中國(guó)山西省有色金屬鋁、鎂、銅資源產(chǎn)量及中國(guó)有色金屬消費(fèi)發(fā)展分析[圖]

    山西是我國(guó)主要的產(chǎn)煤省份，煤炭及相關(guān)的焦炭、鋼鐵、發(fā)電是四大支柱產(chǎn)業(yè)。山西有色產(chǎn)業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，2017年有色金屬礦采選主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 33 億元，在山西采礦業(yè)的收入占比僅0.5%；有色金屬冶煉及壓延 2017 年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 838 億元，在山西制造業(yè)的收入占比 9.5%。分產(chǎn)品看，氧化鋁和鎂是山西優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，2018 年按產(chǎn)量計(jì)的全國(guó)市場(chǎng)份額分別為 28%和 14%，而電解鋁和精煉銅全國(guó)占比均低于 3%。

2018年山西主要工業(yè)產(chǎn)品全國(guó)份額

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2018年山西主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量

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    一、鋁土礦、鎂礦和鈦礦

    根據(jù)《山西省礦產(chǎn)資源總體規(guī)劃（2016~2020 年）》，截至 2015 年底，山西省共發(fā)現(xiàn) 118 種礦產(chǎn)（以亞種計(jì)），有查明資源儲(chǔ)量的礦產(chǎn) 61 種，其中煤層氣保有儲(chǔ)量 2315 億立方米，占全國(guó)的90%，煤炭保有儲(chǔ)量 2909 億噸，約占全國(guó)的 17.3%，位居第三。在有色金屬礦方面，山西部分品種具有一定的優(yōu)勢(shì)，其中鋁土礦保有資源儲(chǔ)量 15 億噸（礦石），占比 32%，占據(jù)第一；鎂礦（煉鎂白云巖）保有資源儲(chǔ)量 8.45 億噸，占比 30%，位居第一；金紅石鈦礦保有資源量 426 萬(wàn)噸（金紅石二氧化鈦），占比 26.5%，位居第二。

    山西省有色工業(yè)整體規(guī)模較小。2017 年有色金屬礦采選主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 33 億元，在山西采礦業(yè)收入占比僅約為 0.5%；有色金屬冶煉及壓延 2017 年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 838 億元，在山西制造業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比為 9.5%。

    分產(chǎn)品看，山西有色金屬產(chǎn)品中氧化鋁依托鋁土礦資源優(yōu)勢(shì)，在全國(guó)地位較為突出，2018 年山西氧化鋁產(chǎn)量約 2000 萬(wàn)噸，在全國(guó)占比為 28%，是第二大氧化鋁生產(chǎn)省份。山西其他主要的有色產(chǎn)品還包括電解鋁、鎂錠和銅，其中原鎂 2018 年產(chǎn)量 9.7 萬(wàn)噸，占比約 14%，排名第二，但由于鎂整體市場(chǎng)規(guī)模較小，對(duì)山西有色貢獻(xiàn)相對(duì)有限，而 2018 年山西電解鋁和精煉銅產(chǎn)量在全國(guó)占比較低，均低于 3%。

有色金屬冶煉及壓延在山西制造業(yè)收入占比為 9.5%

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2018年山西主要有色產(chǎn)品產(chǎn)量

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2000-2018年山西電解鋁產(chǎn)量變化（萬(wàn)噸）

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    二、發(fā)展趨勢(shì)

    近年來(lái)，山西省致力擺脫對(duì)煤炭相關(guān)產(chǎn)業(yè)的過(guò)度依賴(lài)，并將有色作為最具發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)之一。自2016 年起，山西持續(xù)出臺(tái)涉及有色的文件，對(duì)有色總體上采取鼓勵(lì)發(fā)展態(tài)度，在《山西省有色金屬行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí) 2019 年行動(dòng)計(jì)劃》中提出了“力爭(zhēng)完成十種有色金屬產(chǎn)量 140 萬(wàn)噸，其中：電解鋁完成 110萬(wàn)噸、陰極銅 20 萬(wàn)噸、金屬鎂 10萬(wàn)噸。有色金屬工業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng) 15%。”的目標(biāo)。

2018-2019年山西有色行業(yè)主要政策

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    山西有色發(fā)展鋁、鎂、銅三個(gè)品類(lèi)，其中鋁產(chǎn)品方面山西省具有鋁土礦資以及上游電力優(yōu)勢(shì)，未來(lái)將積極承接電解鋁指標(biāo)轉(zhuǎn)移，是山西重點(diǎn)發(fā)展和具有較大發(fā)展空間的品種，而鎂和銅和鋁形成協(xié)同，發(fā)展精深加工，重點(diǎn)發(fā)展附加值較高產(chǎn)品。

