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2018年中國(guó)尼龍66行業(yè)市場(chǎng)供給與需求情況及價(jià)格走勢(shì)分析【圖】

尼龍66 李玲玲 2018-04-23 03:07 來源：智研咨詢

尼龍 66 切片是由己二酸與己二胺通過縮聚反應(yīng)形成的一種半透明或不透明的乳白色合成樹脂，廣泛應(yīng)用在化纖和工程塑料兩大行業(yè)。尼龍 66 切片機(jī)械強(qiáng)度較高，具有耐磨、抗震、耐腐蝕等特性。尼龍-66 纖維主要用于生產(chǎn)民用絲、工業(yè)絲、地毯絲等，尼龍-66 工程塑料主要用于汽車零部件或其他行業(yè)需自潤(rùn)滑的軸承齒輪等產(chǎn)品。具體來看尼龍 66 下游應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)楣こ趟芰希?9%）、工業(yè)絲（34%）、民用絲（13%）和其他（4%）；其中工程塑料切片主要應(yīng)用于汽車零部件（47%）、電力和電子器件（28%）、鐵路交通（25%）等領(lǐng)域。

PA66 下游應(yīng)用領(lǐng)域（%）

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尼龍 66 工程塑料下游應(yīng)用領(lǐng)域

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尼龍 66 為外資企業(yè)寡頭壟斷，亞洲地區(qū)依賴進(jìn)口： 2014 年全球尼龍 66 聚合物產(chǎn)量為 220 萬噸，預(yù)計(jì)2015-2025 年保持 2.5%的復(fù)合增速。由于技術(shù)及投資門檻較高，呈現(xiàn)寡頭壟斷的市場(chǎng)格局，行業(yè)集中度較高，尼龍 66 及其中間體產(chǎn)能主要集中在歐美地區(qū)，主要生產(chǎn)商有英威達(dá)、巴斯夫、奧升德和杜邦等，主要原料之一己二腈的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)目前被英威達(dá)、奧升德等公司所控制，尤其是英威達(dá)幾乎壟斷了全球己二腈的貿(mào)易。而在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的亞洲產(chǎn)能卻嚴(yán)重不足，亞洲特別是中國(guó)成為全球己二腈、己二胺、和切片的凈輸入地區(qū)。

全球主要尼龍 66 鹽和尼龍 66 聚合物生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)（萬噸）

產(chǎn)品	全球主要尼龍 66 鹽生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)（萬噸）	產(chǎn)品	全球主要尼龍 66 聚合物生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)（萬噸）
巴斯夫（含索爾維）	77	英威達(dá)	60
英威達(dá)	68	奧升德	56
奧升德	59	巴斯夫（含索爾維）	40
杜邦	56	杜邦	33
平煤神馬	30	平煤神馬	30
旭化成	13	旭化成	9
蘭蒂奇	10	蘭蒂奇	9

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2014 年全球尼龍 66 鹽的主要生產(chǎn)廠家合計(jì)產(chǎn)能為 370 萬噸， PCI 預(yù)測(cè) 2015 年需求量為 257 萬噸， 2016 年達(dá) 263 萬噸。

全球尼龍 66 鹽需求量及預(yù)測(cè)(萬噸)

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國(guó)內(nèi) PA66 行業(yè)集中度高：河南神馬、上海英威達(dá)和溫州華峰占到國(guó)內(nèi) PA66 產(chǎn)能的比例分別為 35%， 30%和 16%，三者合計(jì)占比為 81%，行業(yè)集中非常高。中國(guó)尼龍 66 供給與需求：產(chǎn)能方面，國(guó)內(nèi) PA66 產(chǎn)能從 2012 年的 19 萬噸增至 2017 年的 48.8 萬噸，其中2012-2014 產(chǎn)能增長(zhǎng)緩慢， 14-17 年受到上海英威達(dá)的投產(chǎn)增長(zhǎng)較快， 5 年間產(chǎn)能復(fù)合增速為 21%。產(chǎn)量方面，2012-2017 產(chǎn)量由 13.5 萬噸增加到了 31.8 萬噸， 5 年間產(chǎn)量復(fù)合增速為 19%。國(guó)內(nèi)需求方面， 2013 年需求量為38 萬噸， 2017 年需求量為 50 萬噸， 5 年間需求復(fù)合增速為 7%。進(jìn)出口方面， 2012 年進(jìn)口量 24 萬噸， 2016 年增加到 30 萬噸，隨著 2016 年下半年上海英威達(dá) 15 萬噸尼龍 66 的投產(chǎn)， 2017 年中國(guó)內(nèi)地尼龍 66 進(jìn)口量下滑到 27 萬噸，雖然進(jìn)口依賴度從 2012 年的 60%下降到 2017 年 39%，但整體看進(jìn)口依賴度仍然很大；產(chǎn)能利用率方面， 2012-2017 年產(chǎn)能開工率由 69%提升到 88%之后下滑到 2017 年的 65%，開工率下滑主要是上海英威達(dá)新投產(chǎn)所致。庫(kù)存方面，卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)目前中國(guó)尼龍 66 企業(yè)庫(kù)存降低至一天，春節(jié)前的市場(chǎng)實(shí)際情況也是一貨難求，僅英威達(dá)和神馬有貨可供。

國(guó)內(nèi)尼龍 66 生產(chǎn)廠家（萬噸）

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PA66 產(chǎn)能、產(chǎn)量（萬噸）和開工率情況（%）

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PA66 需求、進(jìn)出口量（萬噸）和進(jìn)口依賴度（%）

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中國(guó) PA66 庫(kù)存情況（天）

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尼龍 66 切片價(jià)格從 2011 年高點(diǎn)約 35000 元/噸，一落下滑， 2016 上半年達(dá)到最低谷后反彈。近期來看，在2017 年 10 月份，英威達(dá)在美國(guó)的己二腈生產(chǎn)裝置老化停產(chǎn)， PA66 切片價(jià)格從不到 20000 元/噸，近期突破 30000元/噸。2018 年開始，海外裝置問題不斷： 1).索爾維于 2018 年 1 月 9 日告知其 PA66 合同客戶，受西班牙和法國(guó)近期的 PA66 出現(xiàn)事故影響，宣布不可抗力； 2).由于寒流天氣影響工廠運(yùn)作和氫氣供應(yīng)，美國(guó)奧升德 25 萬噸己二胺遭遇部分不可抗力； 3).1 月 24 巴斯夫的己二胺、 PA66 發(fā)生無可抗力，亞洲供貨受到影響，恢復(fù)時(shí)間也不確定； 4） 2018 年春節(jié)期間索爾維宣布其位于法國(guó)工廠的己二腈裝置遭遇不可抗力（影響己二腈產(chǎn)能 52 萬噸，約占全球總產(chǎn)能的 30%）。本輪供給的短缺主要是海外因素所致，類比此前 MDI、 TDI 和聚碳酸酯的漲價(jià)邏輯（海外企業(yè)產(chǎn)能收縮，漲價(jià)可持續(xù)性強(qiáng)），而且尼龍 66 產(chǎn)品的市場(chǎng)格局優(yōu)于 MDI、 TDI 和聚碳酸酯，我們認(rèn)為本次尼龍 66 的漲價(jià)具有很強(qiáng)的可持續(xù)性，尼龍 66 價(jià)格有望創(chuàng)新高。

歷史 PA66 切片價(jià)格