國(guó)內(nèi)外零售行業(yè)復(fù)盤(pán)數(shù)據(jù)及零售行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    一、零售行業(yè)發(fā)展概況

    1、國(guó)內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)增速放緩

    我國(guó)商業(yè)物業(yè)供給增速（城鎮(zhèn)批發(fā)零售業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額）在過(guò)去10年間遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于居民人均可支配收入與消費(fèi)性支出的增長(zhǎng)。經(jīng)歷了近10年投資推動(dòng)的背離性發(fā)展，現(xiàn)今居民消費(fèi)能力已經(jīng)較難支持如此大的商業(yè)供給量。在現(xiàn)有國(guó)內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)增速放緩、消費(fèi)需求增速放緩、商業(yè)物業(yè)供給增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于居民人均可支配收入與消費(fèi)性支出增長(zhǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，如何在現(xiàn)有零售行業(yè)商業(yè)模式中尋求新的突破和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)成為零售業(yè)界普遍關(guān)注的核心問(wèn)題。

    不同的業(yè)態(tài)是零售業(yè)對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分和選擇的結(jié)果，而生活水平的提高和現(xiàn)代生活的多元化導(dǎo)致購(gòu)買(mǎi)需求日益?zhèn)€性化、多樣化，進(jìn)一步促進(jìn)了零售業(yè)態(tài)的創(chuàng)新。自百貨商店產(chǎn)生以來(lái)的150年時(shí)間里，全球共產(chǎn)生了小型零售店鋪、百貨店、超級(jí)市場(chǎng)、折扣商店、便利店、商店街、網(wǎng)絡(luò)商店等多種業(yè)態(tài)。這些業(yè)態(tài)各有優(yōu)勢(shì)，分別滿足了不同消費(fèi)者的不同消費(fèi)習(xí)慣。從世界范圍來(lái)看，傳統(tǒng)的百貨商店占有的市場(chǎng)份額將逐漸萎縮，取而代之的是連鎖超市、大賣(mài)場(chǎng)等新興業(yè)態(tài)，而現(xiàn)代化購(gòu)物中心和網(wǎng)上購(gòu)物將以其方便舒適的購(gòu)物環(huán)境贏得越來(lái)越多的市場(chǎng)青睞。

    2、便利超市的快速發(fā)展：

    從人均GDP與零售業(yè)態(tài)生命周期的關(guān)系來(lái)看，當(dāng)人均GDP處于3,000~6,000美元之間時(shí)，人們開(kāi)始追求便利、時(shí)效，正是便利超市的快速成長(zhǎng)期。2010年我國(guó)人均GDP已經(jīng)超過(guò)4,000美元，便利超市行業(yè)進(jìn)入快速成長(zhǎng)期。

    便利超市是一種新興零售業(yè)態(tài)，是消費(fèi)升級(jí)和超市行業(yè)發(fā)展到一定階段出現(xiàn)的細(xì)分業(yè)態(tài)。便利超市與大型超市相比，營(yíng)業(yè)面積小，選址靈活，對(duì)商圈要求不高，零售網(wǎng)絡(luò)密集，為顧客提供“便利”的零售商品和增值服務(wù)，是便利超市核心競(jìng)爭(zhēng)力所在，具體表現(xiàn)在以下五個(gè)方面：

    第一方面：滿足消費(fèi)者的便利需求

    便利需求包括距離上的便利、購(gòu)物的快捷和服務(wù)的便利：距離上的便利是指消費(fèi)者一般步行5－10分鐘能夠到達(dá)門(mén)店；購(gòu)物的快捷是指消費(fèi)者一般都是有目的性地購(gòu)買(mǎi)，選購(gòu)商品及付款的時(shí)間約為5－10分鐘，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大型超市；服務(wù)的便利要求企業(yè)開(kāi)發(fā)豐富的便民服務(wù)項(xiàng)目。便利超市企業(yè)擁有密集分布的門(mén)店網(wǎng)絡(luò)，成為最貼近消費(fèi)者的零售平臺(tái)，有利于企業(yè)開(kāi)展更多的便民服務(wù)項(xiàng)目。大型超市企業(yè)較少的門(mén)店數(shù)量決定了大型超市企業(yè)無(wú)法充分滿足消費(fèi)者的便利性需求，因此便利超市與大型超市滿足的消費(fèi)需求不同，構(gòu)成差異化競(jìng)爭(zhēng)，并在一定程度上互為補(bǔ)充。

