2017年中國汽車金融行業(yè)競爭格局分析【圖】

    一、商業(yè)銀行：最大參與方，參與比重或有下降趨勢

    商業(yè)銀行仍是最大參與方， 在多元競爭格局下， 參與比重或有下降趨勢。與成熟市場汽車金融公司占汽車金融業(yè)務(wù)絕對主導(dǎo)地位相反，我國商業(yè)銀行占據(jù)主導(dǎo)地位。據(jù)測算，汽車貸款占商業(yè)銀行消費貸款比例為2%，且購車信貸利潤較低，商業(yè)銀行并未在汽車信貸上更多著力，因而專業(yè)性和靈活性較弱。但是，強大的資金優(yōu)勢和廣泛的渠道網(wǎng)點布局，使得銀行仍是目前汽車金融最大的參與方。參與汽車金融的模式更加多樣，全面涵蓋供應(yīng)鏈金融、汽車消費金融。

    案例分析：平安銀行——商業(yè)銀行布局汽車金融業(yè)務(wù)的領(lǐng)先者

    平安銀行是商業(yè)銀行布局汽車金融業(yè)務(wù)的領(lǐng)先者。平安銀行與寶馬、奔馳、捷豹、路虎、保時捷等多家汽車生產(chǎn)商和超過3,200家經(jīng)銷商具有合作關(guān)系，憑借渠道方面的優(yōu)勢，平安汽車金融2017年上半年汽車貸款余額達1,048.3億元，較2016年末增長10.0%，市場份額繼續(xù)保持領(lǐng)先地位。

平安銀行汽車金融貸款余額逐年上升

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國汽車金融市場競爭現(xiàn)狀及市場前景預(yù)測報告》

平安銀行汽車金融不良率維持較低水平

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    二、汽車金融公司: 更符合消費者的靈活的產(chǎn)品方案，潛力較大

    放貸數(shù)額很大程度上取決于代理品牌汽車銷量，汽車金融公司（包括財務(wù)公司）傳統(tǒng)前三名地位穩(wěn)固。前三分別是上汽通用汽車金融（2004 年中國銀監(jiān)會批準成立的第一家汽車金融公司）、上汽財務(wù)（2007 年開始汽車金融業(yè)務(wù)，并開設(shè)“好車e貸”線上交易平臺）、大眾汽車金融。除這三家之外，2017 年一汽和奇瑞徽銀規(guī)模也有較明顯增長。汽車全年銷量前十的廠商，基本與上述統(tǒng)計放貸量靠前的廠商名單一致。

2017年全年汽車銷量前十廠商銷量（萬輛）對比

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2016及2017汽車金融公司（包括財務(wù)公司）汽車金融業(yè)務(wù)前12位排名及放貸量（萬輛）

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    三、融資租賃公司：受監(jiān)管限制少，產(chǎn)品設(shè)計靈活

    汽車融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。伴隨我國融資租賃業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，汽車行業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)也逐步升高。據(jù)數(shù)據(jù)，融資租賃公司在 10 年間增長至 9000 余家（截至2017 年），汽車領(lǐng)域的融資租賃也迎來發(fā)展。2013 年至今，我國汽車租賃的市場規(guī)模呈擴大態(tài)勢，逐年增長。乘用車經(jīng)銷商龍頭廣匯汽車的汽車租賃業(yè)務(wù)在收入比重中雖占比較少，但穩(wěn)步提高，汽車銷售占比則呈下降的趨勢。

融資租賃企業(yè)數(shù)量：融資租賃企業(yè)數(shù)量顯著增長

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中國汽車租賃市場規(guī)模 ：汽車租賃市場規(guī)模不斷擴大

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融資租賃業(yè)合同余額及企業(yè)數(shù)：我國融資租賃業(yè)務(wù)顯著提升

