2019年中國化妝品行業(yè)發(fā)展概述分析[圖]

    化妝品市場景氣回升，顏值經(jīng)濟崛起，行業(yè)規(guī)模三千多億。 化妝品主要涵蓋護膚品、 彩妝、個人護理等多個細分品類， 近年來國內化妝品行業(yè)景氣度顯著回升，2017 年5月以來，限額以上企業(yè)化妝品類零售額持續(xù)保持雙位數(shù)增長，盡管 2018 年下半年在整體消費增速放緩背景下，美妝板塊增速亦有所回落，但仍快于同期限額以上企業(yè)消費品零售額增速，持續(xù)印證化妝品行業(yè)的景氣趨勢。

    2018年我國限額以上企業(yè)化妝品類零售額已達2619億元，同比增長9.6%，我國化妝品整體市場零售規(guī)模約為 3616 億元，同比增長 9.6%，預計 2022 年我國化妝品行業(yè)規(guī)模或可達到 5352 億元，2018-2022 年 CAGR 為8.0%。

    “口紅效應”助力美妝板塊持續(xù)增長。在 2009-10 年，2012-16年兩次居民實際可支配收入下行區(qū)間內，我國口紅銷售額均呈現(xiàn)逆勢增長態(tài)勢。此外，對標海外市場我們同樣發(fā)現(xiàn)，日本在 2004-05 年，2006-07 年， 2012-14 年， 2015-16 年的幾輪人均可支配收入下行周期中，口紅銷售額亦呈現(xiàn)逆勢增長態(tài)勢。化妝品行業(yè)有一定的“口紅效應”，即在經(jīng)濟增速放緩階段，化妝品（尤其是口紅產品）由于具備安慰劑屬性，反而有望保持穩(wěn)步增長特征。

中國化妝品市場零售規(guī)模及增速

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國化妝品行業(yè)市場專項調研及投資前景預測報告》

限額以上企業(yè)化妝品類零售增速

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    近年來彩妝、面膜等品類高速成長。2015~17 年，彩妝（2015~17CAGR 約 15.0%）、嬰童產品（2015~17CAGR 約 12.1%）、防曬（2015~17CAGR 約 9.2%）、均取得快于行業(yè) 2015~17 年7.3%的 CAGR 增速，其中護膚品中的面膜子品類 2015~17CAGR 達 15.0%，市場擴容迅速；香水品類盡管份額占比不足 2%， 但 2017 年增速提升至 14.7%。彩妝、 面膜、 香水等品類的高速增長反映了化妝品行業(yè)需求的多元化趨勢，背后的驅動力是消費者美妝護膚步驟的延伸和“愛美”意識的增強。

化妝品主要品類及頭部品牌

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主要國家的化妝品品類結構

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    化妝品行業(yè)各細分品類之所以表現(xiàn)出不同的增長路徑，主要是由品類成熟度（發(fā)展階段）和滲透率差異所導致。當前我國化妝品市場中，護膚品、牙膏、個人清潔、洗發(fā)水等品類的滲透率普遍在 95%以上， 顯著高于彩妝（2015 年滲透率 42.4%，2016 年滲透率不足 45%）、護發(fā)素（2015 年滲透率不足 60%， 2016 年滲透率不足 65%）等品類的滲透率。放眼未來，認為基礎護膚品等相對成熟品類將進一步延續(xù)高端化趨勢，而彩妝、面膜等品類則主要受益于滲透率提升。

2003-2017 中國人均化妝品消費支出（美元）

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各國及地區(qū)人均化妝品支出

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化妝品銷售額增長的量價拆分

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    除傳統(tǒng)女性消費者外，男性美妝消費的崛起有望為化妝品市場貢獻增量動力， 2017 年我國男士護理用品類市場規(guī)模已超過 130 億元，當前男士美妝消費以畢業(yè)生和 40 歲以上的商務人士為主，未來隨著消費人群的擴容，化妝品在男士中的滲透率有望進一步提升。從品類上看，2017 年男士護膚品消費仍以基礎護膚和防曬等品類為主， 品類多樣性的提升空間較大，男性在選購護膚品時首選功效仍集中在祛痘、防曬、控油等方面，表明男士對護膚品的需求仍處于初級階段，后續(xù)在品類優(yōu)化、產品線擴充方面的空間廣闊。

中國化妝品核心消費力人群快速增長

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我國化妝品市場分地區(qū)消費增速

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