近年來(lái)中國(guó)丙烯需求增長(zhǎng)穩(wěn)健，進(jìn)口貨源仍將在丙烯市場(chǎng)中占據(jù)一席之地的原因分析【圖】

    丙烯是化學(xué)工業(yè)基本原料，過(guò)去 5 年，年均增速為 GDP 的 1.8 倍： 丙烯是三大合成材料（塑料、橡膠和化纖）的基本原料，主要用于生產(chǎn)聚丙烯、環(huán)氧丙烷、丙烯腈、異丙苯、丙烯酸、丁辛醇等下游衍生物，在汽車、電子電器、建筑、醫(yī)療衛(wèi)生等領(lǐng)域具有廣泛的應(yīng)用。丙烯需求量增長(zhǎng)和 GDP增長(zhǎng)有很好的一致性，隨著最近幾年的高速發(fā)展，中國(guó)的丙烯產(chǎn)業(yè)十分龐大和復(fù)雜。目前中國(guó)的丙烯生產(chǎn)裝置基本囊括了世界上所有的丙烯生產(chǎn)工藝，同時(shí)由于國(guó)內(nèi)丙烯下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，已逐步形成了具有中國(guó)特色的丙烯產(chǎn)業(yè)。

    當(dāng)前中國(guó)丙烯產(chǎn)能約3137萬(wàn)噸，產(chǎn)量約2540萬(wàn)噸，進(jìn)口290萬(wàn)噸，消費(fèi)量約2830萬(wàn)噸。巨大的產(chǎn)能、產(chǎn)量中，多種工藝百花齊放。多元化的產(chǎn)品工藝結(jié)構(gòu)，花樣繁多的下游衍生物，使得丙烯市場(chǎng)異?；钴S，價(jià)格波動(dòng)頻繁。

    一、丙烯表觀需求量和當(dāng)量需求量巨大，近年來(lái)需求增長(zhǎng)走勢(shì)分析

    1、丙烯需求量分析

    丙烯需求量和 GDP 增長(zhǎng)有很好的一致性， 2001-2017 年的數(shù)據(jù)表明， 全球丙烯消費(fèi)增速大約是全球 GDP 增速的 1.5 倍，而中國(guó)丙烯消費(fèi)增速大約是中國(guó) GDP 增速的 1.2 倍。但隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改變和 GDP 增速的放緩，中國(guó)丙烯消費(fèi)增速和 GDP 增速的倍數(shù)呈現(xiàn)出增加的趨勢(shì)，例如過(guò)去五年的平均倍數(shù)在 1.8 倍左右。 長(zhǎng)期來(lái)看，丙烯消費(fèi)量的增長(zhǎng)仍然會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國(guó) GDP 的增長(zhǎng)。

丙烯需求增速和 GDP 的關(guān)系

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)甲基丙烯酸甲酯市場(chǎng)深度評(píng)估及投資前景評(píng)估報(bào)告》

    截止 2017 年底，中國(guó)丙烯產(chǎn)能 3135 萬(wàn)噸， 當(dāng)年丙烯產(chǎn)量 2807 萬(wàn)噸，開(kāi)工率 90%， 屬于開(kāi)工率較高的化工產(chǎn)品之一；當(dāng)年丙烯表觀需求量 3088 萬(wàn)噸，凈進(jìn)口 281 萬(wàn)噸，進(jìn)口依存度 9%。 2011~2017年我國(guó)丙烯產(chǎn)量、表觀消費(fèi)量和進(jìn)口量年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別為 13%、 13%和 7%。預(yù)計(jì)未來(lái)兩年我國(guó)丙烯產(chǎn)量和消費(fèi)量仍然保持中速穩(wěn)健增長(zhǎng)。

中國(guó)丙烯歷年產(chǎn)能、產(chǎn)量、表觀需求量和開(kāi)工率（萬(wàn)噸）

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    大部分聚丙烯應(yīng)用于編織用品，其它是塑料、包裝膜和纖維、管材等用途。聚丙烯合成工藝不斷發(fā)展，性能優(yōu)異，廣泛應(yīng)用于各類領(lǐng)域，需求較為穩(wěn)定，市場(chǎng)前景較好。近年來(lái)，塑料制品越來(lái)越向大型化、輕量化方向發(fā)展，聚丙烯市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，而低端產(chǎn)能市場(chǎng)飽和，利潤(rùn)率走低。高端聚丙烯的產(chǎn)能和利潤(rùn)率逐步走高，例如汽車的一些大型零部件，采用聚丙烯注塑成型可以減輕車體重量，達(dá)到節(jié)能降耗的目的。另外，注塑、包裝膜在汽車、機(jī)械和家電以及各類工程配件領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，這使得國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)這種高性能聚丙烯材料的需求越來(lái)越大，市場(chǎng)份額和利潤(rùn)率逐漸走高。但大部分高端改性產(chǎn)品需要進(jìn)口。

    目前，生產(chǎn)聚丙烯的工藝有三條路線，一是“石油-石腦油”裂解后得到丙烯，國(guó)內(nèi) 90%的丙烯產(chǎn)能來(lái)源于此。二是煤制烯烴制取 MTBE 和丙烯，再聚合成聚丙烯。三是丙烷脫氫制丙烯（CTO—PP），是最具競(jìng)爭(zhēng)力的生產(chǎn)工藝。

