全球鋁礦資源的儲量及分布、中國電解鋁行業(yè)供需情況及鋁行業(yè)未來發(fā)展趨勢分析[圖]

    鋁是一種銀白色金屬，重量輕，具有良好延展性、導電性、導熱性、耐熱性和耐輻射性。

    鋁在空氣中其表面會生成致密的氧化物薄膜，從而使鋁具有良好的耐蝕性。平?？梢姷匿X制品，均已經(jīng)被氧化。而這種被氧化的鋁多呈現(xiàn)銀灰色。鋁元素在地殼中的含量僅次于氧和硅，居第三位，是地殼中含量最豐富的金屬元素。正因其含量豐富又具有良好性能，所以其常被制成棒狀、片狀、箔狀、粉狀、帶狀和絲狀，鋁制品被廣泛應用在建筑、汽車、電力、航空等。

    一、鋁礦資源的儲量及分布

    全球鋁土礦礦床類型通?？梢苑譃閮纱箢悾杭t土型和沉積型。（1）紅土型鋁土礦礦床的礦石主要是三水鋁石或三水鋁石及一水軟鋁石混合型礦石，特點為中鋁、低硅、高鋁硅比、高鐵，是優(yōu)質(zhì)的鋁工業(yè)原料，易采易溶。此類型礦床儲量占全球鋁礦總儲量的88%左右，是全球主要的鋁土礦礦床，主要分布于南北緯30°之間的熱帶、亞熱帶范圍，一般在大陸邊緣的近海平原、中低高地、臺地和島嶼附近位置可見。（2）沉積型鋁土礦礦床儲量占全球鋁礦總儲量的11%左右。該類鋁土礦礦床由于控礦時代和所處地域不同而呈現(xiàn)多樣性的礦石類型，如中國巖溶鋁土礦礦床以一水硬鋁石型為主，礦石特征為高鋁、高硅、中低鋁硅比、低鐵；地中海地區(qū)及加勒比海地區(qū)巖溶型鋁土礦礦床則既有一水軟鋁石，又有三水鋁石以及各種混合型礦石。全球沉積型鋁土礦礦床主要分布于北緯30°—60°附近的溫帶地區(qū)。

    世界鋁土礦資源比較豐富，世界鋁土礦資源量為550-750億噸。世界鋁土礦已探明儲量約為280億，主要分布在非洲（32%），大洋洲（23%），南美及加勒比海地區(qū)（21%），亞洲（18%）及其他地區(qū)（6%）。從國家分布來看，鋁土礦主要分布在幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、中國、希臘、圭亞那、印度、印尼、牙買加、哈薩克斯坦、俄羅斯、蘇里南、委內(nèi)瑞拉、越南及其他國家。其中幾內(nèi)亞（74億噸）、澳大利亞（62億噸）、巴西（26億噸）和牙買加（20億噸）四國已探明儲量約占全球鋁土礦已探明總儲量的65%。

    從全球鋁土礦儲量角度來看，我國不屬于鋁土礦資源豐富的國家，鋁土礦儲量為9.8億噸，不僅遠低于幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西，即便在亞洲也低于越南和印度尼西亞。我國鋁礦、鋁礬土資源儲量分布較為集中，主要分布在山西（41.6%）、貴州（17.1%）、廣西（16.7%）和河南（15.5%），共計占比90.9%；其余擁有鋁土礦的15個省、自治區(qū)、直轄市的儲量合計僅占全國總儲量的9.1%。

全球鋁土礦產(chǎn)量排名TOP10

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國鋁材行業(yè)市場專項調(diào)研及投資前景預測報告》

    1、全球氧化鋁產(chǎn)量及分布

    2017年全球氧化鋁產(chǎn)量達1.26億噸，其中中國產(chǎn)量為6900萬噸，中國占全球總產(chǎn)量的55%。我國氧化鋁產(chǎn)量位居世界第一，澳洲產(chǎn)量2080萬噸位居第二，南美洲產(chǎn)量1270萬噸位居第三。我國氧化鋁產(chǎn)量增長較快，近10年中國氧化鋁產(chǎn)量均處于擴張階段，2007年中國氧化鋁產(chǎn)量為1951萬噸，占全球總產(chǎn)量比例為24%，2017年中國產(chǎn)量為6902萬噸，占全球總量比例為55%，中國氧化鋁產(chǎn)量年均復合增速為13.5%。隨著2015年中國開始開始進行供給側(cè)改革，最近幾年產(chǎn)量增速降至個位數(shù)。

