2017年中國(guó)洗衣機(jī)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    一、洗衣機(jī)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    （一）、全年平穩(wěn)收官，滾筒帶動(dòng)行業(yè)增速回升

    家用洗衣機(jī)17 年平穩(wěn)收官，總銷(xiāo)量6407 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.7%；內(nèi)銷(xiāo)出貨4414萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.3%；外銷(xiāo)出貨1993 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.6%。洗衣機(jī)17 年內(nèi)銷(xiāo)增速繼續(xù)穩(wěn)步上行，環(huán)比2016 年增速增加1.9pct。洗衣機(jī)行業(yè)整體滲透率已接近天花板，疊加家電下鄉(xiāng)時(shí)期對(duì)未來(lái)需求的透支，整體行業(yè)在過(guò)去幾年面臨著零增長(zhǎng)的困境。而近兩年行業(yè)銷(xiāo)量增速的穩(wěn)定回升主要得益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)：即滾筒洗衣機(jī)對(duì)波輪洗衣機(jī)的替代加速。分產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)看，滾筒洗衣機(jī)2017 年總銷(xiāo)量2383 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)24%；而相對(duì)的波輪洗衣機(jī)2017 年總銷(xiāo)量4024 萬(wàn)臺(tái)，同比2016 年零增長(zhǎng)。

2008-2017 年洗衣機(jī)全年總銷(xiāo)量及增速

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)IC卡智能洗衣機(jī)行業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

2012-2017 年波輪/滾筒洗衣機(jī)年銷(xiāo)量及增速

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2008-2017 年洗衣機(jī)內(nèi)銷(xiāo)量及增速

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2008-2017 年洗衣機(jī)外銷(xiāo)量及增速

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    （二）、龍頭集中度穩(wěn)步提升，攜手洗牌市場(chǎng)

    洗衣機(jī)市場(chǎng)內(nèi)銷(xiāo)雙寡頭格局穩(wěn)固，外銷(xiāo)集中度仍有大幅提升空間。2017 年海爾內(nèi)銷(xiāo)出貨量市場(chǎng)份額33.4%，美的系內(nèi)銷(xiāo)出貨量市場(chǎng)份額30.1%，CR2 同比提升2.5pct達(dá)63.5%。外銷(xiāo)市場(chǎng)海爾及美的仍然占據(jù)龍頭地位，市場(chǎng)份額分別為10.3%及17.7%，但外銷(xiāo)市場(chǎng)集中度仍然偏低，CR2 在2017 年同比提升2.1pct 達(dá)28.1%，相比空調(diào)外銷(xiāo)CR2=50%的集中度，洗衣機(jī)仍具大幅提升空間。

2017 年洗衣機(jī)內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)格局

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2017 年洗衣機(jī)外銷(xiāo)市場(chǎng)格局

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    1、內(nèi)銷(xiāo)各品牌出貨量及格局變化

    洗衣機(jī)內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)美的份額連年提升。分品牌來(lái)看內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)，海爾2017 年內(nèi)銷(xiāo)量1476萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.8%；美的2017 年內(nèi)銷(xiāo)量1326 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)14.7%。美的自2012年壯士斷腕式改革后洗衣機(jī)版塊一直保持著超越行業(yè)的優(yōu)異增速，實(shí)現(xiàn)了品牌份額的連年提升，從2012 年的16.7%至2017 年的30.1%，年均提升2.7pct。對(duì)應(yīng)到上市公司層面，小天鵝A 在2013 年至2016 年收入端每年保持20%以上增速，利潤(rùn)端則維持30%以上復(fù)合增速。且從數(shù)據(jù)層面來(lái)看，之前市場(chǎng)擔(dān)心的龍頭互搶份額的現(xiàn)象并未發(fā)生，因品牌定位差異，海爾近年來(lái)維持了33%左右的穩(wěn)固市場(chǎng)份額，美的系份額提升則更多體現(xiàn)在收割其它不具名品牌。

2008-2017 年海爾內(nèi)銷(xiāo)量及增速

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2008-2017 年美的系內(nèi)銷(xiāo)量及增速

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2011-2017洗衣機(jī)內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)重要品牌份額

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    2、外銷(xiāo)各品牌出貨量及格局變化

    分品牌看外銷(xiāo)市場(chǎng)，海爾2017 年外銷(xiāo)出貨量205 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)28.4%；美的2017年外銷(xiāo)出貨量354 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)12.0%。美的2013 年受到整體出口市場(chǎng)低迷影響，另則公司當(dāng)年主動(dòng)進(jìn)行出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，導(dǎo)致13 年外銷(xiāo)量下滑較多，之后幾年外銷(xiāo)量則維持了穩(wěn)定的雙位數(shù)增長(zhǎng)。

