2019年中國鋰離子電池正極材料經營情況、產能建設、擴產計劃及行業(yè)發(fā)展有利因素分析[圖]

    一、全球動力鋰電正極材料出貨量分析

    2016年全球鋰電池出貨量達115.41GWh，到2017年達129.15GWh。2018年全球鋰電池出貨量將超140GWh。

    受鋰電池及其下游行業(yè)快速發(fā)展的驅動，鋰電池正極材料增長較為迅猛，2016年全球鋰離子電池正極材料銷量達到31.74萬噸，同比增長42.1%，2011-2016年年均復合增長率為32.17%。從應用結構看，鋰電正極材料市場可以細分為小型鋰電正極材料市場和動力鋰電正極材料市場。小型鋰電正極材料主要包括鈷酸鋰、三元材料和錳酸鋰，而動力鋰電正極材料主要為錳酸鋰、磷酸鐵鋰和三元材料。

    2013-2018年全球鋰電池出貨量情況及預測

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國鋰電池行業(yè)市場需求預測及投資未來發(fā)展趨勢報告》

    二、正極材料企業(yè)經營情況分析

    板塊業(yè)績快速增長，高鎳享有技術溢價。正極材料板塊選取了7家A股上市公司和1家科創(chuàng)板受理公司，分別為廈門鎢業(yè)、格林美、杉杉股份、德方納米、科恒股份、當升科技、寧德時代和容百科技。2018年全年鋰電正極材料業(yè)務實現營業(yè)收入322.05億元，同比增長44.7%；實現毛利額55.15億元，同比增長22.3%。正極材料業(yè)務整體毛利率17.1%，同比下降3.15個百分點。營收方面廈門鎢業(yè)（YoY+75.5%）、容百科技（YoY+60.9%）、當升科技（YoY+61.1%）三家的增速超過60%；毛利率方面，容百科技（YoY+1.74pcts）和當升科技（YoY+1.84pcts）逆勢上漲。兩家主營產品均為三元正極材料，且產品結構高鎳化，在正極材料市場價格大幅下跌的大環(huán)境下享有一定的技術溢價。

正極材料板塊公司業(yè)務收入情況

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正極材料板塊公司業(yè)務毛利額情況

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正極材料板塊公司業(yè)務毛利率情況

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    三、國內正極材料企業(yè)產能建設及擴產計劃

    截止至2018年前9月，我國鋰電池正極材料產量為22.63萬噸，同比增長13%。預測2019年我國鋰電池正極材料產量將突破50萬噸，達到53.7萬噸，未來五年(2019-2023)年均復合增長率約為17.02%，并預測在2023年我國鋰電池正極材料產量也將突破百萬噸，達到了100.7萬噸。

2016-2023年我國鋰電池正極材料產量走勢預測

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    2018年我國正極材料建成產能為48.4萬噸，其中三元正極材料建成產能22.6萬噸，將趕超2018年正極材料的出貨量，行業(yè)呈現產能過剩局面。

國內正極材料企業(yè)產能建設及擴產計劃

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    四、我國鋰電池正極材料行四大業(yè)發(fā)展有利因素分析

    1、列入重點新材料首批次應用示范指導目錄。2017年7月14日，國家工信部發(fā)布《重點新材料首批次應用示范指導目錄》?！吨笇夸洝飞婕靶履茉搭I域的新材料有4項，包括高性能鋰電池隔膜、鎳鈷錳酸鋰三元材料、負極材料、高純晶體六氟磷酸鋰材料。

    2、產業(yè)高速發(fā)展，形成產業(yè)基地

    由于我國鋰電池正極材料生產所需的鋰、鈷、錳、鎳等金屬資源豐富，消費類電子產品、新能源汽車等鋰電池其下游應用市場迅速擴張，近年來中國鋰電池正極材料行業(yè)不斷發(fā)展壯大。國內鋰電正極材料行業(yè)集中度較高，已經形成了以京津地區(qū)、長江中下游地區(qū)和華南地區(qū)三大鋰電正極材料產業(yè)基地。

    3、下**業(yè)發(fā)展帶動產業(yè)增長

    受鋰電池及其下**業(yè)快速發(fā)展的驅動，鋰電池正極材料增長較為迅猛。作為電動汽車的關鍵零部件，動力鋰電池是影響整車性能、成本及用戶使用體驗的關鍵部件之一，也是整車成本中占比最大的零部件，其成本占整車成本的一半。細分來看，正極材料、負極材料、隔膜及電解液四大關鍵材料的成本占電池成本的八成以上。其中正極材料的成本也占據了鋰離子電池總成本的40%左右。
    4、技術不斷創(chuàng)新

    依托昆明理工大學建設的云南省先進電池材料重點實驗室，主要圍繞鋰離子電池及關鍵材料開展研究，開發(fā)了鋰離子三元電池正極材料、電池制備及管理等核心技術。“十三五”以來在核殼結構長壽命高鎳正極材料技術開發(fā)方面取得新突破，顯著提升了高鎳正極材料的循環(huán)穩(wěn)定性。

    在國家重點研發(fā)計劃的支持下，北京大學夏定國教授團隊開展新型高比能錳基正極材料研究，突破了摻雜、包覆、納米形貌等傳統(tǒng)改性方法的限制，將LiMO2相與單層Li2MnO3相復合制備出了一種O2構型的錳基富鋰動力電池正極材料。這種正極材料具有400mAh/g以上的放電比容量和1380Wh/kg以上的比能量密度，為開發(fā)比能量大于500Wh/kg的新型鋰離子電池提供了可能，是目前國內外已報道的具有最高比能量密度的鋰離子電池錳基富鋰正極材料。

    該研究為新型高比能量鋰離子電池正極材料的設計思路提供了新的方向，并突破了國外層狀錳基富鋰材料專利(O3構型)的限制。