2018年中國(guó)硅產(chǎn)業(yè)總體發(fā)展概況回顧及2019年產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況分析預(yù)測(cè)[圖]

    一、我國(guó)工業(yè)硅行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    1、工業(yè)硅產(chǎn)量情況分析

    硅產(chǎn)業(yè)是有色金屬工業(yè)重要的產(chǎn)業(yè)，特別是工業(yè)硅作為整個(gè)硅產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)原材料，近年來一直受到國(guó)內(nèi)外相關(guān)行業(yè)的廣泛關(guān)注。截止2017年底，我國(guó)工業(yè)硅裝置產(chǎn)能為480萬噸/年，較2016年增加20萬噸/年。其中新疆新增產(chǎn)能25萬噸/年，其他地區(qū)淘汰落后產(chǎn)能5萬噸/年（四川2萬噸/年、貴州2萬噸/年、福建1萬噸/年）。若除掉無效產(chǎn)能，實(shí)際產(chǎn)能約為330萬噸/年。

    2012年以來，我國(guó)工業(yè)硅產(chǎn)量逐年增長(zhǎng)。2012年，工業(yè)硅產(chǎn)量的113萬噸；至2017年，我國(guó)工業(yè)硅產(chǎn)量共計(jì)220萬噸，同比增長(zhǎng)4.7%，全球占比為67.1%。2018年一季度，我國(guó)工業(yè)硅產(chǎn)量為49.5萬噸，同比微幅增長(zhǎng)7.61%。

    2012-2018年一季度中國(guó)工業(yè)硅產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)（單位：萬噸，%）

    數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)工業(yè)硅行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)及投資未來發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》

    2017年，云南、新疆、四川三省工業(yè)硅產(chǎn)能占比超過68%，產(chǎn)量占比也接近75%。新疆為我國(guó)工業(yè)硅產(chǎn)量第一的省份，2017年產(chǎn)量達(dá)77萬噸，占到國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的35.0%。云南、四川產(chǎn)量位列第二、第三，分別占到國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的23.2%和16.3%。前三省總產(chǎn)量達(dá)到164萬噸，占到了全國(guó)總產(chǎn)量的74.5%。

    2017年中國(guó)各地區(qū)工業(yè)硅產(chǎn)能產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)（單位：萬噸）

    數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2017年中國(guó)各地區(qū)工業(yè)硅產(chǎn)能產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)（單位：萬噸）

    數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2、工業(yè)硅產(chǎn)品結(jié)構(gòu)情況分析

    2017年，我國(guó)220萬噸工業(yè)硅產(chǎn)量中冶金級(jí)硅產(chǎn)量為130萬噸，占總產(chǎn)量的59.1%；化學(xué)級(jí)硅產(chǎn)量為90萬噸，較2016年產(chǎn)量減少10萬噸，占比也從2016年的47.6下降至2017年的40.9%。在國(guó)內(nèi)工業(yè)硅需求持續(xù)增長(zhǎng)的背景下，化學(xué)級(jí)硅供應(yīng)量減少導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)相對(duì)短缺，是導(dǎo)致不同產(chǎn)品價(jià)差不斷拉大。

    2015-2017年中國(guó)工業(yè)硅產(chǎn)品結(jié)構(gòu)情況（單位：萬噸）

    數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    3、工業(yè)硅行業(yè)集中度分析

    2017年，我國(guó)前十家工業(yè)硅生產(chǎn)商產(chǎn)能共計(jì)157萬噸/年，全國(guó)占比32.7%；產(chǎn)量共計(jì)92.56萬噸，全國(guó)占比42.06%。產(chǎn)量位居前十的企業(yè)中，新疆企業(yè)4家，分別為合盛硅業(yè)、東方希望、新疆晶鑫、新疆晶維克，產(chǎn)量共計(jì)58.9萬噸，占新疆地區(qū)產(chǎn)量的76.5%；云南企業(yè)3家，分別為永昌硅業(yè)、宏盛錦盟、匯華硅業(yè)，產(chǎn)量共計(jì)17.4萬噸，占云南地區(qū)產(chǎn)量的34.1%；四川企業(yè)2家，分別為四川鑫河、潘達(dá)爾硅業(yè)，產(chǎn)量共計(jì)8萬噸，占四川地區(qū)產(chǎn)量的22.2%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年我國(guó)前十家工業(yè)硅生產(chǎn)商產(chǎn)量的占比分別較2016年提升了1個(gè)百分點(diǎn)、較2015年提升了8個(gè)百分點(diǎn)。

