2019年中國(guó)天然氣行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：需求有望維持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，供需缺口收窄利好[圖]

    盡管處在傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，中國(guó)天然氣市場(chǎng)卻并不平淡：在過去的半年時(shí)間里，中國(guó)天然氣進(jìn)口總量超過4000萬噸，同比增長(zhǎng)近66%，成為五年來天然氣消費(fèi)增長(zhǎng)快的一年。且在環(huán)保政策的嚴(yán)格要求下利好天然氣下游需求，國(guó)內(nèi)天然氣需求仍然延續(xù)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)。以此預(yù)計(jì)，進(jìn)入冬季以后天然氣保供的壓力仍然較大。

    天然氣以其情節(jié)性和安全性成為我國(guó)推崇的可以替代石油和天然氣的化石能源。發(fā)展至今，中國(guó)已成為全球天然氣消費(fèi)的大驅(qū)動(dòng)力。但是，國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量卻增長(zhǎng)很小，遠(yuǎn)比不上需求的增長(zhǎng)速度。公開數(shù)據(jù)顯示，僅在2017年，中國(guó)天然氣生產(chǎn)量接近1500億立方米，而消費(fèi)量卻超過2297億立方米，這其中的供應(yīng)缺口就是依靠他國(guó)的進(jìn)口。而到2019年，中國(guó)將成為全球大的天然氣進(jìn)口國(guó)，到2023年天然氣進(jìn)口量可能超過1679億立方米。

    一、天然氣需求有望持續(xù)增長(zhǎng)

    2017 年，我國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量 2373 億方，同比+15.3%； 國(guó)產(chǎn)氣產(chǎn)量 1487 億方，同比+8.5%；進(jìn)口氣 920 億方，同比+27.6%；對(duì)外依 存度 38.8%，同比+3.8 pct。 2018 年 1-11 月，我國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量 2510 億方，同比+18.2%；國(guó)產(chǎn)量 1430 億方，同比+6.9%；進(jìn)口量 1110 億方，同比+35.9%；對(duì)外依存度 44.2%，同 比+5.1 pct。

天然氣表觀消費(fèi)量（億方）及同比增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)天然氣行業(yè)市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

天然氣表觀消費(fèi)量及其占一次能源消費(fèi)比重

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我國(guó)天然氣累計(jì)國(guó)產(chǎn)量（億方）與同比增速

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我國(guó)天然氣單月國(guó)產(chǎn)量（億方）與同比增速

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    整體而言，我國(guó)天然氣進(jìn)口量增速在 2015 年以后逐年加快。

我國(guó)天然氣累計(jì)進(jìn)口量（億方）與同比增速

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我國(guó)天然氣單月進(jìn)口量（億方）與同比增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    在 920 億方進(jìn)口氣中，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)口管道氣 426 億方，同比+8.8%，氣 量占比 18.0%；進(jìn)口 LNG536 億方，同比+46.4%，氣量占比 22.6%。

    2018年，國(guó)內(nèi)的天然氣消費(fèi)量仍會(huì)是快速發(fā)展的一年。據(jù)《2018年天然氣發(fā)展報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)今年國(guó)內(nèi)的天然氣表觀消費(fèi)量在2710億立方米左右（不含向港、澳供氣），同比増13.5%。

    其中，工業(yè)燃料用氣將明顯增長(zhǎng)，消費(fèi)量約900億立方米，同比増速18.4％，占比升至33.2％；城鎮(zhèn)燃?xì)夂吞烊粴獍l(fā)電依然保持較快增長(zhǎng)，消費(fèi)量分別約為1050億立方米和500億立方米，占比分別達(dá)38.7％和18.5％；化工用氣態(tài)勢(shì)持續(xù)低迷，消費(fèi)量約260億立方米，占比不足10％。

    去年，國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)燃?xì)庀M(fèi)量為937億立方米，占比為39.3%；工業(yè)燃料消費(fèi)量為760億立方米，占比為31.8%；天然氣發(fā)電消費(fèi)量為427億立方米，占比為17.9%。

