2018年中國羊奶粉的市場規(guī)模、發(fā)展歷程、羊奶供給、全球羊奶格局及中國嬰幼兒配方羊奶粉發(fā)展現(xiàn)狀分析[圖]

    羊奶粉 2018 年市場規(guī)模接近 100 億人民幣，并且過去 5年行業(yè)都保持著 20%以上的高增速，是一個(gè)極具潛力的細(xì)分品種。

    羊奶是全世界公認(rèn)的“優(yōu)質(zhì)保健食品”。在歐美國家被稱為奶中之王、貴族奶。在中國亦有喝羊奶的傳統(tǒng)，《本草綱目》中就有“羊奶甘溫?zé)o毒、補(bǔ)寒冷虛、潤心肺”的描述，因此羊乳尤其適合嬰幼兒、老年人、有吸收功能障礙等特殊人群食用。歐洲的羊乳加工產(chǎn)業(yè)較為發(fā)達(dá)，在我國北方地區(qū)，當(dāng)?shù)刂饕允秤醚蛉鉃橹?，而南方（廣東、臺灣）以及東南亞等地區(qū)羊奶消費(fèi)的習(xí)慣反而較為成熟。而將羊奶加工成為嬰幼兒配方奶粉的產(chǎn)業(yè)也快速發(fā)展成熟，從科學(xué)角度出發(fā)，羊奶粉亦有明顯的優(yōu)勢。

    一、優(yōu)勢

    1、 營養(yǎng)成分的結(jié)構(gòu)接近母乳，并且易消化、防過敏等功效顯性可見。

    在大量動(dòng)物乳中（牛乳、羊乳、駱駝乳、馬乳），羊乳尤其是山羊乳的營養(yǎng)成分和結(jié)構(gòu)最接近母乳的動(dòng)物乳，尤其體現(xiàn)在蛋白質(zhì)的類型更為親和人體，并且致敏物質(zhì)的含量低；乳糖占比相對較低，尤其適合有乳糖不耐癥的人群；脂肪中小分子脂肪占比高于牛乳，相比于大分子脂肪，容易消化吸收。后文將會依次對三大營養(yǎng)物質(zhì)的含量、類型、作用做數(shù)據(jù)呈現(xiàn)和解釋。

    最重要的是，羊奶粉的產(chǎn)品優(yōu)勢顯性可見，有三大“效果”：羊奶粉喂養(yǎng)的嬰兒糞便明顯更加潮濕柔軟，是消化好、吸收好的重要表現(xiàn)；對于蛋白質(zhì)過敏（例如奶癬）、乳糖不耐的嬰幼兒，引用羊奶粉有明顯的緩解效果；此外有學(xué)術(shù)研究和實(shí)驗(yàn)證明，與配方牛奶粉相比，全羊乳蛋白配方奶粉可以明顯促進(jìn)嬰兒的體重、頭圍、胸圍、肩胛下皮褶厚度的增長，對生長發(fā)育有一定促進(jìn)作用。

羊奶、牛奶、母乳營養(yǎng)結(jié)構(gòu)對比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2、 羊奶的蛋白質(zhì)類型及結(jié)構(gòu)優(yōu)于牛乳，有效防治過敏

    首先乳蛋白分為兩大類，酪蛋白（CN）和乳清蛋白（WP）。酪蛋白分子結(jié)構(gòu)大，在腸胃中遇酸會凝結(jié)成塊，也因此有更強(qiáng)的飽腹感強(qiáng)；乳清蛋白的分子結(jié)構(gòu)較小，因此也易于吸收。母乳中乳清蛋白占比高（乳清蛋白：酪蛋白比，母乳≈6:4，牛乳≈2:8，羊乳≈2.5:7.5）。

