我國(guó)免稅業(yè)發(fā)展歷程及市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Ψ治鲱A(yù)測(cè)：按銷(xiāo)售渠道計(jì)算，2022年中國(guó)免稅業(yè)市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)898億元[圖]

免稅管小紅 2019-07-25 05:10 來(lái)源：智研咨詢(xún)

一、免稅業(yè)發(fā)展歷程

我國(guó)免稅業(yè)開(kāi)始于1979年，為促進(jìn)我國(guó)入境旅游事業(yè)發(fā)展，原中國(guó)旅行游覽事業(yè)管理總局向國(guó)務(wù)院上報(bào)開(kāi)辦免稅品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)標(biāo)志中國(guó)免稅業(yè)誕生。

1983-1984年，中國(guó)出國(guó)人員服務(wù)總公司和中國(guó)免稅品公司先后成立，成為中國(guó)最早的兩家免稅品專(zhuān)營(yíng)企業(yè)。1994年起，免稅業(yè)開(kāi)始逐步走向市場(chǎng)化，行業(yè)的整體實(shí)力迅速提升。

2000年，四部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)免稅業(yè)務(wù)集中統(tǒng)一管理的有關(guān)規(guī)定》是我國(guó)免稅業(yè)的基礎(chǔ)性政策，政策要求國(guó)家對(duì)免稅商品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)實(shí)行壟斷經(jīng)營(yíng)和集中統(tǒng)一管理，進(jìn)一步貫徹國(guó)務(wù)院規(guī)定的國(guó)家統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)、統(tǒng)一組織進(jìn)貨、統(tǒng)一制定零售價(jià)格、統(tǒng)一制定管理規(guī)定的“四統(tǒng)一”方針”。

2006年，海關(guān)總署發(fā)布的《中華人民共和國(guó)海關(guān)對(duì)免稅商店及免稅品監(jiān)管辦法》中將免稅經(jīng)營(yíng)定義為“經(jīng)國(guó)務(wù)院或者其授權(quán)部門(mén)批準(zhǔn)，具備開(kāi)展免稅品業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格的企業(yè)”，從而進(jìn)一步明確了我國(guó)免稅業(yè)的壟斷格局。

政策紅利不斷釋放。2011年放開(kāi)海南離島免稅，并不斷擴(kuò)大旅客覆蓋范圍，增加免稅商品品類(lèi)，提高免稅限額；2014年放開(kāi)口岸出境免稅店；2015年增加免稅品種類(lèi)和增設(shè)口岸進(jìn)境免稅店；2016年政府工作報(bào)告提出“降低部分消費(fèi)品進(jìn)口關(guān)稅，增設(shè)免稅店”；2018年上海市商務(wù)局明確提出支持市內(nèi)免稅店、口岸免稅店發(fā)展。2018年11月28日，財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步調(diào)整海南離島旅客免稅購(gòu)物政策的公告》，本次調(diào)整主要包括（1）島外游客購(gòu)物限額從1.6萬(wàn)提升至3萬(wàn)，（2）島內(nèi)居民旅客購(gòu)物限額從8000元提升至3萬(wàn)、且取消次數(shù)限制，（3）新增免稅商品品類(lèi)家用醫(yī)療器械設(shè)備；伴隨政策落地，預(yù)計(jì)海南離島免稅購(gòu)物人次和客單價(jià)將加速提升。
我國(guó)免稅政策梳理

