2017年中國(guó)汽車金融行業(yè)市場(chǎng)份額及發(fā)展趨勢(shì)分析（圖）

汽車金融 2018-04-29 05:47

汽車金融與汽車消費(fèi)場(chǎng)景深度融合，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈由資金方、渠道方和其他第三方服務(wù)商構(gòu)成。（1）資金方包括銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、金融租賃公司、消費(fèi)金融公司以及互聯(lián)網(wǎng)金融。銀行是最大的資金方，直接提供汽車金融產(chǎn)品給消費(fèi)者和經(jīng)銷商之外也為其他機(jī)構(gòu)提供資金。（2）渠道方包括4S店、二網(wǎng)、二手車商以及汽車電商。汽車交易基本都在線下場(chǎng)景進(jìn)行，汽車電商也是將線上流量導(dǎo)入線下場(chǎng)景，最終交易在線下完成。由于汽車金融行業(yè)渠道為王，資金方必須和渠道方合作或者自建渠道才能為消費(fèi)者提供金融服務(wù)。（3）第三方服務(wù)包括汽車金融服務(wù)提供商（SP），資產(chǎn)管理服務(wù)商，評(píng)估公司，征信機(jī)構(gòu)，催收機(jī)構(gòu)，GPS提供商等。汽車流通渠道極度分散，專業(yè)性強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)鏈中需要不同角色的公司，提高產(chǎn)業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)效率。二手車市場(chǎng)發(fā)展依賴于完善的征信體系，除了個(gè)人征信之外，車輛的歷史數(shù)據(jù)、檢測(cè)認(rèn)證以及車價(jià)評(píng)估體系都亟待建立。

汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈

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相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)汽車金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析及市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

汽車流通環(huán)節(jié)進(jìn)入整合期：4S店、二網(wǎng)及二手車、汽車電商渠道打通

傳統(tǒng)零售渠道發(fā)展不平衡。現(xiàn)有的新車流通路徑是從主機(jī)廠到授權(quán)經(jīng)銷商（4S店），一二線及部分三線城市的消費(fèi)者直接去所在地的4S店購(gòu)車，店員會(huì)推薦銀行和汽車金融公司的金融產(chǎn)品。目前全國(guó)約有27000家4S店。在三四五六線城市和農(nóng)村市場(chǎng)，主要由二網(wǎng)等下游非授權(quán)經(jīng)銷商提供服務(wù)，車源來(lái)自于4S店或者相互調(diào)車。登記在冊(cè)的二網(wǎng)車商有5-6萬(wàn)家，而實(shí)際上數(shù)量超過(guò)10萬(wàn)家。二網(wǎng)的金融服務(wù)缺乏穩(wěn)定性，少數(shù)銀行下沉到二網(wǎng)，大部分資金由第三方金融平臺(tái)和民間借貸提供。

新車流通市場(chǎng)

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4S店兩極分化。4S店由于建店標(biāo)準(zhǔn)高、一二線城市汽車銷量放緩、主機(jī)廠壓庫(kù)存等原因，賣車賺錢的難度越來(lái)越大，目前汽車后市場(chǎng)的保養(yǎng)維修貢獻(xiàn)了主要利潤(rùn)。大型的4S店集團(tuán)開(kāi)啟并購(gòu)模式，規(guī)模較大的集團(tuán)有上千家門店，未來(lái)有望從單品牌經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向多品牌經(jīng)營(yíng)；通過(guò)集中采購(gòu)降低配件、耗材成本，提高售后服務(wù)的毛利率。小型4S店的生存更加困難，在品牌拓展和集采方面都處于弱勢(shì)，面臨轉(zhuǎn)型壓力。

二網(wǎng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。汽車銷售市場(chǎng)向低線城市和農(nóng)村市場(chǎng)延伸，二網(wǎng)的銷量占比不斷提升。二網(wǎng)市場(chǎng)極其分散，每家店的規(guī)模小，運(yùn)營(yíng)效率低，在車源信息、金融服務(wù)、售后服務(wù)方面都有較大的需求缺口，所以二網(wǎng)是汽車互聯(lián)網(wǎng)公司整合的目標(biāo)，其核心在于打通汽車流通領(lǐng)域的信息流、資金流和物流，提升每個(gè)二網(wǎng)車商的經(jīng)營(yíng)能力，其中金融服務(wù)是關(guān)鍵切入點(diǎn)。

