2019年中國大件快遞行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、未來發(fā)展前景及市場(chǎng)格局分析[圖]

    行業(yè)痛點(diǎn)：操作困難、服務(wù)苛刻、盈利較弱

    大件快遞行業(yè)較小件快遞起步晚，發(fā)展滯后，目前行業(yè)具有如下痛點(diǎn)：操作困難。大件快遞操作困難主要體現(xiàn)在分揀環(huán)節(jié)和末端派送環(huán)節(jié)：1）分揀環(huán)節(jié)，大件快遞由于重量較重、形狀不規(guī)則，導(dǎo)致原先適用小件快遞的分揀自動(dòng)化設(shè)備難以承受大件快遞的重量或者匹配其各異的形狀，最終造成大件快遞分揀需要人工搬運(yùn)或者通過操縱叉車完成。2）末端派送環(huán)節(jié)，由于大件快遞的重量和形狀問題，末端派送人員對(duì)大件商品裝貨、卸貨、搬運(yùn)較為困難。

大件快遞行業(yè)的痛點(diǎn)

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    2）服務(wù)苛刻。通達(dá)系公司之間的激烈競(jìng)爭倒逼快遞小件服務(wù)質(zhì)量不斷提升，上門取件、免費(fèi)送貨上樓、高時(shí)效、快遞無破損已經(jīng)成為小件快遞的標(biāo)配?？爝f小件的較高服務(wù)質(zhì)量“寵壞”消費(fèi)者，使得其對(duì)大件快遞也有同樣的服務(wù)質(zhì)量訴求。但是由于大件快遞分揀環(huán)節(jié)目前較難做到完全自動(dòng)化，時(shí)效難以保證，同時(shí)大件快遞重量和形狀問題導(dǎo)致其在運(yùn)輸分揀過程中容易發(fā)生磕碰，造成包裹損壞，以及末端派送上樓耗費(fèi)大量人力，因此以快遞小件的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)要求大件快遞，是較為苛刻的。

2018年大件快遞企業(yè)平均月度申訴率高于快遞小件公司（次/百萬件）

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    3）盈利較弱。目前來看通達(dá)系快遞（剔除派費(fèi)）和直營順豐的毛利率普遍在20%以上，而大件快遞毛利率則大多低于10%。大件快遞盈利較弱主要原因在于：運(yùn)輸環(huán)節(jié)，由于大件快遞的形狀差異性較大，造成運(yùn)輸車裝載體積極大的浪費(fèi)，運(yùn)輸成本高企；分揀環(huán)節(jié)，雖然目前相關(guān)企業(yè)已經(jīng)推進(jìn)了大件快遞自動(dòng)化分揀應(yīng)用，但是部分特殊大件貨物仍需要人工手動(dòng)分揀（叉車），較難做到完全自動(dòng)化；末端派送環(huán)節(jié)，不像小件快遞員一次性可以派送多個(gè)快遞小件，大件快遞的重量和體積決定了大件快遞員一次只能派送一件大包裹；大件快遞由于其重量區(qū)間大、形狀差異大，造成規(guī)模效應(yīng)較弱；即使大件快遞存在規(guī)模效應(yīng)，但是目前行業(yè)內(nèi)大件快遞企業(yè)件量均小于10億件，件量級(jí)別無法支撐其規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)。

2017年德邦快遞毛利率低于通達(dá)系及順豐

注：中通快遞毛利率為整體毛利率，其他通達(dá)公司為剔除派費(fèi)毛利率

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2017年各大快遞企業(yè)單票毛利情況（元/件）

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德邦快遞員日均派件量顯著低于通達(dá)系（件/天）

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    大件快遞受到行業(yè)歧視。由于大件快遞盈利弱、操作難度高、運(yùn)輸易損壞而小件快遞盈利好、配送容易，很多快遞網(wǎng)點(diǎn)都傾向做小件快遞生意而不愿意接收大件快遞業(yè)務(wù)。這使得大件快遞在快遞行業(yè)中受到一定歧視，行業(yè)發(fā)展較慢。

