2018年中國(guó)?；撬嵝袠I(yè)下游應(yīng)用及產(chǎn)能分布分析：寵物食品及飼料行業(yè)是?；撬岬闹匾獞?yīng)用領(lǐng)域[圖]

    牛磺酸，化學(xué)名為2-氨基乙磺酸，是一種無(wú)臭、微酸味的白色針狀晶體或粉末，是一種含硫非蛋白類(lèi)氨基酸，是人體類(lèi)最重要的氨基酸之一。需求剛性、添加微量，下游成本不敏感是這個(gè)行業(yè)另一個(gè)特點(diǎn)。行業(yè)格局較好，目前全球?；撬岙a(chǎn)業(yè)集中在中國(guó)，只有4家企業(yè)涉足其中，永安藥業(yè)產(chǎn)能全球最大，是行業(yè)的機(jī)動(dòng)生產(chǎn)商和價(jià)格主導(dǎo)者。

    牛磺酸在人和動(dòng)物膽汁中與膽酸結(jié)合，以結(jié)合形式存在。而在腦、卵巢、心臟、肝、乳汁、松果、垂體、視網(wǎng)膜、腎上腺等組織中，以游離形式存在。?；撬岵粎⑴c體內(nèi)蛋白的生物合成，但它卻與胱氨酸、半胱氨酸的代謝密切相關(guān)。由于人體合成?；撬岬陌腚装彼醽喠蛩狒让福–SAD）活性較低，主要依靠攝取食物中的?；撬醽?lái)滿(mǎn)足機(jī)體需要。

    環(huán)氧乙烷法工藝以環(huán)氧乙烷（占原料成本的40%以上）、硫酸和亞硫酸氫鈉為主要原料，經(jīng)過(guò)加成、中和、結(jié)晶等反應(yīng)最終合成為牛磺酸成品。按照工藝，生產(chǎn)1噸?；撬岙a(chǎn)品需消耗0.5噸環(huán)氧乙烷。

乙醇胺法和環(huán)氧乙烷法工藝的區(qū)別

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    ?；撬崾侨梭w內(nèi)具有多種生理功能的氨基酸，在人體內(nèi)起重要作用。能促進(jìn)嬰幼兒大腦發(fā)育及對(duì)鈣、脂肪和纖維素的吸收。能維持嬰幼兒視網(wǎng)膜生理機(jī)能，保持和增強(qiáng)視力。能調(diào)節(jié)神經(jīng)傳導(dǎo)系統(tǒng)。能在人體內(nèi)脂質(zhì)和磷質(zhì)代謝中及對(duì)心臟、肝臟、內(nèi)分泌機(jī)能中起重要的生理和藥理作用。能促進(jìn)體內(nèi)代謝，增強(qiáng)體質(zhì)，解除疲勞。

    ?；撬徇@些獨(dú)特生理、藥理功能決定了它在食品添加劑和營(yíng)養(yǎng)保健品、醫(yī)藥行業(yè)以及寵物食品及飼料行業(yè)具有廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域和市場(chǎng)。根據(jù)相關(guān)研究報(bào)告，?；撬嵊昧吭陲嬃闲袠I(yè)約占45%、寵物食品行業(yè)約占30%、保健食品領(lǐng)域約占14%、飼料行業(yè)約占8%，藥品及其他領(lǐng)域用量相對(duì)較小。

    食品添加劑和營(yíng)養(yǎng)保健品是?；撬嶙钪匾南掠螒?yīng)用領(lǐng)域。牛磺酸是人體內(nèi)具有多種生理功能的氨基酸，在人體內(nèi)起重要作用。與其他氨基酸最大不同之處在于，?；撬岵⒉恢苯訁⑴c合成蛋白質(zhì)而是游離于細(xì)胞外。所以，牛磺酸具有排除體內(nèi)毒素、提高細(xì)胞膜穩(wěn)定性、調(diào)節(jié)神經(jīng)傳遞質(zhì)的產(chǎn)生以及細(xì)胞間的鈣含量等作用。作為一種優(yōu)良的膳食添加劑，?；撬釓V泛應(yīng)用于食品和飲料行業(yè)中。目前在西方發(fā)達(dá)國(guó)家使用牛磺酸的保健產(chǎn)品超1,000種。美國(guó)、日本等國(guó)99%的?；撬嵊糜谑称诽砑觿?，并規(guī)定在嬰幼兒食品中必須添加牛磺酸。

    寵物食品及飼料行業(yè)是?；撬岬闹匾獞?yīng)用領(lǐng)域。由于貓?bào)w內(nèi)不具備合成?；撬岬墓δ?，如果食物中缺乏?；撬?，或其體內(nèi)合成?；撬嵴系K造成血液中牛磺酸含量降低，都會(huì)影響視網(wǎng)膜細(xì)胞的功能。導(dǎo)致視網(wǎng)膜退化而失明。為了維持正常的視覺(jué)功能，保持視力，就需要足夠的?；撬?。