山西鋁、鎂、銅產(chǎn)業(yè)政策

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    1、鋁行業(yè)

    鋁是地球地殼蘊(yùn)藏量最豐富的第三大元素，也是世界上產(chǎn)量?jī)H次于鋼鐵的金屬，其重量輕，密度僅有鋼鐵的 1/3,具有高導(dǎo)電及導(dǎo)熱性、可塑性、耐腐蝕性等優(yōu)良特性，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)不可缺少的基礎(chǔ)性材料。在全球范圍，鋁三大下游為交通運(yùn)輸（32%）、建筑（18%）和包裝（16%），三者占據(jù)電解鋁消費(fèi)量 70%。中國(guó)電解鋁消費(fèi)結(jié)構(gòu)和全球有所差異，最大下游領(lǐng)域?yàn)榻ㄖ?1%）、其次是交通運(yùn)輸（14%）和電力（13%）。

全球電解鋁消費(fèi)結(jié)構(gòu)

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中國(guó)電解鋁消費(fèi)結(jié)構(gòu)

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    在需求方面，隨著下游增長(zhǎng)，全球及中國(guó)電解鋁消費(fèi)保持增長(zhǎng)，2018 年全球電解鋁的消費(fèi)量為 6570萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 3.3%，中國(guó)電解鋁消費(fèi)量 3713 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 4.9%。但我們也注意到 2011 年以來(lái)，由受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，中國(guó)電解鋁需求增速呈放緩態(tài)勢(shì)，2018 年需求增速已經(jīng)降低到 5%以下。預(yù)計(jì)未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入換擋期，中國(guó)電解鋁增速將放緩至 3~5%，而全球電解鋁需求增速將約為 2~3%。

2011-2018年中國(guó)電解鋁消費(fèi)增速放緩

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    據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)2019、2020 年新增電解鋁產(chǎn)能將分別為 319 萬(wàn)噸和 195 萬(wàn)噸。預(yù)計(jì) 2020 年之后無(wú)重大新產(chǎn)能投放，中國(guó)電解鋁產(chǎn)能天花板將形成，大概在 4500 萬(wàn)噸左右。

    山西發(fā)展鋁產(chǎn)業(yè)最大的優(yōu)勢(shì)在于上游資源，山西鋁土礦的資源總量位居全國(guó)第一，儲(chǔ)量位居全國(guó)第四，且主要分布在呂梁和忻州市。另外，山西同時(shí)也是我國(guó)主要的產(chǎn)煤省，發(fā)電量位居全國(guó)前十，電力也具有一定的優(yōu)勢(shì)，平均售電價(jià)格處于全國(guó)中等略偏低水平。正是依托資源優(yōu)勢(shì)，山西氧化鋁具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年山西氧化鋁產(chǎn)能2400萬(wàn)多噸，排名第二，僅次于排名第一的山東省的2760萬(wàn)噸；氧化鋁產(chǎn)量方面，2018年山西氧化鋁產(chǎn)量約2000萬(wàn)噸，亦位居第二，約占全國(guó)產(chǎn)量的28%。

    目前山西鋁產(chǎn)業(yè)仍主要集中在上游的氧化鋁，2018年電解鋁產(chǎn)能僅占全國(guó)的 5.4%，電解鋁產(chǎn)量 93 萬(wàn)噸，占全國(guó)產(chǎn)量的 2.6%。

電解鋁主要物料單耗表

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    未來(lái)山西鋁產(chǎn)業(yè)的突圍點(diǎn)，還應(yīng)該圍繞鋁土礦和電價(jià)兩個(gè)核心要素展開(kāi)。鋁土礦方面，山西產(chǎn)能已經(jīng)位居全國(guó)第二，未來(lái)應(yīng)加強(qiáng)開(kāi)采管理，新增空間不大，可重點(diǎn)向省內(nèi)電解鋁廠(chǎng)家傾斜；電解鋁方面，由于電解鋁新增產(chǎn)能難度高，山西省電解鋁產(chǎn)量提高主要鼓勵(lì)現(xiàn)有合規(guī)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移省內(nèi)或提高省內(nèi)現(xiàn)有電解鋁產(chǎn)能利用率。而要達(dá)到預(yù)期效果，需借力電力體制革，加大直供電的比率，切實(shí)降低電解鋁企業(yè)用電成本，實(shí)現(xiàn)山西煤炭電力優(yōu)勢(shì)向電解鋁轉(zhuǎn)換。