    第二方面：對(duì)商圈要求低，選址靈活，市場(chǎng)容量不易受限

    便利超市門(mén)店面積多在500m2以內(nèi)，覆蓋半徑300－500米，對(duì)商圈規(guī)模的要求較小，受人口和地域的限制較小，能夠覆蓋商圈規(guī)模較小的社區(qū)、郊區(qū)乃至鄉(xiāng)鎮(zhèn)。便利超市的門(mén)店選址相對(duì)靈活，同一商圈內(nèi)往往有多個(gè)物業(yè)適合開(kāi)店，即使面臨到期不能續(xù)租的情形，也較容易在同一商圈尋找到替代店面。因此便利超市受人口和地域的限制較小，滲透率更高，總的市場(chǎng)容量不容易受限。

    而大型超市門(mén)店面積大于5,000m2，覆蓋半徑達(dá)到1－3公里，主要存在于中心城市的大型商圈。大型超市對(duì)成熟商圈內(nèi)物業(yè)的建筑面積、內(nèi)部結(jié)構(gòu)、外部造型等均有嚴(yán)格要求，同一商圈內(nèi)適合大型超市開(kāi)店的物業(yè)相對(duì)稀缺，甚至?xí)?dǎo)致大型超市無(wú)法獲得符合其開(kāi)店需求的物業(yè)，因此大型超市對(duì)物業(yè)選址的要求較高。

    第三方面：通過(guò)密集開(kāi)店獲得規(guī)模效益

    距離上的便利需求要求便利超市企業(yè)必須擁有布局合理的門(mén)店網(wǎng)絡(luò)，單一門(mén)店面積較小的特點(diǎn)也決定了便利超市企業(yè)必須擁有一定數(shù)量的門(mén)店后才可能達(dá)到規(guī)模效應(yīng)。便利超市對(duì)商圈的要求相對(duì)較低，選址相對(duì)靈活，有利于具有品牌、管理優(yōu)勢(shì)和標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制能力的連鎖企業(yè)在較短時(shí)間內(nèi)通過(guò)密集開(kāi)店取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

    第四方面：集中統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化管理，快速?gòu)?fù)制能力較強(qiáng)

    大型超市單店面積大，員工較多，專業(yè)化分工較細(xì)；而便利超市企業(yè)門(mén)店數(shù)量眾多，每個(gè)門(mén)店員工人數(shù)較少，一般在2-14人，為顧客提供便利性商品和便民服務(wù)需要員工身兼數(shù)職，擁有比較全面的業(yè)務(wù)技能，門(mén)店實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化、精細(xì)化管理是便利超市經(jīng)營(yíng)管理能力的核心所在。

    便利超市采取集中的經(jīng)營(yíng)管理模式，統(tǒng)一和簡(jiǎn)化門(mén)店作業(yè)，將門(mén)店拓展、門(mén)店建設(shè)、信息系統(tǒng)、人事培訓(xùn)、財(cái)務(wù)、采購(gòu)、供應(yīng)商管理等職能集中于公司總部，使門(mén)店專注于商品銷(xiāo)售和服務(wù)的提升，從而實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化的管理。便利超市企業(yè)對(duì)供應(yīng)商及其商品質(zhì)量進(jìn)行及時(shí)管理和監(jiān)督，對(duì)商品的進(jìn)、銷(xiāo)、存靈活調(diào)配，通過(guò)內(nèi)部專業(yè)化分工與協(xié)作，提高了門(mén)店的快速?gòu)?fù)制能力，使整體經(jīng)營(yíng)管理不斷向系統(tǒng)化、精細(xì)化、效率化提升。通過(guò)集中化、標(biāo)準(zhǔn)化的管理，有利于快速高效地復(fù)制門(mén)店和控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

    便利超市企業(yè)與食雜店和小規(guī)模連鎖及單店超市相比，在品牌、商品質(zhì)量和種類、購(gòu)物環(huán)境、價(jià)格透明度、規(guī)模等方面擁有較大的優(yōu)勢(shì)，更能滿足人們生活水平提高后對(duì)便利和質(zhì)量的要求，便利超市替代食雜店和小規(guī)模連鎖及單店超市成為行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

    第五方面：便利超市便利性突出，定價(jià)優(yōu)勢(shì)明顯

    便利超市“便利”性突出，以為消費(fèi)者提供商品和服務(wù)上的“便利”為經(jīng)營(yíng)宗旨，商品附加值高。便利超市不以商品低價(jià)作為競(jìng)爭(zhēng)策略，打折促銷(xiāo)力度相對(duì)較小。

    3、O2O模式異軍突起

    O2O即OnlineToOffline，即將線下商務(wù)機(jī)會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在一起，讓互聯(lián)網(wǎng)成為線下交易的前臺(tái)。這樣線下服務(wù)就可以用線上來(lái)攬客，消費(fèi)者可以用線上來(lái)篩選服務(wù)，成交可以在線結(jié)算，快速形成規(guī)模效應(yīng)。該模式最重要的特點(diǎn)是：推廣效果可查，每筆交易可跟蹤。

