中國(guó)休閑食品市場(chǎng)發(fā)展分析：春節(jié)備貨休閑食品的需求相對(duì)剛性[圖]

    大眾休閑食品其實(shí)也是快速消費(fèi)品的一類(lèi)，是在人們閑暇、休息時(shí)所吃的食品。最貼切的解釋是吃得玩的食品.主要分類(lèi)有：干果，膨化食品，糖果，肉制食品等.隨著生活水平的提高，休閑食品一直是深受廣大人民群眾喜愛(ài)的食品。休閑食品正在逐漸升格成為百姓日常的必需消費(fèi)品，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和消費(fèi)水平的提高，消費(fèi)者對(duì)于休閑食品數(shù)量和品質(zhì)的需求不斷增長(zhǎng)。

2016-2021年中國(guó)休閑食品銷(xiāo)售量及預(yù)測(cè)

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    一、行業(yè)現(xiàn)狀

    春節(jié)備貨行情顯示，休閑食品、調(diào)味品、乳制品等需求相對(duì)剛性。休閑食品三巨頭三只松鼠、百草味及良品鋪?zhàn)愉N(xiāo)售額穩(wěn)步增長(zhǎng)，百草味年貨節(jié)全渠道30天銷(xiāo)售額突破15億，同增88%，其中重點(diǎn)產(chǎn)品年貨禮盒30天銷(xiāo)售1100萬(wàn)盒；前期調(diào)味品中恒順醋業(yè)已率先提價(jià)，強(qiáng)化前期提價(jià)邏輯；乳制品春節(jié)促銷(xiāo)活動(dòng)較多帶動(dòng)銷(xiāo)量，銷(xiāo)售額穩(wěn)步增長(zhǎng)。

2010-2018年乳制品產(chǎn)量及同比增速

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2010-2018年肉制品產(chǎn)量及同比增速

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2012-2018年軟飲料庫(kù)存及銷(xiāo)量圖

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    二、行業(yè)格局

    2018年01月25日牛奶零售價(jià)11.57元/公斤，同比上升0.26%。酸奶價(jià)格14.46元/公斤，同比上升0.35%。奶粉：2018年01月25日國(guó)產(chǎn)嬰幼兒奶粉價(jià)格同比上升0.6%，國(guó)外嬰幼兒奶粉價(jià)格同比下降0.2%。

2017-2019年牛奶零售價(jià)變化

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    啤酒價(jià)格顯示，2019年2月1日，三得利、百威、朝日、麒麟、哈爾濱、嘉士伯（330ml）分別為2.4/5.4/5.0/4.4/2.9/5.4元，百威、嘉士伯售價(jià)最高，麒麟緊隨其后。12月紅酒價(jià)格指數(shù)同比下降0.2%，趨勢(shì)減緩。

2013-2019年各品牌啤酒價(jià)格變化

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    1、伊利股份

    2018收入增長(zhǎng)在15%以上，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)5%左右，安金大單品持續(xù)高增，推高液奶市場(chǎng)份額，公司積極產(chǎn)品創(chuàng)新升級(jí)，春節(jié)期間促銷(xiāo)力度較強(qiáng)，產(chǎn)品新鮮度高，寡頭格局下受成本溫和上漲影響有限。

    2、海天味業(yè)

    2018收入增長(zhǎng)在16%左右，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超20%，注重產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)、品類(lèi)拓寬及渠道滲透，核心醬油、蠔油產(chǎn)品保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，近期終端動(dòng)銷(xiāo)穩(wěn)健，庫(kù)存良性。

    3、千禾味業(yè)

    2018年收入10.7億（+12.82%），歸母凈利2.4億（+66.60%），扣非凈利潤(rùn)1.54億（+18.48%）。經(jīng)測(cè)算，公司單Q4收入同增25%，其中調(diào)味品業(yè)務(wù)Q4收入同增39%，較前三季度增速14%提升25pcts，略超預(yù)期。銷(xiāo)售顯著回暖，表明已走出18H1高基數(shù)及西南區(qū)銷(xiāo)售放緩影響。調(diào)研顯示公司去年9月以來(lái)倉(cāng)庫(kù)出貨加快，近期庫(kù)存壓力較去年同期明顯回落。近期經(jīng)銷(xiāo)商大會(huì)明確”打造高品質(zhì)健康調(diào)味品第一品牌“的戰(zhàn)略目標(biāo)，發(fā)展空間廣闊，持續(xù)推薦，18Q4表現(xiàn)超市場(chǎng)預(yù)期主要因18年二季度末確定零添加產(chǎn)品為主、高鮮產(chǎn)品為輔的產(chǎn)品策略，定位更加精準(zhǔn)聚焦。從Q3開(kāi)始戰(zhàn)略聚焦推廣，資源集中發(fā)展，因此Q4逐步落地后取得較好市場(chǎng)反饋，預(yù)計(jì)仍有提升空間。

    4、湯臣倍健

    2018年歸母凈利潤(rùn)為9.20億元-10.73億元，同增20%-40%。預(yù)計(jì)收入高增，公司進(jìn)一步夯實(shí)大單品戰(zhàn)略，實(shí)施電商品牌化2.0戰(zhàn)略等，開(kāi)啟公司新一輪的增長(zhǎng)周期，LSG9月起并表貢獻(xiàn)增量，看好行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)下龍頭受益。