    2017年中國(guó)工業(yè)硅行業(yè)集中度統(tǒng)計(jì)（單位：萬噸，%）

    數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    4、國(guó)內(nèi)工業(yè)硅需求情況分析

    由于多晶硅、有機(jī)硅以及鋁合金等下游產(chǎn)業(yè)維持快速發(fā)展，加之海外市場(chǎng)加大國(guó)內(nèi)采購(gòu)，國(guó)內(nèi)需求呈現(xiàn)持續(xù)大幅增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2017年，國(guó)內(nèi)工業(yè)硅市場(chǎng)供不應(yīng)求，市場(chǎng)庫(kù)存有所減少，我國(guó)工業(yè)硅市場(chǎng)扭轉(zhuǎn)了前兩年供需失衡的局面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年中國(guó)國(guó)內(nèi)工業(yè)硅消費(fèi)量為142萬噸，同比增長(zhǎng)12.7%。其中，有機(jī)硅行業(yè)消費(fèi)工業(yè)硅數(shù)量最多，達(dá)60萬噸，同比增長(zhǎng)9.1%，占國(guó)內(nèi)消費(fèi)總量的42.3%。

    2012-2017年國(guó)內(nèi)工業(yè)硅消費(fèi)量統(tǒng)計(jì)（單位：萬噸）

    數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    5、硅料價(jià)格走勢(shì)分析

    2018年，硅料價(jià)格整體下跌。多晶硅菜花料從120元/kg下降到71元/kg，下降40.83%；多晶硅致密料從123元/kg下降到78元/kg，下降36.59%。

    2018年硅料價(jià)格曲線（元/kg）

    數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    19年上半年15萬噸硅料新產(chǎn)能處于爬坡期，價(jià)格仍然承壓根據(jù)現(xiàn)金成本將產(chǎn)能分為四檔，第一檔有通威樂山和包頭6、東斱希望4等，總產(chǎn)能16萬噸；第二檔有通威老產(chǎn)能2、大全新疆3，總產(chǎn)能5萬噸；第三檔有亞洲硅業(yè)2、新特3等，總產(chǎn)能10萬噸；第四檔有瓦兊7.6、賽維SDK2等，產(chǎn)能23萬噸。19年上半年，通威樂山和包頭、協(xié)鑫新疆、新特新疆兯15萬噸產(chǎn)能處于爬坡期，供給端的沖擊較大。硅料、電池新產(chǎn)能多，硅片、玻璃則較少

2019年有效產(chǎn)能分布

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    6、硅片及多晶硅片價(jià)格走勢(shì)分析

    硅片價(jià)格在2018年整體呈下降趨勢(shì)。從2018年1月到2019年1月，多晶硅片-金剛線的價(jià)格從4.60元/片跌到了2.06元/片，跌幅達(dá)55.22%；而單晶硅片-180um的價(jià)格則從5.35元/片下降到3.05元/片，下降42.99%。多晶龍頭協(xié)鑫的硅片業(yè)務(wù)從18年二季度就開始速入虧損狀態(tài)，單晶龍頭隆基的毛利率也大幅下降。

    硅片價(jià)格(元/片）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    二、我國(guó)硅產(chǎn)業(yè)正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期面臨多重挑戰(zhàn)

    當(dāng)前我國(guó)硅產(chǎn)業(yè)正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，面臨著市場(chǎng)需求調(diào)整、貿(mào)易爭(zhēng)端加劇以及創(chuàng)新能力有待加強(qiáng)、發(fā)展質(zhì)量亟待提升等多重挑戰(zhàn)，轉(zhuǎn)型發(fā)展的任務(wù)十分艱巨。硅產(chǎn)業(yè)作為有色金屬行業(yè)的重要組成部分，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中具有特殊的地位。尤其是集成電路用大直徑硅片，是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和國(guó)防科技工業(yè)的關(guān)鍵支撐，直接關(guān)系到國(guó)家安全和戰(zhàn)略發(fā)展。

