2018年中國(guó)酒店行業(yè)供需格局及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    一、行業(yè)驅(qū)動(dòng)力仍在

    1、商旅需求較為穩(wěn)定，酒店消費(fèi)占比不斷提升

    酒店需求維持穩(wěn)定增長(zhǎng)。酒店業(yè)需求通常由商務(wù)旅行住宿需求和休閑旅游住宿需求構(gòu)成，需求比例約為6:4。2008年起，商旅消費(fèi)總支出逐年增加，其中酒店產(chǎn)品占比平穩(wěn)提升。此外，航空和鐵路是國(guó)內(nèi)兩種最主要的遠(yuǎn)途出行交通方式，其客運(yùn)量可以在一定程度上反應(yīng)酒店業(yè)的需求，2013-2018年客運(yùn)量均逐年增長(zhǎng)，增速均維持在10%左右的穩(wěn)定水平。

中國(guó)商旅消費(fèi)總支出逐年增加

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     相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)品牌連鎖酒店行業(yè)市場(chǎng)前景分析及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》

 中國(guó)民航客運(yùn)量及增速

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 中國(guó)鐵路客運(yùn)量及增速

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     2、酒店供給改善，供需格局有望轉(zhuǎn)好

    固定資產(chǎn)增速整體下降，供需格局向好有助于促進(jìn)行業(yè)改善。供給側(cè)的過(guò)剩加劇了行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，近年人工和租金成本的上升，以及OTA平臺(tái)收取高額渠道費(fèi)用大大擠壓了酒店利潤(rùn)空間，酒店供給量的增加逐漸趨緩。2016年中國(guó)餐飲住宿業(yè)固定資產(chǎn)投資增速出現(xiàn)負(fù)值，盡管2017年有所上升，但整體投資規(guī)模呈下降趨勢(shì)，中國(guó)酒店的未來(lái)供給收窄。

 酒店分銷渠道占比

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 中國(guó)住宿與餐飲業(yè)固定資產(chǎn)投資增速

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     3、消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)城鎮(zhèn)化率提升，酒店結(jié)構(gòu)改善布局下沉

     80、90后和中產(chǎn)階級(jí)崛起，促進(jìn)酒店市場(chǎng)消費(fèi)升級(jí)。2008-2018年，中國(guó)人均可支配收入穩(wěn)步提升，國(guó)民消費(fèi)習(xí)慣逐漸改變。相較于價(jià)格低廉、條件簡(jiǎn)陋的經(jīng)濟(jì)型酒店，環(huán)境舒適、質(zhì)量較高的中端酒店更能契合新的市場(chǎng)需求，促進(jìn)酒店產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)改善。

     城鎮(zhèn)化率逐年提升，酒店布局有望向三四線城市下沉。截至2018年，全國(guó)城鎮(zhèn)人口總數(shù)為8.3億人，城鎮(zhèn)化率不斷提升至59.6%。酒店集團(tuán)有望充分利用加盟連鎖模式，向三四線城市下沉。

 中國(guó)居民可支配收入增加

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 中國(guó)城市人口及城鎮(zhèn)化率

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     二、發(fā)展大趨勢(shì)不變

     1、酒店產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，中高端化趨勢(shì)不變

     中高端酒店滿足消費(fèi)需求，仍有較大上升空間。2013-2017年，我國(guó)中端酒店與經(jīng)濟(jì)型酒店逐年增加，且中端酒店增速更快。2007年以來(lái)，高星酒店數(shù)量增速一直快于低星酒店，側(cè)面印證了酒店格局的中高端化。截至2017年，對(duì)標(biāo)美國(guó)超過(guò)四成的中高端酒店占比，我國(guó)中端酒店占比不到30%，仍有較大上升空間。

 中端型酒店增速快于經(jīng)濟(jì)型

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 高星酒店數(shù)量增速大于低星酒店

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     2、酒店集團(tuán)加盟擴(kuò)張，連鎖加盟化率不斷提升

     中國(guó)連鎖酒店數(shù)量逐年增加，連鎖加盟是發(fā)展大趨勢(shì)。2006-2016年，連鎖酒店家數(shù)不斷增加，且保持較高增速，CAGR為38.9%。且中端連鎖酒店的房間數(shù)增長(zhǎng)更快。2017年，經(jīng)濟(jì)型連鎖酒店的房間數(shù)增速為10.0%，中端連鎖酒店的房間數(shù)增速達(dá)到31.4%。美國(guó)各大酒店集團(tuán)的加盟率在97%左右，相比之下，中國(guó)酒店的加盟化率整體水平偏低。2017年，中國(guó)三大酒店集團(tuán)加盟率分別為84.2%、74.1%、82.1%，未來(lái)仍有較大提升空間。

 中國(guó)連鎖酒店家數(shù)及增速

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中國(guó)酒店龍頭連鎖化率提升有空間

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 中國(guó)經(jīng)濟(jì)型連鎖酒店房間數(shù)及增速

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中國(guó)中端連鎖酒店房間數(shù)及增速

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    3、酒店集團(tuán)加速并購(gòu)，市場(chǎng)集中度不斷提升

    三大酒店集團(tuán)積極并購(gòu)，市場(chǎng)集中度逐年提升。2015年以來(lái)，三大酒店集團(tuán)并購(gòu)動(dòng)作頻繁，推動(dòng)市場(chǎng)集中度提升。例如，2015年12月首旅收購(gòu)如家，錦江集團(tuán)接連收購(gòu)法國(guó)盧浮宮酒店、鉑濤酒店和維也納；2016年10月首旅酒店收購(gòu)如家100%股權(quán)；2017年2月華住酒店36.5億收購(gòu)桔子水晶100%股權(quán)；2018年華住收購(gòu)花間堂。截至2017年底，前三大酒店集團(tuán)分別為錦江國(guó)際、首旅如家和華住，CR4為51.3%（以客房數(shù)為統(tǒng)計(jì)口徑），CR8為65.1%。

2017年中國(guó)酒店集團(tuán)市占率

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