2018年中國(guó)化工行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    我國(guó)正在深入推進(jìn)去產(chǎn)能，加快“僵尸”企業(yè)退出，建立健全落后產(chǎn)能退出機(jī)制，其中石化行業(yè)是去產(chǎn)能政策落實(shí)的重要一環(huán)。

    2016至2017年間，我國(guó)國(guó)務(wù)院、環(huán)保部等部門(mén)出臺(tái)了多部環(huán)保政策法律，其中石化行業(yè)是監(jiān)控、整改重點(diǎn)。預(yù)計(jì)2018年，隨著全國(guó)環(huán)保稅征收政策的鋪開(kāi)，環(huán)保將強(qiáng)制成為包括化工在內(nèi)的中國(guó)制造的行業(yè)新門(mén)檻，供給側(cè)改革正在與化工相關(guān)政策配合，加速對(duì)落后產(chǎn)能的淘汰。

    截至目前，中央環(huán)保督察已實(shí)現(xiàn)對(duì)31個(gè)省份的全覆蓋，僅今年一年的問(wèn)責(zé)人數(shù)就超過(guò)１萬(wàn)人。全國(guó)遴選出?；钒徇w改造項(xiàng)目共238個(gè)，其中，按地區(qū)分類(lèi)，中部地區(qū)改造項(xiàng)目最多達(dá)100個(gè)；山東省成為改造項(xiàng)目最多的省份，總數(shù)達(dá)42個(gè)。通過(guò)環(huán)保檢查，關(guān)停污染嚴(yán)重的化工企業(yè)，淘汰落后產(chǎn)能，有助于行業(yè)有效開(kāi)工率的提升，優(yōu)化資源配置，提升行業(yè)盈利水平。

各地區(qū)?；钒徇w改造項(xiàng)目占比情況

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)基礎(chǔ)化工原料產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》

    由于國(guó)家對(duì)高耗能、高污染的重化工產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，使得氯堿化工行業(yè)正在面臨產(chǎn)能過(guò)剩，節(jié)能、環(huán)保等綜合因素影響，一方面導(dǎo)致了行業(yè)內(nèi)企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，另一方面也加大了化工行業(yè)集中度，淘汰落后產(chǎn)能，有助于行業(yè)有效開(kāi)工率的提升，優(yōu)化資源配置，提升行業(yè)盈利水平。

    2016年平均產(chǎn)能利用率為67.7%，比2015年提升3.7%，其中公司主營(yíng)化工產(chǎn)品，燒堿產(chǎn)能利用率83.2%，環(huán)氧丙烷80.6%，聚醚多元醇53.8%，TDI78.1%，聚氯乙烯71.8%，較2015年均有所提高。

    預(yù)計(jì)未來(lái)隨著供給側(cè)化工行業(yè)供給側(cè)改革的進(jìn)一步實(shí)施，平均產(chǎn)能利用率將持續(xù)上升，呈現(xiàn)穩(wěn)中向好的態(tài)勢(shì)。

    一、燒堿行業(yè)發(fā)展情況分析

    氯堿工業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是基礎(chǔ)化工原材料的生產(chǎn)供應(yīng)行業(yè)，下游產(chǎn)品主要為甲酸、瓦楞紙、甲酸鈉、氧化鋁和氧氯化鋯等。其堿、氯、酸等產(chǎn)品廣泛地應(yīng)用于建材、化工、冶金、造紙、紡織、石油等工業(yè)，在整個(gè)國(guó)家工業(yè)體系中占據(jù)著十分重要的基礎(chǔ)性地位。

    氯堿工業(yè)以鹽為原料，電解工業(yè)鹽水制成燒堿、鹽酸、氯氣、氫氣，氯氣進(jìn)一步制成以聚氯乙烯為代表的多種耗氯產(chǎn)品。

    2016年我國(guó)燒堿主要產(chǎn)品為離子膜液堿，占燒堿總產(chǎn)量的87.9%；其次產(chǎn)品是片堿，占燒堿總產(chǎn)量的10.6%；粒堿和隔膜液堿分別占據(jù)1%和0.5%。

2016年國(guó)內(nèi)燒堿產(chǎn)能（按類(lèi)型）分布

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    離子膜法電解制堿是世界上工業(yè)化生產(chǎn)燒堿當(dāng)中最先進(jìn)的工藝方法，具有生產(chǎn)工藝簡(jiǎn)單、產(chǎn)品質(zhì)量高、污染少、節(jié)約能源等優(yōu)點(diǎn)。