全球氧化鋁產(chǎn)量分布圖（千噸）

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    中國氧化鋁產(chǎn)能一直處于高速增長狀態(tài)，2012-2015年年均復合增長率為9.45%，而同期全球其他地區(qū)整體增速為-0.64%。2018年1-9月全球除中國外氧化鋁產(chǎn)量累計達到3924.5萬噸，同比下降4.95%。絕對值來看減少了204.3萬噸。

2017-2018年全球氧化鋁產(chǎn)量（除中國）走勢（單位：千噸）

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全球氧化鋁產(chǎn)量及中國產(chǎn)量占比

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中國電解鋁產(chǎn)能利用率

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    2、全球電解鋁產(chǎn)量及分布

    2017年全球電解鋁產(chǎn)量6339萬噸，其中中國產(chǎn)量為3226萬噸，中國占全球比重為51%。中國氧化鋁產(chǎn)量位居世界第一，海灣國家產(chǎn)量5149萬噸位居第二，中東歐洲產(chǎn)量3999萬噸位居第三，北美洲產(chǎn)量3950萬噸位居第四

    我國電解鋁產(chǎn)量增長較快，2007年中國電解鋁產(chǎn)量為1228萬噸，占全球總產(chǎn)量的32%，2017年中國產(chǎn)量為3227萬噸，占全球總量比例為51%，中國電解鋁產(chǎn)量年均復合增速為10%。電解鋁行業(yè)去產(chǎn)能力度較大，2016-

2017年同比增速分別降至1.3%和1.6%。圖25：全球電解鋁產(chǎn)能分布圖（千噸）

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中國電解鋁產(chǎn)能利用率

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    3、我國對海外鋁土礦依賴程度高

    中國鋁土礦對外依存度高，中國2017年氧化鋁產(chǎn)量6900萬噸，按照生產(chǎn)1噸氧化鋁需要1.95噸鋁土礦計算，2017年鋁土礦需求為13,455萬噸，鋁土礦進口量為6855萬噸，對外依存度約為51%。我國鋁行業(yè)快速發(fā)展，最近5年，全國氧化鋁產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的54%，成為全球產(chǎn)出氧化鋁最多的國家。隨著氧化鋁產(chǎn)能的增加，國產(chǎn)鋁土礦資源逐步短缺，進口鋁土礦激增,由2006年約1000萬噸增至2017年約7000萬噸。

中國鋁土礦進口量（噸）及同比增速

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    2013年以前我國鋁土礦的主要從印度尼西亞進口，后來印度尼西亞多次出臺政策，從限制出口到禁止出口再到恢復出口，目前進口量已經(jīng)較少。目前我國主要從澳大利亞和幾內(nèi)亞進口鋁土礦，從澳大利亞的進口量一直穩(wěn)步增長，2017年進口量超2500萬噸；2016年后，幾內(nèi)亞后來居上，穩(wěn)居第一位，2017年我國從幾內(nèi)亞進口量約2800萬噸。目前國內(nèi)大型鋁業(yè)公司紛紛到幾內(nèi)亞投資鋁土礦，可以預見，未來幾年隨著項目的建成和陸續(xù)投產(chǎn)，來自幾內(nèi)亞的高品質(zhì)鋁土礦份額將會進一步提升。這也有利于我國鋁業(yè)公司的綜合競爭力的提升，國內(nèi)鋁業(yè)公司的話語權(quán)將進一步增強。

中國從印尼、澳大利亞和幾內(nèi)亞進口鋁土礦數(shù)量（噸）的變化

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    二、電解鋁行業(yè)供需情況分析

    鋁行業(yè)最差的時候已經(jīng)過去，2016年鋁行業(yè)具有價值投資機會，主要邏輯是今年的供給側(cè)改革已經(jīng)全面修復行業(yè)基本面。鋁市場分析，產(chǎn)能過剩、違法違規(guī)以及非公平競爭的現(xiàn)象都得到了有效的治理，預計電解鋁將出現(xiàn)短缺，下半年緊平衡，電解鋁價格具有上漲動力，上市鋁企將全面受益，盈利能力大幅改善。