二手車渠道改造空間大。二手車的流通路徑：大部分消費(fèi)者將車賣給4S店，4S店再批發(fā)給二手車商，二手車商通常在二手車交易市場(chǎng)設(shè)立店面，消費(fèi)者可以去二手車交易市場(chǎng)或者獨(dú)立的二手車商門店購(gòu)買二手車。二手車市場(chǎng)非常分散，行業(yè)中存在大量的車販子倒賣二手車，普遍的交易模式是C2B2B2C，直接C2C交易的占比極低，交易雙方的信任和交易效率問(wèn)題很難解決，即使在海外成熟的汽車流通市場(chǎng)，C2C交易的比例也較低，只有最便宜的車會(huì)通過(guò)這種方式交易。

相對(duì)于新車銷售，二手車交易具有以下特點(diǎn)：（1）汽車非標(biāo)化。二手車根據(jù)使用情況的不同產(chǎn)生不同的折價(jià)，需要專業(yè)評(píng)估，一車一價(jià)。（2）區(qū)域差異大。不同地區(qū)的消費(fèi)者對(duì)車型的偏好不同，導(dǎo)致二手車的區(qū)域差價(jià)大。從流向來(lái)看，大部分二手車從高線城市流向低線城市，少量豪車從低線城市流向高線城市。由于這種偏好和價(jià)差的存在，二手車是一個(gè)全國(guó)流通的分散市場(chǎng)。（3）配套服務(wù)需求大，具體涉及物流運(yùn)輸、車源信息、車輛評(píng)估認(rèn)證、品牌宣傳、融資渠道等。二手車渠道改造與二網(wǎng)類似，整個(gè)行業(yè)的信息流、資金流和物流需要平臺(tái)進(jìn)行整合，提高二手車商的經(jīng)營(yíng)能力，優(yōu)化交易流程。

二手車流通市場(chǎng)

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互聯(lián)網(wǎng)汽車平臺(tái)從云到端的兩個(gè)階段。（1）汽車電商的傳統(tǒng)模式為B2C，具體包括汽車垂直網(wǎng)站如易車、汽車之家等，綜合電商如天貓、京東，以及主機(jī)廠和經(jīng)銷商網(wǎng)站如車享網(wǎng)、一貓汽車、團(tuán)車網(wǎng)等，其本質(zhì)是把消費(fèi)者吸引到線上，在線上完成購(gòu)買決策和交易。但事實(shí)證明汽車完全電商化難度較大，汽車消費(fèi)注重體驗(yàn)，且客單價(jià)高，消費(fèi)者即使瀏覽了網(wǎng)站信息，之后還是會(huì)到線下門店咨詢和體驗(yàn)，在店內(nèi)完成消費(fèi)決策和交易。因此，純B2C平臺(tái)的作用是廣告加導(dǎo)流，而非交易平臺(tái)。（2）線下B端的互聯(lián)網(wǎng)化。汽車交易在線下，但線下不缺場(chǎng)景，全國(guó)有數(shù)十萬(wàn)大大小小的汽車經(jīng)銷商。互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的價(jià)值不是創(chuàng)造更多的場(chǎng)景，而是把現(xiàn)有的場(chǎng)景進(jìn)行整合，提升B端的業(yè)務(wù)能力?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)進(jìn)入存量市場(chǎng)階段以后都在從2C模式向2B模式轉(zhuǎn)變，汽車零售領(lǐng)域也不例外。

二手車市場(chǎng)機(jī)會(huì)大，但必須打通線上和線下。（1）互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)會(huì)產(chǎn)生銷售線索，但線索的轉(zhuǎn)化率較低。在網(wǎng)上瀏覽的信息不一定是真實(shí)的購(gòu)車需求，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)本身也缺乏線索落地的能力，只能導(dǎo)流給線下的汽車經(jīng)銷商進(jìn)行線索跟進(jìn)。C2C二手車平臺(tái)大多也轉(zhuǎn)化成這種向線下導(dǎo)流的業(yè)務(wù)模式。（2）B2C業(yè)務(wù)的線下落地。一方面，汽車電商繼續(xù)加大線上的品牌宣傳，獲取C端流量；另一方面，線下積極布局，提升落地能力，促進(jìn)交易同時(shí)提供金融服務(wù)。（3）二手車的產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，市場(chǎng)更分散，平臺(tái)價(jià)值大。汽車電商除了布局B2C零售交易，必須向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，建立C2B收車網(wǎng)絡(luò)以及B2B拍賣平臺(tái)；全鏈條打通才能建立起競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

