2018年中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)、2019年5月頭部企業(yè)業(yè)績(jī)及行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    一、工程機(jī)械銷量：行業(yè)步入平穩(wěn)增長(zhǎng)階段，龍頭企業(yè)占據(jù)優(yōu)勢(shì)

    我國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)集中度低，總體出現(xiàn)結(jié)構(gòu)化調(diào)整，受國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，大部分產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)需求不足，導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩，叉車與塔式起重機(jī)等少部分產(chǎn)品市場(chǎng)較為需求旺盛。2016年我國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模1310.5億元，2017年工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模1789.9億元，2018年工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至2000億元。

中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》

    挖掘機(jī)械：4月份銷售量增速放緩。2019年一季度納入統(tǒng)計(jì)的挖掘機(jī)制造企業(yè)共銷售挖掘機(jī)74,779臺(tái)，同比增長(zhǎng)24.51%。其中挖掘機(jī)出口5,450臺(tái),同比增長(zhǎng)31.93%。2019年4月納入統(tǒng)計(jì)的制造企業(yè)共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品28,410臺(tái)，同比漲幅7.0%，其中出口銷量2037臺(tái)，同比漲幅34.2%。2019年1-4月，納入統(tǒng)計(jì)的企業(yè)共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品103,189臺(tái)，同比漲幅19.1%，出口銷量7,487臺(tái)，同比漲幅32.5%。

    從銷量結(jié)構(gòu)上來(lái)看，行業(yè)龍頭的優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大，市場(chǎng)繼續(xù)向龍頭集中。綜合一季度數(shù)據(jù)來(lái)看，三一重工、徐工兩家龍頭企業(yè)的一季度挖機(jī)銷量分別為19,592、10,038臺(tái)，市占率分別為26.2%、13.4%，較2018年12月分別上漲了1.9%、1.7%。

    與2019年1-3月份10.0%、68.7%和15.7%的增速相比，4月份挖掘機(jī)銷量的增速放緩至7.0%。隨著基數(shù)的增加與更新需求的釋放，挖掘機(jī)銷量保持增長(zhǎng)但增速開(kāi)始放緩，挖掘機(jī)行業(yè)逐漸步入平穩(wěn)增長(zhǎng)的階段。此外，2019年4月份挖掘機(jī)出口銷量繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)挖掘機(jī)設(shè)備在全球市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力不斷提高，國(guó)產(chǎn)龍頭企業(yè)的國(guó)際化布局逐步開(kāi)花結(jié)果。

2018年1-9月全國(guó)挖掘機(jī)產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況

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主要企業(yè)挖掘機(jī)月銷量及同比增速

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    與此同時(shí)，“一帶一路”與全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇共驅(qū)出口，2018年工程機(jī)械出口銷量爆發(fā)。從挖掘機(jī)看，2018年1-9月工程機(jī)械主要9大類產(chǎn)品較上年同比增長(zhǎng)39%，與2013-2016年全年銷量基本持平甚至趕超。專家預(yù)測(cè)，憑借“一帶一路”對(duì)工程機(jī)械顯著的帶出效應(yīng)與全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)的設(shè)備需求，在國(guó)家環(huán)保政策趨嚴(yán)和機(jī)械設(shè)備更新?lián)Q代高峰期等多重需求驅(qū)動(dòng)下，預(yù)計(jì)2019年工程機(jī)械行業(yè)有望保持又穩(wěn)又好發(fā)展態(tài)勢(shì)，令人期待。

主要企業(yè)挖掘機(jī)月出口量及同比增速

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三一重工挖機(jī)月銷量及市占率

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徐工挖機(jī)月銷量及市占率

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    其他工程機(jī)械： 2019年一季度納入統(tǒng)計(jì)的制造企業(yè)共銷售推土機(jī)1,795臺(tái)，同比增長(zhǎng)-14.89%；銷售裝載機(jī)29,327臺(tái)，同比增長(zhǎng)7.43%；銷售壓路機(jī)1,226臺(tái)，同比增長(zhǎng)-20.54%；銷售起重機(jī)12,415臺(tái)，同比增長(zhǎng)69.65%。推土機(jī)等主要工程機(jī)械自2016年中期以來(lái)銷量連續(xù)上漲，2018年在高基數(shù)下依舊保持增長(zhǎng)，進(jìn)入2019年以來(lái)增長(zhǎng)勢(shì)頭有所放緩乃至開(kāi)始下降。

