2019年中國環(huán)衛(wèi)市場格局及發(fā)展趨勢：環(huán)衛(wèi)+環(huán)保驅動，疫情期間環(huán)衛(wèi)提供殺菌消毒等增量環(huán)衛(wèi)服務[圖]

    一、現(xiàn)狀

    歷經(jīng)20年的鋪墊與發(fā)展，環(huán)衛(wèi)市場化在十三五期間進入高速發(fā)展期。國內環(huán)衛(wèi)市場化啟蒙于上世紀90 年代政府創(chuàng)建衛(wèi)生城市與文明城市的雙創(chuàng)活動，2002 年建設部印發(fā)《關于加快市政公用行業(yè)市場化進程的意見》，標志著環(huán)衛(wèi)市場化進程的開啟。經(jīng)歷10余年的發(fā)展，2013 年國務院辦公廳發(fā)布《關于政府向社會力量購買服務的指導意見》，環(huán)衛(wèi)市場化進程迎來加速發(fā)展，最終在2015年PPP模式興起后進入爆發(fā)期。據(jù)調查數(shù)據(jù)顯示2016-2019年全國新簽環(huán)衛(wèi)服務合同年化總金額為 248/321/482/550 億，CAGR 高達 41%。

2016-2019年全國新簽環(huán)衛(wèi)服務合同年化總金額爆發(fā)式增長

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

環(huán)衛(wèi)市場化相關政策

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)市場包括道路清潔、垃圾清理和公廁運維三大主要服務內容，道路清掃費用為環(huán)衛(wèi)市場的主要構成部分，約占整體市場的80%。一方面城鎮(zhèn)化進程推動了道路清掃面積和垃圾清運量的穩(wěn)步提升，另一方面創(chuàng)文創(chuàng)衛(wèi)等政策促使全國各地區(qū)不斷提高單位面積的環(huán)衛(wèi)投入，深圳市10年間單平方米環(huán)衛(wèi)開支由6~7元/平米提升至30元/平米，復合增速約17%。綜合考慮各項因素，預計未來三年傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)市場將保持15%左右的行業(yè)增速。

2017-2022年中國生活垃圾清運量及預測

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2017-2022年中國生活垃圾清運費用及預測

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2017-2022年中國公廁運營費用及預測

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2017-2020年中國道路清掃費用及預測

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2017-2020年傳統(tǒng)環(huán)衛(wèi)市場空間及增速預測

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2016年環(huán)衛(wèi)市場化開啟加速進程，其后4年全國累計新簽合同總額約1600億，平均年限在 4 年左右。2019年環(huán)衛(wèi)市場空間在3200億左右，據(jù)此推算的市場化率約在50%左右，市場化進程剛剛近半。如果未來三年每年市場化率能獲得 7%左右的提升，則對于參與市場化的企業(yè)而言，環(huán)衛(wèi)市場將維持 20%的較快增速。

2016-2019年全國新簽環(huán)衛(wèi)服務合同年化總金額及增速

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2016-2019年新簽環(huán)衛(wèi)服務平均年限

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2017-2019年環(huán)衛(wèi)市場化率

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    二、競爭格局

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國環(huán)衛(wèi)行業(yè)市場競爭格局及投資策略探討報告》數(shù)據(jù)顯示：在看到環(huán)衛(wèi)項目的輕資產(chǎn)模式以及環(huán)衛(wèi)市場容量的快速增長趨勢，近年來行業(yè)新進入者呈現(xiàn)增加趨勢，包括上游設備制造商中聯(lián)環(huán)境、龍馬環(huán)衛(wèi)，下游垃圾發(fā)電運營商美欣達、城發(fā)環(huán)境等，也不乏嶺南園林等來自環(huán)保行業(yè)的新進入者。從2018年的市場格局來看，北京環(huán)境、啟迪桑德、玉禾田、僑銀環(huán)保等前十大訂單獲取服務商當年簽訂的合同首年金額合計僅100億元，對應CR10僅20%，行業(yè)處于完全競爭的藍海狀態(tài)。

