2018年中國鈷行業(yè)儲量、市場需求情況、供給缺口及價格走勢分析預測【圖】

    （一）、鈷行業(yè)儲量分布及主要供應商

    1、世界鈷礦儲量分布

    自然界中鈷礦極少以單獨形式出現(xiàn)，是典型的伴生礦，主要伴生在砂巖型銅礦床、巖漿型銅鎳硫化物礦床和紅土型鎳礦床之中。眾多伴生礦中，鎳鈷伴生礦占據(jù)了鈷50%的儲量，銅鈷伴生礦約占44%，另外6%左右則是原生鈷礦。因此，從鈷礦的特性來看，很大程度受制于銅和鎳的開采。

    據(jù)美國地質調查局2015年最新統(tǒng)計，全球已探明陸地鈷資源量約2500萬噸，儲量720萬噸，儲量高度集中在剛果(金)，澳大利亞和古巴。世界鈷資源的分布很不平衡，剛果(金)、澳大利亞和古巴三國儲量之和就占了全球總儲量的68%。剛果(金)是鈷儲量最豐富的國家，截至2014年，該國鈷儲量達到340萬噸，居世界第一位。居世界第二位的是澳大利亞，儲量為110萬噸。古巴居世界第三位，儲量為50萬噸。其后依次為贊比亞、菲律賓27萬噸；俄羅斯、加拿大各25萬噸；新喀里多尼亞20萬噸；巴西8.5萬噸；中國8萬噸；美國3.7萬噸；南非3.2萬噸等。

    2、世界鈷礦主要供應商

    2000至2014年的14年間，世界礦山鈷的產(chǎn)量翻了近4倍，從2000年的3.3萬噸（金屬量）增至2014年的12.3萬噸，年均增速約為9.8%。但隨后幾年，全球鈷礦的產(chǎn)量開始趨穩(wěn)，2014至2016年，每年總產(chǎn)量基本維持在12萬噸左右。產(chǎn)量難以再上一個臺階，一方面是由于伴生礦的開采成本比普通礦藏要高，技改升級需要一定周期；另一方面，由于鈷礦集中在少數(shù)幾家礦業(yè)巨頭手中，所以穩(wěn)定鈷價也成為各大礦業(yè)巨頭的共同訴求。

    從國際鈷定價話語權角度來看，嘉能可、洛陽鉬業(yè)、歐亞資源、謝里特、淡水河谷等大型跨國生產(chǎn)商控制了絕大多數(shù)鈷資源。

    國內(nèi)來說，洛陽鉬業(yè)是實力較強綜合性礦生產(chǎn)商，其中鈷的生產(chǎn)能力位列全球第二。公司旗下的Tenke銅鈷礦是全球范圍內(nèi)儲量最大、品位最高的

全球 三大鈷供應商市占率合計超過40%

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    相關報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《中國鈷礦行業(yè)市場研究分析及發(fā)展策略分析報告》

    （二）、鈷行業(yè)市場需求情況分析預測

    1、鈷的消費量逐年攀升，中國占比近5成

    鈷是一種非常稀缺的小金屬資源，素有“工業(yè)味精”和“工業(yè)牙齒”之稱。因具有很好的耐高溫、耐腐蝕、磁性性能，鈷被廣泛用于航空航天、機械制造、電氣電子、化學、陶瓷等工業(yè)領域，是制造高溫合金、硬質合金、陶瓷顏料、催化劑、電池的重要原料之一，因而被許多國家列為重要的戰(zhàn)略資源之一。
近些年隨著消費增長，全球對于鈷的消耗量也在逐年遞增，據(jù)統(tǒng)計2016年鈷的消費量達到9.5萬噸，5年來平均增長4.84%。而作為消費的主要力量，中國的消費量從2011年的2.5萬噸增至2016年的4.6萬噸，年均增長12.66%，高于世界平均水平近3倍。導致高增長的背后，除了基本消費量外，中國政府對新能源汽車的大力支持也成為鈷需求量上升的重要力量。

    2、新能源汽車與3C成消費大戶

    a、新能源汽車

    隨著人們環(huán)保意識越來越強，許多國家陸續(xù)出臺了支持新能源汽車發(fā)展的政策，甚至部分歐洲國家，如荷蘭、挪威、法國、英國提出了全面禁售燃油車的時間表。其中，荷蘭和挪威將在2025年禁售燃油車；法國將在2040年全面禁售燃油車；英國政府也宣布將于2040年開始全面禁售傳統(tǒng)柴汽油車。

