2018年中國貨運(yùn)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場前景預(yù)測【圖】

貨運(yùn) 2018-08-02 05:34

從發(fā)達(dá)國家的情況來看，“公轉(zhuǎn)鐵”將會是運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整的趨勢所在。美國鐵道協(xié)會(AAR)報告提出，鐵路貨運(yùn)是環(huán)境友好型的運(yùn)輸方式，相比于公路貨運(yùn)，使用更少的燃油，降低溫室氣體的排放。而目前，美國鐵路在貨運(yùn)結(jié)構(gòu)中所占比例為33.15%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出中國的13.75%。在鐵路貨運(yùn)成本、能耗及環(huán)保方面均優(yōu)于公路貨運(yùn)的情況下，我國鐵路貨運(yùn)的發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

與美國相比，我國鐵路貨運(yùn)占比明顯較低。從現(xiàn)狀來看，我國2017年鐵路貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量僅占總貨運(yùn)周轉(zhuǎn)量的13.75%，而美國2015年的數(shù)據(jù)則為33.15%（美國交通部尚未公布2016及2017年的數(shù)據(jù)），比我國高出接近20%。從變化趨勢來看，自2003年開始，我國鐵路貨運(yùn)占比整體呈現(xiàn)明顯下降趨勢，由2003年的32.02%一路降至2016年的12.75%，在2017年略有回升，而同期美國的鐵路貨運(yùn)占比則穩(wěn)定在30%上下小幅波動，最大振幅不超過5%。

美國貨運(yùn)結(jié)構(gòu)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

中國貨運(yùn)結(jié)構(gòu)

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目前我國鐵路貨運(yùn)的定價方式為替代競爭定價，即按照鐵路與公路保持1:3比價關(guān)系的原則制定國鐵貨運(yùn)價格。自該定價方式2013年實(shí)施以來，鐵路貨運(yùn)價格分4次逐步上調(diào)了5分錢，最新價格為15.51分/噸公里。4次調(diào)整均遵循業(yè)已制定的1:3比價目標(biāo)，對標(biāo)公路貨運(yùn)的市場化價格。可以看出，在替代競爭定價政策的指引下，鐵路與公路比價將保持在1:3左右。在運(yùn)輸耗能方面，我們通常采用“單耗”作為指標(biāo)。鐵路貨運(yùn)的單耗大約僅為公路貨運(yùn)單耗的20%~25%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于公路貨運(yùn)的單耗，且今年來隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，鐵路貨運(yùn)單耗呈現(xiàn)下降的趨勢。

鐵路和公路運(yùn)輸單耗對比

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鐵路運(yùn)輸主要污染物排放量逐年下降

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鐵路貨車以貨物為主要運(yùn)輸對象，按用途可分為通用貨車和專用貨車。通用貨車是指適用于運(yùn)輸多種貨物的車輛，如敞車、棚車、平車等。專用貨車是指運(yùn)輸某一種貨物的車輛，如煤車、集裝箱車、散裝水泥車等。鐵路貨車在鐵路上成列運(yùn)行，載重量和運(yùn)行速度是衡量貨車性能的重要指標(biāo)。為適應(yīng)現(xiàn)代化的物流需要，重載、提速已經(jīng)成為鐵路貨物運(yùn)輸?shù)陌l(fā)展方向。我國鐵路貨車在發(fā)展的歷程中經(jīng)歷了四次更新?lián)Q代，鐵路貨車在載重，運(yùn)行速度上有了顯著的提高。

中鐵總貨車采購量與當(dāng)年的鐵路貨運(yùn)量增速高度吻合

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截至2017年底，我國機(jī)車保有量2.1萬臺，貨車保有量79.9萬輛。一般來說，一臺機(jī)車可拖60節(jié)貨車，大秦線最高可拖120節(jié)貨車。但是由于鐵總的管理方式中貨車是由鐵總統(tǒng)一管理，而機(jī)車由各個路局分別管理，機(jī)車的擁有量要更高，配比大約在1:50。

從鐵路總公司《2018-2020年貨運(yùn)增量行動方案》的規(guī)劃中我們可以看到，到2020年，我國鐵路貨運(yùn)量要達(dá)到47.9億噸，較2017年增長30%，即增加11億噸。根據(jù)鐵總年初開的工作會議，2018年下調(diào)投資數(shù)據(jù)至7320億，裝備采購金額下調(diào)至800億（+200億），制定全年機(jī)車采購目標(biāo)380臺，貨車采購目標(biāo)3萬輛低于市場預(yù)期。截至6月26日，中鐵投網(wǎng)站顯示鐵總2018年上半年合計招標(biāo)機(jī)車428臺，招標(biāo)貨車33338輛，已超過年初計劃。我們認(rèn)為，鐵總近年來運(yùn)營虧損，在今年經(jīng)濟(jì)層面控制總體風(fēng)險、降低杠桿的大背景下，制定了相對保守的投資目標(biāo)，隨著未來經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的逐步釋放，鐵路總投資規(guī)模有望恢復(fù)與需求相匹配。

