2019年中國(guó)煤化精細(xì)化工產(chǎn)品產(chǎn)量、消費(fèi)結(jié)構(gòu)及價(jià)格趨勢(shì)分析[圖]

    精細(xì)化工是生產(chǎn)精細(xì)化工品工業(yè)的統(tǒng)稱(chēng)，產(chǎn)品種類(lèi)眾多，用途廣泛，同時(shí)經(jīng)濟(jì)附加值高，煤化工產(chǎn)業(yè)鏈上比較重要的精細(xì)化工品包括：純苯、改質(zhì)瀝青和MTBE等。

    純苯按照生產(chǎn)工藝不同可分為焦化苯和石油苯。第一種以焦煤為原料，焦化后分解為焦炭和粗苯，粗苯經(jīng)過(guò)加工后成為純苯；另一種是以石腦油為原料，通過(guò)催化重整產(chǎn)出石油苯同時(shí)副產(chǎn)甲苯和PX，或是通過(guò)石腦油蒸汽裂解產(chǎn)出石油苯，石油苯再深加工產(chǎn)出純苯。石油路線是目前的主流，石油苯的產(chǎn)量占全球純苯產(chǎn)量的90%以上。純苯的下游產(chǎn)品主要有苯乙烯、苯胺、苯酚、己二酸、己內(nèi)酰胺。

純苯的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)

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    國(guó)內(nèi)純苯自給率逐年下滑，純苯和原油價(jià)格高度走勢(shì)相關(guān)。由于石油苯是市場(chǎng)的主流，純苯的價(jià)格和國(guó)際油價(jià)同方向變動(dòng)。2016年至2017年，受?chē)?guó)際油價(jià)上漲和下游需求擴(kuò)張的雙重影響，純苯行業(yè)的整體盈利情況改善。從目前國(guó)內(nèi)的情況看，國(guó)內(nèi)純苯的產(chǎn)量波動(dòng)較大，進(jìn)口數(shù)量逐年增加，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求缺口需要依靠進(jìn)口補(bǔ)充。

純苯自給率逐年下滑（萬(wàn)噸）

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純苯和原油價(jià)格走勢(shì)高度相關(guān)

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    純苯下游主要產(chǎn)品包括苯乙烯、苯胺等。苯乙烯是純苯最大的下游，自2005年，我國(guó)苯乙烯進(jìn)口量逐年攀升，2000年超過(guò)100萬(wàn)，2003年超過(guò)200萬(wàn)，2007年超過(guò)300萬(wàn)。截至2018年，我國(guó)苯乙烯產(chǎn)量突破720萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能達(dá)到914.4萬(wàn)噸/年，但仍然不能滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。苯胺的開(kāi)工率自2015年略有下滑，近年來(lái)維持在50%-55%之間；苯酚在2019年發(fā)展?fàn)顩r改善，全年開(kāi)工率達(dá)到86%，同比增長(zhǎng)19.4%。

苯乙烯產(chǎn)量及表觀消費(fèi)量變動(dòng)（萬(wàn)噸）

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苯胺產(chǎn)量及表觀消費(fèi)量變動(dòng)（萬(wàn)噸）

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    煤炭、煤焦油為改質(zhì)瀝青主要上游，下游主要對(duì)接的是電解鋁行業(yè)。煤瀝青是煤焦油加工過(guò)程中分離的最大宗產(chǎn)品，占煤焦油產(chǎn)量的50%~60%，包括改質(zhì)瀝青、針狀焦、瀝青焦等，均是經(jīng)濟(jì)附加值較高的化工產(chǎn)品，其中改質(zhì)瀝青主要用于電解鋁行業(yè)生產(chǎn)預(yù)焙陽(yáng)極塊，制造高功率電極棒，也可作為電極黏結(jié)劑。目前國(guó)內(nèi)各大焦化廠、煤化工企業(yè)和鋼鐵企業(yè)均有生產(chǎn)改質(zhì)瀝青。由于煤焦化企業(yè)受到“去產(chǎn)能”的影響，產(chǎn)量收縮，雖然新增焦油產(chǎn)能有650萬(wàn)噸/年，但開(kāi)工率只有不到50%。同時(shí)，下游電解鋁行業(yè)在2016-2017年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，2018年雖有恢復(fù)但整體增速較慢。

電解鋁產(chǎn)量及增速（萬(wàn)噸）

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    改質(zhì)瀝青價(jià)格與上游的煤炭、煤焦油價(jià)格的關(guān)系密切。改質(zhì)瀝青是以中溫瀝青為原料，經(jīng)過(guò)加熱反應(yīng)，析出小分子氣體，同時(shí)瀝青中原有的β樹(shù)脂一部分轉(zhuǎn)化為二次α樹(shù)脂，苯溶物的一部分轉(zhuǎn)化為β樹(shù)脂，α成分增長(zhǎng)，同時(shí)黏結(jié)性增加，瀝青得到改質(zhì)。目前瀝青改質(zhì)的工業(yè)上一般采用熱縮聚法生產(chǎn)改質(zhì)瀝青，按照加熱方式，可以分為釜式加熱法和管式爐加熱法，按照操作壓力可分為負(fù)壓、常壓和加壓三種，釜式加熱法、單爐單釜負(fù)壓、單爐雙釜負(fù)壓、雙爐雙釜負(fù)壓在國(guó)內(nèi)應(yīng)用較為廣泛。