時(shí)間	政策發(fā)布機(jī)構(gòu)	具體內(nèi)容
2000年1月	財(cái)政部《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)免稅業(yè)務(wù)集中統(tǒng)一管理的有關(guān)規(guī)定》	對(duì)免稅商品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)實(shí)施壟斷經(jīng)營(yíng)和集中統(tǒng)一管理，開(kāi)辦市內(nèi)免稅店、設(shè)立出境口岸免稅品分公司、免稅店和外交人員免稅店，由中免總公司申請(qǐng)，國(guó)家旅游局、海關(guān)總署、國(guó)稅總局審批，地方政府、海關(guān)無(wú)權(quán)審批，由中免總公司統(tǒng)一對(duì)免稅商品談判、詢(xún)價(jià)、簽約。
2004年12月	財(cái)政部《免稅商品特許經(jīng)營(yíng)費(fèi)繳納辦法》	免稅商品經(jīng)營(yíng)企業(yè)按年銷(xiāo)售收入（額）1%向國(guó)家上繳特許經(jīng)營(yíng)費(fèi)，包括：中免總公司、深免、珠免、中國(guó)中旅、中出服總公司、上海浦東國(guó)際過(guò)場(chǎng)免稅店及其他經(jīng)營(yíng)或代理銷(xiāo)售免稅商品的企業(yè)。
2005年11月	海關(guān)總署《中華人民共和國(guó)海關(guān)對(duì)免稅商店及免稅品監(jiān)管辦法》	經(jīng)營(yíng)單位設(shè)立免稅商店，應(yīng)向海關(guān)總署提出書(shū)面申請(qǐng)?？诎睹舛惿痰甑匿N(xiāo)售場(chǎng)所應(yīng)設(shè)在口岸隔離區(qū)內(nèi)；運(yùn)輸工具免稅商店的銷(xiāo)售場(chǎng)所應(yīng)設(shè)在從事國(guó)際運(yùn)營(yíng)的運(yùn)輸工具內(nèi)；市內(nèi)免稅商店的銷(xiāo)售提貨點(diǎn)應(yīng)設(shè)在口岸出境隔離區(qū)內(nèi)。
2011年2月	財(cái)政部《關(guān)于在海南開(kāi)展境外旅客購(gòu)物離境退稅政策試點(diǎn)的公告》	為推進(jìn)海南國(guó)際旅游島建設(shè)，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，決定在海南省開(kāi)展境外旅客購(gòu)物離境退稅政策試點(diǎn)。離境退稅政策是指對(duì)境外旅客在退稅定點(diǎn)商店購(gòu)買(mǎi)的隨身攜運(yùn)出境的退稅物品，按規(guī)定退稅的政策。
2011年3月	財(cái)政部《關(guān)于開(kāi)展海南離島旅客免稅購(gòu)物政策試點(diǎn)的公告》；海關(guān)總署《關(guān)于海南省離島旅客免稅購(gòu)物監(jiān)管事宜》	離島免稅政策適用年滿18周歲、乘飛機(jī)離開(kāi)海南本島但不離境的國(guó)內(nèi)外旅客，包括海南省居民，免稅商品限定18種，非島內(nèi)居民旅客每人每年最多可以享受2次離島免稅購(gòu)物政策，島內(nèi)居民旅客每人每年最多可以享受1次，每人每次免稅購(gòu)物金額為人民幣5000元以?xún)?nèi)。
2012年10月	財(cái)政部《關(guān)于調(diào)整海南離島旅客免稅購(gòu)物政策的公告》；海關(guān)總署《中華人民共和國(guó)海關(guān)對(duì)海南離島旅客免稅購(gòu)物監(jiān)管暫行辦法》	將海南離島免稅政策適用對(duì)象的年齡條件調(diào)整為年滿16周歲，增加美容及保健器材、餐具及廚房用品、玩具（含童車(chē)）等3類(lèi)免稅商品品種，免稅品種擴(kuò)大至21種，將離島旅客每人每次免稅購(gòu)物限額調(diào)整為人民幣8000元