    5、安井食品

    2018收入增長(zhǎng)在20%左右，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超35%，公司Q4降低促銷(xiāo)折扣間接小幅提價(jià)緩解成本壓力，部分產(chǎn)品旺季銷(xiāo)售積極、部分地區(qū)有缺貨現(xiàn)象。近期豬瘟事件應(yīng)對(duì)積極，泰州工廠(chǎng)生產(chǎn)正常，部分肉類(lèi)訂單有所調(diào)整，預(yù)計(jì)整體影響有限。

    6、重慶啤酒

    2018年業(yè)績(jī)超20%增長(zhǎng)，公司產(chǎn)品高端化升級(jí)，均價(jià)持續(xù)提升，管理提效拉動(dòng)盈利能力不斷上行，揚(yáng)帆22戰(zhàn)略背景下公司踐行大城市策略，未來(lái)有望擴(kuò)大城市覆蓋面，在區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局下公司對(duì)提價(jià)等動(dòng)作趨于謹(jǐn)慎，未來(lái)在嘉士伯集團(tuán)承諾下存資產(chǎn)注入潛力。

    7、絕味食品

    2018年度業(yè)績(jī)快報(bào)，公司營(yíng)收43.68億（+13.46%）；歸母凈利潤(rùn)6.42億（+27.87%）。推出18Q4營(yíng)收11.02億（+14.67%），歸母凈利潤(rùn)1.55億（+25%），環(huán)比18Q3微增，主因18Q4開(kāi)店速度加快。2018年前三季度共有9710家門(mén)店，考慮Q4加快開(kāi)店速度，2018年全年超9900家門(mén)店，略低于我們之前萬(wàn)家開(kāi)店計(jì)劃，推出18年同店增速3%-4%。19年公司以“椒椒有味”為新品牌推出串串香新品和以絕味鮮貨為品牌的熱鹵，預(yù)計(jì)公司將開(kāi)100家左右串串店，預(yù)計(jì)19年公司仍按照800-1200家規(guī)劃開(kāi)店。

    8、桃李面包

    2018Q4營(yíng)收13.09億（+16.46%），歸母凈利潤(rùn)1.8億（+16.13%），Q4營(yíng)收環(huán)比放緩，主因中秋月餅銷(xiāo)售錯(cuò)峰所致。產(chǎn)能方面，公司在全國(guó)17個(gè)區(qū)域建廠(chǎng)，預(yù)計(jì)到2023年工廠(chǎng)數(shù)量22-23個(gè)。目前公司產(chǎn)能利用率90%左右，重慶桃李（17年10月投產(chǎn)）、東莞桃李（17年11月投產(chǎn)）、天津桃李（18年3月投產(chǎn)）處于產(chǎn)能釋放階段，預(yù)計(jì)18Q4毛利率有所提升。渠道方面，目前公司在全國(guó)有超20萬(wàn)個(gè)零售終端，預(yù)計(jì)未來(lái)公司在全國(guó)將有超100萬(wàn)個(gè)零售終端，加速全國(guó)化布局。

    9、元祖股份

    2018年業(yè)績(jī)預(yù)增公告，公司營(yíng)收同增8%-12%，歸母凈同增10%-20%。門(mén)店方面，18年前三季度公司共有626家門(mén)店，預(yù)計(jì)18年全年630家左右，19年計(jì)劃凈增30家門(mén)店。產(chǎn)品方面，分蛋糕、月餅禮盒、中西式糕點(diǎn)及水果禮盒系列等，其中蛋糕和月餅禮盒合計(jì)占比約65%，中西式糕點(diǎn)占比27%。

    三、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

    隨著大眾消費(fèi)意識(shí)的提升，食品產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)被要求以更少的資源完成更多、更好的生產(chǎn)。食品行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)指出，這給公司在迎合消費(fèi)者需求、提升效率等方面帶來(lái)更多的挑戰(zhàn)。其次，市場(chǎng)上農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格整體上漲，波動(dòng)性加大，產(chǎn)業(yè)鏈下游各環(huán)節(jié)要設(shè)法應(yīng)對(duì)更大的成本和風(fēng)險(xiǎn)。增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)間的合作可以為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈提供更加平穩(wěn)的增長(zhǎng)環(huán)境，有效地緩解面對(duì)的壓力。食品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈整合成為了必然趨勢(shì)。

    一是口味多樣化、系列化。消費(fèi)者的需求日益多元化和個(gè)性化，對(duì)食品的口味尤為挑剔，單一化口味的休閑食品將難以滿(mǎn)足廣大消費(fèi)者的需求。休閑食品企業(yè)在深入了解消費(fèi)者的消費(fèi)需求后，對(duì)目標(biāo)消費(fèi)者進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)分，并根據(jù)消費(fèi)者的不同需求，大膽進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，拓展現(xiàn)有產(chǎn)品線(xiàn)，推出多樣化的口味和個(gè)性化的包裝。二是區(qū)域性口味改良。區(qū)域“特色口味”具有一定的地域性，為了迎合不同地域消費(fèi)者的不同口感偏好，休閑食品企業(yè)可將風(fēng)靡一地區(qū)的具有特色口味的產(chǎn)品進(jìn)行有針對(duì)性的調(diào)整和改良，然后推向全國(guó)市場(chǎng)，適應(yīng)大眾人群的口味特性。三是復(fù)合性口味增加。消費(fèi)者的口味消費(fèi)越來(lái)越傾向于復(fù)合化，越來(lái)越傾向于“一次性品嘗不同口味”，對(duì)口味的選擇也傾向于復(fù)合化，更多的休閑食品廠(chǎng)家將各種口味進(jìn)行多重融合，通過(guò)技術(shù)的創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)口味的復(fù)合化，創(chuàng)新大受消費(fèi)者歡迎。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)休閑食品行業(yè)市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》