    2、銅資源

    銅的下游主要包括電力、建筑、電器、汽車(chē)等。近年來(lái)，全球銅需求增速保持在 1~3%之間，并于 2018 年達(dá)到 2441 萬(wàn)噸。中國(guó)是全球銅消費(fèi)大國(guó)，約占全球銅消費(fèi)的 50%，但隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，銅需求增速降低到 5%以下。預(yù)計(jì)未來(lái)在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及下游需求拉動(dòng)下，全球及中國(guó)銅消費(fèi)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。

全球銅消費(fèi)結(jié)構(gòu)

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中國(guó)銅的消費(fèi)結(jié)構(gòu)

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    中國(guó)是全球精煉銅的主要的生產(chǎn)國(guó)，2018 年精煉銅的產(chǎn)量約 900 萬(wàn)噸，占全球精煉銅產(chǎn)量的 38%，但相對(duì) 1250 萬(wàn)噸消費(fèi)量，中國(guó)仍需進(jìn)口部分精煉銅。
從資源角度看，中國(guó)銅礦資源較為缺乏。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018 年中國(guó)銅礦儲(chǔ)量?jī)H為 2600 萬(wàn)噸，在全球份額 3.1%。相對(duì)中國(guó)精煉銅產(chǎn)量而言，中國(guó)銅礦供給進(jìn)口依賴(lài)程度高，2018 年中國(guó)礦產(chǎn)銅的產(chǎn)量?jī)H約 160 萬(wàn)噸，僅能滿(mǎn)足約 24%中國(guó)原生精煉銅原料所需，銅礦的進(jìn)口量逐年提高。

全球銅礦資源分布

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    中國(guó)銅資源主要分布在江西、內(nèi)蒙、云南、西藏等省，山西銅礦儲(chǔ)量 149 萬(wàn)噸，并主要集中在中條山區(qū)，約占全國(guó)銅儲(chǔ)量的 5.7%，位居第七，銅資源有一定優(yōu)勢(shì)，但并不突出。而銅冶煉環(huán)節(jié)，山西精煉銅生產(chǎn)規(guī)模總體較小，主要企業(yè)為北方銅業(yè)。全國(guó)下游銅材生產(chǎn)主要分布接近市場(chǎng)需求的江西、浙江、安徽、廣東、江蘇等華東省份，而其他省份銅材產(chǎn)量較少，山西銅材產(chǎn)量在全國(guó)則排名居后。

    整體上，山西銅資源略有一定優(yōu)勢(shì)，但總量不大，且受制地理位置，進(jìn)口銅礦生產(chǎn)精煉銅不具備明顯優(yōu)勢(shì)，離下游銅材消費(fèi)市場(chǎng)也較遠(yuǎn)，發(fā)展銅材存在一定短板。我們認(rèn)為未來(lái)山西銅產(chǎn)業(yè)發(fā)展圍繞銅資源開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入為主，其中銅資源開(kāi)發(fā)，在環(huán)境保護(hù)、資源有序開(kāi)發(fā)的基礎(chǔ)上，合理制定中條山銅礦資源開(kāi)發(fā)計(jì)劃；山西發(fā)展銅材加工要面對(duì)市場(chǎng)需求問(wèn)題，可積極承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，引導(dǎo)用銅下游產(chǎn)業(yè)入駐，從而拉動(dòng)銅材產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

    3、鎂產(chǎn)業(yè)

    鎂是地球上儲(chǔ)量最豐富的輕金屬元素，地殼中豐度為 2%，海水中含量第三，基本上不存在資源瓶頸問(wèn)題。鎂分布廣泛，可分為固體礦（包括菱鎂礦、白云石等）和液體礦（海水、鹽湖水、地下鹵水等）。區(qū)域看，中國(guó)是全球鎂資源最豐富的國(guó)家之一，僅白云石探明儲(chǔ)量就在 40 億噸以上，鎂礦石資源種類(lèi)齊全。

    鎂下游包括鋼鐵脫硫、鋁合金、鎂合金、鈦鋯鉿冶煉、鎂陽(yáng)極等，其中鎂合金具有重量輕、耐腐蝕、耐沖擊、減振性能好、尺寸穩(wěn)定等特性，廣泛應(yīng)用于交通運(yùn)輸、電子、醫(yī)療、軍工等領(lǐng)域，是鎂最大下游。

    鎂的消費(fèi)和汽車(chē)、3C、鋼鐵等下游的發(fā)展以及鎂應(yīng)用推廣較為相關(guān)，并且由于鎂對(duì)鋁有一定的替代作用，因此，鎂鋁價(jià)格比也影響鎂消費(fèi)量。綜合來(lái)看，鎂的應(yīng)用增長(zhǎng)的潛力較大，但也需要穩(wěn)定價(jià)格及供給預(yù)期，同時(shí)加大應(yīng)用端研發(fā)投入。

