2018年中國(guó)次高端白酒行業(yè)發(fā)展規(guī)模、市場(chǎng)集中度及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    一、次高端白酒發(fā)展規(guī)模

    從次高端行業(yè)的規(guī)?？?，從 2012 年至 2014 年，次高端行業(yè)主要品牌營(yíng)收總規(guī)模從高點(diǎn) 313 億下降到低點(diǎn) 111 億，而后隨著行業(yè)復(fù)蘇，規(guī)模逐步擴(kuò)大， 2016 年次高端行業(yè)規(guī)模達(dá)到 192 億，預(yù)計(jì) 2017 年次高端行業(yè)主要品牌營(yíng)收總規(guī)模將達(dá)到 269 億，仍低于 2012年水平。受益于高端酒提價(jià)后部分消費(fèi)的轉(zhuǎn)移以及 300 元以下的消費(fèi)升級(jí)， 次高端行業(yè)呈現(xiàn)出擴(kuò)容式增長(zhǎng)的特點(diǎn)，收入規(guī)模的變化彈性大。

    拆量?jī)r(jià)看，無(wú)論是在次高端白酒行業(yè)增長(zhǎng)的年份還是下降的年份， 銷(xiāo)量變化的彈性均大于價(jià)格變化的彈性。 2016 年，受益于高端白酒復(fù)蘇， 次高端量?jī)r(jià)齊升，夢(mèng)之藍(lán)、青花汾酒、水井坊、瀘州老窖窖齡酒四個(gè)次高端品牌 2016 年銷(xiāo)售規(guī)模增長(zhǎng) 38%，其中，銷(xiāo)量增長(zhǎng)46%， 銷(xiāo)量貢獻(xiàn)遠(yuǎn)大于價(jià)格貢獻(xiàn)。

2012-2017年次高端核心品牌收入總規(guī)模（億）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2022年中國(guó)化學(xué)原料藥產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》

次高端白酒銷(xiāo)量貢獻(xiàn)大于價(jià)格貢獻(xiàn)

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    二、次高端白酒集中度低，未來(lái)加速整合

    目前次高端品牌主要定位于 300-600 元價(jià)位段，競(jìng)爭(zhēng)激烈； 600-800 元價(jià)位段無(wú)強(qiáng)勢(shì)品牌，是小藍(lán)海。從行業(yè)格局看，我國(guó)高端白酒市場(chǎng)行業(yè)集中度最高， CR2 達(dá)到 80%以上，茅臺(tái)、五糧液、國(guó)窖 1573 位列行業(yè)前三，行業(yè)格局非常穩(wěn)定， 相比之下，次高端白酒行業(yè)集中度明顯更低，測(cè)算 CR2 僅 34%，目前除劍南春、郎酒、洋河夢(mèng)之藍(lán)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)并初具規(guī)模，其他品牌座次存在變數(shù)。

    2012 和 2016 年的次高端主要品牌的銷(xiāo)售收入做了一個(gè)對(duì)比，可以看出收入差距并沒(méi)有拉大，沒(méi)有出現(xiàn)像高端酒中茅臺(tái)一枝獨(dú)秀的現(xiàn)象， 表明次高端仍然處于激烈競(jìng)爭(zhēng)中，洗牌并沒(méi)有結(jié)束。未來(lái)幾年將是次高端品牌充分競(jìng)爭(zhēng)的階段。次高端產(chǎn)品既需要對(duì)品牌力的塑造，也需要渠道營(yíng)銷(xiāo)力的強(qiáng)勢(shì)配合，二者缺一不可。因此，未來(lái)品牌力和渠道力都做到極致的公司，將會(huì)贏得最后的勝利。

次高端白酒集中度低， CR2 僅 34%

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次高端白酒銷(xiāo)售規(guī)模動(dòng)態(tài)變化（億元）

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    三、次高端白酒發(fā)展趨勢(shì)分析

    自 2012 年起限制三公消費(fèi)，高端白酒出現(xiàn)下滑， 2012 年，高端和次高端白酒收入占比大約分別為 13%和 7%， 2016 年，高端和次高端白酒占比大約分別為 10%和 4%。 未來(lái)五年，消費(fèi)升級(jí)將促進(jìn)白酒消費(fèi)的高端化，次高端將成為增速最快的板塊，預(yù)計(jì)到 2021 年次高端白酒占比將超越 2012 年水平。從各個(gè)價(jià)位段的規(guī)?？?， 300 元以下的市場(chǎng)空間大概 5000億，其中 200-300 元的中高端市場(chǎng)規(guī)模大概 1000 億，次高端的市場(chǎng)規(guī)模大概 250 億， 200-300元價(jià)位段向次高端價(jià)位段升級(jí)的潛力和動(dòng)力最大，未來(lái)可能可以給次高端帶來(lái)一倍的增量空間。

各價(jià)位段白酒規(guī)模占比測(cè)算

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各價(jià)位段白酒收入增速測(cè)算

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次高端行業(yè)增量空間巨大

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未來(lái)三年高端及次高端酒價(jià)格帶升級(jí)趨勢(shì)

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    2013 年至今，次高端白酒均大幅降價(jià)，水井坊、國(guó)緣四開(kāi)、夢(mèng)之藍(lán)降幅分別為 34%、27%、 16%， 2012-2017 年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入提升 63%，主要次高端白酒價(jià)格與城鎮(zhèn)居民人均可支配收入比從 20%-40%回落到 10%-20%， 相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力大幅提升。

2018/3/12次高端白酒價(jià)格及與2017城鎮(zhèn)居民人均可支配月收入比

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2018/3/12次高端白酒價(jià)格變化幅度及價(jià)格收入比變動(dòng)

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次高端白酒降價(jià)，居民收入提升，相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力大幅提升

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    從高端白酒與次高端白酒相對(duì)價(jià)格看，目前，茅臺(tái)/國(guó)緣四開(kāi)（國(guó)緣雙開(kāi)）、五糧液/國(guó)緣四開(kāi)（國(guó)緣雙開(kāi)）相對(duì)價(jià)格比基本上達(dá)到或接近于 2013 年以來(lái)的高位水平， 次高端白酒性價(jià)比充分凸顯。

次高端白酒性價(jià)比充分凸顯

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    受益于 2016 年以來(lái)茅五瀘高端白酒提價(jià)， 次高端白酒與高端白酒的價(jià)差擴(kuò)大，高端白酒提價(jià)為次高端白酒釋放了價(jià)格空間，次高端白酒價(jià)格天花板打開(kāi)， 2017 年起逐步順價(jià)并小幅提價(jià)（直接提價(jià)與結(jié)構(gòu)性提價(jià)）。未來(lái)三年，高端白酒價(jià)格將持續(xù)上移，茅臺(tái)占位 1500元以上價(jià)位段，五糧液、國(guó)窖 1573、水井坊典藏在 800-1300 元價(jià)位段，夢(mèng)之藍(lán) M6、井臺(tái)、青花 30 價(jià)格上移到 400-700 元，次高端白酒價(jià)格帶在高端酒漲價(jià)帶領(lǐng)下上移。