2019年上半年中國(guó)齒輪鋼行業(yè)需求端及供給端分析：產(chǎn)量仍處于下降通道[圖]

    齒輪是機(jī)械裝督的核心部件，對(duì)材料的性能、使用壽命、運(yùn)行平穩(wěn)性、安全性等方面都有非常高的要求。齒輪鋼是對(duì)可用于加工制造齒輪用合金材料的統(tǒng)稱，是新能源風(fēng)電、軌道交通、機(jī)械裝備、汽車(chē)制造、船舶制造等領(lǐng)域用特種合金材料中要求較高的關(guān)鍵材料之一。

齒輪鋼重點(diǎn)運(yùn)用于新能源風(fēng)電、軌道交通及機(jī)械裝備的齒輪箱制造

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)齒輪鋼市場(chǎng)全景調(diào)查及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

    一、需求端：2022年前全球風(fēng)電新增設(shè)備容量年復(fù)合增速將超6%，國(guó)內(nèi)鐵路里程、運(yùn)營(yíng)密度持續(xù)提升驅(qū)動(dòng)列車(chē)釆購(gòu)保持高位。

    1.軌道交通：2030年前我國(guó)鐵路/高鐵運(yùn)營(yíng)里程年復(fù)合增速將達(dá)4%，運(yùn)營(yíng)密度持續(xù)提升，年均新增動(dòng)車(chē)組采購(gòu)量將高于275組，景氣度將持續(xù)

    （1）運(yùn)營(yíng)里程

    2019-2030年我國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程、高速鐵路營(yíng)業(yè)里程年復(fù)合增速將達(dá)4%左右，景氣度或?qū)⒕S持較長(zhǎng)時(shí)間。根據(jù)2016年發(fā)布的《中長(zhǎng)期鐵路規(guī)劃》，預(yù)計(jì)到2025年我國(guó)鐵路總營(yíng)業(yè)里程將達(dá)到17.5萬(wàn)公里，其中高速鐵路3.8萬(wàn)公里；到2030年鐵路總營(yíng)業(yè)里程將達(dá)到20萬(wàn)公里，其中高速鐵路4.5萬(wàn)公里。截止至2018年底，我國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程達(dá)13.1萬(wàn)公里，其中高速鐵路2.9萬(wàn)公里。因此若達(dá)到2030年規(guī)劃，我國(guó)鐵路營(yíng)業(yè)里程、高速鐵路營(yíng)業(yè)里程年復(fù)合増速將分別達(dá)3.δ%和3.7%。因此我國(guó)鐵路尤其是高鐵建設(shè)在相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)或仍將維持較高的景氣度。

    我國(guó)鐵路建設(shè)在2018年開(kāi)始企穩(wěn)，2019年新增鐵路里程同比將增45%，預(yù)計(jì)中短期仍將保持較快增長(zhǎng)。從新建里程來(lái)看，根據(jù)數(shù)據(jù)，我國(guó)鐵路建設(shè)在2016ˉ2017年觸底之后，2018年開(kāi)始企穩(wěn)，全年新增鐵路營(yíng)運(yùn)里程達(dá)4683公里，同比增56%，其中新増高鐵里程4100公里，同比増長(zhǎng)88%。預(yù)計(jì)2019年全年鐵路投產(chǎn)新線里程將達(dá)680公里，同比增長(zhǎng)45%，其中高鐵新增里程預(yù)計(jì)將達(dá)3200公里，屆時(shí)我國(guó)高速鐵路通車(chē)?yán)锍虒⑦_(dá)32萬(wàn)公里，提前完成《中長(zhǎng)期鐵路規(guī)劃》中2020年高速鐵路通車(chē)?yán)锍踢_(dá)3萬(wàn)公里的目標(biāo)。

2018-2030年中國(guó)鐵路里程情況預(yù)測(cè)（萬(wàn)公里）

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我國(guó)年度鐵路新增里程在2018年開(kāi)始企穩(wěn)

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    （2）列車(chē)運(yùn)營(yíng)密度

    2010-2018年我國(guó)高速鐵路動(dòng)車(chē)組運(yùn)營(yíng)密度年復(fù)合增速達(dá)22%，預(yù)計(jì)2019年將達(dá)0.116組/公里，同比提升3.6%。除了高速鐵路運(yùn)營(yíng)里程的提升，高鐵動(dòng)車(chē)組運(yùn)行密度的提升也會(huì)是動(dòng)車(chē)組數(shù)量増長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?010-2018年我國(guó)動(dòng)車(chē)組保有量由480組大幅提升至3256組，高速鐵路營(yíng)業(yè)里程由2010年的5130公里提升至29000公里。2010-2018年我國(guó)高速鐵路動(dòng)車(chē)組運(yùn)營(yíng)密度從0.094組/公里提升至0.112組/公里，年復(fù)合增速為2.2%。預(yù)計(jì)2019年我國(guó)復(fù)興號(hào)動(dòng)車(chē)組數(shù)量將達(dá)850組占動(dòng)車(chē)組保有量的22.8%。2019年預(yù)計(jì)我國(guó)動(dòng)車(chē)組數(shù)量將達(dá)到3728量，高速鐵路動(dòng)車(chē)組運(yùn)營(yíng)密度將達(dá)到0.116組里，同比2018年將提升3.6%左右。

