根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，國(guó)外電解鋁產(chǎn)能約為3255萬噸/年，較上年下降0.2%。2017年國(guó)外關(guān)停電解鋁產(chǎn)能月35萬噸，主要分布在美國(guó)、加拿大、南非和烏拉圭。新建產(chǎn)能約30萬噸，主要集中在中東、挪威和冰島。2018年國(guó)外電解鋁新建產(chǎn)能僅30萬噸，為近年來較低水平，考慮到國(guó)外前期有較大規(guī)模的舊產(chǎn)能退出，其總產(chǎn)能規(guī)模或仍將呈現(xiàn)正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。安泰科預(yù)計(jì)2018年國(guó)外電解鋁產(chǎn)能為3280萬噸/年，較上年增長(zhǎng)0.8%；產(chǎn)量將達(dá)到2825萬噸，較上一年增長(zhǎng)3.9%，產(chǎn)能利用率為86%。2017年電解鋁產(chǎn)量2725萬噸，同比增長(zhǎng)0.7%。國(guó)外電解鋁產(chǎn)能利用率為83.6%，較2016年增長(zhǎng)0.8個(gè)百分點(diǎn)。
預(yù)計(jì)2018年產(chǎn)量增長(zhǎng)3.9%，96萬噸
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2017年國(guó)外需求增長(zhǎng)4.9%至2915萬噸，2017年全球（除中國(guó)）電解鋁市場(chǎng)短缺190萬噸。雖然2018年全球電解鋁產(chǎn)量增幅將明顯高于2017年，但需求仍將保持3-4%的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2018年全球（除中國(guó)）電解鋁市場(chǎng)將繼續(xù)維持短缺。
國(guó)外 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018E |
產(chǎn)量 | 2500 | 2631 | 2570 | 2574 | 2585 | 2644 | 2706 | 2725 | 2821 |
yoy | - | 5% | -2% | 0% | 0% | 2% | 2% | 1% | 4% |
消費(fèi) | 2410 | 2500 | 2592 | 2589 | 2640 | 2665 | 2780 | 2915 | 3002 |
yoy | - | 4% | 4% | 0% | 2% | 1% | 4% | 5% | 3% |
供需 | 90 | 131 | -22 | -15 | -55 | -21 | -190 | -190 | -181 |
截止到2017年12月底，中國(guó)電解鋁總產(chǎn)能4356.8噸，同比增長(zhǎng)2.7%，運(yùn)行產(chǎn)能3601.7噸，同比減少0.48%。電解鋁開工率上半年持續(xù)上升，最高達(dá)到88.6%，供給側(cè)改革促使企業(yè)被動(dòng)減產(chǎn)，自7月起開工率顯著下滑，12月降至82.67%。
2017年供應(yīng)側(cè)改革致電解鋁開工率大幅下降（萬噸）
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供應(yīng)側(cè)改革有效遏制了我國(guó)電解鋁行業(yè)的投資沖動(dòng)，形成了我國(guó)電解鋁產(chǎn)能的天花板4549.9萬噸。2018年有超過351萬噸產(chǎn)能待投產(chǎn)，2019年有200多萬噸待投產(chǎn)產(chǎn)能。仍有一部分電解鋁待投產(chǎn)產(chǎn)能尚未獲取到合規(guī)產(chǎn)能指標(biāo)，實(shí)際投產(chǎn)產(chǎn)能低于預(yù)測(cè)值?？紤]當(dāng)前電解鋁的盈利狀況較差，預(yù)計(jì)部分產(chǎn)能會(huì)投產(chǎn)延遲。
我國(guó)電解鋁產(chǎn)能增速大幅放緩
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2018年新增電解鋁最大產(chǎn)能351萬噸
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2017年我國(guó)電解鋁產(chǎn)量3652萬噸，凈進(jìn)口量10萬噸，總供給量3662萬噸?？傁M(fèi)量3550萬噸。過剩112萬噸。預(yù)計(jì)2018年消費(fèi)增長(zhǎng)7%，7%為非常保守的增長(zhǎng)；2008年之后，最低的增速為2016年的7.8%；2008年至今的復(fù)合增速為11%。按照7%的增速，2018年新增電解鋁需求近249萬噸。根據(jù)新增產(chǎn)能的投產(chǎn)節(jié)奏測(cè)算，2018年新增電解鋁產(chǎn)量在150-200萬噸之間（取均值，按照175萬測(cè)算）。假設(shè)凈進(jìn)口量保持10萬噸。據(jù)此計(jì)算，2018國(guó)內(nèi)電解鋁過剩48萬噸?？梢哉f基本供需平衡。
2017年我國(guó)電解鋁消費(fèi)增長(zhǎng)9.1%
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2018年的消費(fèi)增量假設(shè)較為保守
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