    O2O的優(yōu)勢(shì)在把互聯(lián)網(wǎng)與地面店完美對(duì)接，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)落地，讓消費(fèi)者在享受線上優(yōu)惠價(jià)格的同時(shí)，又可享受線下貼身的服務(wù)；同時(shí)，O2O模式還可實(shí)現(xiàn)不同商家的聯(lián)盟。其主要優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在：

    第一：O2O模式充分利用了互聯(lián)網(wǎng)跨地域、無(wú)邊界、海量信息、海量用戶的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)充分挖掘線下資源，進(jìn)而促成線上用戶與線下商品與服務(wù)的交易，團(tuán)購(gòu)交易就是O2O模式的典型代表。

    第二：O2O模式可以對(duì)商家的營(yíng)銷(xiāo)效果進(jìn)行直觀的統(tǒng)計(jì)和追蹤評(píng)估，規(guī)避了傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式的推廣效果不可預(yù)測(cè)性，O2O將線上訂單和線下消費(fèi)結(jié)合，所有的消費(fèi)行為均可以準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)，進(jìn)而吸引更多的商家參與，為消費(fèi)者提供更多優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。

    第三：O2O模式在服務(wù)業(yè)中具有明顯優(yōu)勢(shì)，價(jià)格便宜，購(gòu)買(mǎi)方便，且折扣信息等能及時(shí)獲知。

    第四：O2O模式將拓寬電子商務(wù)的發(fā)展方向，由規(guī)?；呦蚨嘣?。
    第五：O2O模式打通了線上線下的信息和體驗(yàn)環(huán)節(jié)，讓線下消費(fèi)者避免了因信息不對(duì)稱而遭受的“價(jià)格蒙蔽”，實(shí)現(xiàn)了線上消費(fèi)者的“售前體驗(yàn)”。

    隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展及消費(fèi)者購(gòu)物習(xí)慣的逐漸改變，移動(dòng)電子商務(wù)用戶規(guī)模及移動(dòng)購(gòu)物市場(chǎng)規(guī)模不斷發(fā)展壯大，網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物近年來(lái)以其跨地域、跨時(shí)空、選擇多樣化、靈活便捷、性價(jià)比高的優(yōu)勢(shì)異軍突起；與此同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)電商零售的經(jīng)營(yíng)模式近些年得到了快速的發(fā)展，占社會(huì)零售總額的比重不斷提高，與此同時(shí)，網(wǎng)購(gòu)交易規(guī)模及占社會(huì)零售總額比重不斷攀升。我國(guó)已成為世界最大的網(wǎng)絡(luò)零售市場(chǎng)。網(wǎng)購(gòu)崛起的根本原因在于技術(shù)變革推動(dòng)渠道創(chuàng)新，縮短了商品流通供應(yīng)鏈長(zhǎng)度，較低的終端價(jià)格為消費(fèi)者創(chuàng)造了價(jià)值。同時(shí)，線上銷(xiāo)售突破了時(shí)間、地點(diǎn)、服務(wù)容量的限制，使得消費(fèi)變得個(gè)性化、高效和低成本，在快節(jié)奏的現(xiàn)代社會(huì)也迎合了部分消費(fèi)者需求。

    二、國(guó)內(nèi)外零售業(yè)復(fù)盤(pán)情況分析

    1、國(guó)內(nèi)外復(fù)盤(pán)數(shù)據(jù)來(lái)看，超市行業(yè)抗周期性比較明顯

    從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，宏觀經(jīng)濟(jì)下行期間，美國(guó)超市行業(yè)營(yíng)收增速一定程度受到影響，但在2009年經(jīng)濟(jì)危機(jī)期間銷(xiāo)售額并無(wú)明顯下跌；

    國(guó)內(nèi)來(lái)看，對(duì)比百貨、超市行業(yè)收入與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)性發(fā)現(xiàn)，二者雖均有相關(guān)，但超市行業(yè)也體現(xiàn)出更明顯抗周期性。

美國(guó)超市行業(yè)一定程度上受經(jīng)濟(jì)影響，但剛性較強(qiáng)

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)查及投資方向研究報(bào)告》

中國(guó)超市行業(yè)抗周期性較為明顯

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    2、化妝品：與宏觀周期相關(guān)性較弱，中國(guó)化妝品市場(chǎng)保持高速增長(zhǎng)

    縱觀全球化妝品行業(yè)歷史增速，可知與全球GDP增速相關(guān)性較弱，化妝品行業(yè)呈現(xiàn)一定的抗周期特性。我國(guó)化妝品市場(chǎng)銷(xiāo)售規(guī)模從2010年的2,045億元增長(zhǎng)到2016年的3,339億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為8.52%，已經(jīng)超過(guò)日本，成為僅次于美國(guó)的全球第二大化妝品消費(fèi)國(guó)。