2018環(huán)衛(wèi)榜單市占率

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    近年行業(yè)集中趨勢 雖不明顯但第一梯隊已有雛形。環(huán)衛(wèi)尚處藍海市場，新進入者眾多，從過去三年訂單 CR10 的情況來看，集中度均是在 20%上下，未現(xiàn)明顯提升。雖然 2018 年訂單前十名企業(yè)中有半數(shù)在 2017 年排名十名以外，訂單規(guī)模排名變動較為頻繁，但北京環(huán)境、啟迪桑德、玉禾田和僑銀環(huán)保已連續(xù) 2 年位列行業(yè)前 6，行業(yè)第一梯隊已初步形成。

    按環(huán)境司南的訂單數(shù)據(jù)測算，2018 年環(huán)衛(wèi)招投標項目平均年限為 4.7 年，而 CR10 的企業(yè)平均年限則在 6~9 年不等。這說明相較于短年限的政府購買服務，頭部企業(yè)在長合作期、規(guī)模更大的 PPP 模式環(huán)衛(wèi)競爭中占據(jù)更強的優(yōu)勢。隨著未來一體化項目、大型化項目的增多，頭部企業(yè)在管理、完善產(chǎn)業(yè)鏈、融資等綜合實力上的優(yōu)勢將逐步顯現(xiàn)。

2018年CR10 企業(yè)合同平均年限均高于行業(yè)平均（年）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    雖然美國環(huán)衛(wèi)市場的主要利潤來自于垃圾清運這一更為資金和技術密集的環(huán)節(jié)，與國內垃圾清掃這一勞動密集環(huán)節(jié)貢獻利潤的主要份額不同，但一體化趨勢下未來環(huán)衛(wèi)訂單對于企業(yè)的資金、管理等綜合實力也將提出更高的考驗。隨著市場化紅利的逐步減弱，未來國內環(huán)衛(wèi)市場競爭勢必加劇，外延整合同樣將成為國內真正環(huán)衛(wèi)巨頭誕生的必經(jīng)之路，具備優(yōu)秀管理及商業(yè)模式輸出能力的企業(yè)將更為受益。

    垃圾分類是切入當?shù)厥袌龅闹匾肟冢h(huán)衛(wèi)企業(yè)具備先天優(yōu)勢。垃圾分類服務內容包括前端的垃圾分類宣傳、分類收集亭和分類垃圾桶建設、垃圾分類收集，到中端的轉運，再到后端建設/運營廚余垃圾臨時處理廠等分類服務。對于企業(yè)而言垃圾分類的難點在于員工管理，這與環(huán)衛(wèi)工作并無太大區(qū)別，環(huán)衛(wèi)企業(yè)從事垃圾分類存在明顯先天優(yōu)勢。雖然單體項目規(guī)模不大，但垃圾分類和環(huán)衛(wèi)、廚余垃圾處置業(yè)務協(xié)同性較強，從而成為相關企業(yè)切入當?shù)胤涵h(huán)衛(wèi)市場的重要入口。

    垃圾分類推進可持續(xù)的關鍵在于尋找人時成本、環(huán)保效益和財政投入的平衡，即提出最有效率的解決方案 。垃圾分類的推進引發(fā)全國范圍的討論，行業(yè)尚未出現(xiàn)可簡單大規(guī)模復制的商業(yè)模式。在政治熱度較高的發(fā)展初期，許多地方政府采用高財政投入解決短期問題，但諸如某地 400 元/(戶*年)的模式勢必對財政造成較大負擔，遠期看或難持續(xù)?；诟鞯刎斦?、環(huán)境、居民素質等條件存在較大差異，未來垃圾分類的商業(yè)模式仍將處于百花齊放的狀態(tài)，而能否持續(xù)的關鍵在于企業(yè)是否能夠提出針對性的解決方案，從而實現(xiàn)人時成本、環(huán)保效益和財政投入三者的平衡。