    離子膜法生產(chǎn)氯堿可節(jié)電1/3，成品濃度高，基建占地少，無(wú)污染，經(jīng)濟(jì)效益好，所產(chǎn)氯堿質(zhì)量好，成本低，產(chǎn)品性能大大優(yōu)于隔膜燒堿，能滿(mǎn)足輕紡、化纖、造紙、冶金等行業(yè)對(duì)高質(zhì)量堿的要求及發(fā)展。

    1、燒堿行業(yè)新進(jìn)準(zhǔn)入門(mén)檻高，落后產(chǎn)能逐漸被淘汰

    中國(guó)是世界燒堿產(chǎn)能最大國(guó)家，產(chǎn)能占全球比重達(dá)40%。2012年-2015國(guó)內(nèi)燒堿產(chǎn)能增速逐漸下降，近兩年增速又恢復(fù)增長(zhǎng)勢(shì)頭。2017年我國(guó)燒堿總產(chǎn)能較2016年凈增加168.7萬(wàn)噸，約為4161萬(wàn)噸/年。

2012年-2016年國(guó)內(nèi)燒堿產(chǎn)能及同期增速（單位：萬(wàn)噸/%）

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    氯堿行業(yè)是傳統(tǒng)的高耗能、高污染行業(yè)，近年來(lái)，我國(guó)環(huán)保督查與環(huán)保安檢力度持續(xù)增強(qiáng)，同時(shí)受我國(guó)供給側(cè)改革的影響，產(chǎn)能規(guī)模小、污染問(wèn)題嚴(yán)重的落后企業(yè)相繼被淘汰，行業(yè)向規(guī)?；?、環(huán)?；l(fā)展。

    同時(shí)，《氯堿（燒堿、聚氯乙烯）行業(yè)準(zhǔn)入條件》大幅提高了行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，要求燒堿裝置起始規(guī)模小于30萬(wàn)噸/年的企業(yè)不得進(jìn)入該行業(yè)，一定程度限制了新入企業(yè)的數(shù)量與燒堿產(chǎn)能的增加。

    2、副產(chǎn)品液氯的消耗水平限制產(chǎn)能擴(kuò)張

    堿產(chǎn)能也受副產(chǎn)品液氯的消耗水平的限制，產(chǎn)能將保持目前的相對(duì)穩(wěn)定水平。燒堿和氯氣是由電解食鹽水獲得，兩個(gè)產(chǎn)品相伴而生。目前，采用我國(guó)企業(yè)普遍采用的氯堿工藝生產(chǎn)燒堿，企業(yè)每生產(chǎn)1噸燒堿會(huì)副產(chǎn)0.88噸液氯。

    部分生產(chǎn)企業(yè)沒(méi)有配套產(chǎn)業(yè)消化液氯產(chǎn)能或無(wú)法將其完全消化，仍需將液氯進(jìn)行外銷(xiāo)處置。2016年下半年以來(lái)，各項(xiàng)環(huán)保政策法規(guī)陸續(xù)出臺(tái)，化工行業(yè)面臨較大壓力。氯堿工藝副產(chǎn)物液氯的下游氯化物生產(chǎn)受限，液氯外銷(xiāo)困難，甚至導(dǎo)致燒堿生產(chǎn)企業(yè)倒貼運(yùn)費(fèi)銷(xiāo)售液氯。因此，部分企業(yè)為避免液氯脹庫(kù)，只能被動(dòng)下降負(fù)荷，減少燒堿產(chǎn)量。

2011年-2017年國(guó)內(nèi)燒堿開(kāi)工率(%)

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    3、下游量?jī)r(jià)齊升，帶動(dòng)燒堿行情上漲

    燒堿作為一種重要的基礎(chǔ)化工原料，具有廣闊的下游產(chǎn)品市場(chǎng)。其中氧化鋁生產(chǎn)、印染、化工、造紙等行業(yè)占比可達(dá)71%。氧化鋁是燒堿行業(yè)最重要的下游消費(fèi)市場(chǎng)，占比可達(dá)29%，造紙與紡織行業(yè)則緊隨其后。

燒堿下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)