    3、美林時(shí)鐘看零售：超市百貨順周期，化妝品相對(duì)逆周期

    引入美林時(shí)鐘對(duì)商貿(mào)零售各板塊與宏觀經(jīng)濟(jì)的相關(guān)性在過(guò)去的13年期間做了復(fù)盤(pán)：以工業(yè)增加值計(jì)算的“產(chǎn)出缺口”和用CPI做通脹指標(biāo)的數(shù)據(jù)來(lái)識(shí)別自2005年-2019年3月中國(guó)經(jīng)濟(jì)在各個(gè)時(shí)期所處的階段，并在各階段商貿(mào)零售對(duì)應(yīng)各版塊的絕對(duì)收益和相對(duì)收益做梳理。

依據(jù)投資時(shí)鐘理論的中國(guó)經(jīng)濟(jì)階段劃分

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    復(fù)盤(pán)美林時(shí)鐘，得到板塊結(jié)論：超市百貨在復(fù)蘇階段有顯著的正向相對(duì)收益，但在過(guò)熱、滯脹及衰退階段相對(duì)收益為負(fù)；化妝品表現(xiàn)出一定的抗周期特征，在滯脹、衰退階段表現(xiàn)較好，但在復(fù)蘇及過(guò)熱階段絕對(duì)收益為負(fù)；黃金珠寶周期特征不明顯。

商貿(mào)零售超市版塊于各經(jīng)濟(jì)階段絕對(duì)收益

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商貿(mào)零售百貨版塊于各經(jīng)濟(jì)階段絕對(duì)收益

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商貿(mào)零售化妝品版塊于各經(jīng)濟(jì)階段絕對(duì)收益

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商貿(mào)零售黃金珠寶版塊于各經(jīng)濟(jì)階段絕對(duì)收益

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商貿(mào)零售超市版塊于各經(jīng)濟(jì)階段相對(duì)收益（滬深300）

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商貿(mào)零售百貨版塊于各經(jīng)濟(jì)階段相對(duì)收益（滬深300）

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商貿(mào)零售化妝品版塊于各經(jīng)濟(jì)階段相對(duì)收益（滬深300）

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商貿(mào)零售化妝品各經(jīng)濟(jì)階段相對(duì)收益（滬深300）

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    三、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

    1、O2O將成為主要發(fā)展趨勢(shì)

    由中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)發(fā)布的《傳統(tǒng)零售商開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)零售報(bào)告》顯示，88%的傳統(tǒng)零售企業(yè)選擇通過(guò)自建平臺(tái)作為開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)零售業(yè)務(wù)的主要模式，但普遍存在資金和人力投入不足、銷(xiāo)售規(guī)模小、發(fā)展模式保守的特點(diǎn)。隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的來(lái)臨，傳統(tǒng)實(shí)體零售企業(yè)迎來(lái)了轉(zhuǎn)型良機(jī)。

    目前，傳統(tǒng)實(shí)體零售店正經(jīng)受品牌雷同、海外代購(gòu)、網(wǎng)絡(luò)分流、停車(chē)難等問(wèn)題的考驗(yàn)，傳統(tǒng)零售企業(yè)想要轉(zhuǎn)型升級(jí)，O2O模式將成為重要手段。伴隨著4G技術(shù)的推廣和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及、電商企業(yè)發(fā)力移動(dòng)端，線上與線下的融合將是未來(lái)零售企業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)，傳統(tǒng)實(shí)體零售商運(yùn)用新的信息技術(shù)手段推動(dòng)轉(zhuǎn)型、或是線上電商注重線下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)推廣、客戶服務(wù)、或是拓展線下實(shí)體店，都可2、社區(qū)商業(yè)將成為新亮點(diǎn)

    2010年之后，受到世界經(jīng)濟(jì)下行的影響，大賣(mài)場(chǎng)和百貨業(yè)進(jìn)入緩慢增長(zhǎng)期，尤其是最近一兩年，在電商的沖擊下，傳統(tǒng)實(shí)體零售商可謂經(jīng)營(yíng)慘淡；與此同時(shí)，以便利店為代表的社區(qū)型商業(yè)開(kāi)始大放異彩。社區(qū)商業(yè)早在數(shù)年前就被視為下一座等待開(kāi)發(fā)的金礦，其未來(lái)的發(fā)展?jié)摿ξ阌怪靡伞Ｄ壳氨憩F(xiàn)不錯(cuò)的傳統(tǒng)實(shí)體零售企業(yè)也大多和定位服務(wù)社區(qū)有一定關(guān)系；中國(guó)即將實(shí)施的城市化戰(zhàn)略，更是為實(shí)體商業(yè)尤其是社區(qū)商業(yè)的蓬勃發(fā)展提供了保障。