2018年中國鈷市場發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析【圖】

    1. 鈷產(chǎn)業(yè)鏈簡介

    鈷： 元素符號 Co，銀白色鐵磁性金屬，表面呈銀白略帶淡粉色，在周期表中位于第 4 周期、第Ⅷ族，原子序數(shù) 27，原子量 58.9332，密排六方晶體，常見化合價為+2、 +3。物理性質(zhì)： 鈷是具有光澤的鋼灰色金屬，熔點(diǎn) 1493℃、比重 8.9，比較硬而脆，鈷是鐵磁性的，在硬度、抗拉強(qiáng)度、機(jī)械加工性能、熱力學(xué)性質(zhì)、 電化學(xué)行為方面與鐵和鎳相類似。加熱到 1150℃時磁性消失?；瘜W(xué)性質(zhì)： 鈷的化合價為 2 價和 3 價。在常溫下不和水作用，在潮濕的空氣中也很穩(wěn)定。在空氣中加熱至 300℃以上時氧化生成 CoO，在白熱時燃燒成 CoO。氫還原法制成的細(xì)金屬鈷粉在空氣中能自燃生成氧化鈷。由電極電勢看出，鈷是中等活潑的金屬。其化學(xué)性質(zhì)與鐵，鎳相似。高溫下發(fā)生氧化作用。加熱時，鈷與氧，硫，氯，溴等發(fā)生劇烈反應(yīng)，生成相應(yīng)化合物。鈷可溶于稀酸中，在發(fā)煙硝酸中因生成一層氧化膜而被鈍化。鈷會緩慢地被氫氟酸，氨水和氫氧化鈉浸蝕。鈷是兩性金屬。鈷的應(yīng)用領(lǐng)域。 鈷為一種銀白色金屬，在元素周期表位于第Ⅷ副族，處于鐵和鎳、銅之間，因此在自然界中多余上述金屬伴生。具有鐵磁性和延展性，電化學(xué)性質(zhì)良好，故鈷可應(yīng)用于電池材料、磁性材料、化學(xué)制品等領(lǐng)域。鈷與其他金屬的合金具有高溫強(qiáng)度高、耐熱性好、硬度大、耐腐蝕性等特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于航空、電子、機(jī)械制造、汽車、化工、新能源等領(lǐng)域。

    鈷行業(yè)中的主要產(chǎn)品有鈷鹽（包括氯化鈷和硫酸鈷等）、鈷氧化物（包括四氧化三鈷和氧化鈷等）、電解鈷及鈷粉。鈷礦石經(jīng)過分選處理后，形成含鈷品位高的礦料，成為鈷精礦。鈷精礦經(jīng)加工后或制成鈷中間品（一般為粗制氫氧化鈷）或直接制成氯化鈷、硫酸鈷等鈷鹽產(chǎn)品。鈷鹽產(chǎn)品經(jīng)加工后可制成鈷氧化物、鈷粉及電解鈷等其他鈷產(chǎn)品。

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國鈷行業(yè)市場競爭格局及未來發(fā)展趨勢報告》

    2. 站在新能源汽車的大風(fēng)口

    鈷的下游應(yīng)用領(lǐng)域主要集中在電池、高溫合金、硬質(zhì)合金、陶瓷、催化劑以及磁性材料等領(lǐng)域。2016 年，全球鈷消費(fèi)結(jié)構(gòu)中電池占 49%，而中國鈷消費(fèi)結(jié)構(gòu)中電池占 80%。在過去，電池中鈷的應(yīng)用主要為 3C 即手機(jī)、電腦、平板電腦、充電寶等，主要應(yīng)用產(chǎn)品為鈷酸鋰，隨著新能源汽車的崛起，未來將成為鈷消費(fèi)增長的最大增量。

    中國新能源汽車從無到有， 迅速成長為全球新能源產(chǎn)業(yè)的一顆新星。 2011 年以來，新能源汽車產(chǎn)量經(jīng)歷了大規(guī)模的擴(kuò)張，全國新能源汽車總產(chǎn)量從 2011 年的 5700 輛快速增長至2016 年的 41.70 萬輛。截止到 2017 年 11 月，年初至今新能源汽車產(chǎn)量已達(dá) 63.9 萬輛，同比大增 49.65%，全年突破 70 萬大關(guān)已成為大概率事件。

新能源汽車產(chǎn)量正處于高景氣增長進(jìn)程中

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    2020 年中國新能源汽車產(chǎn)銷規(guī)模將達(dá)到 200 萬輛以上。 國務(wù)院《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012~2020 年）》首先提出 2020 年國內(nèi)年產(chǎn)新能源汽車 200 萬輛，《十三五國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》再次強(qiáng)調(diào)至 2020 年國內(nèi)年產(chǎn)新能源汽車 200 萬輛， 隨著電池能量密度的不斷提升，成本的不斷下降，我們認(rèn)為達(dá)到 200 萬輛的可能性較大。