    鎂生產(chǎn)工藝包括電解法和硅熱法（皮工法），其中硅熱法投資少，可利用資源豐富的白云石，在中國(guó)得到廣泛的應(yīng)用，而海外電解法的應(yīng)用則較為普遍。憑借資源以及煤炭能源優(yōu)勢(shì)，中國(guó)自 1999 年起成為全球最大的鎂生產(chǎn)國(guó)，2018 年占全球鎂錠生產(chǎn)的 83%，且向全球出口大量的鎂錠、鎂合金制品、鎂粉等鎂產(chǎn)品。

鎂兩種生產(chǎn)工藝比較

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中國(guó)在全球鎂供給占據(jù)主導(dǎo)地位

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    山西鎂產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢(shì)突出，煉鎂白云石保有資源儲(chǔ)量 8.45 億噸，位居全國(guó)第一，占我國(guó)煉鎂白云石保有儲(chǔ)量的 30%。同時(shí)山西也是我國(guó)主要鎂生產(chǎn)省份，鎂生產(chǎn)能耗較大，煤炭資源較為豐富的省份具有優(yōu)勢(shì)。2008 年前山西是全國(guó)最大的鎂生產(chǎn)省份，但隨著陜西榆林府谷、神木等地利用當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)精煤塊生產(chǎn)蘭炭，形成蘭炭尾氣生產(chǎn)硅鐵，用硅鐵還原金屬鎂的循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，成本極具優(yōu)勢(shì)，成為全國(guó)最大的鎂生產(chǎn)省份。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，陜西在 2018 年中國(guó)原鎂產(chǎn)量占比高達(dá) 62%，山西占比 14%，位居第二。

    盡管山西鎂產(chǎn)業(yè)成本上遜于陜西，但資源優(yōu)勢(shì)仍較為突出，擁有瑞格鎂業(yè)、銀光華盛、八達(dá)鎂業(yè)、五臺(tái)云海等一批行業(yè)龍頭企業(yè)。未來(lái)山西鎂產(chǎn)業(yè)發(fā)展可從兩個(gè)方面發(fā)展：一、鑒于我國(guó)鎂產(chǎn)業(yè)集中度仍較低，山西重點(diǎn)扶植一些鎂企業(yè)，通過(guò)行業(yè)并購(gòu)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額；二、目前鎂下游市場(chǎng)有待開(kāi)發(fā)，國(guó)內(nèi)企業(yè)以生產(chǎn)中低端鎂產(chǎn)品為主，山西可通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策，鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入，營(yíng)造有利的人才引入以及經(jīng)營(yíng)環(huán)境，發(fā)展高端鎂深加工產(chǎn)品，優(yōu)化升級(jí)鎂產(chǎn)業(yè)。

山西原鎂產(chǎn)量位居全國(guó)第二

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    （1）有色產(chǎn)業(yè)政策變化。為了擺脫對(duì)煤炭產(chǎn)業(yè)的過(guò)度依賴(lài)，山西對(duì)有色總體采取鼓勵(lì)發(fā)展的態(tài)度，但如果未來(lái)山西或全國(guó)產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，將可能對(duì)山西有色行業(yè)發(fā)展造成影響。

    （2）資源開(kāi)發(fā)政策收緊，資源優(yōu)勢(shì)弱化的風(fēng)險(xiǎn)。山西發(fā)展有色行業(yè)在煤炭、有色礦產(chǎn)資源具有較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，如果未來(lái)山西或者全國(guó)礦產(chǎn)開(kāi)發(fā)政策收緊，將可能影響山西優(yōu)勢(shì)資源開(kāi)發(fā)，從而使山西的資源優(yōu)勢(shì)得不到發(fā)揮，對(duì)山西有色行業(yè)的發(fā)展造成負(fù)面影響。

    （3）區(qū)域產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)。山西有色行業(yè)鋁產(chǎn)業(yè)面臨貴州、云南等電力和鋁土礦資源較為豐富的西南省份的競(jìng)爭(zhēng)；銅產(chǎn)業(yè)面臨江西、云南、安徽、廣東等資源更豐富或更靠近市場(chǎng)的銅生產(chǎn)及加工企業(yè)較強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，而鎂和陜西存在的一定競(jìng)爭(zhēng)。未來(lái)如果區(qū)域產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，將可能導(dǎo)致相關(guān)產(chǎn)業(yè)向競(jìng)爭(zhēng)省份轉(zhuǎn)移，抑制山西有色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)重有色金屬行業(yè)市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》