渠道的終極形式：車輛的全生命周期和車主的服務(wù)閉環(huán)。展望未來(lái)，新車和二手車的渠道界限會(huì)完全打破，每個(gè)車商都是綜合車商，業(yè)務(wù)覆蓋新車銷售、二手車銷售、二手車回收、汽車租賃、汽車報(bào)廢處置、金融服務(wù)以及汽車后市場(chǎng)服務(wù)，覆蓋車輛的全生命周期。對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，可實(shí)現(xiàn)買車、保養(yǎng)維修、保險(xiǎn)、置換的一站式服務(wù)。

成熟的汽車流通市場(chǎng)

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中國(guó)汽車消費(fèi)金融市場(chǎng)份額

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融資租賃公司作為新生力量，有望和銀行、汽車金融公司形成三足鼎立。融資租賃公司由商務(wù)部發(fā)牌照，總數(shù)在6000家以上，其中近千家從事汽車金融業(yè)務(wù)。北美汽車融資租賃的滲透率接近50%，國(guó)內(nèi)占比極低，大約在5-10%。（1）優(yōu)勢(shì)：融資租賃公司受到的監(jiān)管限制較少，產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活，首付比例低，還款期限長(zhǎng)，可降低購(gòu)車門檻。除了車價(jià)，購(gòu)置稅、保險(xiǎn)、牌照費(fèi)用、維修保養(yǎng)都可納入融資范圍。個(gè)性化方案，操作便捷，非常適應(yīng)汽車零售渠道下沉的發(fā)展趨勢(shì)。（2）劣勢(shì)：資金成本高導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格高?？蛻糍Y質(zhì)相對(duì)較差，風(fēng)險(xiǎn)較高。直租模式對(duì)資金要求高，需自購(gòu)車輛；且尾款和殘值風(fēng)險(xiǎn)較大。（3）收入：采購(gòu)車輛的貿(mào)易差收入，租賃資產(chǎn)息差收入，資產(chǎn)管理服務(wù)收入，殘值處置收入等。（4）汽車融資租賃公司分類：傳統(tǒng)的主機(jī)廠系和經(jīng)銷商系，汽車互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也通過(guò)融資租賃牌照進(jìn)入市場(chǎng)，開(kāi)啟了融資租賃業(yè)務(wù)的爆發(fā)式增長(zhǎng)。（5）模式。模式1：售后回租，車輛牌照在消費(fèi)者名下，消費(fèi)者和經(jīng)銷商簽訂買賣合同，并與融資租賃公司簽訂融資租賃合同，由融資租賃公司向經(jīng)銷商支付購(gòu)車款，消費(fèi)者按期向融資租賃公司支付租金。模式2：直租，車輛登記在租賃公司名下，能夠約束消費(fèi)者的違約行為，又能便于車輛處置。收入模式多元化。（6）目標(biāo)客戶：年輕人、低線城市消費(fèi)者、私營(yíng)企業(yè)主、網(wǎng)約車司機(jī)等。

售后回租模式

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直租模式

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中國(guó)乘用車融資租賃市場(chǎng)預(yù)測(cè)

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汽車金融渠道和客戶下沉，金融產(chǎn)品覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈。目前汽車金融集中在4S店新車銷售環(huán)節(jié)，銀行和廠商的汽車金融公司提供的服務(wù)已經(jīng)較為充分，并且這兩類機(jī)構(gòu)具有顯著的成本優(yōu)勢(shì)和渠道優(yōu)勢(shì)，新參與者機(jī)會(huì)不大。藍(lán)海市場(chǎng)主要在提供差異化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，拓展新的市場(chǎng)空間。

汽車金融產(chǎn)品的多樣化