2019年1-5月中國工程機械市場銷量及行業(yè)發(fā)展趨勢分析[圖]

    1、挖掘機市場逐漸步入穩(wěn)定發(fā)展期，汽車起重機依然維持高增長

    挖掘機市場自2016年底復蘇以來，景氣度持續(xù)高漲，2018年市場行情更加火爆，行業(yè)呈現(xiàn)出一種“旺季很旺、淡季不淡”的新特征。2019年一季度，挖掘機市場依舊保持強勁增長。

挖掘機歷年銷量及同比增速

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國工程機械行業(yè)市場專項調研及投資前景分析報告》

挖掘機月度銷量及同比增速

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    在建設項目中，挖掘機是率先使用的工程機械，是工程機械行業(yè)復蘇的先行指標；其次是起重機，泵車和塔吊等。挖掘機市場進入穩(wěn)定發(fā)展期后，起重機、泵車等工程機械后周期產品預計依然會維持高增長。

    2019年1-4月，汽車起重機共計銷售17567臺，同比增長68.3%。其中4月份銷售5152臺，同比增長65.1%。汽車起重機仍然保持高速增長態(tài)勢，在施工順序和更新節(jié)奏上，起重機滯后于挖掘機，預計在2019-2020年迎來更新?lián)Q代的高峰期。2019年起重機也有望正式接力挖掘機成為帶動工程機械行業(yè)持續(xù)復蘇的動力源。2019年1-4月，叉車共計銷售21.0萬臺，同比增長6.7%。其中4月銷售5.7萬臺，同比降低4.1%。4月叉車銷售出現(xiàn)負增長，但總量依然維持高位。

汽車起重機月度銷量及同比增速

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叉車月度銷量及同比增速

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裝載機月度銷量及同比增速

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壓路機月度銷量及同比增速

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    2019年1-4月，裝載機銷量達4.1萬臺，同比增長5.8%。其中4月銷售1.2萬臺，同比增長1.8%。裝載機銷量增速持續(xù)放緩。

    2019年1-4月，壓路機銷量達6782臺，同比降低12.4%。其中4月銷售2110臺，同比降低23.7%。壓路機銷量增速下滑較大。

    2、房地產投資增速再上臺階，下半年基建投資有望加大

    在房地產建設過程中，挖掘機是率先被使用的工程機械，因此挖掘機銷量增速與房屋新開工面積增速有較高的相關性。2016年以來，我國房屋新開工面積開始同比大幅增長。2018年，房屋新開工面積達20.9億平方米，同比增長17.2%。2019年1-4月，房屋新開工面積達5.9億平方米，同比增長13.1%，增速依然維持在高位。

    2018年，房地產開發(fā)投資累計完成額達12.0萬億元，同比增長9.5%。2019年1-4月，房地產開發(fā)投資累計完成額達3.4萬億元，同比增長11.9%，投資增速再上臺階。2019年以來房地產開發(fā)投資屢超市場預期，房地產投資的增加帶動了工程機械行業(yè)景氣度的持續(xù)高漲。

房屋新開工面積及增速

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房產開發(fā)完成投資額及增速

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    3、后周期產品迎來更新?lián)Q代高峰期，看好“一帶一路”增長極

    上一輪工程機械銷售高峰期位于2008年11月至2011年9月。一般而言，一臺挖掘機的使用壽命在8年左右，2016年底至2019年挖掘機進入存量設備更新?lián)Q代高峰期，這也直接加速了工程機械行業(yè)的復蘇。而汽車起重機、混凝土泵車等作為工程機械后周期產品，復蘇滯后于挖掘機，而且其壽命大概在10年左右，預計其更新的高峰期未來幾年將會持續(xù)。

    起重機、混凝土機械作為工程機械行業(yè)的后周期產品有望呈現(xiàn)與挖掘機相仿的復蘇景氣度。從目前的銷量數(shù)據(jù)看，起重機、混凝土泵車有望延續(xù)挖掘機強勁的復蘇勢頭，成為帶動工程機械持續(xù)復蘇的強勁動因。

    另一方面，環(huán)保政策的趨嚴，國三標準強制實施，將有力推動工程機械替換潮。我們認為隨著國三標準的強制實施，一方面現(xiàn)有國一國二標準的設備將會加快退出；另一方面分流新機需求的二手機市場將會受到極大的壓制。

    工程機械行業(yè)國四排放標準預計將在2020年實施。環(huán)保高壓下，不符合排放標準的落后機型有望加速出清，基于目前工程機械行業(yè)較大的保有量，工程機械更新需求將成為行業(yè)增長的主要動力之一。