    2017年，我國運行產(chǎn)能為3621萬噸，到2018年采暖季末影響產(chǎn)能的因素主要有采暖季限產(chǎn)產(chǎn)能、新投產(chǎn)能和復產(chǎn)產(chǎn)能。鋁行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析，預計采暖季限產(chǎn)產(chǎn)能為150.42萬噸，新投產(chǎn)產(chǎn)能150.5萬噸，復產(chǎn)產(chǎn)能33.7萬噸，到2018年采暖季末總運行產(chǎn)能合計約3655萬噸。2018年鋁需求增速為8%，需求量為3780萬噸左右。

    2018年，我國平均運行產(chǎn)能為3618萬噸，產(chǎn)量為1809萬噸，需求量為1890萬噸，短缺81萬噸，下半年平均運行產(chǎn)3727萬噸，產(chǎn)量1864萬噸，需求量1890萬噸，短缺26萬噸，全年產(chǎn)量3673萬噸，需求量3780萬噸，短缺107萬噸。目前十二地現(xiàn)貨庫存170萬噸，估計隱性庫存10萬噸，到2018年年底前顯性庫存將減少到73萬噸。

2018年中國鋁行業(yè)產(chǎn)銷情況

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    1、電解鋁的消費結(jié)構(gòu)

    我國煤炭消費主要集中在電力、冶金、建材、化工和其他行業(yè)，近年來，電力行業(yè)用煤是最主要部分。

    其中電解鋁三大下游建筑、交通運輸、電力約占我國電解鋁消費的60%。

    與國內(nèi)建筑是電解鋁的第一大消費領(lǐng)域不同，全球電解鋁的最大消費領(lǐng)域是交通運輸，比例約占32%。從趨勢上來看，隨著我國房地產(chǎn)、基建等領(lǐng)域的建設放緩，未來鋁的消費也將和世界同比，交通運輸領(lǐng)域所占的比例會逐步上升。

國內(nèi)電解鋁的下游消費比例

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全球電解鋁的下游消費比例

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    雖然煤炭在一次能源消費中的比重將逐步降低，2017年我國煤炭能源消費比重64%，而到2020年預計消費占比將下降至58%左右，但在相當長時期內(nèi)，主體能源地位不會變化，尤其是在電力行業(yè)。

    2、房地產(chǎn)投資維持穩(wěn)定

    目前國內(nèi)房地產(chǎn)領(lǐng)域是電解鋁的第一大用戶，對鋁的用量影響最大。自2016年以來，房地產(chǎn)投資增速出現(xiàn)回升，但和2014以前的兩位數(shù)的高增長相比，增速已經(jīng)下了一個臺階。2018年，房地產(chǎn)投資總額同比增長9.5%，預計在中央政府逆周期政策的支持下，2019年房地產(chǎn)投資有望繼續(xù)維持當前的增速，在房地產(chǎn)領(lǐng)域的電解鋁用量也將保持穩(wěn)定。

中國房地產(chǎn)投資及增速

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    3、汽車輕量化將是電解鋁消費的重要增長點

    隨著新能源汽車的普及，節(jié)能、綠色成為社會普遍認識，汽車輕量化成為汽車工業(yè)的重要

    趨勢，鋁質(zhì)材料是比較好的選項之一。汽車輕量化是要在保證汽車強度以及安全性能的前提之下，盡可能降低汽車的整備質(zhì)量，從而提高汽車的動力性，減少燃油消耗，降低排氣污染。美國能源部報告顯示車重降低10％可以使燃油經(jīng)濟性提高6％-8％，鋁以及鋁合金材料可為汽車減重高達30-60%。根據(jù)預測，到2025年歐洲產(chǎn)汽車的鋁含量可達到200kg/輛，鋁化率達到30%；而目前歐洲汽車鋁含量150kg/輛，鋁化率達15%以上。目前國內(nèi)每輛汽車的用鋁量約110kg/輛，與發(fā)達國家差距仍比較明顯，預計2020年國內(nèi)汽車用鋁量將達180kg/輛，我國汽車用鋁量將維持較高速度增長。

歐洲汽車單車用鋁量預測

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    雖然我國汽車銷量在2018年出現(xiàn)首次下滑，但新能源汽車的增長勢頭依然強勁。2018年新能源汽車銷售125.6萬輛，同比增長62%，最近3年都維持在50%以上的高速增長。中國乘用車銷量首次下滑

