中國K12基礎(chǔ)民辦教育滲透率及格率發(fā)展趨勢分析[圖]

    中國教育體系中主要包含基礎(chǔ)教育（幼兒教育、小學教育、初中教育、高中教育）、高等教育和職業(yè)教育。學歷教育包括基礎(chǔ)教育（包括學前至高中教育）、中等職業(yè)教育及高等教育（包括?？萍按髮W）。于中國，主要針對三至六歲兒童的學前教育不屬義務(wù)教育范疇。在城市地區(qū)，學前教育主要以幼兒園課程提供，而在農(nóng)村地區(qū)，則主要以學前班提供。盡管公共資本及民間資本均可投資于學前教育機構(gòu)，但中國絕大部份學前教育機構(gòu)是由民間資本投資及經(jīng)營。小學教育是中國九年義務(wù)教育的首個階段，學制通常為期五或六年。中國大多數(shù)小學由政府公共資金投資及經(jīng)營。初中教育是中國九年義務(wù)教育的第二個階段，學制通常為期三或四年。學生可于初中畢業(yè)后參加中考。中國大多數(shù)初中由政府公共資金投資及經(jīng)營。

中國教育體系

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    一、行業(yè)現(xiàn)狀

    K12階段龐大人口基數(shù)下，中國2017年k12在校人數(shù)達到1.86億人。在1.86億人的巨量人口基數(shù)下，疊加升學路徑驅(qū)使，k12階段課外培訓需求依舊是強需求。受益于2014年的“單獨二孩”政策，大量新生兒將于2020年陸續(xù)進入小學，未來2-3年后將迎來“全面二孩”新生兒的入學年齡，K12在校生基數(shù)有望持續(xù)回升，保持高位（1.6-1.8億），夯實K12各學段的龐大用戶群體。

    2008-2018年中國初中在校人數(shù)

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    2008-2018年中國高中在校人數(shù)

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    民間資本入駐，成為重要補充方式。“十三五”規(guī)劃中對于教育的發(fā)展目標是“教育現(xiàn)代化取得重要進展，教育總體實力和國際影響力顯著增強，推動中國邁入人力資源強國和人才強國行列，為實現(xiàn)中國教育現(xiàn)代化2030遠景目標奠定堅實基礎(chǔ)”，其中目標要求2020年在園幼兒人數(shù)需達到4500萬人，九年義務(wù)教育在校生達1.5億人，高中階段在校生達4130萬人，目標毛入學率為95%，如2019年實際情況與目前差距較大，基于民間資本擴張能力強的特點，國家可能會利用民辦學校實現(xiàn)計劃目標。

2015-2020年“十三五”計劃目標及預測

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    政策持續(xù)出臺，民辦教育發(fā)展環(huán)境逐步改善。自二十世紀八十年代以來，國家推出一系列政策鼓勵發(fā)展民辦教育機構(gòu)。2012年至2016年中國政府對民辦教育的支出按年復合增長率26.2%增長。中國政府亦鼓勵私人投資教育部門。例如，《關(guān)于修改〈中華人民共和國民辦教育促進法〉的決定》于2017年九月一日起生效，其對民辦學校提供額外支援措施。

    在若干地區(qū)，地方政府已采取優(yōu)惠政策，例如就校舍建設(shè)提供免費土地或財政支持，以吸引著名民辦學校經(jīng)營商。

    二、民辦基礎(chǔ)教育滲透率

    民辦基礎(chǔ)教育產(chǎn)業(yè)2016年已經(jīng)到達到1240億規(guī)模，未來以以14.1%復合年增長率增長。根據(jù)調(diào)查報告，中國民辦基礎(chǔ)教育市場收益總額由2012年1240億元增至2016年的2,416億元，并預期于2021年將達人民幣4,665億元，2012-2016以及由2016年至2021年復合年增長率分別為18.1%及14.1%。此快速增長主要由于父母及學生對民辦學校的偏好上升，導致民辦學校學生入讀人數(shù)增加以及民辦學校收取的學費增加。

    2011-2020年中國民辦基礎(chǔ)教育招生人數(shù)（萬）

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2012-2021年中國民辦基礎(chǔ)教育市場空間及預測

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    民辦基礎(chǔ)教育滲透率逐步提升，2012-2016年民辦學校于中國基礎(chǔ)教育市場的滲透情況有所增加，這表明更多學生已選擇就讀民辦學校。該增加有望于未來數(shù)年繼續(xù)。根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，預計中國民辦幼兒園、民辦小學、民辦初中及民辦高中的滲透率將分別由2016年的55.2%、7.6%、12.3%及11.8%分別增長至2021年的60.7%、9.1%、14.8%及14.1%。