    煤焦油價(jià)格的關(guān)系密切。在2012-2015年煤炭?jī)r(jià)格下跌期間，煤焦油和改質(zhì)瀝青價(jià)格同步下跌，2016年之后隨著煤炭?jī)r(jià)格同步回彈。煤焦油對(duì)原煤價(jià)格敏感性更大，煤炭?jī)r(jià)格下降時(shí)，焦油價(jià)格比改質(zhì)瀝青價(jià)格降幅更大，改質(zhì)瀝青利潤(rùn)率增加；煤炭?jī)r(jià)格上升時(shí)，焦油價(jià)格比改質(zhì)瀝青價(jià)格漲幅更大，導(dǎo)致改質(zhì)瀝青成本升高，利潤(rùn)率降低?？傮w而言，由于改質(zhì)瀝青和原煤、煤焦油價(jià)格聯(lián)動(dòng)性強(qiáng)，未來(lái)改質(zhì)瀝青的價(jià)格以及利潤(rùn)水平將隨煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)波動(dòng)。

改質(zhì)瀝青、煤焦油、原煤價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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    MTBE為碳四深加工的產(chǎn)物。MTBE一般是以氣分裝置C4或乙烯抽余C4為原料，通常以1：1.02的醇烯比混合甲醇，在特定的溫度和壓力條件下，通過(guò)大孔強(qiáng)酸性陽(yáng)離子交換樹(shù)脂催化劑床層，發(fā)生合成反應(yīng)，生成MTBE，由于該反應(yīng)為放熱的可逆反應(yīng)，為提高異丁烯的轉(zhuǎn)換率，通常將溫度控制在40~70℃，同時(shí)不斷的從反應(yīng)器中分離出MTBE，使合成反應(yīng)持續(xù)進(jìn)行，在煤化工中屬于煤制烯烴部分的延伸。

    智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)MTBE行業(yè)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理及投資規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：國(guó)內(nèi)MTBE產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)，但產(chǎn)能集中度較低。隨著我國(guó)汽油消費(fèi)增長(zhǎng)以及成品油質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的提高，在汽油的煉制過(guò)程中硫、烯烴及芳烴的含量持續(xù)降低，需要對(duì)汽油的辛烷值進(jìn)行調(diào)整，MTBE辛烷值118，可以同汽油以任意比例互溶而不發(fā)生分層，是優(yōu)良的汽油辛烷值調(diào)和物，市場(chǎng)對(duì)MTBE的投資熱情高漲，產(chǎn)能穩(wěn)步擴(kuò)張，2019年國(guó)內(nèi)MTBE產(chǎn)能2205萬(wàn)噸/年，2015年國(guó)內(nèi)MTBE產(chǎn)能1680萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能的年均復(fù)合增速達(dá)7.03%。但產(chǎn)能集中度較低，國(guó)內(nèi)前四大MTBE企業(yè)合計(jì)產(chǎn)能284萬(wàn)噸/年，占全國(guó)總產(chǎn)能的12.88%，超過(guò)70%的行業(yè)產(chǎn)能集中在30萬(wàn)噸/年以下的小產(chǎn)能上。

國(guó)內(nèi)MTBE產(chǎn)能及產(chǎn)能增速統(tǒng)計(jì)

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國(guó)內(nèi)MTBE的產(chǎn)能分布情況(萬(wàn)噸/年)

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    MTBE價(jià)格走勢(shì)和下游汽油價(jià)格高度相關(guān)。我國(guó)MTBE消費(fèi)量約有90%用于汽油添加劑，其價(jià)格走勢(shì)同汽油的價(jià)格高度相關(guān)。2014年開(kāi)始，MTBE價(jià)格開(kāi)始大幅下滑，主要原因是國(guó)內(nèi)MTBE在生產(chǎn)工藝、產(chǎn)能增大、供給需求結(jié)構(gòu)等方面發(fā)生了較大變化。但自2015年下半年起，MTBE的市場(chǎng)價(jià)格都在一個(gè)比較穩(wěn)定的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。至2018年第四季度，受?chē)?guó)際原油價(jià)格大幅下降的影響，MTBE價(jià)格明顯下行；2019年第三季度出現(xiàn)小范圍的價(jià)格上漲。

MTBE、汽油價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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    乙醇汽油的推廣使碳四產(chǎn)業(yè)面臨重新洗牌。2017年9月，十五部委出臺(tái)的《關(guān)于擴(kuò)大生物燃料乙醇生產(chǎn)和推廣使用車(chē)用乙醇汽油的實(shí)施方案》規(guī)定，2020年我國(guó)將基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋推廣使用乙醇汽油，車(chē)用乙醇汽油不得人為加入含氧有機(jī)化合物。用作汽油添加劑占MTBE需求的90%，這意味著MTBE需求將面臨沖擊。