    部分嬰兒會對特殊種類的酪蛋白質(zhì)過敏。母乳的酪蛋白中含量最多兩類分別為 β 、κ 兩種類型，和羊乳酪蛋白的結(jié)構(gòu)一致，而牛乳中主要的酪蛋白類型是 α-S1 酪蛋白（在酪蛋白中占比 38%），其次是 β。已經(jīng)有研究發(fā)現(xiàn) α-S1 酪蛋白是導(dǎo)致部分嬰幼兒奶粉過敏的成分，人乳中不含 α-S1 酪蛋白，羊乳中含有微量的 α-S1 酪蛋白（且在動(dòng)物乳中的含量最低），因此羊乳能夠防止治療嬰兒過敏的癥狀（例如奶癬），臨床上已經(jīng)得到證明并應(yīng)用。

    3、 羊奶乳糖含量相對低，適用于乳糖不耐癥人群

    乳糖是嬰幼兒第二大能量來源，僅次于脂肪，同時(shí)乳糖分解后產(chǎn)生的半乳糖也是大腦等發(fā)育的重要原料。但亞洲人因?yàn)樽陨砘虿煌?，部分人天生缺乏消化乳糖所需的乳糖酶。根?jù)世界衛(wèi)生組織的調(diào)查，亞洲人有乳糖不耐癥狀的比例大約在 25%左右。由于人類基因的作用，大多數(shù)人體內(nèi)的乳糖酶在嬰幼兒時(shí)期最多，后續(xù)人體產(chǎn)生乳糖酶的能力會不可逆地減弱，而中國成年人飲用牛乳后的乳糖消化不良率大約為 86%。這類人在引用牛奶及牛乳制品時(shí)無法完全分解乳糖，會不同程度地發(fā)生嘔吐、腹瀉、腸胃脹氣等癥狀。有一部分嬰幼兒有較為嚴(yán)重的乳糖不耐癥狀，而羊乳中乳糖的含量（4.5）低于母乳（6.9）和牛乳（4.7），能夠一定程度上緩解乳糖不耐癥狀。

    4、 羊乳脂肪分子小，能夠被直接吸收使大便潮濕松軟

    脂肪不僅是嬰幼兒重要的能量物質(zhì)，也對大腦、神經(jīng)系統(tǒng)的發(fā)育有重要作用。脂肪酸可以按照碳數(shù)量可以分為長鏈、中鏈、短鏈三種類型，小分子脂肪酸能直接被吸收，而長鏈脂肪酸消化時(shí)需要首先在酶的作用下分解成為游離脂肪酸，游離的長鏈脂肪酸也會和體內(nèi)的礦物質(zhì)結(jié)合形成不易消化的鈣皂。而目前大多數(shù)奶粉中會添加棕櫚油等長鏈脂肪酸，喂養(yǎng)容易導(dǎo)致嬰兒大便干燥、凝塊的比較重要的原因。

    而羊乳中的脂肪酸絕大部分是短鏈、中鏈的脂肪酸，乳脂球直徑在 2μm 一下的占比達(dá)到 57%，遠(yuǎn)高于牛乳（23%）左右，更遠(yuǎn)高于奶粉，因此山羊乳的消化效果明顯更好，不僅寶寶消化速度快，而且糞便會潮濕、柔軟，是非常顯性可見的優(yōu)點(diǎn)。

    5、 羊奶粉還有具有豐富保健功能

    羊乳中特有的上皮細(xì)胞生產(chǎn)因子、超氧化物歧化酶、芋堿酸等成分，對皮膚和黏膜有修復(fù)功能，能夠預(yù)防皮膚粗糙，通過清除自由基減緩皮膚衰老，因此歐洲等也出產(chǎn)羊乳香皂、護(hù)膚品等高附加值產(chǎn)品；羊乳中含有豐富的小分子活性物質(zhì)，例如乳鐵蛋白、免疫球蛋白，對強(qiáng)化免疫系統(tǒng)有的促進(jìn)作用，因此是老人、病人很好的天然保健食品；羊乳的礦物質(zhì)、微生物種類豐富且含量高，鈣、磷、鋅、碘、煙酸、核苷酸等成分含量明顯高于牛乳甚至人乳。