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    2012年-2017年底，我國(guó)燒堿表觀消費(fèi)量呈逐年上漲趨勢(shì)，近三年都保持著6%-8%的復(fù)合增長(zhǎng)率。截至2017年11月，國(guó)內(nèi)燒堿表觀消費(fèi)量較去年有明顯提升，同比增長(zhǎng)5.24%。高于燒堿行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)速度，整體需求較為旺盛。

燒堿表觀消費(fèi)量及復(fù)合增長(zhǎng)率

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    截止至2017年10月底，國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量為4883.05萬(wàn)噸。同時(shí)，氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格自2017年8月以來(lái)止跌回暖，目前處于2800元/噸的較高價(jià)位。氧化鋁量?jī)r(jià)齊升，為燒堿的市場(chǎng)需求提升奠定基礎(chǔ)。

氧化鋁產(chǎn)量變動(dòng)

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氧化鋁價(jià)格變動(dòng)（單位：元/噸）

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    同時(shí)，受今年環(huán)保壓力升級(jí)影響，印染紡織與造紙行業(yè)減產(chǎn)預(yù)期增大，因而國(guó)內(nèi)紡織業(yè)營(yíng)業(yè)收入增幅明顯，紙漿價(jià)格不斷飆升，為拉升燒堿需求，提升燒堿價(jià)格提供可能。

    自2016年下旬開(kāi)始，燒堿價(jià)格大幅上升，2017年11月更是創(chuàng)歷史新高，在下游需求旺盛與供給側(cè)改革的雙重影響下，燒堿行業(yè)開(kāi)工率受挫，未來(lái)燒堿價(jià)格會(huì)保持在較高水平。

2011年-2017年平均燒堿現(xiàn)貨價(jià)格（單位：元/噸）

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    二、環(huán)氧丙烷行業(yè)需求及未來(lái)景氣度分析

    環(huán)氧丙烷（PO）是重要的有機(jī)化合物原料，目前已超越丙烯腈，成為僅次于聚丙烯的第二大丙烯類(lèi)衍生物。其工業(yè)制品一般是兩種對(duì)映體的外消旋混合物，是石油化工重要的中間產(chǎn)品，具有完備且覆蓋面廣的產(chǎn)業(yè)鏈。

    1、進(jìn)口依存度下降，未來(lái)市場(chǎng)景氣不減

    我國(guó)是全球PO產(chǎn)能最大的國(guó)家，也是世界上最大的PO生產(chǎn)國(guó)和最大的PO凈進(jìn)口國(guó)。但存在設(shè)備因環(huán)保關(guān)停、生產(chǎn)技術(shù)不穩(wěn)定及企業(yè)開(kāi)工率低等問(wèn)題，我國(guó)PO存在供需缺口。

    隨著國(guó)內(nèi)新建裝置陸續(xù)投產(chǎn)，隨著國(guó)內(nèi)新建裝置陸續(xù)投產(chǎn)，我國(guó)PO進(jìn)口依存度從2012年的24%逐漸下降至2016年的10.43%，但是PO的需求仍受終端下游產(chǎn)業(yè)的景氣提升推動(dòng)，未來(lái)PO市場(chǎng)空間仍較為廣闊。

    2、環(huán)保與技術(shù)雙重壁壘，PO供給緊張

    當(dāng)前我國(guó)的環(huán)氧丙烷生產(chǎn)工藝中，氯醇法仍占據(jù)較大比重。氯醇法生產(chǎn)工藝較為成熟，生產(chǎn)流程簡(jiǎn)單、生產(chǎn)過(guò)程較為安全且投入成本較低，但在生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生大量的廢水廢渣。

    2011年我國(guó)政府頒布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年本）》明確要求限制氯醇法PO生產(chǎn)裝置新建，不再批準(zhǔn)新建氯醇法項(xiàng)目。今年以來(lái)，因環(huán)保督查與環(huán)保安檢、十九大召開(kāi)和秋冬季限產(chǎn)政策，采用氯醇法進(jìn)行PO生產(chǎn)的企業(yè)開(kāi)工率較為低迷。

國(guó)內(nèi)環(huán)氧丙烷開(kāi)工率

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    總體而言，國(guó)內(nèi)PO名義產(chǎn)能過(guò)剩，但在環(huán)保壓力與工藝水平有限的雙重限制下，2017年我國(guó)國(guó)內(nèi)PO行業(yè)產(chǎn)能利用率較低，實(shí)際產(chǎn)量不高。