2014年1月	?？诤ｊP(guān)	海口海關(guān)試點(diǎn)實(shí)施即購(gòu)即提，先征后退和特殊情況下，郵寄離島兩種新的購(gòu)物提貨模式。簡(jiǎn)化郵輪旅客出入境申報(bào)手續(xù)，采取提前登輪聯(lián)檢、旅客艙單提前申報(bào)和旅行團(tuán)集中申報(bào)等方式，縮短郵輪靠港時(shí)間和旅客通關(guān)時(shí)間
2014年8月	國(guó)務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)旅游業(yè)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》	擴(kuò)大旅游購(gòu)物消費(fèi)。在具備條件的口岸可按照規(guī)定設(shè)立出境免稅店，優(yōu)化商品品種，提高國(guó)內(nèi)精品知名度。研究完善境外旅客購(gòu)物離境退稅政策，將實(shí)施范圍擴(kuò)大至全國(guó)符合條件的地區(qū)。
2015年1月	財(cái)政部《關(guān)于實(shí)施境外旅客購(gòu)物離境退稅政策的公告》	在全國(guó)符合條件的地區(qū)實(shí)施境外旅客購(gòu)物離境退稅政策，北京、上海（2015.7），天津、遼寧、安徽、福建、廈門(mén)、四川（2016.1），陜西（2016.4），黑龍江（2016.8）河南（2017.3）
2015年3月	財(cái)政部《關(guān)于進(jìn)一步調(diào)整海南離島旅客免稅購(gòu)物政策的公告》	增加免稅品種類(lèi)，將零售包裝的嬰兒配方奶粉、咖啡、保健食品、家用空氣凈化器、家用醫(yī)療器械等17種消費(fèi)品納入離島免稅商品范圍。放寬香水、化妝品、手表、服裝服飾、小皮件等11種熱銷(xiāo)商品的單次購(gòu)物數(shù)量限制。
2015年8月	國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)旅游投資和消費(fèi)的若干意見(jiàn)》	實(shí)施旅游消費(fèi)促進(jìn)計(jì)劃，培育新的消費(fèi)熱點(diǎn)。適度增設(shè)口岸進(jìn)境免稅店。符合條件的地區(qū)要加快實(shí)施境外旅客購(gòu)物離境退稅政策。
2016年1月	財(cái)政部《關(guān)于進(jìn)一步調(diào)整海南離島旅客免稅購(gòu)物政策的公告》	調(diào)整免稅購(gòu)物限額管理方式，對(duì)非島內(nèi)居民旅客取消購(gòu)物次數(shù)限制，每人每年累計(jì)免稅購(gòu)物限額從8000人民幣調(diào)整為16000元人民幣。同意三亞海棠灣免稅店和?？诿捞m機(jī)場(chǎng)免稅店開(kāi)設(shè)網(wǎng)上銷(xiāo)售窗口。
2016年2月	財(cái)政部《口岸進(jìn)境免稅店管理暫行辦法》	決定增設(shè)和恢復(fù)口岸進(jìn)境免稅店，在維持居民旅客進(jìn)境物品5000元人民幣免稅限額不變基礎(chǔ)上，允許其在口岸進(jìn)境免稅店增加一定數(shù)量的免稅購(gòu)物額，連同境外免稅購(gòu)物額總計(jì)不超過(guò)8000元人民幣。
2017年1月	財(cái)政部《關(guān)于將鐵路離島旅客納入海南離島旅客免稅購(gòu)物政策適用對(duì)象范圍的公告》	將海南鐵路離島旅客納入離島免稅政策適用對(duì)象范圍。政策適用對(duì)象將由“乘飛機(jī)離島旅客”擴(kuò)大到“乘火車(chē)離島旅客”。
2017年12月	海南省人民政府辦公廳《海南省旅游發(fā)展總體規(guī)劃(2017-2030)》	優(yōu)化免稅購(gòu)物政策。提升限額，擴(kuò)大免稅商品品種，優(yōu)化離島免稅店布局，選擇在客流量大的高鐵站、港口碼頭增設(shè)免稅店；爭(zhēng)取引入國(guó)際優(yōu)秀免稅運(yùn)營(yíng)商。支持互聯(lián)網(wǎng)免稅平臺(tái)建設(shè)。
2018年4月	中共中央、國(guó)務(wù)院《關(guān)于支持海南全面深化改革開(kāi)放的指導(dǎo)意見(jiàn)》	實(shí)施更加開(kāi)放便利的離島免稅購(gòu)物政策，實(shí)現(xiàn)離島旅客全覆蓋，提高免稅購(gòu)物限額

