2019年中國建筑設(shè)計行業(yè)發(fā)展趨勢分析：建筑業(yè)的發(fā)展推動了建筑設(shè)計行業(yè)壯大，未來行業(yè)市場空間巨大[圖]

    一、建筑設(shè)計行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    1、建筑業(yè)施工面積及竣工面積

    建筑設(shè)計是指建筑物在建造前，由設(shè)計者對整個建設(shè)任務(wù)進(jìn)行分解，事先對建設(shè)過程中可能存在的各類問題做通盤設(shè)想，擬好解決辦法與實施方案，用圖紙和文件形式表達(dá)出來，作為備料、施工組織和各工種配合協(xié)作的共同依據(jù)。

    在建筑產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中，建筑設(shè)計直接參與項目最初決策階段與項目完成驗收階段，并以圖紙、交底和指導(dǎo)的方式間接影響項目具體實施階段，貫穿“建筑產(chǎn)品”從決策、規(guī)劃、設(shè)計、實施、驗收、使用和維修的全過程。

    2017年，全國共有24754個工程勘察設(shè)計企業(yè)，同比增長12.6%。其中，工程勘察企業(yè)2062個，占企業(yè)總數(shù)8.3%；工程設(shè)計企業(yè)最多，共有21513個，占企業(yè)總數(shù)86.9%；工程設(shè)計與施工一體化企業(yè)1179個，占企業(yè)總數(shù)4.8%。

2017年不同類別設(shè)計企業(yè)數(shù)量占比

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國建筑設(shè)計行業(yè)市場運營態(tài)勢及未來前景預(yù)測報告》

    在城鎮(zhèn)化推動下，我國建筑業(yè)快速發(fā)展，全國建筑業(yè)施工面積從2011年的85.18億平方米提升到2017年的131.72億平方米，年復(fù)合增長率達(dá)7.53%；竣工面積從2011年的31.64億平方米提升到2017年的41.91億平方米，年復(fù)合增長率為4.79%。建筑業(yè)的發(fā)展，推動了建筑設(shè)計行業(yè)市場規(guī)模的壯大，為建筑設(shè)計企業(yè)帶來了良好市場機(jī)遇。

2011-2018年全國建筑業(yè)施工面積及竣工面積（單位：億平方米）

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    2、設(shè)計板塊總體成本及利潤走勢分析

    設(shè)計板塊成本與費用有所減少，凈利潤實現(xiàn)較快增長：2018年設(shè)計板塊主要上市公司合計營收225.53億元，同增13.81%，歸母凈利17.79億元，同增23.29%。其中四季度實現(xiàn)營收77.65億元，同增2.83%；歸母凈利6.89億元，同增14.94%。2019年一季度營收42.51億元，同減3.92%；歸母凈利3.22億元，同增7.15%。2018年以來，設(shè)計行業(yè)毛利率有所替身個，行業(yè)內(nèi)主要上市公司加強費用管控，管理費用率有顯著下降。資產(chǎn)減值損失有所增加?？傮w看各項成本總和有所減少，凈利潤實現(xiàn)較快增長。

行業(yè)業(yè)績增速下滑初現(xiàn)

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2018年全年現(xiàn)金流較好

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2018年行業(yè)毛利率有所提升

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現(xiàn)金比率與負(fù)債率均有提升

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    各項現(xiàn)金指標(biāo)表現(xiàn)較好，但負(fù)債率提升營收增速下滑初現(xiàn)：2018年以來，設(shè)計行業(yè)毛利率有所提升，收現(xiàn)比、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等保持穩(wěn)定，行業(yè)現(xiàn)金流創(chuàng)新高。但現(xiàn)金比率提升的同時，負(fù)債率同樣有所提升。我們認(rèn)為原因之一是當(dāng)前設(shè)計板塊更多公司是新上市公司，融資渠道剛打開，有更多的融資需求，導(dǎo)致負(fù)債水平提升。但也促進(jìn)了板塊上市公司業(yè)績的較快增長。隨著上市設(shè)計企業(yè)業(yè)績釋放進(jìn)入尾聲，板塊整體業(yè)績增速也呈小幅下滑。

