2018年中國(guó)己二酸價(jià)格走勢(shì)及市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)【圖】

    己二酸是脂肪族二元酸中最為重要的二元酸，下游主要用于生產(chǎn) PA66 鹽和樹脂、PA66 纖維、聚酯多元醇及增塑劑等，還可用于高級(jí)潤(rùn)滑油、食 品添加劑、醫(yī)藥等的生產(chǎn)。2010 年全球己二酸消費(fèi)量為 262.8 萬(wàn)噸，2015 年増至 315 萬(wàn)噸。

全球的己二酸下游消費(fèi)領(lǐng)域（2016 年）

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    2010 年世界己二酸產(chǎn)能約 316.7 萬(wàn)噸，2017 年總產(chǎn)能約 507 萬(wàn)噸。通 過(guò)近年的重組兼并，國(guó)外己二酸生產(chǎn)主要集中在少數(shù)大廠家手中，英威達(dá) （NVISTA,產(chǎn)能 53 萬(wàn)噸），伊士曼(原首諾 Solutia，產(chǎn)能 48 萬(wàn)噸)、索爾維 (原羅地亞 Rhodia，產(chǎn)能 38 萬(wàn)噸)、巴斯夫(BASF 產(chǎn)能 30 萬(wàn)噸)。近年來(lái)國(guó) 內(nèi)己二酸產(chǎn)能快速增長(zhǎng)，2017 年國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能達(dá) 277 萬(wàn)噸/年，成為全球重要 的己二酸生產(chǎn)基地。

    從消費(fèi)來(lái)看，己二酸及其下游產(chǎn)業(yè)在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的市場(chǎng)已經(jīng)較為成熟， 需求增量有限，因而生產(chǎn)規(guī)模處于停止擴(kuò)張狀態(tài)。近年來(lái)國(guó)內(nèi)己二酸產(chǎn)能增 長(zhǎng)過(guò)快，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)飽和，己二酸的消費(fèi)仍以海外為主。

2016 年中國(guó)已成為最大的己二酸生產(chǎn)國(guó)

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    2010 年，我國(guó)己二酸消費(fèi)量 60 萬(wàn)噸，2016 年達(dá)到 98.2 萬(wàn)噸。2010-2016 年均消費(fèi)增長(zhǎng)率為 8.6%。國(guó)內(nèi)己二酸的消費(fèi)結(jié)構(gòu)與歐美有所差異，其中聚 酯多元醇是最大的下游應(yīng)用領(lǐng)域，主要用于生產(chǎn)聚氨酯漿料、鞋底原液和熱 塑性聚氨酯彈性體等終端產(chǎn)品。而PA66鹽和下游切片和紡絲占比較低，2016 年聚氨酯領(lǐng)域在國(guó)內(nèi)己二酸總消費(fèi)量中占比約 64%，PA66 鹽約占 24%，其 他約占 12%。由于近年來(lái)聚氨酯漿料受終端市場(chǎng)影響持續(xù)低迷，而合成革消 費(fèi)受限于環(huán)保問(wèn)題，鞋材和服裝產(chǎn)業(yè)向東南亞轉(zhuǎn)移，PA66 鹽受制于原料己 二腈技術(shù)壁壘產(chǎn)能增幅有限，因而國(guó)內(nèi)己二酸消費(fèi)增速有所放緩。

    從進(jìn)出口來(lái)看，2010 年后海外己二酸行業(yè)進(jìn)入低迷期后基本無(wú)新增產(chǎn) 能，在國(guó)內(nèi)新產(chǎn)能大規(guī)模投放后，中國(guó)已經(jīng)于 2012 年從進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)為凈出口 國(guó)。2013 年以來(lái)國(guó)內(nèi)出口量逐年大幅增加，2017 年進(jìn)口量減至 1.77 萬(wàn)噸， 而出口量達(dá)到 34 萬(wàn)噸，2012-2017 年出口量年均增長(zhǎng)率為 40.9%。出口需 求的大幅增長(zhǎng)從一定程度上緩解了國(guó)內(nèi)己二酸市場(chǎng)整體供應(yīng)過(guò)剩的壓力。

    國(guó)內(nèi)己二酸名義供給較為過(guò)剩，在過(guò)去幾年低迷期中行業(yè)普遍虧損或維 持微利運(yùn)行，上游原料純苯配套以及與終端市場(chǎng)距離差異導(dǎo)致各裝置間成本 差異較大，部分高成本裝置常年處于停工狀態(tài)，因而國(guó)內(nèi)己二酸行業(yè)實(shí)際上 開工有限，近幾年產(chǎn)能利用率長(zhǎng)期維持在 50%-60%左右。2017 年國(guó)內(nèi)廠家 面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)積極向海外拓展業(yè)務(wù)，全年出口量達(dá)到 34 萬(wàn)噸的歷史 最高水平。而下半年后在國(guó)內(nèi)環(huán)保核查和安全生產(chǎn)整治的背景下，部分廠家 開工受到限制，此外疊加出口需求增長(zhǎng)帶動(dòng)下己二酸價(jià)格大幅上漲，目前華 東己二酸-純苯價(jià)差約為 6500 元/噸，達(dá)到 2011 年后最高水平，行業(yè)盈利水 平大幅提升。

國(guó)內(nèi)己二酸出口量快速增長(zhǎng)

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國(guó)內(nèi)己二酸行業(yè)盈利回升至 2011 年后最高水平

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