    旅客運(yùn)輸量持續(xù)增長(zhǎng)是我國(guó)鐵路網(wǎng)運(yùn)營(yíng)密度未來(lái)長(zhǎng)期提升的核心驅(qū)動(dòng)。我國(guó)鐵路旅客發(fā)送量持續(xù)増長(zhǎng)。2012-2019年春運(yùn)，我國(guó)日均開(kāi)行圖定旅客車(chē)對(duì)數(shù)由2064對(duì)大幅升至4787對(duì)年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)13%，明顯高于2012-2018年我國(guó)鐵路運(yùn)營(yíng)里程5%左右的年復(fù)合增長(zhǎng)率。旅客運(yùn)輸量持續(xù)增長(zhǎng)將驅(qū)動(dòng)我囯鐵路網(wǎng)運(yùn)營(yíng)密度未來(lái)長(zhǎng)期提升。

2014年以來(lái)我國(guó)高速鐵路動(dòng)車(chē)組運(yùn)營(yíng)密度波動(dòng)提升

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旅客運(yùn)輸量持續(xù)增長(zhǎng)將驅(qū)動(dòng)我國(guó)鐵路網(wǎng)運(yùn)營(yíng)密度未來(lái)長(zhǎng)期提升

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    2.新能源風(fēng)電：“搶裝潮”帶動(dòng)國(guó)內(nèi)景氣度企穩(wěn)回升，未來(lái)4年全球風(fēng)電新增設(shè)備容量年復(fù)合增速將超6%，海上風(fēng)電成為重要增長(zhǎng)。

    （1）國(guó)內(nèi)

    我國(guó)風(fēng)電行業(yè)在經(jīng)歷了2016-2017年結(jié)構(gòu)調(diào)整后，行業(yè)景氣度逐漸企穩(wěn)。根據(jù)數(shù)據(jù)，2016-2017年我國(guó)風(fēng)電行業(yè)受搶裝回調(diào)和棄風(fēng)限電等不利因素影響，風(fēng)電行業(yè)景氣度降至低谷。2016年我國(guó)風(fēng)力發(fā)電新增設(shè)備容量?jī)H為1873萬(wàn)千瓦，同比大幅下降37%。全國(guó)平均棄風(fēng)率達(dá)17%，同比上升13PCT，內(nèi)蒙、吉林、甘肅以及新疆等4省均達(dá)到棄風(fēng)率20%的“紅色警戒線”。自2018年開(kāi)始，得益于區(qū)域建設(shè)轉(zhuǎn)移深化，中西部裝機(jī)逐步理順以及“三北”逐步解禁，我國(guó)風(fēng)電行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)逐漸企穩(wěn)。從新增產(chǎn)能來(lái)看，2018年全國(guó)風(fēng)力發(fā)電新增設(shè)備容量為2100萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)8%；2019年1-5月全國(guó)風(fēng)力發(fā)電新增設(shè)備容量為699萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)9%。而從棄風(fēng)率來(lái)看，我國(guó)風(fēng)電平均棄風(fēng)率自2016年后逐年下降，2019年1-5月累計(jì)棄風(fēng)率僅為4%，處于2014年以來(lái)的歷史最低水平；從風(fēng)電預(yù)警區(qū)域數(shù)量來(lái)看，截至2019年第一季度，全國(guó)已無(wú)省份處于紅色警戒狀態(tài)；從國(guó)內(nèi)風(fēng)電機(jī)組投標(biāo)價(jià)格來(lái)看，2018年9月起國(guó)內(nèi)風(fēng)電杋組投標(biāo)價(jià)格見(jiàn)底回升，2019年5月2Mw風(fēng)電杋組投標(biāo)價(jià)格已達(dá)到3600元/千瓦，較2018年9月價(jià)格低谷大幅上升13%。我國(guó)風(fēng)電行業(yè)景氣度已企穩(wěn)回升。

2019年1-5月全國(guó)風(fēng)力發(fā)電新增設(shè)備容量同比增長(zhǎng)9%

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2018年下半年起國(guó)內(nèi)風(fēng)電機(jī)組投標(biāo)價(jià)格見(jiàn)底回升，風(fēng)電行業(yè)景氣度企穩(wěn)回升