    二、羊奶粉的市場規(guī)模和發(fā)展歷程

    中國的羊乳產(chǎn)業(yè)起步晚，羊乳制品的在我國形成工業(yè)化生產(chǎn)，最是從 20 世紀(jì) 70 年代開始，而直到 2000 年前后，我國的羊奶粉品牌才開始逐漸進(jìn)入市場。行業(yè)規(guī)模和牛乳、豆乳相比還非常小。羊奶粉行業(yè)在過去 20 年的發(fā)展中有三次主要的催化性事件：

    （1）2008 ： 年“三聚氰胺”：食品安全事件導(dǎo)致中國消費(fèi)者對牛奶粉的安全性產(chǎn)生了質(zhì)疑，而羊奶粉作為牛奶粉的替代補(bǔ)充產(chǎn)品，迎來了第一次發(fā)展機(jī)會。

    （2 ）2013 年香港奶粉限購事件，以及 2013 年國家頒布《關(guān)于禁止委托、貼牌、分裝等方式生產(chǎn)嬰幼兒配方乳粉的公告》，規(guī)定“不得使用除牛、羊以外的其他動(dòng)物乳生產(chǎn)嬰幼兒配方乳粉”，對羊奶粉的發(fā)展有一定的促進(jìn)作用。

    （3 ）2018 ” 年正式實(shí)施的“配方奶粉注冊制”，品牌開始搶灘羊奶粉、有機(jī)奶粉兩大賽道。2017 年被認(rèn)為是中國羊奶粉行業(yè)的發(fā)展元年：行業(yè)爆發(fā)和注冊制的實(shí)施和催化有關(guān)：大量羊奶粉企業(yè)為了在奶粉注冊正式制落地（2018 年 1 月 1 日）前通過注冊，開始加速布局搶占市場。尤其一些區(qū)域性的國產(chǎn)羊奶粉品牌，開始將渠道拓展全國。2017全年完成注冊的羊奶粉企業(yè)有 20 家，注冊品牌達(dá)到 200 個(gè)。

    2018 年中國的羊奶粉銷售額為 80 億較（較 2017 年同比+27% ），過去 5 年市場增速保持在 20% 以上。在嬰幼兒配方奶粉中的占比仍然較低（2018 年羊奶粉的銷售額占比僅為4.9%）。在品牌的持續(xù)發(fā)力羊奶粉的大趨勢下，我們預(yù)計(jì)嬰幼兒羊奶粉的市場規(guī)模有望在 5 年內(nèi)突破翻倍至 200 億元左右。

2013-2018年中國羊奶粉規(guī)模趨勢（億元）

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2013-2018年中國羊奶粉占比趨勢（按銷售額）

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2013-2018年中國羊奶粉銷售額級增速趨勢（億元）

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    三、供給

    1、羊奶粉原料和輔料產(chǎn)量低，供給稀缺

    三個(gè)自然因素決定了羊奶天然產(chǎn)量低于牛乳。（1）奶山羊有較為特殊的生活習(xí)性，很難和奶牛一樣實(shí)現(xiàn)規(guī)模化養(yǎng)殖。（2）奶山羊單產(chǎn)低，泌乳期奶羊每日奶量 5kg，遠(yuǎn)低于奶牛 20kg。（3）奶羊的泌乳期較短，全年大約為 200-240 天，集中在春夏兩季，和奶粉銷售冬季錯(cuò)開。因此，羊乳產(chǎn)量和銷量都無法和牛乳相比，并且牧場非常分散，全球范圍內(nèi)，都少有規(guī)劃化的奶山羊養(yǎng)殖場。在羊乳產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)的歐洲，大多數(shù)也是以分散的家庭牧場形式存在。

    此外，為了達(dá)到嬰幼兒配方的營養(yǎng)需求，羊奶粉還需要添加乳清蛋白，而純羊乳清蛋白比羊乳還更為稀缺。相比之下，牛乳清蛋白的生產(chǎn)已經(jīng)非常成熟，所以部分羊奶粉產(chǎn)品仍然添加的牛乳清蛋白，100%采用羊乳清蛋白的奶粉也定價(jià)更高。