“公轉(zhuǎn)鐵”政策落地加速鐵路貨運(yùn)量增長

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2017年，我國鐵路貨運(yùn)量為36.9億噸，而鐵路貨車擁有量為79.9萬輛。由于目前以大秦線為代表的鐵路貨運(yùn)線路已經(jīng)滿負(fù)荷運(yùn)營，為完成2020年新增11億噸的增量基本只能通過新增線路及貨車機(jī)車裝備得到滿足。根據(jù)我們的初步估算，要達(dá)到2020年鐵路貨運(yùn)量47.9億噸的目標(biāo)，在這2018-2020年這三年期間，鐵路貨車市場將新增超過20萬輛的需求，機(jī)車超過4000臺。

未來三年鐵路貨車采購量預(yù)測

-	2017	2018E	2019E	2020E
貨車采購量（輛）	51473	40000	78000	98000
價格（億元）	0.04	0.04	0.04	0.04
貨車采購金額	2059	1600	3120	3920
YOY	-	-22%	95%	26%
2018-2020合計	-	-	21.6萬輛/864億元	-

未來三年鐵路機(jī)車采購量預(yù)測

-	2017	2018E	2019E	2020E
機(jī)車采購量（臺）	960	616	1564	2004
價格（億元）	0.2	0.2	0.2	0.2
機(jī)車采購金額	192	123	313	401
YOY	-	-36%	154%	28%
2018-2020合計	-	-	4184臺/836.8億元	-

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“十三五”期間計劃新增普鐵1.8萬公里，增量規(guī)模持續(xù)增長，鐵路建設(shè)保持快速推進(jìn)。根據(jù)《中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃（2016年版）》及《鐵路“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，2020年底我國鐵路網(wǎng)營業(yè)里程將達(dá)到15萬公里，普鐵里程將增加1.8萬公里，其中干線1.5萬公里，支線3千公里。隨著政府對鐵路建設(shè)持續(xù)的高額投入，我國鐵路網(wǎng)絡(luò)將會得到進(jìn)一步的完善，鐵路運(yùn)能也將加速釋放。

“十三五”期間我國鐵路建設(shè)保持快速推進(jìn)

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根據(jù)國家《鐵路“十三五”發(fā)展規(guī)劃》以及《“十三五”鐵路集裝箱多式聯(lián)運(yùn)發(fā)展規(guī)劃》，國家將大力推動煤運(yùn)通道集疏運(yùn)支線、港口支線和普通支線鐵路建設(shè)，著力解決鐵水聯(lián)運(yùn)“最后一公里”問題，并完成2020年鐵水聯(lián)運(yùn)量年均增長10%的目標(biāo)。目前，《“十三五”鐵路集裝箱多式聯(lián)運(yùn)發(fā)展規(guī)劃》中的13個主要港口19條集疏港鐵路正逐步落實(shí)，未來鐵水聯(lián)運(yùn)能力料將進(jìn)一步上升。

2011-2020年鐵水聯(lián)運(yùn)量（萬TEU）

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目前，我國的鐵路貨運(yùn)貨物的類型主要以煤炭、金屬礦石、鋼鐵及有色金屬等大宗貨物為主。其中，煤炭占鐵路貨運(yùn)總量的58%，其次是金屬礦石的16%，兩者合計占鐵路貨運(yùn)總量的四分之三。到2020年，全國鐵路貨運(yùn)量達(dá)47.9億噸，大宗貨物運(yùn)量占鐵路貨運(yùn)總量的比例穩(wěn)定保持在90%以上。也就是說，未來三年我國的鐵路貨運(yùn)還是以大宗商品為主。

根據(jù)煤炭行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃，到2020年，我國煤炭消費(fèi)量控制在41億噸左右，年均增速約為0.7%，整體需求預(yù)計仍將小幅增長，增長主要來源于中西部地區(qū)。煤炭需求量的增長外加“公轉(zhuǎn)鐵”政策的引導(dǎo)，將有效提升煤炭的鐵路運(yùn)輸量，從而完成2020年比2017年增運(yùn)6.5億噸的目標(biāo)。在煤炭運(yùn)輸量提升的過程之中，又勢必會增加對鐵路貨運(yùn)機(jī)車、貨車及配套專用系統(tǒng)設(shè)備的需求。

我國鐵路貨運(yùn)貨種結(jié)構(gòu)