    2.設(shè)計板塊關(guān)注度情況分析

    杰恩設(shè)計、設(shè)計總院財務(wù)報表各項指標(biāo)更為穩(wěn)?。壕C合考察設(shè)計板塊2016-2018年以及2019年一季報，杰恩設(shè)計與設(shè)計總院財務(wù)報表各項指標(biāo)比較穩(wěn)健。其中杰恩設(shè)計在利潤率和負(fù)債率等方面控制較好，設(shè)計總院在業(yè)績增速，收現(xiàn)比等方面把握較好。相比之下，行業(yè)龍頭蘇交科除了營收和利潤規(guī)模領(lǐng)先外，其他指標(biāo)并未有優(yōu)勢。個股關(guān)注度上當(dāng)前市場持股依然集中在蘇交科為主，其持股占比達(dá)到整個板塊的69%。我們認(rèn)為隨著新上市的設(shè)計公司業(yè)績逐步釋放，更多財務(wù)穩(wěn)健，成長能力更好的設(shè)計公司出現(xiàn)，板塊持股有望多元化。

2018年部分設(shè)計公司企業(yè)規(guī)模比較

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2018年部分設(shè)計公司成長能力比較

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2018年部分設(shè)計公司盈利能力比較

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2018年部分設(shè)計公司負(fù)債水平比較

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2018年部分設(shè)計公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)比較

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2019年一季度部分設(shè)計公司企業(yè)規(guī)模比較

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2019年一季度部分設(shè)計公司成長能力比較

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2019年一季度部分設(shè)計公司盈利能力比較

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2019年一季度部分設(shè)計公司負(fù)債水平比較

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2019年一季度部分設(shè)計公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)比較

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    板塊持股數(shù)量高于歷史同期，板塊關(guān)注度有所提升：2019年一季度，公募基金合計持股設(shè)計板塊0.56億股，環(huán)比2018年四季度末有明顯下降，但相比往年同期，當(dāng)前設(shè)計板塊持股數(shù)量依然處于歷史高位。這表明隨著一部分設(shè)計類上市公司業(yè)績的釋放，當(dāng)前設(shè)計板塊的市場關(guān)注度逐步提升。

板塊持股達(dá)到歷史新高

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    二、我國建筑設(shè)計行業(yè)市場空間巨大

    隨著我國城鎮(zhèn)化率的提升、基礎(chǔ)設(shè)施的完善和“一帶一路”倡議的推進(jìn)，我國建筑業(yè)市場空間巨大;此外，隨著國家和社會對建筑質(zhì)量、節(jié)能環(huán)保的重視，建筑業(yè)逐步轉(zhuǎn)型和升級，促進(jìn)了裝配式建筑、BIM技術(shù)和綠色建筑等建筑理念和技術(shù)在我國的普及，工程總承包、全過程工程咨詢等業(yè)態(tài)和商業(yè)模式也受到各級政府的鼓勵和支持。

    建筑設(shè)計是工程建設(shè)的首要環(huán)節(jié)，與建筑業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)，建筑業(yè)廣闊的市場空間和轉(zhuǎn)型升級的趨勢，為建筑設(shè)計行業(yè)及企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的市場機(jī)遇。

    目前，我國正處于城鎮(zhèn)化的快速發(fā)展期，與發(fā)達(dá)國家相比，我國城鎮(zhèn)化率仍處于較低水平。城鎮(zhèn)化率的不斷提升，直接推動了建筑業(yè)的快速發(fā)展。

    根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，我國城鎮(zhèn)化率由2010年的47.50%提升至2016年的57.35%0“十三五規(guī)劃”綱要提出，到2020年我國城鎮(zhèn)化率將達(dá)到60%，預(yù)計到2030年我國城鎮(zhèn)化率將達(dá)到70%左右。

    我國建筑業(yè)施工面積從2010年的70.80億平方米提升到2016年126.42億平方米，年復(fù)合增長率達(dá)10.14%;竣工面積從2010年的27.75億平方米提升到2016年的42.24億平方米，年復(fù)合增長率為7.26%。2017年中國建筑業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到20.18萬億元，未來五年（2017-2021)年均復(fù)合增長率約為6.15%,2021年中國建筑業(yè)總產(chǎn)值將達(dá)到25.62萬億元。

    隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和節(jié)能環(huán)保的需求，許多新技術(shù)如綠色建筑技術(shù)、節(jié)能環(huán)保材料的應(yīng)用、智能化樓宇解決方案等越來越廣泛地被應(yīng)用于工程實踐，市場對節(jié)能環(huán)保設(shè)計的需求也由理論研究型向?qū)嵺`型轉(zhuǎn)變。未來建筑設(shè)計行業(yè)的競爭更多的是管理水平的競爭。