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相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)免稅業(yè)行業(yè)市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

二、免稅：行業(yè)維持高景氣度，免稅潛力巨大

目前我國(guó)主要有六種免稅店經(jīng)營(yíng)形式，包括口岸免稅店、運(yùn)輸工具免稅店(如郵輪等)、市內(nèi)免稅店、外交人員免稅店、供船免稅店、離島免稅店。而隨著我國(guó)免稅行業(yè)的發(fā)展和海南離島免稅政策的推進(jìn)，在機(jī)場(chǎng)口岸出入境免稅店和海南離島免稅店將成為重點(diǎn)拓展的部分。

3月10日，中免公司已成為北京大興國(guó)際機(jī)場(chǎng)國(guó)際區(qū)免稅業(yè)務(wù)招標(biāo)項(xiàng)目第一標(biāo)段煙酒、食品標(biāo)段和第二標(biāo)段香化、精品標(biāo)段的第一中標(biāo)候選人。此外，去年中免公司以15.05億元現(xiàn)金收購(gòu)日上免稅行(上海)有限公司51%的股權(quán)，交易完成后，中免公司取得上海機(jī)場(chǎng)的免稅經(jīng)營(yíng)權(quán)，根據(jù)去年9月中國(guó)國(guó)旅發(fā)布的公告，旗下子公司中免公司的上海虹橋國(guó)際機(jī)場(chǎng)、上海浦東國(guó)際機(jī)場(chǎng)免稅店項(xiàng)目正式簽訂合同，在2019年-2025年合同期內(nèi)的保底銷(xiāo)售提成總額分別為410億元和20.7億元，可見(jiàn)機(jī)場(chǎng)免稅店將會(huì)是中國(guó)免稅店行業(yè)重點(diǎn)拓展的大“蛋糕”。

與此同時(shí)，市區(qū)免稅店的開(kāi)拓也漸成潮流。今年1月19日，位于海口和博鰲的兩家免稅店同時(shí)開(kāi)業(yè)。今年，北京、上海還將分別在朝陽(yáng)區(qū)和陸家嘴各新開(kāi)一家大型市內(nèi)免稅店。與機(jī)場(chǎng)口岸免稅店相比，位于市區(qū)的免稅店可以更加方便游客在旅游的同時(shí)，有更多時(shí)間從容地選購(gòu)免稅商品，而通常市區(qū)免稅店還會(huì)提供市區(qū)店內(nèi)購(gòu)物、離境時(shí)提貨的方式。

市區(qū)免稅店的拓展是參照國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，意在將出境游客(包括出境的中國(guó)公民)納入市內(nèi)免稅店銷(xiāo)售目標(biāo)人群，由此看來(lái)，市內(nèi)免稅業(yè)務(wù)發(fā)展空間也是相當(dāng)巨大的。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)消費(fèi)者買(mǎi)走全球46%（1168億美元）的奢侈品，但其中78%（910億美元）的消費(fèi)發(fā)生在國(guó)外。2016年商務(wù)部等10部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《國(guó)內(nèi)貿(mào)易流通“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，明確提出引導(dǎo)海外消費(fèi)回流。免稅品市場(chǎng)與奢侈品市場(chǎng)的銷(xiāo)售品類(lèi)&目標(biāo)受眾重合度高，且免稅店是消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)奢侈品的重要途徑，因此免稅行業(yè)將承擔(dān)吸引國(guó)人海外消費(fèi)回流的重任。2017年全球免稅銷(xiāo)售額達(dá)686億美元，其中中國(guó)免稅銷(xiāo)售額約321億元/僅占全球6.8%份額，伴隨政策引導(dǎo)和扶持，國(guó)內(nèi)免稅業(yè)市場(chǎng)空間巨大。

全球免稅商品品類(lèi)分布

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中國(guó)消費(fèi)者境外消費(fèi)渠道分布

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市內(nèi)免稅店打開(kāi)成長(zhǎng)空間。2019年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于全面推進(jìn)北京市服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放綜合試點(diǎn)工作方案的批復(fù)》，研究完善市內(nèi)免稅店稅收政策，擬將市內(nèi)免稅店銷(xiāo)售對(duì)象由原來(lái)的外國(guó)旅客開(kāi)放到離境國(guó)人，同時(shí)增加免稅品覆蓋種類(lèi)。為應(yīng)對(duì)市內(nèi)免稅店政策變化的可能性，中免已成立市內(nèi)免稅店工作小組，調(diào)研京滬市內(nèi)免稅店重啟相關(guān)事宜，且于2018年10月成立上海中免市內(nèi)免稅店有限公司。相比機(jī)場(chǎng)免稅店，市內(nèi)免稅店對(duì)于消費(fèi)者而言購(gòu)物時(shí)間&空間更加靈活，對(duì)于運(yùn)營(yíng)商而言租金方面優(yōu)勢(shì)明顯。中免的青島、廈門(mén)市內(nèi)免稅店已于五一開(kāi)業(yè)，大連市內(nèi)免稅店于5月26日開(kāi)業(yè)，北京市內(nèi)店5月30日開(kāi)業(yè)，上海市內(nèi)店有望加速落地，并采用“店內(nèi)買(mǎi)單，口岸提貨”方式，為境外游客提供購(gòu)物便利。市內(nèi)免稅店向國(guó)人開(kāi)放與免稅限額提升是中期有望落地的政策紅利，將助力海外消費(fèi)持續(xù)回流。