    固體廢物污染環(huán)境防治法修訂草案于 2019年6月提交人大，年底已通過二審，除將建立垃圾分類制度入法外，草案還要求各地根據(jù)本地實際，制定差別化的生活垃圾處理收費標準。我國垃圾收費多伴隨水價附加，無法通過污染者付費的方式激勵居民進行源頭減量。據(jù)上海發(fā)改委研究院，目前市政府正研究相關收費政策，擬采用隨袋收費的方式，按免費發(fā)放專用垃圾帶、實行“免費配額+超額付費”、全面付費三步走的推廣流程，爭取2021年實施。收費政策的落地將明確垃圾處置相關費用的征收來源，進一步保障相關企業(yè)的現(xiàn)金流。

    三、發(fā)展趨勢

    環(huán)衛(wèi)市場化的重要目的之一在于通過引入社會資本，提升社會公共服務的綜合效益，伴隨近幾年市場化進程快速推進出現(xiàn)的環(huán)衛(wèi)項目一體化趨勢同樣體現(xiàn)了這一目的。22 億福州連江縣環(huán)衛(wèi)一體化、67 億官渡環(huán)衛(wèi)一體化等巨型項目出現(xiàn)的背后，都展現(xiàn)出政府對減少多頭監(jiān)管、中間環(huán)節(jié)和提升服務品質的期望。

    1、服務內容一體化

    在道路清掃和垃圾清運等傳統(tǒng)業(yè)務基礎上上，新增包括綠化養(yǎng)護、河道水面維護等市政公共服務內容，參與垃圾分類使環(huán)衛(wèi)企業(yè)服務內容進一步向上游延伸，未來消毒工作的常態(tài)化也將擴充市場份額。

    2、處理目標一體化

    不再局限于生活垃圾，餐廚垃圾、建筑垃圾的加入，使得相關企業(yè)必須具備對應的下游處置能力。服務范圍一體化
2017 年底建制鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村垃圾無害化處理率僅為51%和24%，遠低于城市97%的水平，城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化是破解城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)發(fā)展不均衡的重要手段之一，E20 環(huán)境平臺數(shù)據(jù)顯示近幾年環(huán)衛(wèi)項目正向著鄉(xiāng)鎮(zhèn)進一步下沉，而將垃圾產(chǎn)生量較小的鄉(xiāng)鎮(zhèn)項目整合集中處置也將加強后端產(chǎn)能的經(jīng)濟性。

    2020 年新型冠狀病毒襲來，受疫情及假期延長影響，年后多地政府采購網(wǎng)紛紛發(fā)布環(huán)衛(wèi)項目招投標延期或暫停公告，1月27~31日期間，全國工有217個環(huán)衛(wèi)項目延期或暫停，或導致 2020 年環(huán)衛(wèi)市場化訂單增速放緩至個位數(shù)。隨著疫情得到逐步控制，2月底多數(shù)信息平臺恢復啟動環(huán)衛(wèi)項目招投標程序。“疫情攻堅戰(zhàn)”期間，環(huán)衛(wèi)企業(yè)身處抗疫一線，為做好公共衛(wèi)生維護、消殺等工作做出巨大貢獻，但是針對防疫用品成本、清理超量生活垃圾和防疫期間更高環(huán)衛(wèi)標準產(chǎn)生的人工、設備等費用問題，目前國家和各省區(qū)尚未發(fā)文進行明確，短期或對環(huán)衛(wèi)企業(yè)的盈利狀況產(chǎn)生擾動，而長期看疫情期間環(huán)衛(wèi)提供的殺菌消毒等增量環(huán)衛(wèi)服務有望進入常態(tài)化，提升環(huán)衛(wèi)服務的市場空間。