    近年，由于“富煤貧油少氣”的資源稟賦和油價(jià)成本走高，我國(guó)企業(yè)開(kāi)始逐漸上馬大型煤制烯烴工藝和丙烷脫氫工藝。當(dāng)油價(jià)高于 50 美元時(shí)，煤制烯烴和丙烷脫氫都有相當(dāng)?shù)睦麧?rùn)。而近年受煤炭供給側(cè)改革的影響，煤價(jià)也開(kāi)始走高，丙烷脫氫的成本優(yōu)勢(shì)和利潤(rùn)率就體現(xiàn)出來(lái)了。另外，在油價(jià)走低時(shí)國(guó)內(nèi)企業(yè)會(huì)擴(kuò)大烯烴進(jìn)口量。在 2012 年時(shí)，我國(guó)聚丙烯產(chǎn)量首次超越千萬(wàn)噸。

2012 年~2016 年我國(guó)聚丙烯行業(yè)供需狀況

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2016~2017 年不同工藝成本對(duì)比：（CTO：丙烷工藝，MTO：煤制工藝）

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2016~2017 年不同工藝?yán)麧?rùn)率對(duì)比：（CTO：丙烷工藝，MTO：煤制工藝）

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    比得知，我國(guó)聚丙烯的供應(yīng)和消費(fèi)量均逐年穩(wěn)定增加，而丙烷脫氫制丙烯工藝近年具備成本端和利潤(rùn)率優(yōu)勢(shì)。

    根據(jù) 2017 年中國(guó)主要丙烯衍生物的表觀需求折算而成的丙烯當(dāng)量需求量為 3769 萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)丙烯產(chǎn)量 2807 萬(wàn)噸僅僅占到丙烯當(dāng)量需求的 75%，供需缺口達(dá)到 962 萬(wàn)噸，也就是說(shuō)約四分之一的丙烯和丙烯衍生物依賴進(jìn)口。

丙烯供需缺口（萬(wàn)噸）

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    2、我國(guó)聚丙烯產(chǎn)能分布

    我國(guó)聚丙烯分布較廣，西北、東北、華北、華東、華南均有較大產(chǎn)能。其中西北地區(qū)因?yàn)榻陙?lái)的煤制烯烴投產(chǎn)，目前為我國(guó)第一大產(chǎn)能地區(qū)，從單列省區(qū)來(lái)看浙江是我國(guó)產(chǎn)能最大的省區(qū)。近年來(lái)我國(guó)聚丙烯產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)，平均產(chǎn)能增長(zhǎng)速度為 10%。由于大部分產(chǎn)能來(lái)源于石油裂解，中石化、中石油占據(jù)了國(guó)內(nèi)近六成產(chǎn)能。

聚丙烯企業(yè)的產(chǎn)能分布占比

資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    在各區(qū)域丙烯市場(chǎng)中，山東和華東是丙烯的主要凈流入?yún)^(qū)域，貨源來(lái)源主要是進(jìn)口。由于日本、韓國(guó)、臺(tái)灣和中國(guó)大陸距離較近（航程1-2天），且丙烯的關(guān)稅只有1%，所以在一定程度上來(lái)講，東北亞地區(qū)可以看作一個(gè)大市場(chǎng)，而其中山東、華東、日本、韓國(guó)作為分市場(chǎng)又各有特點(diǎn)，具有一定分支市場(chǎng)的獨(dú)立性。

    目前油價(jià)、煤炭?jī)r(jià)格雙雙走高，過(guò)去的石油裂解、煤制烯烴生產(chǎn)工藝成本優(yōu)勢(shì)不再。而丙烷制丙烯工藝由于在利潤(rùn)率上比肩煤制烯烴工藝，是未來(lái)聚丙烯生產(chǎn)工藝的趨勢(shì)。

    二、進(jìn)口貨源仍將在丙烯市場(chǎng)中占據(jù)一席之地的原因分析

    整體來(lái)看，東北亞市場(chǎng)丙烯過(guò)剩的現(xiàn)象日趨明顯，且大陸丙烯產(chǎn)能也高于自身需求，開(kāi)工率逐年降低。中國(guó)大陸丙烯市場(chǎng)在經(jīng)過(guò)多年的高速發(fā)展后，目前出現(xiàn)供需拐點(diǎn)的概率也越來(lái)越大，上下游買賣雙方的地位也悄然發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。但是短時(shí)間內(nèi)，進(jìn)口貨源仍將在丙烯市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。

    1、地方煉廠煉油原料不足，煉廠的氣分產(chǎn)能無(wú)法完全釋放。這一現(xiàn)象主要集中在山東地區(qū)，但是隨著山東部分煉油企業(yè)原油進(jìn)口權(quán)和使用權(quán)的放開(kāi)，地?zé)挶┊a(chǎn)量將有所增加。

    2、絕大多數(shù)的MTP（甲醇制丙烯的工藝）和部分MTO（甲醇制烯烴技術(shù)）裝置受成本制約，無(wú)法正常開(kāi)工。由于丙烯價(jià)格的持續(xù)低位，甲醇基的丙烯競(jìng)爭(zhēng)力較弱，這一現(xiàn)象在低油價(jià)和乙烯價(jià)格下跌的情況下將更加明顯。

    3、脫氫裝置運(yùn)行穩(wěn)定性較差。目前國(guó)內(nèi)共有含混完脫氫在內(nèi)的丙烷脫氫制丙烯裝置11套，合計(jì)丙烯產(chǎn)能約500萬(wàn)噸。但是由于技術(shù)等各方面的原因，多數(shù)脫氫裝置開(kāi)工負(fù)荷波動(dòng)頻繁，無(wú)法滿負(fù)荷生產(chǎn)，新裝置更是停車狀況頻繁發(fā)生。

    4、從外部原因來(lái)講，東北亞除中國(guó)大陸外，日本、韓國(guó)、臺(tái)灣都是丙烯凈出口區(qū)域。但是，隨著中國(guó)石化產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能的急劇擴(kuò)張，各類化工品的對(duì)外依存度越來(lái)越低，進(jìn)口丙烯后期何去何從也是不得不考慮的問(wèn)題。