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    2019-2021年我國(guó)風(fēng)電建設(shè)或?qū)⑿纬梢徊?ldquo;搶裝潮”，帶動(dòng)新增風(fēng)電設(shè)備需求2019年5月24日國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策的通知》，要求對(duì)于2018年底前已核準(zhǔn)海上風(fēng)電項(xiàng)目，必須在2021年底之前建成并網(wǎng)，方可拿到0.85元千瓦時(shí)的上網(wǎng)電價(jià)，因此2018年前核準(zhǔn)未建風(fēng)電項(xiàng)目將成為2019-2021年的裝機(jī)主力。

    （2）全球

    預(yù)計(jì)2019-2022年全球風(fēng)電新增設(shè)備容量年復(fù)合增速將達(dá)62%左右，繼續(xù)維持較高速度增長(zhǎng)。2018年全球風(fēng)電新增容量達(dá)5132萬(wàn)千瓦，同比微降1%；預(yù)計(jì)2019-2022年全球風(fēng)電新增容量分別將達(dá)6540、6679、6139和6513萬(wàn)千瓦，20192022年年復(fù)合增速將達(dá)62%左右。

預(yù)計(jì)2019-2022年全球風(fēng)電新增設(shè)備容量年復(fù)合增速將達(dá)6.2%左右

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    二、供給端：一超多強(qiáng)、行業(yè)2018年CR5達(dá)90%，部分高性能齒輪鋼仍需進(jìn)口

    從供給總量來(lái)看，國(guó)內(nèi)齒輪鋼產(chǎn)量于2017年見(jiàn)頂，目前仍處于下降通道。以齒輪鋼為原料生產(chǎn)的齒輪廣泛用于工業(yè)各部門(mén)。根據(jù)數(shù)據(jù)，我國(guó)齒輪鋼產(chǎn)量同比增速變動(dòng)大致領(lǐng)先于全國(guó)工業(yè)增加值累計(jì)同比增速1年。2018年我國(guó)齒輪鋼產(chǎn)量達(dá)347萬(wàn)噸，同比下降38%；2019年1-5月份齒輪鋼產(chǎn)量達(dá)140萬(wàn)噸同比下降4.5%。整體看，我囯齒輪鋼下游需求仍然羸弱，產(chǎn)量仍處于下降通道。

齒輪鋼產(chǎn)量2017年見(jiàn)頂，目前仍處于下降通道

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國(guó)內(nèi)齒輪鋼產(chǎn)量同比增速變動(dòng)大致領(lǐng)先于全國(guó)工業(yè)增加值累計(jì)同比增速1年

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    從供給結(jié)構(gòu)來(lái)看，我國(guó)齒輪鋼產(chǎn)業(yè)大而不強(qiáng)，部分高性能齒輪鋼仍需進(jìn)口。齒輪在工作時(shí)，長(zhǎng)期受到變載荷的沖擊力、接觸應(yīng)力、脈動(dòng)彎曲應(yīng)力及摩擦力等多種應(yīng)力的作用，還受到加工精度、裝配精度、外來(lái)硬質(zhì)點(diǎn)的研磨等多種因素的影響是極易損壞的零件，因此要求齒輪鋼具有較高的強(qiáng)韌性、疲勞強(qiáng)度和耐磨性。我囯生產(chǎn)的齒輪鋼占比較高的是中低性能齒輪鋼，部分高性能齒輪鋼仍不能滿足需求依賴進(jìn)口。囯內(nèi)大多數(shù)齒輪鋼企業(yè)產(chǎn)品與國(guó)際先進(jìn)水平仍有一定差距，主要體現(xiàn)在硫化物控制技術(shù)不過(guò)關(guān)無(wú)法滿足用戶干切齒輪的需求；另外，帶狀組織不能穩(wěn)定控制在3級(jí)以下，不能滿足用戶控制滲碳淬火變形的需要。

    從竟?fàn)幐窬謥?lái)看，我國(guó)齒輪鋼行業(yè)一超多強(qiáng)，行業(yè)集中度逐年提升，2018年CR5達(dá)90%。根據(jù)數(shù)據(jù)，2018年我國(guó)齒輪鋼產(chǎn)量排名前五的生產(chǎn)企業(yè)分別是中信泰富特鋼集團(tuán)、河鋼石鋼、萊鋼集團(tuán)、撫順特鋼和廣大特材其中中信泰富特鋼集團(tuán)產(chǎn)量為142萬(wàn)噸，市占率高達(dá)41%；河鋼石鋼、萊鋼集團(tuán)和撫順特鋼屬于第二梯隊(duì)，市占率均在10%以上；廣大特材和承德建龍的齒輪鋼產(chǎn)量也超過(guò)10萬(wàn)噸，市占率分別為5%和4%。國(guó)內(nèi)齒輪鋼整體呈現(xiàn)一超多強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)格局。2016-2018年我國(guó)齒輪鋼行業(yè)集中度CR5由85%提升至90%，行業(yè)集中度較高。

2017-2018年全國(guó)特鋼類(lèi)齒輪鋼產(chǎn)量及市場(chǎng)份額（單位：萬(wàn)噸）

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