2018年華東地區(qū)長材行業(yè)需求、產能及價格走勢分析預測【圖】

    一、華東地區(qū)長材去產能效果顯著, 2018年長材的產量不會有大的增長

    2016年以來國家大力推行供給側改革，一方面壓減鋼鐵過剩產能，一方面是淘汰低端落后產能、環(huán)保限產，從而限制鋼廠供給，拉動鋼材價格上漲至合理區(qū)間。因此，2016年棒線材產量下降較多，2017年產量2.46億噸，略有回升，同比增長6.7%，華東地區(qū)變化趨勢一致，同比增長3.3%。2017年8月，已去除鋼鐵產能5000萬噸，全年共取締、關停“地條鋼”生產企業(yè)722家，涉及產能約1.36億噸。江蘇是第一產能大省，也是全國地條鋼最多的地方，2017年共查處取締63家“地條鋼”企業(yè)，主要分布在徐州、連云港、淮安、宿遷、鹽城、泰州、鎮(zhèn)江、常州、無錫、蘇州等10個地市，涉及產能1233萬噸；浙江省查處“地條鋼”企業(yè)10家，拆除中頻爐53臺，涉及產能148.3萬噸。

    東部沿海地區(qū)相對較為發(fā)達，工業(yè)企業(yè)眾多，廢鋼產生量較大，且建造需求較大，中頻爐企業(yè)多分布在于此，約47.8%處于華東地區(qū)，28.9%處于華南及西南地區(qū)。2016年底，江蘇省粗鋼產能接近1.5億噸，其中中頻爐產能約4000萬噸，占比27%，且集中在建筑鋼材。從實際產量來看，中頻爐日均建筑鋼材產量約占江蘇省建筑鋼材日均產量的25%-30%的水平。

    此外，2016-2017年，江蘇省分別化解粗鋼過剩產能約578萬噸、584萬噸，目前距離十三五國家要求化解過剩產能1750萬噸的目標，尚有近600萬噸缺口，疊加中頻爐、地條鋼出清，預計江蘇地區(qū)長材供需格局將偏緊。

全國中頻爐分布

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    相關報告：智研咨詢網發(fā)布的《2017-2022年中國鋼鐵中厚板市場分析預測及行業(yè)前景預測報告》

長材主要品種華東供給量（萬噸）占全國近半

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    因此可以看到，不論全國還是南京地區(qū)，螺紋鋼和高線的價格走勢自2016年均有大幅增長，且南京上漲幅度比全國和天津更大。價格上漲增加鋼廠的盈利空間，刺激鋼廠生產的積極性，2017年下半年去產能及去除地條鋼任務完成后，棒線材產量有所增加，因此全年棒線材產量小幅增加, 地條鋼取締后的供給缺口在一定程度上得到填補。

螺紋HRB400：20mm價格（元/噸）

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高線HPB300：8.0mm價格（元/噸）

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    2018年，工信部和發(fā)改委將繼續(xù)推進鋼鐵去產能和防范地條鋼死灰復燃，各地也將落實和出臺產能置換政策并嚴禁新增鋼鐵產能。此外，政府也在加大對環(huán)保治理的力度，實施采暖季限產和錯峰生產等措施，京津冀及周邊“26+2”城市也制定了重污染應急響應措施，這進一步限制了鋼鐵的供給，尤其是對長材來說。鋼鐵供給側受限，因此預計2018年長材的產量不會有大的增長。

    二、基建與房地產增速尚穩(wěn), 江浙滬地區(qū)2018年房地產市場用鋼需求有保證, 價格會有一定程度的上漲

    2017年國內宏觀經濟穩(wěn)中有進，基建投資步伐加快，房地產市場景氣。長材的主要下游領域是房地產和基建。預計2018年，長材的下游仍將保持較旺盛需求，華東和江浙地區(qū)的大量基建項目也將拉動區(qū)域長材需求。

    （1）政策支撐，基建投資增速穩(wěn)中可期

    2017年全國基礎設施投資(不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業(yè))14萬億，同比增長19%，遠高于全國固定資產投資7%的增速。十九大報告提出，要加強鐵路、公路、水運、航空等基礎設施建設，鐵路投資計劃與2017年持平，預計總體投資增速較上年略微放緩。

    據發(fā)改革委及交通運輸部聯(lián)合印發(fā)的《交通基礎設施重大工程建設三年行動計劃》，2018年全國擬重點推進鐵路、公路、水路、機場、城市軌道交通項目80項，投資約1.3萬億元。其中，鐵路工程總投資6994億元，公路工程1968億元，軌道交通2576億元，機場工程1664億元，水利工程54億元。2018年交通基礎設施建設規(guī)模將繼續(xù)保持擴大趨勢，預測建筑行業(yè)鋼材需求量為3.88億噸，同比微增0.3%。