    驅(qū)動(dòng)因素：大件線上持續(xù)滲透&零擔(dān)快遞化&快遞重量分層

    大件快遞站上物流行業(yè)風(fēng)口。最近幾年大件快遞發(fā)展如火如荼，眾多玩家爭先涌入。這些玩家里面既有從零擔(dān)轉(zhuǎn)型快遞大件的德邦快遞，又有迫于電商小件市場(chǎng)競(jìng)爭加劇而轉(zhuǎn)戰(zhàn)快遞大包裹的優(yōu)速快遞、安能物流，同時(shí)也有尋求業(yè)績?cè)鲩L新動(dòng)力的通達(dá)系快遞公司，還有至始至終專注B2B大件物流且發(fā)展向好的跨越速運(yùn)、速爾快遞。

眾多快遞公司紛紛涉足快遞大包裹業(yè)務(wù)

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    大件快遞企業(yè)發(fā)展迅猛。大件快遞持續(xù)升溫的同時(shí)，相關(guān)企業(yè)也取得了較快發(fā)展。2018年頭部幾家大件物流企業(yè)平均營收增速在50%左右。我們認(rèn)為大件快遞企業(yè)增長動(dòng)力主要來自3個(gè)方面：

2018年各大快遞大件企業(yè)營收增長較快（億元）

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    1）重演電商貨帶動(dòng)快遞增長，大件市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)超2000億

    2010-2017年，零售電商的迅猛發(fā)展推動(dòng)了快遞市場(chǎng)的高速增長，但快遞的承運(yùn)物品主要還是3kg左右的電商小件，大家電、家居家裝、建材等大件重貨的線上滲透率和服裝鞋帽等小件的線上滲透率還有一定差距。

大件快遞市場(chǎng)圖譜

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    2014-2017年，大家電網(wǎng)售額年均復(fù)合增速達(dá)50%，線上滲透率從2014年的15.6%提升至2017年的26.5%；2017年“雙十一”，大家電網(wǎng)售占全部家電網(wǎng)售的比達(dá)到了73%，大家電線上化的趨勢(shì)已經(jīng)形成。

大家電行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模（億元）

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2017雙十一大家電占生活家電比重高達(dá)73%

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    除了大家電，家居行業(yè)也是一個(gè)潛在的市場(chǎng)。家居行業(yè)規(guī)模高達(dá)4.25萬億，且預(yù)期仍會(huì)增長，按照7.4%的物流費(fèi)用率計(jì)算（2016年），家居行業(yè)物流規(guī)模達(dá)3145億元。中國大件快遞配送市場(chǎng)規(guī)模達(dá)2100億元，未來五年將繼續(xù)以高于10%的增速增長。電商貨帶動(dòng)快遞業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的例子將在大件快遞領(lǐng)域重演。

家居行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模（萬億元）

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中國大件配送市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（千億元）

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    2）零擔(dān)快遞化帶來的增量空間。隨著整個(gè)社會(huì)物流體系不斷進(jìn)步，企業(yè)對(duì)物流供應(yīng)鏈要求越來越高——降低庫存水平、提高供應(yīng)鏈響應(yīng)速度、物流運(yùn)輸需求碎片化等。高時(shí)效、小批量、高頻次的需求不再是快遞的專屬，零擔(dān)行業(yè)也派生出相關(guān)需求，零擔(dān)快遞化（即用快遞的操作形式和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)去執(zhí)行零擔(dān)的配送）趨勢(shì)開始出現(xiàn)。因此大件快遞行業(yè)增長的另外一部分來自零擔(dān)快遞化，最終表現(xiàn)為零擔(dān)市場(chǎng)逐步萎縮，而大件快遞市場(chǎng)持續(xù)增長。

零擔(dān)快遞化使得大件快遞市場(chǎng)增長而小票零擔(dān)市場(chǎng)萎縮

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    3）快遞重量切分帶來的存量空間?？爝f行業(yè)競(jìng)爭激烈推動(dòng)價(jià)格不斷下行，為了能夠提供更低的價(jià)格服務(wù)，快遞企業(yè)需要不斷提高效率、降低成本。在成本效率持續(xù)優(yōu)化之下，快遞行業(yè)出現(xiàn)了明顯的重量分化情況。由于快遞小件標(biāo)準(zhǔn)化容易、規(guī)模效應(yīng)明顯，通達(dá)系快遞公司不斷增加快遞小件收派并減少大件快遞業(yè)務(wù)量，從而推動(dòng)單票重量和單票成本不斷下降。而通達(dá)系公司專注小件快遞而溢出的大件包裹為德邦、優(yōu)速等大件快遞企業(yè)提供了又一增長動(dòng)力。