主要企業(yè)推土機(jī)月銷量及同比增速

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主要企業(yè)裝載機(jī)月銷量及同比增速

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主要企業(yè)壓路機(jī)月銷量及同比增速

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主要企業(yè)起重機(jī)月銷量及同比增速

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    二、工程機(jī)械上市公司業(yè)績(jī)：頭部企業(yè)業(yè)績(jī)亮眼

    從業(yè)績(jī)方面來(lái)看，申萬(wàn)工程機(jī)械板塊14家企業(yè)中大部分實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的正增長(zhǎng)，其中三一重工、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械三家頭部企業(yè)表現(xiàn)優(yōu)異，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)75.4%、41.8%、33.7%，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)114.7%、166.0%、102.7%。隨著行業(yè)集中度的提升，三一重工、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械、柳工等行業(yè)頭部企業(yè)的利潤(rùn)還有繼續(xù)提升的空間和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

2019年Q1SW工程機(jī)械板塊公司營(yíng)業(yè)收入情況（數(shù)據(jù)截止至2019/5/15）

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2019年Q1SW工程機(jī)械板塊公司歸母凈利潤(rùn)情況（數(shù)據(jù)截止至2019/5/15）

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2019年Q1SW工程機(jī)械板塊公司毛利率情況（數(shù)據(jù)截止至2019/5/15）

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2019年Q1SW工程機(jī)械板塊公司總市值情況（數(shù)據(jù)截止至2019/5/15）

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    三、中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析

    1、生產(chǎn)集中，加快自主品牌建設(shè)。自主品牌主機(jī)企業(yè)配套的零部件企業(yè)，圍繞主機(jī)企業(yè)的需要，紛紛加大了投資力度，各工程機(jī)械產(chǎn)品檢測(cè)檢驗(yàn)中心、相關(guān)代理商、售后維修服務(wù)企業(yè)也不同程度地按照市場(chǎng)需求加大了投入和整合，這種上、中、下游各產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化發(fā)展。

    2、海外擴(kuò)張成為未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)與新的增長(zhǎng)點(diǎn)

    國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將日益激烈，外資企業(yè)也繼續(xù)加大在中國(guó)的投資和布局，如卡特彼勒、小松、特雷克斯等。因此，在“產(chǎn)品過(guò)剩”的情況下，更應(yīng)該努力開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，提高中國(guó)工程機(jī)械在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

    2011年，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)對(duì)外經(jīng)貿(mào)合作得到快速發(fā)展，全行業(yè)繼續(xù)實(shí)施國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，產(chǎn)品技術(shù)水平明顯改善，出口增長(zhǎng)率穩(wěn)步提高。在擴(kuò)大產(chǎn)品出口的同時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的企業(yè)繼續(xù)以向海外兼并重組、技術(shù)輸出、CKD合作、發(fā)展海外合資企業(yè)、融資銷售及租賃等方式進(jìn)行國(guó)際化運(yùn)作。

    3、整合與技術(shù)更新是兩個(gè)主要趨勢(shì)

    行業(yè)整合與升級(jí)是發(fā)展趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)企業(yè)仍需提高自身競(jìng)爭(zhēng)能力。工信部副部長(zhǎng)蘇波指出，中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)下一步要加快推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，全面提升產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)內(nèi)企業(yè)在國(guó)際化程度、整體技術(shù)水平、關(guān)鍵零部件配套體系等方面，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有較大差距，需要進(jìn)一步提高，具有核心競(jìng)爭(zhēng)能力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)將最終勝出。

    4、工程機(jī)械“綠色智能”化發(fā)展

    隨著國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，十二五節(jié)能減排方案的提出，“綠色環(huán)保”成為眾多廠家的發(fā)展目標(biāo)。行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)不斷推進(jìn)著“綠色”、“智能”技術(shù)在工控自動(dòng)化領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用。以物聯(lián)網(wǎng)為代表的信息領(lǐng)域革命技術(shù)，機(jī)械產(chǎn)業(yè)走向綠色道路，使人們可以以較低的投資和使用成本實(shí)現(xiàn)對(duì)工業(yè)全流程的“泛在感知”，機(jī)械產(chǎn)業(yè)走向綠色道路，來(lái)達(dá)到提高產(chǎn)品質(zhì)量和節(jié)能降耗的目標(biāo)。

    盡管當(dāng)前工程機(jī)械行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，但總體判斷，今后一個(gè)時(shí)期，國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力仍然強(qiáng)勁，經(jīng)濟(jì)增速快速回落的風(fēng)險(xiǎn)比較小，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)仍將面臨寶貴的發(fā)展機(jī)遇期。加快調(diào)整轉(zhuǎn)型，創(chuàng)新升級(jí)，練好內(nèi)功，抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)工程機(jī)械又好又快發(fā)展。