    2018年，華東地區(qū)仍將保持較高的基建投資水平，江蘇、山東、福建、江西、浙江、安徽各省份分別計劃在交運基建上投資1160億元、944億元、850億元、600億元、2150億元、700億元。其中江蘇省2017年公鐵水空交通建設投資突破1100億元，創(chuàng)歷史新高，同比增長16.9%；鐵路、過江通道、省際互聯(lián)等工程建設快速推進，全年鐵路建設完成投資408億元，同比增長18.3%。2018年，江蘇省將著力于由交通大省向交通強省的轉變，解決不平衡不充分的問題，全力加快高鐵、城鐵建設，強化南京的輻射帶動作用，新建高速公路項目3個共88公里、普通國省干線項目20個共500公里、農村公路4000公里及橋梁2000座，鐵路、城際、水運公路齊發(fā)力。

    （2）2018年房市有壓，寄托棚改+租賃機制建設

    2017年，全國商品房銷售面積16.94億平方米，同比增長7.66%，創(chuàng)歷史新高；房地產開發(fā)投資完成額10.98萬億元，同比增長7.04%；房屋新開工面積17.87億平方米，延續(xù)增長勢頭，同比增長7.02%；本年購置土地面積2.55億平方米，同比增長15.81%。政府加強房地產調控，地方政府因城施策、分類調控，需求端和供給側齊發(fā)力，限購限貸限售疊加土拍收緊多管齊下，2017年樓市呈現產銷分化的趨勢，調控效果逐步顯現。一二線城市樓市在嚴厲政策下銷售有所回落，市場趨于穩(wěn)定，而二三四線城市則受益于棚改貨幣化和寬松的政策環(huán)境。2017年，我國各類棚戶區(qū)改造開工已經完成了609萬套，完成投資額1.84萬億元，棚戶改造套數為九年峰值。三四線城市商品房銷售面積的大幅增長，拉動了全國商品房銷售面積的增加。

    華東地區(qū)商品房銷售面積5.92億平方米，同比增長7.27%；房地產開發(fā)投資額4.08萬億元，同比增長8.95%；房屋新開工面積6.28億平方米，同比增長15%；本年購置土地面積1.19億平方米，同比增長33.98%。由此看來，華東地區(qū)四項指標亦均有增長，且房屋新開工及土地購置兩項指標高達全國2倍。

    具體到江浙滬地區(qū)，商品房銷售面積2.55億平方米，同比降幅達24.55%；房地產開發(fā)投資額2.17萬億元，同比增長21.63%；房屋新開工面積2.65億平方米，同比增長31.59%；本年購置土地面積4589萬平方米，同比增長75.44%。江浙滬地區(qū)房地產開發(fā)投資額、房屋新開工面積和本年購置土地面積增速又是華東地區(qū)近2倍。按地產開工及建設周期，預計江浙滬地區(qū)2018年房地產市場用鋼需求有保證。

全國房地產市場（萬平方米）

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華東房地產市場（萬平方米）

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    房地產市場受政策影響較大，目前房地產市場還處于政策嚴控期，全國住房建設會議表示房地產調控和住房制度改革仍將是2018年工作的兩大核心任務，因此短期內行業(yè)政策將保持穩(wěn)定。住建部表示，2018年將扎實推進新一輪棚戶改造工作，棚戶改造580萬套，未來三年預計完成1500萬套改造。雖然2018年的棚戶區(qū)改造住房計劃套數相較2017年有所減少，但存量仍然很大，且至少未來三年依然給予三四線商品房去庫存提供支撐。綜上，預計2018年，一二線城市嚴厲政策管控將繼續(xù)保持，樓市銷售增長有所降溫，但租賃機制的建設有望帶動市場剛需；而三四線城市的房地產市場，預計在新一輪的棚戶改造推進下，繼續(xù)保持較景氣度；總體而言，房地產市場在緊調控政策下面臨一定壓力，但整體仍將保持平穩(wěn)狀態(tài)，鋼材需求較強。

江浙滬房地產市場（萬平方米）

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2009-2018年棚戶區(qū)改造住房計劃套數

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    對華東地區(qū)，尤其是南京，租賃住房制度建設對房地產市場是重要關注點。2017年7月，住建部等九部門聯(lián)合印發(fā)《關于在人口凈流入的大中城市加快發(fā)展住房租賃市場的通知》，選取了廣州、深圳、南京、杭州、廈門、武漢、成都、沈陽、合肥、鄭州、佛山、肇慶等12個城市作為首批開展住房租賃試點。對此，南京政府制定《南京市住房租賃試點工作方案》并提出建設或籌集租賃性住房不低于50萬平方米，這是南京房地產市場的一大亮點。此外，南京江北新區(qū)的建設對區(qū)域內房地產市場也是一大助力?？傮w而言，雖然南京作為二線城市會受房地產嚴厲調控政策的影響，但在租賃住房制度建設和江北新區(qū)建設的拉動下，預計2018年南京地區(qū)的房地產市場也將保持穩(wěn)定。雖然房地產市場可能不會出現增長，但由于原銷售量和投資量高，因此仍保持較強的區(qū)域鋼材需求。而長材供給相對減少，短期來看，預期春季需求爆發(fā)時價格會有一定程度的上漲。