中通快遞單票重量持續(xù)下降（kg/件）

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德邦快遞單票重量基本保持穩(wěn)定波動(dòng)（kg/件）

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    大件快遞行業(yè)規(guī)模預(yù)計(jì)2000億元，未來3年增速CAGR達(dá)25%。由于存在1）部分大件商品采用零擔(dān)的方式配送且無法明確區(qū)分；2）許多線下大件商品通過專賣店自家運(yùn)輸車或者當(dāng)?shù)剡\(yùn)輸公司配送導(dǎo)致統(tǒng)計(jì)困難；3）一些公司大包裹業(yè)務(wù)中還摻雜很多2B工廠件，嚴(yán)格規(guī)定不屬于快遞范疇等原因，大件快遞行業(yè)空間測(cè)算非常困難。我們結(jié)合運(yùn)聯(lián)傳媒預(yù)測(cè)和走訪相關(guān)公司調(diào)研，最終測(cè)算目前國內(nèi)大件快遞市場(chǎng)空間在2000億元左右，預(yù)計(jì)在大件商品線上滲透率提升、零擔(dān)快遞化的推動(dòng)下，未來3年行業(yè)規(guī)模CAGR25%可期。

2015~2021年大件物流市場(chǎng)規(guī)模增長及預(yù)測(cè)情況

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    行業(yè)格局：行業(yè)份額分散，倉配、網(wǎng)絡(luò)模式共存

    大件快遞行業(yè)格局分散，目前尚無絕對(duì)龍頭。按照大件快遞2000億元的市場(chǎng)空間，我們測(cè)算大件快遞市場(chǎng)份額最高的德邦快遞也僅占比5.7%，顯著低于中通快遞在快遞行業(yè)（主要是快遞小件）16.8%的件量占比。因此較快遞小件市場(chǎng)，大件快遞行業(yè)較為分散，未來集中度提升空間較大。

    我們認(rèn)為大件快遞行業(yè)份額分散的主要原因在于：1）資本介入的時(shí)點(diǎn)較晚，導(dǎo)致大件快遞行業(yè)在技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)管控、規(guī)模量級(jí)等方面上的發(fā)展顯著落后快遞小件；2）大件快遞規(guī)模效應(yīng)較弱，導(dǎo)致強(qiáng)者恒強(qiáng)的邏輯演繹得較慢。

2018年各快遞大件企業(yè)份額占比情況（營收占比）

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    大件快遞行業(yè)中，倉配與快遞網(wǎng)絡(luò)兩個(gè)配送模式發(fā)展較為均衡。大件快遞配送的貨物中有相當(dāng)一部分是家電和家居（家具、健身器材、衛(wèi)浴、建材等），家電和家居共同的特征是產(chǎn)品需要專業(yè)員工進(jìn)行安裝。鑒于家電和家居商品末端派送的專業(yè)性較高，且家電、家居等產(chǎn)品在長途配送過程中易發(fā)生碰撞造成損失，同時(shí)為了提高時(shí)效，所以賣家多采用自建物流并配以安裝技術(shù)員工的倉配模式配送家電和家居。而大件快遞另外一種物流模式是快遞收派、中轉(zhuǎn)的網(wǎng)絡(luò)模式，其適用于對(duì)末端僅有配送需求的大件商品，例如大規(guī)格快消品等。

家電物流配送商參與者情況

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家居物流配送商參與者情況

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    可以預(yù)見家電、家居等對(duì)末端有專業(yè)性安裝要求的大件商品未來仍將由商品廠商（日日順等）、商品專賣場(chǎng)（蘇寧物流等）、線上商城（京東物流等）主導(dǎo)，而專注快遞網(wǎng)絡(luò)模式的德邦、優(yōu)速、中通快運(yùn)等企業(yè)較難搶占份額。如果剔除家電、家居等以倉配為主的大件快遞，則預(yù)計(jì)剩下約1300億元的大件市場(chǎng)規(guī)模，測(cè)算德邦份額占比提升至9%，但未來提升潛力仍然較大。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國快遞行業(yè)市場(chǎng)專項(xiàng)調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》