我國(guó)市內(nèi)免稅店現(xiàn)行政策

-	市內(nèi)離境免稅店	市內(nèi)入境免稅店
目標(biāo)群體	即將離境的外國(guó)游客及港澳臺(tái)居民	本國(guó)入境公民自入境起180天內(nèi)
提貨方式	離境口岸提貨	現(xiàn)場(chǎng)提貨
免稅額度	5000元/	-
人運(yùn)營(yíng)主體	中免、中僑	中出服、中僑

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對(duì)標(biāo)韓國(guó)市內(nèi)免稅店，我國(guó)市內(nèi)免稅潛力巨大。2018年韓國(guó)免稅銷(xiāo)售額達(dá)172.38億美元/+42.48%，作為全球最大的免稅市場(chǎng)，其市內(nèi)免稅消費(fèi)占比達(dá)84%（不含離島免稅），呈逐年攀升態(tài)勢(shì)。韓國(guó)市內(nèi)免稅政策相對(duì)寬松，消費(fèi)人群覆蓋本國(guó)&外國(guó)居民，出境/入境免稅限額分別3000美元/600美元，且不限次數(shù)。對(duì)標(biāo)韓國(guó)，我國(guó)市內(nèi)免稅業(yè)還處于起步階段，未來(lái)伴隨政策放寬，我國(guó)市內(nèi)免稅潛力巨大。

韓國(guó)市內(nèi)免稅政策梳理

-	離境	入境
目標(biāo)群體	前往韓國(guó)以外地區(qū)的本國(guó)及外國(guó)人員	入境韓國(guó)的本國(guó)及外國(guó)人員
購(gòu)買(mǎi)次數(shù)	不限次數(shù)	不限次數(shù)
免稅額度	3000美金（約2萬(wàn)人民幣）	600美金（約4025元人民幣）
免稅品件數(shù)	限購(gòu)50件香化類(lèi)商品、10件手表箱包	酒類(lèi)1瓶、香煙1條、香水60ml

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韓國(guó)市內(nèi)免稅消費(fèi)占比高于機(jī)場(chǎng)免稅

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我國(guó)免稅行業(yè)呈現(xiàn)寡頭壟斷格局。我國(guó)對(duì)免稅業(yè)實(shí)行“統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)、統(tǒng)一組織進(jìn)貨、統(tǒng)一制定零售價(jià)格、統(tǒng)一制定管理規(guī)定”的政策，各類(lèi)免稅業(yè)態(tài)均以授權(quán)牌照、指定專(zhuān)營(yíng)公司的模式運(yùn)營(yíng)。我國(guó)目前共有7家獲得免稅業(yè)牌照的企業(yè)：分別為中免、日上免稅行（已被中免收購(gòu)）、海免（擬注入中國(guó)國(guó)旅）、珠免、深免、中出服、中僑免稅；其中中免是唯一經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展免稅業(yè)務(wù)的國(guó)有專(zhuān)營(yíng)公司。2017年-2018年，中免集團(tuán)先后收購(gòu)日上中國(guó)和日上上海51%股權(quán)，近期啟動(dòng)整合海免，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)旅旗下中免+日上合計(jì)市占率接近80%。免稅巨頭強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，中免集團(tuán)一家獨(dú)大市場(chǎng)格局已然形成，將坐享行業(yè)發(fā)展&政策紅利。

我國(guó)擁有免稅業(yè)牌照企業(yè)

免稅牌照	成立時(shí)間	性質(zhì)	種類(lèi)	業(yè)務(wù)分布	業(yè)務(wù)覆蓋的免稅店類(lèi)型
中免	1984	央企	全國(guó)性運(yùn)營(yíng)商	分布在歐洲、中東、非洲、北美、亞洲和太平洋地區(qū)的31個(gè)國(guó)家、220個(gè)機(jī)場(chǎng)和700個(gè)火車(chē)站	9大渠道，機(jī)場(chǎng)免稅店、火車(chē)站免稅店、客運(yùn)站免稅店、邊境免稅店、航空公司機(jī)上免稅店、郵輪免稅店、外輪供應(yīng)免稅店、外交人員免稅店、市內(nèi)免稅店
海免	2011	地方國(guó)企	區(qū)域性離島免稅運(yùn)營(yíng)商	?？?/div>	機(jī)場(chǎng)免稅店
珠免	1987	地方國(guó)企	區(qū)域性運(yùn)營(yíng)商	珠海、天津	口岸免稅店、機(jī)場(chǎng)免稅店
中出服	1983	央企	市內(nèi)店運(yùn)營(yíng)商	北京、上海等20余個(gè)城市	市內(nèi)免稅店
深免	1980	地方國(guó)企	區(qū)域性運(yùn)營(yíng)商	深圳、西安	口岸免稅店、機(jī)場(chǎng)免稅店
日上	1999	已被中免并購(gòu)	特殊運(yùn)營(yíng)商	北京、上海等20余個(gè)城市	機(jī)場(chǎng)免稅店
中僑	1999	2央企	市內(nèi)店運(yùn)營(yíng)商	-	市內(nèi)免稅店