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    融資租賃常見的形式為直接租賃和售后租賃。兩種模式主要區(qū)別在于汽車（牌照）所有權(quán)歸屬的不同，直接租賃中租賃公司擁有汽車所有權(quán)，售后回租消費者擁有汽車所有權(quán)。

直租模式

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售后回租模式

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    四、互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺：引領(lǐng)汽車金融新風(fēng)潮

    1、互聯(lián)網(wǎng)汽車金融模式：覆蓋2B和2C各個環(huán)節(jié)

    從供應(yīng)鏈金融到汽車消費金融，互聯(lián)網(wǎng)平臺可覆蓋汽車全產(chǎn)業(yè)鏈。

互聯(lián)網(wǎng)汽車金融在汽車產(chǎn)業(yè)鏈中作用機制

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    互聯(lián)網(wǎng)汽車金融主要主體包括車商貸平臺、電商交易平臺和互聯(lián)網(wǎng)汽車保險平臺。各個主體從不同角度切入車貸業(yè)務(wù)，為不同對象提供定制化產(chǎn)品，大大提高了產(chǎn)品應(yīng)用效率，降低了獲客成本。

汽車金融參與方主體

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    2、互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺的優(yōu)勢：流量（渠道）、大數(shù)據(jù)、資金來源

    互聯(lián)網(wǎng)汽車金融平臺的優(yōu)勢包括：

    1）可依托流量優(yōu)勢，降低汽車消費金融獲客成本。渠道成本在汽車金融領(lǐng)域成本上僅次于資金成本，4S店由于店面及人員投入較高，作為汽車金融的傳統(tǒng)渠道成本較高且難以靈活調(diào)整。通過自建平臺或與互聯(lián)網(wǎng)公司合作，渠道成本控制方面可以得到主動權(quán)，進一步降低其絕對值。

移動互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模穩(wěn)定較高

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互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司切入各細分領(lǐng)域

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    2）可依靠大數(shù)據(jù)技術(shù)，獲得更加全面真實的用戶數(shù)據(jù)，提高壞賬甄別率，加快貸款審批速度；提高供應(yīng)鏈金融運作效率。大數(shù)據(jù)作為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的固有優(yōu)勢，不僅體現(xiàn)在汽車消費金融領(lǐng)域客戶征信信息的完整性上，也體現(xiàn)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，對廠商信息的整合，可將企業(yè)的歷史交易數(shù)據(jù)、運營情況、財務(wù)狀況等信息做到電子化，從而全面、高效地整合信息發(fā)放貸款。

    3）互聯(lián)網(wǎng)融資相對資金成本可控，且期限更為靈活。資金成本是汽車金融最大的成本，隨著銀行貸款利率居高不下，ABS 融資票面利率也屢創(chuàng)新高。從互聯(lián)網(wǎng)寶寶類（余額寶等）產(chǎn)品的收益率來看，其利率雖有上升，但仍低于銀行基準利率。另外，隨著用戶對互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的關(guān)注度上升，且第三方支付有一定導(dǎo)流作用，更為快捷的投資理財服務(wù)預(yù)計將來會聚集更多社會閑置資金，用于高速增長的互聯(lián)網(wǎng)消費金融領(lǐng)域。

互聯(lián)網(wǎng)資金成本 （以余額寶等為例） 低于銀行貸款

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互聯(lián)網(wǎng)消費金融規(guī)模高位增長

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第三方互聯(lián)網(wǎng)支付維持較快增長

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互聯(lián)網(wǎng)理財保持較快增長

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    3、二手車電商平臺：為汽車金融導(dǎo)流，滲透率不斷提升

    二手車電商，容易獲得消費者信任，是汽車金融領(lǐng)域重要參與者。據(jù)數(shù)據(jù)，2016 年二手車電商占比達到13.9%，占比在過去幾年里不斷提升。由于二手車市場缺乏統(tǒng)一信息質(zhì)量管理平臺，因此二手車電商作為可以覆蓋全國的平臺可以更容易獲取消費者信任。

二手車電商滲透率

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