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    4、國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能過剩問題有所緩解

    自2016年供給側(cè)改革推進以來，電解鋁行業(yè)產(chǎn)能過剩的問題已經(jīng)有所緩解，供需關(guān)系改善。2016年國內(nèi)電解鋁供給短缺131噸，2017年供給多余45噸，2018年預計供給短缺142噸。2019年在供給不大幅上升的情況下，有利于鋁價的企穩(wěn)。

國內(nèi)電解鋁供需平衡表

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    三、未來發(fā)展趨勢

    鋁元素在地殼中的含量僅次于氧和硅，居第三位，是地殼中含量*豐富的金屬元素。航空、建筑、汽車三大重要工業(yè)的發(fā)展，要求材料特性具有鋁及其合金的獨特性質(zhì)，這就大大有利于這種新金屬鋁的生產(chǎn)和應用，應用極為廣泛。中國經(jīng)濟高速增長產(chǎn)生對鋁的巨大需求，推動了國內(nèi)鋁工業(yè)快速發(fā)展?；仡?0多年發(fā)展數(shù)據(jù)，我國經(jīng)濟總量每增加1萬億元人民幣，電解鋁產(chǎn)量相應增加52萬噸，兩者相關(guān)性系數(shù)高達0.988。特別是近15年來，中國以超過10%的GDP年均增長率帶動原鋁消費量從2001年的365萬噸增至2015年的3164萬噸，年均增速高達16%，超過GDP年均增速6個百分點。

    中國鋁業(yè)產(chǎn)業(yè)集群化、規(guī)?；蛯I(yè)化特點各具，在骨干企業(yè)帶動和地方政府推動下已形成了一批特色產(chǎn)業(yè)集群和鋁加工基地，涌現(xiàn)一批規(guī)?；?、實力強、有影響力的鋁加工企業(yè)。目前中國鋁加工行業(yè)上市公司已經(jīng)有20多家，絕大多數(shù)都能借助資本市場，抓住機遇、占據(jù)市場先機并得到良性發(fā)展，成為行業(yè)領(lǐng)先者。近年來中國鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展體現(xiàn)出9大特點：投資規(guī)模大，產(chǎn)能、產(chǎn)量增長快；新項目起點高，技術(shù)裝備水平高；產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度不斷提高；產(chǎn)業(yè)集群化、規(guī)?；蛯I(yè)化各有特色；整體的產(chǎn)品開發(fā)能力提高，進口替代進程加快；在多種因素作用下，鋁產(chǎn)品出口對行業(yè)的拉動明顯；并購重組和產(chǎn)業(yè)整合加快；資本運作和上市融資促進優(yōu)勢企業(yè)成長；鋁加工企業(yè)國際化開始起步。

    根據(jù)“十三五”有色金屬工業(yè)規(guī)劃，到2020年我國鋁消費總量將達到4300萬噸，中國鋁消費的增長強勁孕育著巨大的市場發(fā)展空間，同時也吸引著大量的企業(yè)家不斷涌入到鋁加工行業(yè)當中。鋁行業(yè)發(fā)展前景分析，我國鋁加工行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量整體上呈現(xiàn)增長趨勢，從2012年的671家增長至2018年的756家，年復合增長2.4%。

    根據(jù)“十三五”有色金屬工業(yè)規(guī)劃，到2020年我國鋁消費總量將達到4300萬噸，中國鋁消費的增長強勁孕育著巨大的市場發(fā)展空間，同時也吸引著大量的企業(yè)家不斷涌入到鋁加工行業(yè)當中。數(shù)據(jù)顯示，我國鋁加工行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量整體上呈現(xiàn)增長趨勢，從2012年的671家增長至2017年的756家，年復合增長2.4%。

2012-2017年中國鋁加工行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量及增長走勢

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    鋁是世界上產(chǎn)量和用量僅次于鋼鐵的有色金屬，產(chǎn)品性能上具有耐候性、耐沖擊、耐溶劑性、高溫滅菌性等優(yōu)良特性，可廣泛應用于建筑裝飾、食品包裝容器、家用電器、交通運輸、航天航空、電子通訊各個行業(yè)，是發(fā)展我國國民經(jīng)濟與提高人民物質(zhì)文化生活的重要基礎(chǔ)材料。