    外銷(xiāo)市場(chǎng)集中度仍低，龍頭份額提升正在進(jìn)行時(shí)。洗衣機(jī)外銷(xiāo)市場(chǎng)份額提升仍具較大空間，外銷(xiāo)市場(chǎng)CR2 目前不過(guò)28.1%，無(wú)論是對(duì)比洗衣機(jī)自身的內(nèi)銷(xiāo)集中度還是對(duì)標(biāo)空調(diào)的外銷(xiāo)集中度，都可見(jiàn)龍頭向下整合其他品牌份額的空間仍大。過(guò)去幾年來(lái)外銷(xiāo)集中度的提升亦得益于美的份額的連年提升，從2012 年的10.2%到2017 年的17.7%累計(jì)提升7.5pct。

2008-2017 年海爾外銷(xiāo)量及增速

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2008-2017 年美的系外銷(xiāo)量及增速

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2011-2017洗衣機(jī)外銷(xiāo)市場(chǎng)重要品牌份額

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    （三）、價(jià)格端：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢(shì)下，價(jià)格提升顯著

    洗衣機(jī)市場(chǎng)近年來(lái)在滾筒替代波輪的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)趨勢(shì)下，整體均價(jià)不斷上升，從2011 年的均價(jià)1995 元/臺(tái)到2017 年的2657 元/臺(tái)，價(jià)格上漲33.2%。其中2017 年行業(yè)均價(jià)上升11.2%，幾大龍頭終端均價(jià)均有10%以上增幅。一方面因?yàn)?017 年上游原材料價(jià)格壓力傳導(dǎo)至下游，廠商及終端均有提價(jià)；另一方面均價(jià)較高的滾筒洗衣機(jī)占比不斷提高，推動(dòng)行業(yè)整體均價(jià)提升。認(rèn)為未來(lái)伴隨高增速、高均價(jià)的滾筒洗衣機(jī)占比進(jìn)一步提高，行業(yè)均價(jià)上升趨勢(shì)已是必然。

2011-2017 洗衣機(jī)內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)均價(jià)（元/臺(tái)）

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2011-2017衣機(jī)內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)主要品牌均價(jià)及均價(jià)增幅（均價(jià)（元/臺(tái)））

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2011-2017衣機(jī)內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)主要品均價(jià)增幅

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    洗衣機(jī)市場(chǎng)17 年整體價(jià)格提升的一個(gè)核心原因在于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化，即高價(jià)格的滾筒洗衣機(jī)占比不斷提升。2017 年滾筒洗衣機(jī)終端零售均價(jià)3868 元，是波輪洗衣機(jī)1641 元的2.35 倍。2017 年海爾及美的滾筒洗衣機(jī)占產(chǎn)品總體比例分別為45.0%及43.0%，相比2014 年分別提升18.1pct 及16.4pct。

    分價(jià)格段來(lái)看洗衣機(jī)市場(chǎng)體現(xiàn)出顯著的價(jià)格結(jié)構(gòu)升級(jí)。定義1300 元以下為低端，1300 元-3300 元價(jià)格區(qū)間為中端，3300 元-5300 元價(jià)格區(qū)間為中高端，5300 元以上為高端。2017 年全部品牌低端價(jià)格區(qū)間份額19.2%，相比2014 年減少8.3pct；高端價(jià)格區(qū)間份額15.8%，相比2014 年增加6.6pct。美的系洗衣機(jī)產(chǎn)品顯著定位中低端，2017 年低端及中端產(chǎn)品占比達(dá)68.2%，同時(shí)公司產(chǎn)品由低端和中端向高端的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整亦十分顯著，2017 年高端產(chǎn)品占比增加4.6pct 至7.6%，低端及中端產(chǎn)品占比合計(jì)減少5.5pct

    二、洗衣機(jī)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

    冰洗兩個(gè)子行業(yè)相似之處在于，國(guó)內(nèi)保有量已接近行業(yè)天花板，行業(yè)整體增長(zhǎng)空間不大，但冰洗行業(yè)同時(shí)具備兩大機(jī)會(huì)：（1）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)助推增長(zhǎng)：洗衣機(jī)市場(chǎng)滾筒替代波輪，滾筒需求快速增長(zhǎng)帶動(dòng)行業(yè)整體增速向上；冰箱市場(chǎng)產(chǎn)品亦向大容量、多開(kāi)門(mén)、風(fēng)冷變頻等方向升級(jí)換代。（2）行業(yè)集中度仍具提升空間：相較空調(diào)而言，洗衣機(jī)及冰箱行業(yè)寡頭格局尚未穩(wěn)固，龍頭集中度仍在提升當(dāng)中，且冰洗不具名品牌遠(yuǎn)多于空調(diào)，龍頭整合雜牌空間大、可行性高，是未來(lái)集中度進(jìn)一步提升的重要基礎(chǔ)