    “天然氣行業(yè)發(fā)展存在著勘探開發(fā)程度不足等問題。”劉小麗表示，目前國(guó)內(nèi)天然氣的勘探開發(fā)程度僅達(dá)到15.7%，仍有較大開發(fā)潛力。
不過，在快速增長(zhǎng)的同時(shí)，天然氣行業(yè)發(fā)展的體制機(jī)制也面臨著不少問題，包括國(guó)內(nèi)儲(chǔ)產(chǎn)增長(zhǎng)緩慢、基礎(chǔ)設(shè)施（管道、儲(chǔ)氣庫）建設(shè)不足和投資動(dòng)力不足等。

    二、 供給和儲(chǔ)運(yùn)端發(fā)力，供需缺口或趨于緩和

    隨著“煤改氣”的推進(jìn)，中國(guó)的天然氣需求量迅猛增長(zhǎng)，2018年前8個(gè)月，中國(guó)天然氣進(jìn)口增速近40%，成為全球最大的天然氣進(jìn)口國(guó)，我國(guó)能源部門也表示在2017-2023年間，中國(guó)將貢獻(xiàn)全球天然氣消費(fèi)增長(zhǎng)的37%，高于全球任何國(guó)家。

    需求是大大增加了，在供應(yīng)層面，我國(guó)也在加大天然氣進(jìn)口，目前LNG進(jìn)口、管道氣進(jìn)口和儲(chǔ)氣能力都在加強(qiáng)。出于對(duì)于運(yùn)輸成本的考量，2017年以前我國(guó)大部分進(jìn)口天然氣都是通過管道氣進(jìn)口，隨著全國(guó)多個(gè)LNG接收站的建立，將氣態(tài)天然氣液化再運(yùn)送到中國(guó)的LNG首次超過了管道運(yùn)輸。

    在美國(guó)頁巖油革命之后，中國(guó)開始從美國(guó)進(jìn)口天然氣，今年前5個(gè)月，中國(guó)進(jìn)口的LNG中，美國(guó)供應(yīng)占8.2%左右。不過，美國(guó)的全部LNG出口中，中國(guó)采購量占約22%。但受到特朗普的貿(mào)易大棒影響，7月后美國(guó)銷售到中國(guó)的LNG降至13萬噸，中國(guó)轉(zhuǎn)而增加進(jìn)口了澳大利亞、馬來西亞、印尼、俄羅斯等國(guó)的天然氣，美國(guó)天然氣出口失去了重要買家，而中國(guó)卻有很多選擇。

    在供應(yīng)國(guó)方面，目前全球最大的天然氣生產(chǎn)國(guó)是美國(guó)，其次是俄羅斯，我國(guó)與俄羅斯的合作自不用說，隨著中俄重大能源合作項(xiàng)目——亞馬爾液化天然氣項(xiàng)目的成功運(yùn)作，俄羅斯有望成為我國(guó)最大的天然氣供應(yīng)國(guó)。而美國(guó)雖然天然氣產(chǎn)量多，但距中國(guó)路途遙遠(yuǎn)，無法用管道運(yùn)輸，只能選擇LNG。

    然而放眼全球LNG市場(chǎng)，卡塔爾憑借著資源優(yōu)勢(shì)位居全球第一大天然氣供應(yīng)國(guó)，澳大利亞的液化能力已經(jīng)達(dá)到5960萬噸/年，位列第二，美國(guó)現(xiàn)在的液化水平只能位居第三。少了美國(guó)這個(gè)LNG供應(yīng)國(guó)，我們還可以找卡塔爾和澳大利亞。我國(guó)這兩年激增的天然氣需求，甚至直接救活了澳大利亞第三大石油公司桑托斯公司。

    不僅擴(kuò)大了原有的長(zhǎng)約進(jìn)口國(guó)的進(jìn)口量，我國(guó)也在積極擴(kuò)展新渠道。2018年10月，法國(guó)能源巨頭道達(dá)爾公司也與中國(guó)海洋石油集團(tuán)有限公司簽署了長(zhǎng)期購銷合同補(bǔ)充協(xié)議將由原來的100萬噸增加至150萬噸，合同期由15年延長(zhǎng)至20年。