    而在國內(nèi)，政府同樣給予新能源汽車極大的政策優(yōu)惠，如減免購置稅、購車補貼、免費上牌等等。2017年中國新能源汽車產(chǎn)銷均接近80萬輛，同比增長均超過53%，預計2018年中國新能源汽車的銷售增長將達到40%左右，銷量達100萬輛。新能源汽車占比已從2014年的3.9%快速上升至2017年的14.6%，預計將在幾年內(nèi)達到20%的水平。這一產(chǎn)業(yè)格局的變化也意味著，未來新能源汽車需求增速加快將對鈷需求形成強勁的拉動。

2015-2017年新能源汽車產(chǎn)銷量單月數(shù)據(jù)

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    b、3C消費

    3C產(chǎn)品，主要是指計算機（Computer）、通信（Communication）和消費類電子產(chǎn)品（ConsumerElectronics）三者結合。具體有電腦、平板電腦、手機、數(shù)碼相機、MP3、電子書等等，由于大多數(shù)3C產(chǎn)品體積小方便攜帶，所以3C產(chǎn)品又可以稱為3C小家電。

    這些3C產(chǎn)品中，大多數(shù)使用的是鈷酸鋰或三元材料作為電池正極材料，其中鈷酸鋰電池占據(jù)了絕大部分的需求。

    2017-2019年，手機產(chǎn)品的鈷需求量分別為3.15萬噸、3.35萬噸、3.56萬噸；筆記本電腦的鈷需求量分別為0.66萬噸、0.65萬噸、0.63萬噸；平板電腦的鈷需求量依次為0.14萬噸、0.12萬噸、0.12萬噸；數(shù)碼相機的鈷需求量分別為150噸、140噸和130噸。

    從上述3C產(chǎn)品鈷需求的變化趨勢不難看出，雖然3C產(chǎn)品保有量越來越大，不過總體來說，出貨量呈現(xiàn)下降趨勢，特別是手機以外的其他傳統(tǒng)電子消費品下降趨勢更加明顯。

2016-2019年中國新能源汽車電池鈷需求量

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2016-2019年中國手機電池鈷需求量

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2016-2019年中國筆記本電腦電池需求量

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2016-2019年中國平板電腦電池鈷需求量

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2016-2019年中國數(shù)碼相機電池需求量

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3C產(chǎn)品鈷需求量變動預測

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    （三）、鈷的供給缺口擴大，漲價預期仍然強烈

    目前市場上鈷之緊俏，不僅體現(xiàn)在價格上，甚至于沒有良好合作記錄的采購商都不一定拿得到貨，這就是鈷供應的現(xiàn)實狀況。

    國內(nèi)有色金屬現(xiàn)貨市場金屬鈷價格已接近60萬元/噸，較前兩年價格是翻著翻的往上漲。據(jù)國內(nèi)最大鈷供應商之一的華友鈷業(yè)銷售員透露，先款后貨已經(jīng)成為供貨的重要條件，而且即使如此仍需等上半個月至一個月。

    從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，短期內(nèi)鈷礦擴產(chǎn)的能力不及下游需求的爆發(fā)力強。首先，在鈷礦方面被少數(shù)巨頭掌握，對下游的議價能力強勁。但是下游的需求擴張已經(jīng)來臨，這一快一慢對比之下，鈷的供需極度不平衡。2017至2019年的供給缺口分別將達1.3萬噸、1.6萬噸和2.4萬噸。

    綜上所述，短期內(nèi)鈷價上漲仍將延續(xù)。

全球鈷供給平衡表

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    本周春節(jié)假期剛過，鈷國內(nèi)現(xiàn)貨價格處于穩(wěn)定中，市場上成交較少，上下游變化不大，商家剛上班也沒有調價得趨勢，而假期間，MB 鈷價持續(xù)上調，整個假期間，MB 鈷價上漲2%左右。預計后市鈷價仍會處于持續(xù)上漲的趨勢。mb 鈷價低端報到38.8-39.85美元/磅，高端報39-39.9 美元/磅，較上周上漲，國際報價處于緩慢上漲的趨勢。國內(nèi)電解鈷報價在58-60 萬元/噸，報價小幅上調，實際成交量很少，節(jié)后市場基本還是觀望為主，隨著國際價格的走高，上游企業(yè)也逐漸開始上調報價，下游需求接受能力一般。預計后市電解鈷現(xiàn)貨價格很快會報價超過60 萬元/噸。鈷鹽市場持穩(wěn)，市場成交量不大，春節(jié)后延續(xù)節(jié)前市場報價，市場基本處于休市。目前四氧化三鈷報價到43-44 萬元/噸，硫酸鈷報價到12-12.5 萬元/噸，氯化鈷報價到13.5-14萬元/噸。后期價格看漲。

國內(nèi)鈷產(chǎn)品價格

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