2018-2019年上半年中國(guó)飼料行業(yè)產(chǎn)銷量及細(xì)分行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景分析[圖]

飼料李玲玲 2019-11-14 05:25 來(lái)源：智研咨詢

從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，飼料行業(yè)高利潤(rùn)、搞增長(zhǎng)的時(shí)期結(jié)束，已經(jīng)進(jìn)入新的整合關(guān)鍵時(shí)期，整合提升、優(yōu)勝劣汰、轉(zhuǎn)型升級(jí)的速度加快。在經(jīng)歷了三十多年高速增長(zhǎng)后，飼料行業(yè)于2013年出現(xiàn)了首次下滑，當(dāng)年全國(guó)飼料產(chǎn)量1.93億噸，同比下降1.8%，隨后幾年間飼料行業(yè)總量較為平穩(wěn)。行業(yè)轉(zhuǎn)為存量發(fā)展階段，企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)業(yè)整合并購(gòu)或退出市場(chǎng)，全國(guó)飼料企業(yè)數(shù)量由2010年的15000余家減少到了2016年的11000多家，上市飼料企業(yè)的銷量市占率近10年提升了一倍左右，截止2018年末上市飼料企業(yè)的市占率達(dá)到23.5%，預(yù)計(jì)后期將繼續(xù)整合，企業(yè)數(shù)量進(jìn)一步減少，優(yōu)勢(shì)企業(yè)市場(chǎng)份額提升。

全國(guó)飼料總產(chǎn)量及增速

上市飼料企業(yè)市占率

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全國(guó)各品種飼料產(chǎn)量增速

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下游養(yǎng)殖規(guī)模化進(jìn)程提速，豬料市占率有望加速提升

我國(guó)生豬養(yǎng)殖集中度偏低，規(guī)?；M(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)生豬養(yǎng)殖行業(yè)以散養(yǎng)為主。然而，隨著國(guó)家畜禽養(yǎng)殖環(huán)保政策的密集出臺(tái)和落實(shí)疊加食品安全問(wèn)題得到越來(lái)越多的關(guān)注，養(yǎng)殖門(mén)檻進(jìn)一步抬高，小規(guī)模養(yǎng)殖戶被迫退出市場(chǎng)，規(guī)?；潭炔粩嗵嵘?。年出欄量在 10000 頭以上的豬場(chǎng)出欄量占比已從 2011 年的 8%上升至2016 年的 16%，與此同時(shí)，年出欄量在 500 頭以下的豬場(chǎng)出欄量從 2011 年的 63%下降至 2016 年的 45%，且還在快速下降。

受非洲豬瘟疫情催化影響，我國(guó)生豬養(yǎng)殖規(guī)?；M(jìn)程有望提速。非洲豬瘟加速生豬產(chǎn)能去化，截至 2019 年 8 月，能繁母豬、生豬存欄同比下降 37.40%、38.70%；環(huán)比下降 9.10%、9.80%，產(chǎn)能去化幅度遠(yuǎn)超往輪周期，且仍在持續(xù)。而上市公司憑借其在豬場(chǎng)管理、疫情防控方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，可以有效將疫情影響降到最小，與此同時(shí)，還可以通過(guò)豐富的融資渠道以及種豬資源等方面的優(yōu)勢(shì)，快速補(bǔ)充生豬產(chǎn)能。各主要生豬養(yǎng)殖公司生產(chǎn)性生物資產(chǎn)已經(jīng)企穩(wěn)回升，前 10 大生豬養(yǎng)殖企業(yè)出欄量同比增長(zhǎng) 21.24%，占出欄總量的比重從 2018H1 的 5.96%提升至 7.70%。借鑒俄羅斯的經(jīng)驗(yàn)，在非洲豬瘟肆虐的背景下，俄羅斯前十大生豬養(yǎng)殖企業(yè)豬肉產(chǎn)量占比從 2011 年的 27.13%迅速上升至 2015 年的 54.54%，且生豬供給并未發(fā)生明顯變化。我們判斷，受非洲豬瘟影響，中小規(guī)模養(yǎng)殖戶加速被淘汰，大規(guī)模養(yǎng)殖戶產(chǎn)能快速擴(kuò)張，我國(guó)生豬養(yǎng)殖規(guī)?；M(jìn)程有望提速。

2017 年 2 月-2019 年 8 月，能繁母豬產(chǎn)能去化情況

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2017 年 2 月-2019 年 8 月，生豬產(chǎn)能去化情況

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2019H1，主要生豬養(yǎng)殖公司生產(chǎn)性生物資產(chǎn)變化情況

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19H1，前面十大生豬養(yǎng)殖公司出欄量同比變化情況

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分享消費(fèi)升級(jí)紅利，水產(chǎn)料結(jié)構(gòu)有望持續(xù)優(yōu)化