    在供給端，我們預(yù)計(jì) 2019 年國(guó)產(chǎn)氣將持續(xù)小幅增長(zhǎng)，中亞管道氣冬季接近滿 產(chǎn)，進(jìn)口 LNG 氣量占比持續(xù)擴(kuò)大，接收站負(fù)荷率繼續(xù)提升，2019 年底中俄東 線將初步通氣。在儲(chǔ)運(yùn)端，國(guó)家管道公司或?qū)⒊闪?，有望推?dòng)中游設(shè)施公平開 放，帶來更靈活充分的供給，并部分縮減上游公司每年冬季由于區(qū)域間供需失 衡獲得的超額套利空間。整體而言我們認(rèn)為2019年冬季的供暖季仍將由于LNG 接收站接收能力限制而產(chǎn)生一定的供需缺口，但大面積“氣荒”的概率將非常 有限。 國(guó)產(chǎn)氣的增供措施-新井開發(fā)與老井增產(chǎn)

    國(guó)產(chǎn)氣的增供可分為存量氣井和新氣井，存量氣井挖潛見效快、增量偏少；新 氣井投產(chǎn)周期長(zhǎng)、增量更大。 存量老氣井的增供措施主要是通過技術(shù)手段挖潛，主要手段包括修復(fù)利用、排 水采氣、問題井改造、精細(xì)化管理、側(cè)鉆等。由于氣井是現(xiàn)成的，老氣井挖潛 往往見效更快，在供需緊張時(shí)段可以相對(duì)較快地實(shí)現(xiàn)增供，但其增產(chǎn)幅度相對(duì) 有限。 新氣井的增供措施主要是通過加大資本開支，投運(yùn)新氣井增加產(chǎn)氣，這一過程 往往存在較長(zhǎng)的周期，如在某個(gè)區(qū)塊從零開始，往往從資本開支到產(chǎn)氣需要 1-1.5 年。因此如果冬季發(fā)現(xiàn)供需緊張，打新氣井的時(shí)效性非常有限。但是新井 投產(chǎn)帶來的氣量增量往往更大 進(jìn)口管道氣的增供措施-維護(hù)協(xié)調(diào)土庫曼斯坦國(guó)家康采恩氣量

    我國(guó)進(jìn)口管道氣當(dāng)前主要包括中亞氣和緬氣兩個(gè)氣源，其中中亞氣占據(jù)絕對(duì)多 數(shù)。2017 年我國(guó)進(jìn)口管道氣 420 億方，其中中亞天然氣管道 2017 年向國(guó)內(nèi)輸 氣 387.38 億立方米，同比增長(zhǎng) 13.37%，緬甸氣輸氣量 41 億方（不同部門披 露數(shù)據(jù)口徑存在差異）。可見中亞天然氣輸氣量占全部進(jìn)口管道氣的 90%以上。 從兩個(gè)方向的進(jìn)口氣源的輸氣方向來看，中亞氣也是進(jìn)口管道氣當(dāng)中戰(zhàn)略意義 更大的氣源。中亞進(jìn)口管道氣自新疆霍爾果斯口岸入境后，進(jìn)入西二線和西三 線輸往全國(guó)各負(fù)荷中心。緬甸進(jìn)口管道氣自云南瑞麗入境后，主要在西南地區(qū) 消納。2017 年入境的 41 億方緬氣中，貴州、廣西各消耗 10 億立方米左右，云 南消耗 4.5 億立方米天然氣，剩余的氣量一部分進(jìn)入川渝管網(wǎng)輸氣，另一部分 通過中貴線由貴州通往寧夏中衛(wèi)，進(jìn)入西二線體系向全國(guó)輸氣。 在中亞氣的氣源結(jié)構(gòu)當(dāng)中，土庫曼斯坦又占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。2017 年中亞氣總進(jìn)口量 387.38 億方，其中土庫曼斯坦進(jìn)口 338.26 億方，占中亞進(jìn)口氣的 87.32%， 占全部進(jìn)口氣的 80.54%。

我國(guó)各月進(jìn)口管道氣來源結(jié)構(gòu)-按國(guó)別-百萬噸

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    進(jìn)口 LNG 的增供措施-新建 LNG 接收站、提升周轉(zhuǎn)率 如前文所述，我國(guó)的進(jìn)口 LNG 環(huán)節(jié)是短期上產(chǎn)最快的氣源，其主要原因是不需 要自行進(jìn)行資本開支，國(guó)際 LNG 供給相對(duì)充裕。在供給充分的前提下，進(jìn)口 LNG 增供的主要瓶頸在于我國(guó)接收站的接收能力。

我國(guó)歷年各月進(jìn)口 LNG 來源結(jié)構(gòu)-按國(guó)別-百萬噸

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