    3、消費(fèi)升級(jí)與存量替換，PO需求上揚(yáng)

    近年來(lái)，我國(guó)PO消費(fèi)量逐年攀升，2016年表觀消費(fèi)量達(dá)287萬(wàn)噸，較2009年增長(zhǎng)近93.3%。

    我國(guó)國(guó)內(nèi)PO需求的不斷增長(zhǎng)主要依靠下游終端產(chǎn)品需求上升拉動(dòng)。我國(guó)PO主要消費(fèi)市場(chǎng)為聚醚多元醇和丙二醇，其中聚醚多元醇消費(fèi)量約占國(guó)內(nèi)PO消費(fèi)總量的80%，丙二醇比重約為13%。

    同時(shí)，由于國(guó)民消費(fèi)水平提高與消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變，“互聯(lián)網(wǎng)+”概念被廣泛接受，電商與生鮮市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，使得生鮮市場(chǎng)輻射半徑大大增加。這一轉(zhuǎn)變則對(duì)冷鏈運(yùn)輸和冷庫(kù)建設(shè)提出較高要求，繼而帶動(dòng)聚氨酯硬泡需求延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。

    另一方面，繼我國(guó)2009年-2011年開(kāi)展“家電下鄉(xiāng)”活動(dòng)和國(guó)內(nèi)汽車(chē)購(gòu)買(mǎi)高峰后，現(xiàn)存冰箱冰柜和民用汽車(chē)陸續(xù)迎來(lái)更新?lián)Q代周期，受此影響，我國(guó)PO需求有望保持堅(jiān)挺。

    總體而言，受我國(guó)民眾消費(fèi)升級(jí)及現(xiàn)有產(chǎn)品更新?lián)Q代影響，2018年P(guān)O下游及終端需求有較大可能保持在較高水平。

2015-2018年國(guó)內(nèi)環(huán)氧丙烷現(xiàn)貨價(jià)格（單位：元/噸）

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    三、PVC行業(yè)產(chǎn)能供給及市場(chǎng)需求持續(xù)上漲

    聚氯乙烯（PVC）是煤化工或者石油化工的下游產(chǎn)品，燒堿是鹽化工下游的重要產(chǎn)品。PVC生產(chǎn)時(shí)需要氯產(chǎn)品，而電解鹽水制燒堿時(shí)副產(chǎn)的液氯需要被消耗，所以PVC和燒堿在國(guó)內(nèi)很多大型氯堿企業(yè)中就成了配套的聯(lián)產(chǎn)產(chǎn)品。

    1、PVC產(chǎn)能增速放緩供給趨緊

    2017年國(guó)內(nèi)PVC產(chǎn)能為2282萬(wàn)噸，同比增幅為-4%。預(yù)計(jì)未來(lái)PVC產(chǎn)能將保持穩(wěn)定，增速基本維持低位，主要受到供給側(cè)改革和環(huán)保督查等多種因素影響，行業(yè)供給格局整體趨緊。

近年國(guó)內(nèi)PVC產(chǎn)能、產(chǎn)量及其增幅

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    國(guó)內(nèi)PVC裝置開(kāi)工率穩(wěn)定上升。PVC行業(yè)的開(kāi)工率保持穩(wěn)步上升的態(tài)勢(shì)，從2008年的56%波動(dòng)上升至2016年的72%。

    凈增產(chǎn)能趨緩。2011—2016國(guó)內(nèi)凈增產(chǎn)能呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，主要是由于新增產(chǎn)能有限，淘汰落后產(chǎn)能加速。

    2、下游需求持續(xù)不減

    2009年以來(lái)，國(guó)內(nèi)PVC表觀消費(fèi)量持續(xù)增長(zhǎng)，目前2016年國(guó)內(nèi)PVC表觀消費(fèi)量為1630萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.7%。

