2018年全球及中國光伏行業(yè)裝機情況、相關(guān)政策及出口市場分析[圖]

    1、成本下降促進平價，全球市場成長確定性高

    從全球來看，光伏裝機增長空間巨大。2018年全球光伏新增裝機108GW，同比增長9%，其中幾大傳統(tǒng)裝機大國因為政策變動等原因，裝機持平或有所下滑。除了這些傳統(tǒng)新增裝機集中的區(qū)域外，新興市場由于裝機成本下降帶來的需求提升十分顯著，已經(jīng)成為光伏新增裝機的重要區(qū)域，支撐了2018年光伏裝機的穩(wěn)中有升。在墨西哥，沙特等日照條件極好的地區(qū)，光伏招標電價已經(jīng)大幅低于火電。光伏裝機成本仍然在快速下降中，日照條件好的區(qū)域已經(jīng)陸續(xù)進入平價上網(wǎng)時代，帶給光伏裝機巨大的增長空間。

全球光伏年度新增裝機

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國光伏行業(yè)發(fā)展動態(tài)及投資價值預(yù)測報告》

    2018年美國光伏201法案生效，在既有反傾銷與反補貼稅率基礎(chǔ)之上執(zhí)行30%組件與電池稅率，因此2018年美國光伏裝機平穩(wěn)，裝機10.6GW，與2017年持平。在4年內(nèi)201關(guān)稅每年退坡5%，最終稅率為15%。美國投資稅收抵免（ITC）逐漸退坡，2019年TIC為30%，2020年將退坡至26%，2021年退坡至22%，再之后為15%，ITC要求在年底前開工并完成一定數(shù)量采購才可享受本年度的抵免率，因此美國2019-2022年的光伏裝機將受ITC退坡刺激以及201關(guān)稅逐漸降低而不斷增長，年均裝機有望達到15GW以上。美國在2019年6月中旬，美國聯(lián)邦貿(mào)易部門裁定雙面組件將不再受201條款約束，下半年又取消豁免，但預(yù)計美國未來2-3年裝機增長依舊較為強勁。

    印度2018年全年新增8.3GW，較2017年下降1.3GW。2018年8月起印度對光伏電池與組件征收保障性關(guān)稅，首年稅率25%，導(dǎo)致光伏建設(shè)成本提升，運營商招標積極性下降。印度國內(nèi)自有產(chǎn)能有限，在征收25%關(guān)稅的情況下，依舊需要大量從中國進口組件。2018年8月征收關(guān)稅后至2019年10月，國內(nèi)對印度每個月平均出口組件數(shù)量為502MW，在印度裝機中占比預(yù)計仍能達到60%以上。2019年8月后印度關(guān)稅降至20%，關(guān)稅下降和組件成本下降將驅(qū)動印度市場重回增長。

    日本2018年光伏裝機6.6GW，日本市場光伏成本較高，對日本光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展影響最大的政策是FIT（可再生能源固定價格收購制度），近年來收購價格不斷下調(diào)，2017年開始2MW以上的電站收購價格要通過招標確定，2019年的政策將需要參與投標的電站由2MW以上擴大至500KW以上，未來補貼仍將持續(xù)削減，預(yù)計未來日本裝機將穩(wěn)定在6-7GW。

2018年全球前十大裝機市場（GW）

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    歐洲市場中荷蘭、德國、西班牙等國2018年裝機都有顯著回暖，2018年歐洲裝機達到11.3GW，同比增長21%，其中歐盟28國的裝機達到8.2GW，同比增長37%。2018年9月MIP政策取消后，歐洲市場組件價格向市場價下降靠攏，驅(qū)動歐洲市場裝機快速增長。

    德國2018年新增裝機2.95GW，同比增長67%，這是德國自2013年以來首次裝機達到2.5GW以上。在成本下降的推動下，荷蘭成為歐洲裝機的中堅力量。2018年荷蘭裝機達到1.5GW，連續(xù)兩年實現(xiàn)50%的同比增速。荷蘭過往裝機更偏向于居民屋頂，2018年在新增裝機中的占比為40%。但荷蘭對工商業(yè)屋頂和地面電站采取了SDE+補貼方案，在2018年的兩輪SDE+中，光伏獲得的配額達4.6GW，將有效支撐裝機高增長。2019年1-5月，中國對荷蘭出口光伏組件合計已達3.8GW，成為國內(nèi)組件最大出口國。西班牙在金融危機后暫停了可再生能源補貼，使得項目電價不具備施工條件，因此2018年前西班牙已經(jīng)合計累積了超過30GW的PPA項目。在組件價格大幅下跌后，累積項目收益率大幅提升，因此存量累積項目將推動西班牙裝機高速增長，未來5年年均裝機有望達到4GW以上。