    據(jù)了解，我國(guó)的工業(yè)硅、多晶硅雖然產(chǎn)量世界第一，可集成電路用12英寸硅片卻幾乎完全依賴進(jìn)口。2017年，我國(guó)集成電路進(jìn)口額1.76萬億元，遠(yuǎn)超過石油和天然氣的1.1萬億元，是最大的進(jìn)口商品。
盡管中國(guó)的工業(yè)硅、多晶硅、單晶硅、有機(jī)硅在產(chǎn)業(yè)規(guī)模、技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、綜合競(jìng)爭(zhēng)力等方面已經(jīng)取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，但仍亟待進(jìn)一步提高發(fā)展質(zhì)量，盡快彌補(bǔ)高端材料的空白。

    目前，新疆是我國(guó)礦產(chǎn)資源與能源相對(duì)豐富的區(qū)域，已經(jīng)建成了一批世界級(jí)的工業(yè)硅和多晶硅生產(chǎn)企業(yè)，成為全球主要硅產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)。
另一方面，要盡快淘汰缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的合理控制，使產(chǎn)品有市場(chǎng)，需求有保障，供給結(jié)構(gòu)與需求結(jié)構(gòu)互相匹配。要通過技術(shù)進(jìn)步和大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)資源的梯級(jí)利用和高效利用。

    硅行業(yè)要以更加開放的姿態(tài)，圍繞國(guó)家“一帶一路”倡議，穩(wěn)步推進(jìn)國(guó)際產(chǎn)能合作，維護(hù)開放型世界經(jīng)濟(jì)和多邊貿(mào)易體制。要堅(jiān)持共享發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同，針對(duì)行業(yè)共性、深層次問題，建立內(nèi)部協(xié)商協(xié)調(diào)機(jī)制。當(dāng)前要特別關(guān)注和重視國(guó)際貿(mào)易環(huán)境的深刻變化，共同維護(hù)行業(yè)整體利益。

    2018年以來，面對(duì)復(fù)雜的國(guó)際環(huán)境，我國(guó)有色金屬工業(yè)不斷加強(qiáng)行業(yè)自律建設(shè)，全行業(yè)運(yùn)行保持了相對(duì)穩(wěn)定。但是，行業(yè)運(yùn)行也面臨利潤(rùn)總體下滑、投資持續(xù)下降等挑戰(zhàn)?？傮w看，盡管全行業(yè)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換出現(xiàn)了一些亮點(diǎn)，但真正實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、內(nèi)生增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量與高效益的結(jié)合，還有很長(zhǎng)的路要走。

    2018年以來，我國(guó)硅產(chǎn)業(yè)整體呈現(xiàn)產(chǎn)量再創(chuàng)新高，需求增速不及預(yù)期，價(jià)格震蕩下跌，企業(yè)盈利不斷下滑的態(tài)勢(shì)。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)布局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也不斷進(jìn)行優(yōu)化。盡管現(xiàn)階段硅產(chǎn)業(yè)依舊面臨階段性需求疲軟、結(jié)構(gòu)性供需不平衡、國(guó)際貿(mào)易糾紛頻發(fā)等一系列的困擾，但是在國(guó)家支持新材料、新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景下，硅產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

    預(yù)期未來2——3年內(nèi)整個(gè)產(chǎn)業(yè)將從需求拉動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣┬桦p驅(qū)動(dòng)。硅產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)業(yè)向西部戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移以及強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的產(chǎn)業(yè)一體化已經(jīng)成為未來硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。

    三、2019年硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況分析預(yù)測(cè)

    1、2019年單晶硅片需求快速增長(zhǎng)，而新產(chǎn)能投放較少

    多晶硅片目前毛利率為-7%，已難以為繼，因此單晶硅片的滲透率將會(huì)持續(xù)增加。供給斱面，主要的供給斱是隆基、中環(huán)，以及部分一體化的組件大廠如晶澳、晶科、韓華等。18年底，單晶硅片總產(chǎn)能約70GW，預(yù)計(jì)2019年底將達(dá)到90GW，19年尤其是19年上半年的新增產(chǎn)能比較少。

