中國(guó)電子行業(yè)發(fā)展需求回顧及2019年電子行業(yè)發(fā)展走勢(shì)分析[圖]

    一、電子行業(yè)回顧

    1、 下游需求

    2018年電子行業(yè)整體營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速均大幅下滑。受下游市場(chǎng)需求放緩影響，2018年電子行業(yè)整體營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速均發(fā)生大幅下滑。其中，板塊全年?duì)I收20,678.85億元，同比增長(zhǎng)14.65%，增速較2017年下降38.71%；全年歸母凈利潤(rùn)759.06億元，同比減少13.96%，主要原因是由于部分企業(yè)發(fā)生了大額商譽(yù)或存貨減值的情況。

2014-2018年電子板塊收入及增速情況

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電子板塊歸母凈利潤(rùn)及增速情況

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    2、 細(xì)分子版塊

    電子行業(yè)各細(xì)分子板塊業(yè)績(jī)出現(xiàn)了分化的情況從板塊營(yíng)收情況來(lái)看，增速居前的包括半導(dǎo)體材料（+35.94%）、光學(xué)元件(+29.35%)、電子零部件制造（+22.49%）及被動(dòng)元件（+21.42%）。從盈利情況來(lái)看，半導(dǎo)體材料（+63.42%）、被動(dòng)元件（+33.93%）、印制電路板（+27.62%）增幅較大，而顯示器件（-80.00%）、光學(xué)元件（-70.56%）、集成電路（-57.18）、電子零部件制造（-55.70%）、LED（-46.77%）等均由于受到行業(yè)景氣度及部分個(gè)股減值虧損的影響，造成了部分板塊整體盈利的大幅減少。

申萬(wàn)電子各子板塊營(yíng)收及增長(zhǎng)情況（億元）

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申萬(wàn)電子各子板塊歸母凈利及增長(zhǎng)情況（億元）

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    從行業(yè)內(nèi)上市公司的2018年業(yè)績(jī)來(lái)看，全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)盈利的有201家，占比87.01%；虧損的有30家，占比為12.99%。而從業(yè)績(jī)?cè)鏊賮?lái)看，歸母凈利潤(rùn)同比上升的有129家，占比55.84%；下降的有102家，占比44.16%。

申萬(wàn)電子2018年年報(bào)業(yè)績(jī)情況

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申萬(wàn)電子2018年年報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊偾闆r

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    從上市公司已經(jīng)披露的2018年業(yè)績(jī)情況來(lái)看，個(gè)股的景氣度有一定的分化共有18家公司業(yè)績(jī)?cè)鏊僭?00%以上，數(shù)量占比為7.8%；18家公司增速在50%-100%，占比為7.8%；93家公司增速在0%-50%，占比為40.3%；52家公司增速在-50%到0%，占比為22.5%；50家公司增速低于-50%，占比為21.6%。

申萬(wàn)電子上市公司2018年業(yè)績(jī)?cè)鏊僬急?br />

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    3、主要數(shù)據(jù)

    全球半導(dǎo)體銷售額同比下滑，均價(jià)下跌根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2019年第一季度全球半導(dǎo)體銷售額為968億美元，同比下滑13.00%，相比2018年一季度的+20.00%有較為明顯的下降，也是自2016年第二季度以來(lái)首次同比下降。全球半導(dǎo)體銷售均價(jià)為0.42美元，較2018年四季度的0.46美元均價(jià)有明顯下跌。

全球半導(dǎo)體銷售額（億美元）

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全球半導(dǎo)體銷售均價(jià)（美元）

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    二、2019年電子行業(yè)走勢(shì)

    截至5月月17日，申萬(wàn)電子指數(shù)年內(nèi)累計(jì)漲上漲20.83%，小幅深跑輸滬深300指數(shù)（+21.20%），跑贏上證指數(shù)（+15.57%），在所有第申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第9位。在TMT行業(yè)中，僅次于計(jì)算機(jī)行業(yè)。今年電子行業(yè)指數(shù)整體呈現(xiàn)先強(qiáng)后弱的走勢(shì)，在2月時(shí)由OLED柔屏概念帶動(dòng)板塊整體拉升，此后經(jīng)過(guò)橫向盤(pán)整階段后在4月底到5月開(kāi)始了一輪回調(diào)行情。

2019年以來(lái)申萬(wàn)電子指數(shù)漲跌幅

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2019年至今申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲跌幅對(duì)比

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    截至5月17日，電子行業(yè)各子板塊年內(nèi)均呈現(xiàn)上漲走勢(shì)，其中漲幅最大的半導(dǎo)體材料板塊達(dá)到+72.39%。其他板塊中，漲幅超過(guò)20%的包括集成電路（+38.75%），電子零部件制造（+31.52%）、分立器件（+28.28%）及顯示器件（+24.23%）。

    行業(yè)各主要相關(guān)概念板塊今年以來(lái)同樣呈現(xiàn)普漲行情，漲幅均超過(guò)10%，其中上漲幅度較大的包括芯片國(guó)產(chǎn)化指數(shù)（+31.38%）、無(wú)線充電指數(shù)（+29.94%）以及傳感器指數(shù)（+25.04%）。

2019年以來(lái)電子行業(yè)子板塊漲跌幅

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2019年以來(lái)電子行業(yè)相關(guān)概念板塊漲跌幅

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)電子行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)查及投資方向研究報(bào)告》