    2、羊奶的脫膻技術(shù)已較為成熟

    新鮮羊乳和牛乳相比羊乳有明顯的膻味，來源有兩種：（1）污染性氣味，公羊在發(fā)情期經(jīng)角尖腺分泌出脂質(zhì)散發(fā)膻味，被污染這種脂質(zhì)的羊乳會有明顯的膻味。 （2）羊奶中一部分短鏈脂肪酸（例如已酸、辛酸等），在相互作用的情況下可能生成具有膻味的絡(luò)合物，其釋放出的氣味是羊奶典型的膻味。目前大多數(shù)羊奶粉制造企業(yè)，通過強(qiáng)化飼養(yǎng)管理，以及制作工藝優(yōu)化，已經(jīng)具備了非常成熟的脫膻技術(shù)。

    制約羊奶粉發(fā)展的核心因素仍然是供給，而羊奶的供應(yīng)是國際化市場，國內(nèi)產(chǎn)能仍然和海外優(yōu)勢國有較大差距，所以進(jìn)口乳源仍然占據(jù)主導(dǎo)優(yōu)勢。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018 年全球山羊奶產(chǎn)量為 1526萬噸，其中亞洲（53%）、非洲（26%）、歐洲（17%）。雖然亞洲山羊存欄量高，乳產(chǎn)量高，但由于亞洲養(yǎng)殖規(guī)?；潭鹊?、加工水平低，實(shí)際有效供給較少，成熟羊奶產(chǎn)地仍集中在歐洲、澳洲等國家。

2018 年全球奶山羊存欄量占比

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2018 年全球奶山羊產(chǎn)量占比

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    四、格局

    全球奶山羊品種繁多，但產(chǎn)乳能力差別大，全球范圍內(nèi)較好的泌乳羊品種有瑞士薩能奶山羊、瑞士吐根堡奶山羊、埃及努比亞奶山羊。我國從上世紀(jì) 80 年代開始培育優(yōu)良奶山羊品種，大多數(shù)的奶山羊品種是以瑞士薩能羊?yàn)榛A(chǔ)優(yōu)化培育而成，主要的品種包括關(guān)中、西農(nóng)、嶗山奶山羊。

    平均單產(chǎn)最高的 泌乳羊多來自 歐洲 國家，包括荷蘭、德國、白俄羅斯、捷克、法國等，羊奶單產(chǎn)量可以達(dá)到 700kg/只/年以上水平，原因是歐洲泌乳羊品種優(yōu)良、持續(xù)優(yōu)化，并且飼養(yǎng)管理水平高。從總產(chǎn)量來看，歐洲的前三大羊奶產(chǎn)國分別為法國、西班牙、希臘。亞洲主要的山羊集中在印度、孟加拉，但泌乳羊品種有所退化、管理粗放，單產(chǎn)量明顯低于歐洲國家。中國較為優(yōu)質(zhì)的奶山羊主要集中在陜西，隨著科學(xué)化養(yǎng)殖水平逐步提升，2018 年陜西奶山羊平均單產(chǎn)量提升到500kg/只/年水平。

全球奶山羊存欄量對比

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全球奶山羊產(chǎn)量對比

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全球重要羊奶國家的羊奶單產(chǎn)對比

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    羊奶，不僅單產(chǎn)低于牛乳， 而且供給高度分散。由于奶山羊習(xí)性特別，很難集中養(yǎng)殖，所以大多數(shù)養(yǎng)殖戶都進(jìn)行放養(yǎng)，即時(shí)是在歐洲的羊奶產(chǎn)地國，養(yǎng)殖環(huán)節(jié)主要依托家庭羊場進(jìn)行，單個(gè)家庭的養(yǎng)殖規(guī)模都不大，500-1000 只，較少有萬只羊場。奶農(nóng)最終是通過“合作社”的形式形成聯(lián)合體，家庭羊場除了獲得羊奶收入外，同時(shí)參與合作社的分紅。在羊乳制品加工環(huán)節(jié)，歐洲仍然有很多“家庭作坊式”工廠，年產(chǎn)量不到 1 萬噸，但由于供給少、制作精良，其中不乏世界級的高端品牌，產(chǎn)品供不應(yīng)求。