2020 年中國新能源汽車產(chǎn)量將超 200 萬輛

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    消費(fèi)更多銅的純電動汽車的優(yōu)勢地位有望繼續(xù)得到鞏固。 中國汽車工程學(xué)會發(fā)布的《節(jié)能與新能源汽車路線圖》指出， 2020 年、 2025 年和 2030 年新能源汽車年銷量占汽車總銷量的比重將依次達(dá)到 7%-10%、 15%-20%和 40%-50%，而 2016 年這一比例僅有 1.61%。從新能源汽車的產(chǎn)量構(gòu)成角度來看，純電動汽車有望逐漸鞏固其市場主流的地位。

中國純電動汽車的優(yōu)勢地位繼續(xù)得到鞏固

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    中國新能源產(chǎn)業(yè)興起較晚，彼時動力電池技術(shù)已經(jīng)相對成熟，同時積分、補(bǔ)貼政策加持下生產(chǎn)商更加青睞純電動汽車，共同導(dǎo)致國內(nèi)純電動汽車成為新能源市場的主流。與中國不同，歐洲、美國等傳統(tǒng)的汽車產(chǎn)地混合動力起步更早， HEV、 PHEV 技術(shù)已經(jīng)有了一定的基礎(chǔ)，基數(shù)相對較大，純電動汽車雖然增長勢頭迅猛，但在目前階段的銷量也僅僅達(dá)到與PHEV 基本持平的水平，而 HEV 對動力電池要求不高，技術(shù)更加成熟，已經(jīng)被消費(fèi)市場廣泛接納認(rèn)可，目前其產(chǎn)銷量已經(jīng)初具規(guī)模，相比之下國內(nèi)的 HEV 并未被納入“新能源汽車”的范疇，發(fā)展相對遲緩。

其他汽車主產(chǎn)地 PHEV 與 BEV 產(chǎn)量相當(dāng)

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    隨著技術(shù)發(fā)展、動力電池成本降低， 新能源汽車將更大程度地在全球范圍內(nèi)被消費(fèi)者接受，各類節(jié)能、 新能源汽車產(chǎn)量將繼續(xù)保持較高速度增長。 在此假設(shè)下， 我們測算 2020 年全球 PHEV 和 BEV 產(chǎn)量規(guī)模有望達(dá)到近 300 萬輛，占到全球汽車工業(yè)近 3%的份額， HEV、PHEV 和 BEV 產(chǎn)量規(guī)模有望達(dá)到近 600 萬輛。

2020 年全球 PHEV+BEV 產(chǎn)量有望達(dá) 300 萬輛

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全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)有望維持高速增長

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    到 2020 年全球新能源汽車將帶來 171.21GWh 的鋰電裝機(jī)量。 按我們假定的單車鋰電裝機(jī)量測算， 到 2020 年全球 300 萬輛新能源汽車將帶來 171.21GWh 的鋰電裝機(jī)量，而 2017年這個數(shù)字僅有約 57.57GWh，年復(fù)合增長率高達(dá) 43.8%。

2020 年全球動力電池裝機(jī)需求將高達(dá) 171.21GWh

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    雖然每千瓦時用鈷量在不斷減少，并不會影響鈷的總需求量。 新能源汽車的大發(fā)展需要更高的能量密度和更低的成本， 這必然促使新能源汽車電池呈現(xiàn)兩個趨勢： 一是由磷酸鐵鋰向三元電池轉(zhuǎn)變（提升能量密度）；二是三元電池向高鎳化轉(zhuǎn)變（降低電池成本）。正極材料向高鎳三元發(fā)展， 鈷漲價對于不同 NCM 正極影響不同，能量密度越高的影響越小，鈷價上漲會促進(jìn)正極向高鎳方向發(fā)展。 經(jīng)測算雖然每千瓦時用鈷量在不斷減少，并不會影響鈷的總需求量。

鈷價上漲對正極影響

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新能源汽車鈷消耗量敏感性分析（單位：萬噸）

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    到 2020 年全球新能源消耗鈷金屬量或?qū)⑦_(dá) 3.51 萬噸。2016 年全國新能源汽車（BEV+PHEV）共消耗鈷金屬量 0.28 萬噸， 2017 年這個數(shù)字已經(jīng)翻番，達(dá)到 0.67 萬噸。 到 2020 年，國內(nèi)新能源消耗鈷金屬量或?qū)⑦_(dá) 2.58 萬噸，全球新能源消耗鈷金屬量或?qū)⑦_(dá) 3.51 萬噸（按300 萬輛新能源車計(jì)算）。

2020 年中國動力電池帶來 2.58 萬噸鈷需求量

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2020 年全球動力電池帶來 3.51 萬噸鈷需求量

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