期國(guó)際尚無新增產(chǎn)能計(jì)劃投放。多重利好因素疊加，有機(jī)硅行業(yè)進(jìn)入了供給側(cè)優(yōu)化的階段，行業(yè)景氣有望持續(xù)至 2019年。 特別是在 2015 年后，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)提高，導(dǎo)致排污不達(dá)標(biāo)企業(yè)停產(chǎn)限產(chǎn)；政策限制小規(guī)模產(chǎn)能投放，提高了行業(yè)的準(zhǔn)入門檻；行業(yè)盈利不佳，成本控制能力弱、企業(yè)實(shí)力靠后的企業(yè)自發(fā)退出市場(chǎng)，行業(yè)集中度也穩(wěn)步提高。 我們預(yù)期，山西三佳和江蘇弘博累計(jì) 28 萬噸產(chǎn)能或?qū)⒂谰猛顺觯?國(guó)內(nèi)有機(jī)硅企業(yè)數(shù)量有望縮減到 12 家， 實(shí)際有效產(chǎn)能下降至 269.5 萬噸， 國(guó)內(nèi)前五大企業(yè)產(chǎn)能占比超 50%， 有效開工率達(dá) 80%以上。

國(guó)內(nèi)有機(jī)硅單體總產(chǎn)能

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國(guó)內(nèi)有機(jī)硅行業(yè)月度開工率

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有機(jī)硅價(jià)格前期持續(xù)下滑

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國(guó)內(nèi)有機(jī)硅企業(yè)近期開工率較高

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    3. 國(guó)內(nèi)外需求不斷提升

    未來五年，世界有機(jī)硅市場(chǎng)將保持年均 5.85%的增長(zhǎng)速度， 給中國(guó)有機(jī)硅企業(yè)擴(kuò)大出口創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)有機(jī)硅的工藝技術(shù)逐步成熟、產(chǎn)能持續(xù)加碼，國(guó)內(nèi)進(jìn)口有機(jī)硅呈下降趨勢(shì)。目前，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅凈出口已近 9 萬噸/年，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的 4%~5%。凈出口增加的原因有三方面。 ①海外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，需求端較為旺盛； ②海外工廠的意外停產(chǎn)影響了行業(yè)整體的開工率； ③經(jīng)過多年的發(fā)展，我國(guó)的有機(jī)硅產(chǎn)品的質(zhì)量品質(zhì)已經(jīng)與國(guó)際公司沒有本質(zhì)差異，在國(guó)外企業(yè)出現(xiàn)不可抗拒力的時(shí)候就是我國(guó)企業(yè)搶占市場(chǎng)的時(shí)候。

國(guó)內(nèi)有機(jī)硅凈出口持續(xù)增加

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    有機(jī)硅行業(yè)整體需求強(qiáng)勁。除了 2016 年，近年來有機(jī)硅表觀消費(fèi)量均保持高速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)的產(chǎn)能增速目前低于需求增速，有機(jī)硅的整體需求強(qiáng)勁。

有機(jī)硅的表觀消費(fèi)增速高于產(chǎn)能增速

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    我國(guó)的有機(jī)硅單體的深加工產(chǎn)品主要是硅橡膠（包含高溫硅橡膠和室溫硅橡膠）、硅油和硅樹脂。應(yīng)用領(lǐng)域最多的為建筑和電線電纜類，其中從產(chǎn)品來看硅橡膠中的應(yīng)用占比為 65%以上，從應(yīng)用領(lǐng)域看在建筑和電線電纜類的應(yīng)用占比也同樣超過 60%。建筑膠分為幕墻膠、中空玻璃膠和民用膠。其中幕墻膠主要用于商業(yè)地產(chǎn)； 中空玻璃膠既可用于商業(yè)地產(chǎn)，也可用于民用地產(chǎn)中高端裝飾，門窗膠、防霉、防水等； 民用膠主要用于家庭內(nèi)裝領(lǐng)域。幕墻的下游中商業(yè)地產(chǎn)占比份額最大，達(dá)到 70%左右，其次是公共設(shè)施類， 占比超過 20%，其中，機(jī)場(chǎng)、文體中心、醫(yī)院等公共設(shè)施占比較大，住宅用房占比低于 5%，主要是高檔住宅。我國(guó)的房地產(chǎn)投資總額持續(xù)上升，而在用量最大的商業(yè)地產(chǎn)中， 2017 年后優(yōu)質(zhì)寫字樓的同比增速止跌回升，實(shí)現(xiàn)了同比正增長(zhǎng)， 我們預(yù)期有機(jī)硅深加工產(chǎn)品的需求將進(jìn)一步增長(zhǎng)。

我國(guó)房地產(chǎn)的固定資產(chǎn)投資逐年增加

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優(yōu)質(zhì)寫字樓新增供給量觸底反彈

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    電線電纜行業(yè)作為有機(jī)硅深加工產(chǎn)品的主要領(lǐng)域，隨著國(guó)家鐵路及軌道交通的大力發(fā)展，行業(yè)整體上的需求將有所提升。作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要配套產(chǎn)業(yè)之一，電線電纜行業(yè)是機(jī)械工業(yè)中僅次于汽車行業(yè)的第二大產(chǎn)業(yè)。近十年來，電線電纜行業(yè)年均增速達(dá)15%以上。 未來幾年，由于我國(guó)處在工業(yè)化后期，國(guó)內(nèi)電線電纜行業(yè)發(fā)展速度將高于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，預(yù)計(jì)達(dá) 10%以上， 尤其是電力導(dǎo)線和電纜年均增長(zhǎng)預(yù)計(jì)可達(dá)15%。高壓、超高壓電力電纜市場(chǎng)需求旺盛。“十三五” 期間，我國(guó)配電網(wǎng)建設(shè)預(yù)計(jì)總投資額達(dá)到 1.7 萬億元，年均投資額 3400 億。計(jì)劃到 2020 年，高壓配電網(wǎng)線路長(zhǎng)度達(dá)到 101 萬千米，中壓配電網(wǎng)線路長(zhǎng)度達(dá)到 404 萬千米。同時(shí)，“十三五”還制定了總投資額 7,000 億元以上的農(nóng)村電網(wǎng)改造升級(jí)計(jì)劃，由此可見，“十三五” 期間我國(guó)電力電纜市場(chǎng)需求旺盛。鐵路及城市軌道交通領(lǐng)域需求快速增長(zhǎng)。 “十三五” 期間，我國(guó)鐵路及城軌交通仍將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)、良性發(fā)展的勢(shì)頭，鐵路營(yíng)業(yè)里程將從 2015 年的 12.1 萬公立增長(zhǎng)到 2020 年的 15 萬公里，高速鐵路營(yíng)業(yè)里程將從 2015 年的 1.9 萬公里增長(zhǎng)到 2020 年的 3.0 萬公里，城市軌道交通運(yùn)營(yíng)里程將從 2015 年的 3,300 公里增長(zhǎng)到 2020 年的 6,000 公里。城市軌道投資力度的加大，將有效拉動(dòng)電線電纜行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，有望給我國(guó)電線電纜企業(yè)帶來巨大的轉(zhuǎn)型升級(jí)機(jī)遇。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)有機(jī)硅材料行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》