    五、國內(nèi)羊乳產(chǎn)業(yè)發(fā)展

    我國的奶山羊大省包括陜西、山西、甘肅、山東， 但真正將羊奶加工成為商品 的地區(qū) 主要 是 陜西，山東以液態(tài)奶形式自產(chǎn)自銷，云南主要用于加工成乳餅。陜西地區(qū)的奶羊品種優(yōu)良，單產(chǎn)較高。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，陜西的奶山羊存欄量為 240 萬頭，奶山羊乳產(chǎn)量為 60萬噸（產(chǎn)量在全國占比 45%），2018 年陜西的羊奶粉產(chǎn)量 8.3 萬噸，在全國占比超過 80%。商品開發(fā)方面，陜西省主要產(chǎn)品為羊奶粉，但其中成人奶粉為主，高附加值的嬰幼兒奶粉占比較小。

2018年中國奶山羊存欄量（萬只）

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中國奶山羊乳產(chǎn)量（萬噸）

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    羊乳產(chǎn)業(yè)化發(fā)展和牛乳基本相似，都以加工企業(yè)為核心通過擠奶站收儲。陜西的羊乳加工企業(yè)多，但奶站和加工廠產(chǎn)能利用率地下。歐洲國家雖然養(yǎng)殖戶也規(guī)模小、經(jīng)營分散，但通過“合作社”形式提高了供給的穩(wěn)定性、安全性，也對羊乳的價(jià)格體系形成了有效的引導(dǎo)。

    此外國產(chǎn)羊奶價(jià)格的波動(dòng)性，2008 年三聚氰胺事件后，羊乳價(jià)格滑落到 3 元/kg，后續(xù)在政策引導(dǎo)下價(jià)格體系逐步恢復(fù)。2018 年前為通過奶粉注冊制，大量品牌大量囤積羊奶，導(dǎo)致 2018 年羊奶價(jià)格從5.4元/kg暴漲到9元/kg以上，2019年后羊乳價(jià)格大幅回落到3元/kg，價(jià)格暴跌也導(dǎo)致部分養(yǎng)殖戶殺羊。

    政策支持國內(nèi)羊乳產(chǎn)業(yè)發(fā)展，陜西計(jì)劃打造千億羊乳產(chǎn)業(yè) 鏈。2018 陜西省政府發(fā)布《關(guān)于實(shí)施“3＋X”工程推進(jìn)產(chǎn)業(yè)脫貧意見》，提出計(jì)劃到 2025 年打造“千億羊乳產(chǎn)業(yè)”，指導(dǎo)方案包括：（1）增加奶羊養(yǎng)殖規(guī)模和原料乳生產(chǎn)規(guī)模：力爭到 2025 奶山羊存欄突破 500萬只，羊生鮮乳 85 萬噸。（2）提升產(chǎn)業(yè)化水平和加工制造能力：羊乳制品產(chǎn)量增長到 45 萬噸，加工銷售要貢獻(xiàn)千億產(chǎn)值的 60%。（3）打造隴縣、富平、乾縣 3 個(gè)全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)痉犊h，構(gòu)建“以規(guī)模化養(yǎng)殖為引領(lǐng)，以專業(yè)村為載體，以家庭牧場為基礎(chǔ)”的養(yǎng)殖經(jīng)營模式。

    國內(nèi)的羊乳產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍有較為漫長的過程，從自然稟賦來看，海外供應(yīng)鏈優(yōu)勢明顯。對品牌商來說，深度布局海外的羊乳供應(yīng)鏈，包括羊乳清的供應(yīng)非常重要。并且在上游資源稀缺性較強(qiáng)的情況下，通過投資收購等方式強(qiáng)化供應(yīng)鏈穩(wěn)定性有著重要的意義。