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

三、中國(guó)免稅業(yè)未來(lái)發(fā)展空間預(yù)測(cè)

1.消費(fèi)回流視角：韓國(guó)代購(gòu)消費(fèi)回流，有望帶來(lái)800億元左右增量

在新電商法實(shí)施后，1Q19中國(guó)人在韓國(guó)免稅購(gòu)物消費(fèi)金額仍高達(dá)254億元人民幣，占韓國(guó)免稅業(yè)整體銷(xiāo)售比重的76.7%。按這一比例推算，預(yù)計(jì)2018年中國(guó)居民在韓國(guó)免稅購(gòu)物金額超過(guò)800億元人民幣，僅該部分免稅消費(fèi)回流50%，就已接近乃至超過(guò)2018年中國(guó)國(guó)內(nèi)的免稅銷(xiāo)售額。

2.滲透率視角：中國(guó)10-23%VS韓國(guó)70-80%，遠(yuǎn)期規(guī)模775億

簡(jiǎn)單采用國(guó)人海外消費(fèi)規(guī)模的一定比例，計(jì)算國(guó)內(nèi)免稅銷(xiāo)售規(guī)模并不嚴(yán)謹(jǐn)，滲透率更有借鑒意義。即使國(guó)內(nèi)免稅市場(chǎng)發(fā)達(dá)如韓國(guó)，其國(guó)人在海外的消費(fèi)規(guī)模依然龐大。2016年，韓國(guó)游客境外刷卡消費(fèi)總額仍高達(dá)143億美元/+7.8%，,創(chuàng)下了韓國(guó)人海外刷卡消費(fèi)總額單年最高紀(jì)錄。而滲透率作為常用的測(cè)算市場(chǎng)規(guī)模、空間的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，對(duì)于判斷未來(lái)中國(guó)免稅業(yè)的規(guī)模更有借鑒意義。測(cè)算出2018年中韓兩國(guó)居民境內(nèi)免稅購(gòu)物滲透率分別為10%-23%、70-80%，相差懸殊。若假設(shè)2018年人均消費(fèi)金額維持不變，未來(lái)我國(guó)居民境內(nèi)免稅購(gòu)物滲透率提高至50%，則國(guó)內(nèi)免稅銷(xiāo)售規(guī)模有望增長(zhǎng)至775億元。

3.按銷(xiāo)售渠道計(jì)算，2022年市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)898億元

綜合而言，預(yù)計(jì)2019至2022年，在存量渠道自然增長(zhǎng)及新增免稅購(gòu)物渠道的共同作用下，中國(guó)免稅業(yè)有望在2022年達(dá)到898億元，期間CAGR約22%：

現(xiàn)有免稅渠道2019-2022年銷(xiāo)售規(guī)模測(cè)算

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2019-2022年現(xiàn)有免稅渠道銷(xiāo)售規(guī)模測(cè)算

年度	免稅銷(xiāo)售額（億元）	存量機(jī)場(chǎng)、口岸（億元）	同比	人均（元）	同比	人次（萬(wàn)）	同比	存量離島（億元）	同比	人均（元）	同比	人次（萬(wàn)）	同比
2017A	310	230		800		2875		80		3335		240
2018A	395	294	28%	800	0%	3675	28%	101	26%	3507	5%	288	20%
2019E	484	356	21%	880	10%	4043	10%	128	27%	3858	10%	331	15%
2020E	585	430	21%	968	10%	4447	10%	155	21%	4243	10%	364	10%
2021E	654	475	10%	1016	5%	4669	5%	179	16%	4668	10%	383	5%
2022E	729	523	10%	1067	5%	4903	5%	206	16%	5135	10%	402	5%