挖掘機替換高峰期預測圖

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汽車起重機替換高峰期預測圖

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    2019年1-5月，挖掘機共計出口9640臺，同比增長34.4%；其中5月份挖掘機出口2153臺，同比增長41.4%，出口增速遠高于行業(yè)整體增速。自2017年下半年以來，我國挖掘機出口數(shù)量屢創(chuàng)新高，“一帶一路”沿線國家是我國工程機械出口的主要對象，中美貿易戰(zhàn)對工程機械出口影響不大。工程機械企業(yè)依托“一帶一路”積極拓展國際業(yè)務，加強在沿線國家的布局收效顯著。

    工程機械行業(yè)正在國家“走出去”的戰(zhàn)略中大步前進。隨著戰(zhàn)略的逐步深入，我國工程機械海外銷售收入占比有望進一步提升，預計“一帶一路”沿線市場將成為助力我國工程機械行業(yè)持續(xù)復蘇的強力動因。

挖掘機出口數(shù)量及同比增速

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    4、市場集中度持續(xù)提升，國產龍頭強者恒強

    2019年以來，我國工程機械行業(yè)集中度進一步提高，龍頭企業(yè)優(yōu)勢明顯，市場逐漸向規(guī)模大、實力強的企業(yè)靠攏；且各企業(yè)產品之間開始相互滲透，競爭程度有加強的趨勢。國際方面，我國部分工程機械企業(yè)已經初步具備了成為全球頂級工程機械制造商的核心競爭力，未來隨著“一帶一路”的推進，我國企業(yè)競爭力有望進一步增強。

挖掘機市場各企業(yè)月度市占率情況

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    2019年5月，國產龍頭三一、徐工挖掘機分別銷售4960、2767臺，分別同比增長14.5%、10.6%，銷量增速均大幅高于行業(yè)增速。三一市占率攀升至26.2%，相比2018年提升3.2pct。徐工市占率攀升至14.6%，相比2018年提升3.1pct，超過卡特彼勒位居第二位。而海外品牌卡特彼勒、斗山、小松挖掘機銷量分別同比降低5.1%、26.0%、27.8%，市占率相比2018年分別降低0.4、1.7、1.6pct。外資品牌5月銷量大幅下滑，市場份額不斷下降。

    2019年1-5月，三一市占率達25.6%，穩(wěn)居第一；徐工市占率達13.8%，位居第二；山東臨工市占率7.1%，攀升至第五位?？ㄌ乇死?、斗山、小松市占率分別達11.2%、7.4%、4.0%，分別較2018年下降1.8、0.5、1.0pct。

    伴隨著行業(yè)競爭格局的演變，國內挖掘機械市場格局發(fā)生明顯變化，國產品牌已經成為行業(yè)的最重要力量，2019年1-5月國產品牌市場占有率達到61.9%，相比2018年提升5.7pct，并且呈現(xiàn)逐月遞增的態(tài)勢。日系品牌市占率占12.3%，相比2018年降低2.9pct，近年來呈現(xiàn)不斷下滑的態(tài)勢。歐美、韓系品牌市占率達14.8%、11.0%，分別較2018年降低2.3、0.5pct。

    以挖掘機為代表的國內工程機械企業(yè)市占率不斷提升。在主要工程機械品種中，我國企業(yè)已基本完成了混凝土設備、推土機、壓路機、攤鋪機等品種的進口替代，目前即使在先前不具備優(yōu)勢的挖掘機方面，國內企業(yè)的市場競爭力也在顯著加強。

2019年1-5月各企業(yè)挖掘機市占率排序

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挖掘機市場國產、外資品牌市占率情況

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    2019年1-5月，挖掘機市場CR4=58.1%，CR8=79.6%，較2018年分別提升2.6、1.3pct。CR4、CR8兩項指標均說明國內挖掘機械市場正逐步向著高市場集中度方向演變。伴隨著行業(yè)景氣度的提升，國產替代加速推進，競爭格局發(fā)生顯著變化，市場集中度再上臺階。

    汽車起重機市場方面：行業(yè)呈現(xiàn)出“三足鼎立”的局面，徐工、中聯(lián)、三一重工三家企業(yè)合計的市占率達到90%以上。當前競爭格局呈現(xiàn)微妙變化，徐工市占率穩(wěn)居第一，但近幾月市占率有所下降，4月徐工汽車起重機市占率達40.5%。中聯(lián)4月市占率達28.9%，相比年初有所提升。三一4月市占率達23.2%，近幾個月出現(xiàn)小幅下滑，但相比去年同期有所提升。

挖掘機市場CR4和CR8歷年變化情況

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汽車起重機市場各企業(yè)月度市占率情況

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