    PVC受益城市化發(fā)展進(jìn)程。近2年來(lái)，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)復(fù)蘇，房地產(chǎn)投資、房屋新開(kāi)工面積以及新房銷(xiāo)售等數(shù)據(jù)均大幅回升。雖然目前中央堅(jiān)持“房子是用來(lái)住的，不是用來(lái)炒的”政策導(dǎo)向，但是城市的崛起是下一個(gè)30年中國(guó)最大的亮點(diǎn)，房地產(chǎn)仍然處在產(chǎn)業(yè)的風(fēng)口，房地產(chǎn)作為最好投資品的日子慢慢終結(jié)，但房地產(chǎn)作為老百姓財(cái)富配置的主要工具之一的周期沒(méi)有結(jié)束。

國(guó)內(nèi)新房開(kāi)工面積增速及PVC消費(fèi)量增速

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近年國(guó)內(nèi)房屋新開(kāi)工面積及增速

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    PVC出口量也顯著增加，且呈上升趨勢(shì)。2016年出口量為103.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)34.1%，但出口量占產(chǎn)量比重還處于低位，PVC需求主要在國(guó)內(nèi)。隨著“一帶一路”倡議得到越來(lái)越多國(guó)家參與，為國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能輸出奠定基礎(chǔ)，未來(lái)PVC出口量還有提升空間，國(guó)外市場(chǎng)有待拓展。

    四、聚醚行業(yè)需求及價(jià)格發(fā)展走勢(shì)分析

    聚醚是環(huán)氧丙烷的重要衍生產(chǎn)品，是合成聚氨酯的主要原料之一。聚醚多元醇類(lèi)產(chǎn)品主要有兩大系列——硬泡聚醚系列、軟泡聚醚系列。

    硬泡聚醚，最終應(yīng)用于冰箱、冰柜和冷庫(kù)等冷藏保溫、建筑保溫、太陽(yáng)能熱水器、汽車(chē)保溫材料等。軟泡聚醚主要用于生產(chǎn)聚氨酯軟泡制品，應(yīng)用于床墊、沙發(fā)、玩具、服裝制鞋、交通工具的座墊等。

    2016年，全球聚醚多元醇總產(chǎn)能在1271.07萬(wàn)噸，其中中國(guó)（不包括臺(tái)灣地區(qū)）產(chǎn)能在581.5萬(wàn)噸，占45.75%。2014-2016年，中國(guó)聚醚多元醇產(chǎn)能增長(zhǎng)明顯，增速較快，增幅較大，三年間分別增長(zhǎng)了11%、23%、11%。而中國(guó)聚醚多元醇產(chǎn)量在2014年快速增長(zhǎng)后，2015-2016年整體增速偏緩。
從價(jià)格上來(lái)看，2016年下半年至2017年初，受原料環(huán)氧丙烷價(jià)格急漲的影響持續(xù)上漲，目前價(jià)格水平在12000元/噸水平。

聚醚市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)

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    1、聚醚下游保持溫和上漲趨勢(shì)

    從軟泡聚醚的產(chǎn)業(yè)鏈下游來(lái)看，汽車(chē)、軟體家具行業(yè)表現(xiàn)尚可，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局顯示，2016年中國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)售量較上年同比增長(zhǎng)3.6%，2017年汽車(chē)行業(yè)利潤(rùn)率一直維持在8%左右，軟體家具行業(yè)的產(chǎn)量也呈現(xiàn)出上漲趨勢(shì)，有利于為軟泡聚醚提供持續(xù)的市場(chǎng)前景。

近年國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)量及其增長(zhǎng)率

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近年國(guó)內(nèi)軟體家具產(chǎn)量及其增長(zhǎng)

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    從硬泡聚醚的產(chǎn)業(yè)鏈下游來(lái)看，2015年以來(lái)白電市場(chǎng)穩(wěn)定向好，總體呈上升態(tài)勢(shì)。占據(jù)市場(chǎng)近40%至50%的白電行業(yè)的發(fā)展，刺激著硬泡原料黑白料的需求，從整體上來(lái)看，冷鏈行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，對(duì)原料保持著穩(wěn)定的需求。

我國(guó)冰箱產(chǎn)量

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    2015年工信部、住建部在《促進(jìn)綠色建材生產(chǎn)和應(yīng)用行動(dòng)方案》中指出“要求到2018年，綠色建材生產(chǎn)比重明顯提高，使新建的建筑中綠色建材應(yīng)用比例達(dá)到39%，綠色建筑應(yīng)用比例達(dá)到50%。”綠色建材需求提升，硬泡組合聚醚產(chǎn)品的市場(chǎng)需求量將增加。