    自然界中，貓通過(guò)食物鏈老鼠、魚(yú)長(zhǎng)期攝取其營(yíng)養(yǎng)后合成牛磺酸，但家養(yǎng)寵物貓的自然進(jìn)食受到限制，只有在貓的寵物食品中添加?；撬?，才能保證貓眼的夜視功能完好。隨著飼料限抗的要求提升，牛磺酸在飼料產(chǎn)業(yè)的需求有可能會(huì)大幅度提升。我國(guó)世界最大的飼料生產(chǎn)國(guó)。長(zhǎng)期以來(lái)，在飼料生產(chǎn)過(guò)程中過(guò)度使用抗生素已經(jīng)導(dǎo)致耐藥菌的嚴(yán)重污染，日益成為公共健康的重大威脅。全球多個(gè)國(guó)家已經(jīng)出臺(tái)相應(yīng)政策，限制或禁止在飼料領(lǐng)域使用抗生素。我國(guó)國(guó)家衛(wèi)計(jì)委等14個(gè)部門(mén)聯(lián)合制定了《遏制細(xì)菌耐藥性國(guó)家行動(dòng)計(jì)劃（2016-2020）》，強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)對(duì)抗菌藥物的管理，應(yīng)對(duì)細(xì)菌耐藥帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。牛磺酸具有提高機(jī)體免疫力的功能，已經(jīng)逐步在飼料添加劑中使用，隨著全球禁用抗生素政策的深化，?；撬嶙鳛榻】档陌被?，其對(duì)抗生素的替代預(yù)期使得該行業(yè)具有極大的發(fā)展空間。

    在醫(yī)藥應(yīng)用領(lǐng)域，?；撬嵋灿袕V泛應(yīng)用。?；撬峥梢员Ｗo(hù)淋巴細(xì)胞并可促進(jìn)其增殖、產(chǎn)生抗體的作用，可以促進(jìn)巨噬細(xì)胞產(chǎn)生白細(xì)胞介素-1,增強(qiáng)中性粒細(xì)胞的吞噬殺菌功能，可以提高人體的非特異性免疫功能。

2018年國(guó)內(nèi)?；撬岬南掠蜗M(fèi)構(gòu)成（%）

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    ?；撬岬墓I(yè)化生產(chǎn)始于日本，由于缺乏產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，目前只有Taisho的裝置維持生產(chǎn)，產(chǎn)量大約2000-3000噸。

    上世紀(jì)90年代后期，國(guó)內(nèi)的牛磺酸實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，早期的?；撬嵘a(chǎn)基本都是乙醇胺法。進(jìn)入21世紀(jì)后，國(guó)內(nèi)一度有七八家企業(yè)涉足其間。隨著環(huán)保趨嚴(yán)和技術(shù)升級(jí)，不少企業(yè)均已停產(chǎn)或轉(zhuǎn)產(chǎn)。目前的產(chǎn)能主要集中在潛江永安、黃岡富馳、江陰華昌、常熟遠(yuǎn)洋等企業(yè)，其中只有永安藥業(yè)和黃岡富馳的裝置經(jīng)過(guò)了藥品GMP認(rèn)證，供給格局呈現(xiàn)典型的寡頭狀態(tài)。

2018年國(guó)內(nèi)的?；撬岙a(chǎn)能分布（%）

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    2017年部分因?yàn)榄h(huán)保綜合整治，部分因?yàn)樾袠I(yè)有產(chǎn)能退出，?；撬岬膬r(jià)格步入上行通道。站在目前的時(shí)點(diǎn)，由于?；撬峥梢蕴岣呷梭w的非特異性免疫功能，在目前海外新冠肺炎肆虐的背景下，需求放量。同時(shí)，短期行業(yè)沒(méi)有新進(jìn)入者，存量產(chǎn)能因?yàn)榈乩砦恢?、環(huán)保綜合治理水平等原因還存在生變的可能，預(yù)計(jì)牛磺酸產(chǎn)品價(jià)格基本見(jiàn)底，存在回升可能。

牛磺酸的價(jià)格基本觸底（元/Kg）

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    智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)牛磺酸行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展模式及未來(lái)前景展望報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2008年中國(guó)?；撬岙a(chǎn)量為33800噸，則當(dāng)年全球牛磺酸需求量約為39000噸。2018年全球牛磺酸需求量約為6萬(wàn)噸。2008-2018年全球?；撬嵝枨髲?fù)合增速約為4.4%。全球?；撬岙a(chǎn)能主要分布在中國(guó)，日本少量，國(guó)內(nèi)還有遠(yuǎn)大富馳、江蘇遠(yuǎn)洋和江陰華昌等廠家。

全球?；撬嵝枨蠓€(wěn)定增長(zhǎng)

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