    單晶硅片不多晶硅片毛利率

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

單晶硅片擴(kuò)產(chǎn)速度

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2、2019年單晶硅片產(chǎn)能利用率和毛利率有望雙提升

    假設(shè)19年單晶滲透率從18年的45%提高到50%、55%和60%三種情形，那么單晶的份額將達(dá)到61GW、67GW和73GW，在中性情形即滲透率55%的情況下，產(chǎn)能利用率略好于18年，毛利率也略好達(dá)16%，單片毛利0.4元；樂觀情形下，產(chǎn)能利用率達(dá)90%以上，高于18年但弱于17年，預(yù)計(jì)毛利率為20%，單片毛利0.5元。

    3種情形下單晶硅片產(chǎn)能利用率

    數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    3、高效電池：產(chǎn)業(yè)鏈中最賺錢的環(huán)節(jié)

    常規(guī)單晶電池逐漸消失，市場(chǎng)上常見的是單晶perc電池和常規(guī)多晶電池。8月底時(shí)，兩者的價(jià)差最低，只有0.1元每瓦；11月乊后國(guó)內(nèi)領(lǐng)跑者需求旺盛，價(jià)差拉回0.4元每瓦。在當(dāng)前的價(jià)格下，硅料龍頭的利潤(rùn)接近零，單晶硅片龍頭約每瓦0.05元凈利潤(rùn)，而單晶perc電池片龍頭的利潤(rùn)高達(dá)每瓦0.20元，進(jìn)超其他環(huán)節(jié)。

    電池片價(jià)格（元/W)

    數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    4、高盈利驅(qū)動(dòng)下，Perc電池?cái)U(kuò)產(chǎn)迅猛，19年盈利能力將承壓

    由于PERC電池產(chǎn)線的高投資回報(bào)率（幾乎一年就可收回背鈍化和激光開槽機(jī)的投資），其產(chǎn)能從17年的27GW迅速上升到18年的60GW，預(yù)計(jì)19年底達(dá)到90GW，成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)配置，常觃電池將難以生存，PERC電池的高盈利也會(huì)叐到擠壓。

不同電池片類型的價(jià)格情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

18PERC電池產(chǎn)能

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

5、531后，光伏玻璃價(jià)格快速下跌，從年初的31元跌至8月的21元
2018年，光伏玻璃價(jià)格總體呈快速下降趨勢(shì)，而從10月開始則逐漸回升，已從21元回升到23-24元每平斱米。硅料、電池新產(chǎn)能多，硅片、玻璃則較少

    光伏玻璃價(jià)格（元/平斱米）

    數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    6、光伏玻璃產(chǎn)能剛性，一旦開啟中間一般丌會(huì)關(guān)停

    光伏玻璃產(chǎn)線一旦開啟，大概率連續(xù)丌間斷運(yùn)行6到8年。531新政后，信義、福萊特、中航三鑫、安彩、臺(tái)玻兯有多條500-600噸的窯爐冷修，大部分運(yùn)行時(shí)間已在7年左右，為到期冷修。由于玻璃的價(jià)格還比較低，這些冷修窯爐目前大部分未復(fù)產(chǎn)

2018年光伏玻璃冷停產(chǎn)產(chǎn)能

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

7、2019年，光伏玱璃年化產(chǎn)能約新增15%

    19年，主要參不者的新產(chǎn)能投產(chǎn)和老產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)兯6000噸左右。福萊特、彩虹、中建材洛玱、南玱、中航三鑫、安彩七家企業(yè)，運(yùn)行六年以上的窯爐，總產(chǎn)能接近3000噸，19年停產(chǎn)冷修概率較大?？紤]點(diǎn)火和投產(chǎn)時(shí)間后，預(yù)計(jì)19年光伏玱璃年化產(chǎn)能增加3000噸，增幅15%左右

    2019年光伏玱璃新產(chǎn)能和老產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)計(jì)劃

2019年的新產(chǎn)能和老產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2019年光伏玱璃潛在冷修停產(chǎn)產(chǎn)能