水產(chǎn)養(yǎng)殖占比不斷提升，推動(dòng)水產(chǎn)料蓬勃發(fā)展。隨著我國(guó)海洋捕撈業(yè)漁獲量的增長(zhǎng)，捕撈能力顯著膨脹，漁船捕撈能力過(guò)剩以及有效管理的缺失將不可避免地導(dǎo)致我國(guó)沿岸及近海主要魚(yú)類種群枯竭，從而影響到整個(gè)海洋生態(tài)系統(tǒng)。近年來(lái)，國(guó)家通過(guò)一系列環(huán)保政策，科學(xué)劃定養(yǎng)殖區(qū)域，明確限養(yǎng)區(qū)和禁養(yǎng)區(qū)，優(yōu)化捕撈空間布局，逐步壓縮國(guó)內(nèi)捕撈能力，控制捕撈強(qiáng)度。在此政策背景下，我國(guó)水產(chǎn)捕撈量占比持續(xù)下滑，養(yǎng)殖占比穩(wěn)步提升。根2018 年我國(guó)水產(chǎn)養(yǎng)殖產(chǎn)量已達(dá) 4991 萬(wàn)噸，占水產(chǎn)品總量的 77.29%。受此影響，1991-2018 年，我國(guó)水產(chǎn)飼料產(chǎn)量年復(fù)合增長(zhǎng)率 13.35%，截至 2018 年，水產(chǎn)飼料產(chǎn)量 2210.58 萬(wàn)噸，占飼料總產(chǎn)量的比重為 9.70%。

我國(guó)水產(chǎn)品產(chǎn)量與養(yǎng)殖產(chǎn)量、占比穩(wěn)步提升（2008-2018 年）

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2009-18 年，水產(chǎn)飼料銷量及其增速情況

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2009-18 年，水產(chǎn)飼料產(chǎn)量占飼料總產(chǎn)量比重示意圖

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特種水產(chǎn)飼料成為水產(chǎn)飼料快速增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?。我?guó)人均可支配收入持續(xù)提高，消費(fèi)升級(jí)速度不斷加快，消費(fèi)者已不滿足于傳統(tǒng)四大家魚(yú)，對(duì)營(yíng)養(yǎng)價(jià)值高的特種水產(chǎn)品需求不斷上升，帶動(dòng)特種水產(chǎn)品快速發(fā)展，為特種水產(chǎn)飼料的穩(wěn)步增長(zhǎng)奠定了良好基礎(chǔ)。我國(guó)特種水產(chǎn)飼料生產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，2018 年產(chǎn)量達(dá)到 173 萬(wàn)噸，占水產(chǎn)飼料總產(chǎn)量的 7.83%，同比增長(zhǎng) 9.49%，遠(yuǎn)高于水產(chǎn)飼料平均增速，成為推動(dòng)我國(guó)水產(chǎn)飼料快速增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?/p>

水產(chǎn)養(yǎng)殖方式轉(zhuǎn)變，水產(chǎn)飼料需求量增長(zhǎng)

2016 年 12 月 31 日，農(nóng)業(yè)部印發(fā)《全國(guó)漁業(yè)發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃》，規(guī)劃中指出“十三五”是大力推進(jìn)漁業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、加快漁業(yè)轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)漁業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期。我國(guó)水產(chǎn)品供給已經(jīng)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，常見(jiàn)的大宗產(chǎn)品供給過(guò)剩，高品質(zhì)水產(chǎn)養(yǎng)殖量不足，無(wú)法滿足人民對(duì)優(yōu)質(zhì)水產(chǎn)的需求，同時(shí)，傳統(tǒng)的養(yǎng)殖方式對(duì)水質(zhì)安全和產(chǎn)品質(zhì)量構(gòu)成威脅，因此，調(diào)整養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)和飼養(yǎng)、投喂方式已經(jīng)成為我國(guó)水產(chǎn)養(yǎng)殖轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容。

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，水產(chǎn)品養(yǎng)殖量逐年攀升，而作為水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，水產(chǎn)配合飼料業(yè)隨養(yǎng)殖業(yè)的快速發(fā)展進(jìn)入了高速發(fā)展時(shí)期，成為飼料工業(yè)中增長(zhǎng)最快、效益最好、潛力最大的陽(yáng)光產(chǎn)業(yè)。 1995 年到 2015 年，我國(guó)飼料養(yǎng)殖的水產(chǎn)品產(chǎn)量翻了四番，從 1200 萬(wàn)噸增至 5100 萬(wàn)噸，這背后主要的推動(dòng)力量是對(duì)蝦、羅非魚(yú)、鯉魚(yú)和大馬哈魚(yú)的集約化生產(chǎn)模式。從增速角度來(lái)看， 1991 年至 2015 年期間，水產(chǎn)配合飼料產(chǎn)量的增速遠(yuǎn)超我國(guó)水產(chǎn)品養(yǎng)殖量的增速，前者年均復(fù)合增速達(dá)到14.42%，后者年均復(fù)合增速只有 8.79%。因此，我們看好水產(chǎn)飼料需求量的長(zhǎng)期增長(zhǎng)，一方面是由于水產(chǎn)養(yǎng)殖量本身增長(zhǎng)對(duì)飼料消費(fèi)量的增長(zhǎng)，另一方面是由于水產(chǎn)飼料普及率的提升，帶動(dòng)了越來(lái)越多養(yǎng)殖戶選擇工業(yè)飼料進(jìn)行飼喂。