2016-2021年中國民辦基礎(chǔ)教育滲透率及預測

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    2018年8月10日教育部發(fā)布《中華人民共和國民辦教育促進法實施條例（修訂草案）（送審稿）》，其中最為突出的的是強化公辦民兩大路徑的各行其道、集團化辦學-并購嚴格約束以及加強關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管這三大內(nèi)容。其中第七條和第十二條影響重大，第七條“公辦學校不得舉辦或者參與舉辦營利性民辦學校。公辦學校舉辦或者參與舉辦非營利性民辦學校的，應當經(jīng)主管部門批準，并不得利用國家財政性經(jīng)費，不得影響公辦學校教學活動，不得以品牌輸出方式獲得收益”；而第十二條提到“實施集團化辦學的，不能通過兼并收購、加盟連鎖、協(xié)議控制等方式，控制非營利學校”。

    根據(jù)第十二條，明確“實施集團化辦學的，不得通過兼并收購、加盟連鎖、協(xié)議控制等方式控制非營利性民辦學校”。而目前中國義務(wù)制階段的民辦都是非營利性，如該政策落地，通過并購實現(xiàn)擴張的方式或?qū)⑹茏瑁@意味著目前多家k12學歷教育公司（涉及小學和初中）并購舉措受限。

2011-2020年中國民辦基礎(chǔ)教育行業(yè)總收入及預測

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    三、行業(yè)格局

    1、楓葉教育

    2018財年楓葉教育的學校網(wǎng)絡(luò)新增學校22所，集團共有高中13所、初中22所、小學24所、幼兒園20所以及外籍人員子女學校3所，學校整體使用率達到64.7%。在讀學生人數(shù)達到33478人，同比2016/2017學年增長28.3%。2018財年，楓葉教育營收達13.41億元，較去年增長23.8%，凈利潤為5.38億元，較去年增長30.1%。

    2、宇華教育

    截至2018年8月31日，年度營收11.95億元，較去年增長41%;凈利潤為5.3億元，較去年增長69%。收入增加主要是因為招生人數(shù)和學費增加，以及將湖南涉外經(jīng)濟學院業(yè)績并入財報所致。

    3、睿見教育

    截至2018年8月31日，睿見教育收入12.47億元，同比增長27.3%；年內(nèi)利潤為3.07億元，同比增長53.4%。業(yè)績增長主要是公司新收購華南師大粵東實驗學校、濰坊市濰州外國語學校兩間學校。

    4、天立教育

    2018年天立教育營收6.40億元，同比增長36.9%；凈利潤2.01億元，同比增長47.7%。截至2018年秋季學期末，約有29024名在讀學生，同比增長38.7%。2018年度的收益主要來源于學生入讀人數(shù)的增加及部分自有k12學校上調(diào)學費所致。

    5、成實外教育

    截至2018年12月31日止年度，實現(xiàn)營收11.68億元，同比增長22.59%；凈利潤3.56億元，同比增長16.32%。其中收益增加主要由于來自學費的收益增加23%至11.21億元。公司收取的學費增加主要由于2018╱2019學年的招生人數(shù)增加、學?？扇菁{人數(shù)增加及于2018╱2019年學年較上一學年招收兩個或以上級別的學生所致。

    6、博駿教育

    截至2018年8月31日，博駿教育實現(xiàn)營收2.31億元，比去年同期增長27.6%；凈利潤為1531萬元，較2017年同期下降56.3%。收入增加主要由于入學學生人數(shù)增加所帶來的學費和住宿費收入增長；凈利潤下降源于部分學校的員工成本、折舊、攤銷及物業(yè)租金開支增加帶來的毛利率下降。

    2018年8月10日，中國司法部發(fā)布《中華人民共和國民辦教育促進法實施條例（修訂草案）（送審稿）》，與此前《民促法實施條例（修訂草案）（征求意見稿）》對比，新增了對非營利學校的嚴格監(jiān)管，其影響主要包括：稅收政策，非營利性民辦學校已享受優(yōu)惠稅率且在用地方面有一定優(yōu)勢，在新政策下，營利性民辦學校具體稅率尚不明確，預計不會超過科技型企業(yè)稅率（15%及以下）。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國民辦教育行業(yè)市場分析預測及發(fā)展趨勢研究報告》