    六、中國嬰幼兒配方羊奶粉發(fā)展現(xiàn)狀

    目前國內(nèi)羊奶粉品牌基本上都隸屬于國內(nèi)乳企，外資品牌的布局較晚，目前外資中的羊奶粉品牌包括達(dá)能可瑞康（Karicare），白俄羅斯品牌貝蘭多（Bellakt），澳大利亞品牌 Bubs。三家企業(yè)的具體模式和相關(guān)產(chǎn)品在本系列研究二“品牌篇”中有具體介紹?？傮w來看，國內(nèi)乳企在羊奶粉上更具領(lǐng)先優(yōu)勢。

    國產(chǎn)乳源在供應(yīng)鏈上掌控能力更強(qiáng)，但是從成本優(yōu)勢、以及消費(fèi)者偏好來看，進(jìn)口乳源更容易快速打造出品牌。目前澳優(yōu)旗下的“佳貝艾特”已經(jīng)成為羊奶粉品類匯總市占率最高、定位定價(jià)最高的領(lǐng)軍品牌。

    我國的羊乳產(chǎn)能主要集中在陜西、山東、寧夏、內(nèi)蒙古等省份，因此北方地區(qū)有羊奶消費(fèi)傳統(tǒng)，但產(chǎn)品大多數(shù)以成人羊奶粉為主，高附加值的嬰幼兒羊奶粉占比較低。

    目前羊奶粉品牌呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)”的格局：根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018 年頭部羊奶粉品牌的市占率達(dá)到 60%，領(lǐng)軍品牌為澳優(yōu)旗下的“佳貝艾特”，2018 年佳貝艾特銷售額突破 20 億，在國內(nèi)市占率約為 1/3，此外第一梯隊(duì)品牌包括宜品乳業(yè)旗下“蓓康僖”、雅士利國際旗下“朵拉小羊”和“多美滋”、和氏乳業(yè)旗下“澳貝佳”，上述品牌估計(jì) 2018 年銷售額突破億元。

2013-2018年澳優(yōu)羊奶粉銷售額規(guī)模（百萬元）

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2014-2018年中國羊奶粉進(jìn)口量趨勢

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    2018 年被稱為羊奶粉爆發(fā)元年，預(yù)計(jì) 2019 年行業(yè)規(guī)模約 100 億人民幣，隨著供給提升、品牌教育力度增強(qiáng)，我們判斷其規(guī)模將保持較高的增速。雖然羊奶粉的增長潛力大，但對于中小品牌商來說“挑戰(zhàn)大于機(jī)遇”，行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入比較關(guān)鍵的決勝階段：

    （1）注冊制抬高門檻，通過注冊的海外工廠成稀缺資源。能通過注冊制的企業(yè)分為兩類：一是擁有養(yǎng)殖場和加工廠的國產(chǎn)企業(yè)，例如和氏、雅泰；二是在海外有供應(yīng)鏈的企業(yè)，例如澳優(yōu)、藍(lán)河。工廠是最重要的資產(chǎn)，因?yàn)檠蚰獭⒀蛉榍宓鞍椎墓┙o都集中在工廠，且通過注冊制需要時(shí)間、資金成本。

    （2 ）行業(yè)競爭激烈，大品牌重金投放廣告。羊奶粉處在啟蒙發(fā)展階段，也是打造品牌的最佳的窗口期，需要較大的資金投入。企業(yè)不僅要大力補(bǔ)貼線下渠道，同時(shí)投放全國性廣告，佳貝艾特冠名綜藝節(jié)目《瘋狂的麥咭》并邀請黃磊代言，藍(lán)河贊助騰訊視頻《成為媽媽后》，朵拉小羊邀請黃景瑜代言。此外大量龍頭也在 2019 年上線羊奶粉產(chǎn)品，包括合生元、伊利均在 2019 年儲備了羊奶粉系列，對于中小品牌來說競爭格局更為激烈，龍頭的品牌優(yōu)勢更為明顯。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國羊奶粉行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研及發(fā)展趨向分析報(bào)告》