    為了實現(xiàn)2020年可再生能源目標，歐盟各國對于可再生能源的發(fā)展將加速，預(yù)計2020年歐洲光伏裝機將達到20.4GW，同比增長81%。

2018年全球最低招標電價情況

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歐洲2018年光伏新增裝機分布

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    2017年全球新增裝機超過1GW的國家為9個，2018年新增裝機超過1GW的國家提升至11個。在2019年GW級市場有望達到16個，歐洲與中東地區(qū)將貢獻主要增量。2019年歐洲強勁增長，新興市場持續(xù)涌現(xiàn)，預(yù)計海外光伏裝機持續(xù)增長，有望達到80GW以上，全球光伏有望達到120GW左右。

2019年全球GW級別裝機市場

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    2、組件出口快速增長，增量市場不斷涌現(xiàn)

    2018年，國內(nèi)合計實現(xiàn)組件出口41GW，同比增長30%，組件出口額130億美元，同比增長24%。組件出口集中度大幅降低，其中對美國、印度的出口由于關(guān)稅政策的原因，出口量快速下滑，對美國組件出口額僅3141萬美元，同比下降90%，出口量約100MW。對印度出口在7月份印度財政部裁決后快速下降，全年出口約6.6GW，同比下滑25%。在兩大裝機主體采取關(guān)稅保護措施導(dǎo)致中國對其出口量大幅下降的情況下，組件整體出口量仍然實現(xiàn)高速增長，主要原因在于光伏成本下降帶來的增量市場不斷涌現(xiàn)。歐洲，南美，中東，澳洲等市場裝機量快速提升，這些區(qū)域光照條件優(yōu)秀，光伏度電成本具備很強的競爭力。

2018年組件出口市場分布

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國內(nèi)光伏組件月度出口（MW）

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    3、國內(nèi)全年需求偏弱，2020年有望重回增長

    目前光伏產(chǎn)業(yè)處在快速發(fā)展和變革期，政策的擾動對行業(yè)影響巨大，2018年531新政對于光伏行業(yè)是急剎車，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格平均下降30%以上，國內(nèi)裝機緊縮，行業(yè)洗牌加速。在政策大起大落帶來行業(yè)景氣劇烈波動后，政策層面明確了對于光伏行業(yè)支持態(tài)度不變，但對于政策的制定更加市場化，與行業(yè)內(nèi)的企業(yè)進行充分溝通，整體的政策基調(diào)為穩(wěn)中有進。

光伏行業(yè)政策梳理

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    根據(jù)光伏項目建設(shè)工作方案，列入國家補貼范圍的光伏發(fā)電項目，應(yīng)在申報的預(yù)計投產(chǎn)時間所在的季度末之前全容量建成并網(wǎng)，逾期未建成并網(wǎng)的，每逾期一個季度并網(wǎng)電價補貼降低0.01元/千瓦時。在申報投產(chǎn)所在季度后兩個季度內(nèi)仍未建成并網(wǎng)的，取消項目補貼資格。2019年前三季度國內(nèi)實現(xiàn)新增裝機16GW，同比下降54%，國內(nèi)項目啟動較預(yù)期慢，預(yù)計原因包括央企運營商決策流程較長，逾期并網(wǎng)電價降幅比較緩和等，部分競價中標業(yè)主會選擇在2020年Q1-Q2并網(wǎng)，在下半年組件價格下降10%的背景下，選擇在2020年Q1-Q2并網(wǎng)依舊能夠保證合理收益率。

國內(nèi)光伏歷年新增裝機（GW）

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國內(nèi)光伏歷年累計裝機（GW）

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    截至2019年9月底，全國光伏發(fā)電累計裝機19019萬千瓦，同比增長15%，新增1599萬千瓦。其中，集中式光伏發(fā)電裝機13149萬千瓦，同比增長11%，新增773萬千瓦；分布式光伏發(fā)電裝機5870萬千瓦，同比增長28%，新增826萬千瓦。

    2019年前三季度，全國光伏發(fā)電量1715億千瓦時，同比增長28%；棄光電量32.5億千瓦時，同比減少7.5億千瓦時；棄光率1.9%，同比下降1.0個百分點，實現(xiàn)棄光電量和棄光率“雙降”。棄光主要集中在西藏、新疆和青海，其中，西藏棄光電量2.5億千瓦時，同比減少2.3億千瓦時，棄光率20.6%，同比下降25.1個百分點；新疆（含兵團）棄光電量10.2億千瓦時，同比減少7.7億千瓦時，棄光率8.9%，同比下降6.9個百分點；青海棄光電量7.3億千瓦時，同比增加3.3億千瓦時，棄光率5.8%，同比上升1.8個百分點。

2019前三季度光伏新增裝機分布

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國內(nèi)各省分光伏累計裝機容量（萬kW）

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    從新增裝機布局看，2019年前三季度，華北地區(qū)新增裝機508.6萬千瓦，占全國的31.8%；東北地區(qū)新增裝機51.2萬千瓦，占全國的3.2%；華東地區(qū)新增裝機332.2萬千瓦，占全國的20.8%；華中地區(qū)新增裝機180.9萬千瓦，占全國的11.3%；西北地區(qū)新增裝機430.8萬千瓦，占全國的26.9%；華南地區(qū)新增裝機95.5萬千瓦，占全國的6%。