目前我國(guó)水產(chǎn)飼料產(chǎn)量占全球水產(chǎn)飼料總產(chǎn)量的比例超過(guò) 50%。 2018 年我國(guó)水產(chǎn)養(yǎng)殖產(chǎn)量達(dá)到 4991 萬(wàn)噸，水產(chǎn)飼料產(chǎn)量 2211 萬(wàn)噸，假設(shè)水產(chǎn)飼料平均的飼料系數(shù)為1.3，則我國(guó)水產(chǎn)飼料普及率只有 34%，與畜禽飼料普及率相比仍有巨大發(fā)展空間，按照 50%的普及率計(jì)算，我國(guó)水產(chǎn)飼料市場(chǎng)容量將達(dá)到至少 3200 萬(wàn)噸以上，水產(chǎn)飼料發(fā)展空間巨大。

禽肉占比有望提升，禽料增量需求可期

短期來(lái)看，需求向好疊加供給偏緊，禽養(yǎng)殖有望保持高景氣。需求方面，受非洲豬瘟影響，我國(guó)生豬產(chǎn)能去化明顯，由于市場(chǎng)上并無(wú)有效的疫苗，養(yǎng)殖戶復(fù)產(chǎn)難度較大，我們預(yù)計(jì)未來(lái) 2-3 年我國(guó)豬肉市場(chǎng)都將處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。雞肉作為我國(guó)第二大肉制品消費(fèi)品類，豬肉供給不足產(chǎn)生的缺口有望轉(zhuǎn)移至雞肉，雞肉需求持續(xù)向好；供給方面，受 2015-2018年白羽肉雞祖代引種量持續(xù)維持低位，上游產(chǎn)能收縮導(dǎo)致下游雞苗供給不足，但考慮到2018 年下半年引種量不均衡影響，我們預(yù)計(jì)，2019 年全年雞肉供給將呈現(xiàn)階段性供給不足的局面。

2001-2018 年，我國(guó)祖代雞引種量

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2017 年 1 月-2019 年 6 月，我國(guó)祖代雞引種情

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2016-19 年，大廠苗價(jià)走勢(shì)圖

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2013-19 年，毛雞價(jià)格走勢(shì)圖

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1987-2018 年，豬肉消費(fèi)占比下降，伴隨著雞肉消費(fèi)占比提升

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長(zhǎng)期來(lái)看，禽肉消費(fèi)占比有望進(jìn)一步提升，帶動(dòng)禽料產(chǎn)量快速增長(zhǎng)。禽肉是我國(guó)僅次于豬肉的第二大肉制品消費(fèi)品類，2018 年我國(guó)禽肉消費(fèi)量達(dá)到 2000 萬(wàn)噸，占肉制品消費(fèi)總量比重為 23.4%。但是我國(guó)人均雞肉消費(fèi)量?jī)H為 10 公斤/人，而同時(shí)期巴西、美國(guó)分別為 48公斤/人、42 公斤/人，和世界主要雞肉消費(fèi)國(guó)家相比仍有較大提升空間。與此同時(shí)，雞肉相比于豬肉更具優(yōu)勢(shì)，1）更健康，每 100g 雞肉中含蛋白質(zhì) 23.6g，遠(yuǎn)高于豬肉的 18.3g，同時(shí) 100g 雞肉中僅含熱量 427 千焦，遠(yuǎn)低于豬肉的 1080 千焦；2）更便宜，2015-18 年，每公斤生豬價(jià)格是毛雞價(jià)格的 2.13 倍，且雞肉價(jià)格更加穩(wěn)定；3）更環(huán)保，生產(chǎn)一公斤雞肉需排放的溫室氣體量為 7kg，低于豬肉的 8.8kg，遠(yuǎn)低于牛肉的 56.6kg；4）效率更高，在目前的飼養(yǎng)水平下，肉雞的料肉比為 1.8:1，生豬的料肉比為 3.0:1，換言之，生產(chǎn)一公斤雞肉比生產(chǎn)一公斤豬肉可節(jié)省 40%的糧食。我們判斷，無(wú)論是從營(yíng)養(yǎng)價(jià)值還是經(jīng)濟(jì)效益方面來(lái)看，未來(lái)雞肉在肉制品消費(fèi)中的比重有望進(jìn)一步提升，帶動(dòng)禽料增量需求。

2018 年，禽肉是我國(guó)第二大肉制品消費(fèi)品類