2017年中國(guó)銀信合作行業(yè)發(fā)展情況分析【圖】

    新規(guī)執(zhí)行后，銀信合作“益處”消失，從2010年9月到2017年9月，銀信合作余額占比從64%下降到22%。而由于在2012年以前，通道業(yè)務(wù)主要為銀信合作，銀信合作的減少也使得通道業(yè)務(wù)縮水。從2011年9月至2011年6月，事務(wù)管理類信托從5278億元減少至4689億元，減少11%。

分類信托余額變化

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

銀信合作信托余額占比變化

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    銀信合作的監(jiān)管對(duì)象主要是融資類信托，并未規(guī)定銀行理財(cái)資金不能投資信托受益權(quán)或此類投資需要如表。因此為解決銀信合作通道監(jiān)管問(wèn)題，信托行業(yè)推出了受益權(quán)理財(cái)產(chǎn)品，包括1）銀行理財(cái)資金投資信托受益權(quán)，并非直接發(fā)放信托貸款、受讓信貸資產(chǎn)和票據(jù)資產(chǎn)，不在轉(zhuǎn)表范圍內(nèi)；2）銀行運(yùn)用自有資金向過(guò)橋銀行購(gòu)買(mǎi)信托受益權(quán)（以投資同業(yè)資產(chǎn)的形式）。銀行理財(cái)資金投資信托受益權(quán)主要有兩種模式：一種是過(guò)橋模式，這之中需要尋找過(guò)橋企業(yè)以改變銀行理財(cái)資金投向標(biāo)的，但實(shí)質(zhì)仍是將銀行資金對(duì)接到了融資企業(yè)之中；另一種是財(cái)產(chǎn)信托計(jì)劃受益權(quán)模式，其中融資企業(yè)以類似質(zhì)押融資的方式將財(cái)產(chǎn)委托給信托公司設(shè)立信托計(jì)劃，再以銀行通過(guò)理財(cái)資金投資這一信托計(jì)劃并獲取信托收益權(quán)。銀行自有資金投資信托受益權(quán)主要模式為銀行A根據(jù)融資企業(yè)需求設(shè)立信托計(jì)劃，并將信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給過(guò)橋企業(yè)，過(guò)橋企業(yè)將信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給B銀行的理財(cái)資金，最后由C銀行以自營(yíng)資金受讓。實(shí)質(zhì)上，銀行C以自營(yíng)資金給待融資企業(yè)融出一筆資金，但并未記為貸款科目，而是以同業(yè)資產(chǎn)入賬，計(jì)入“買(mǎi)入返售”、“可供出售金融資產(chǎn)”、“應(yīng)收賬款類投資”科目之下。

信托受益權(quán)-銀行理財(cái)投資過(guò)橋模式

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

信托受益權(quán)-銀行理財(cái)投資財(cái)產(chǎn)信托

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

信托受益權(quán)投資——銀行自營(yíng)資金投資

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》