2020年中國光刻膠市場發(fā)展前景分析：光刻膠市場潛力巨大,未來市場空間廣闊[圖]

    光刻膠主要用于圖形轉(zhuǎn)移用耗材。光刻膠是一種膠狀的物質(zhì)，可以被紫外光、深紫外光、電子束、離子束、X射線等光照或輻射，其溶解度發(fā)生變化的耐蝕刻薄膜材料，是光刻工藝中的關(guān)鍵材料，主要應(yīng)用于集成電路和半導(dǎo)體分立器件的細(xì)微圖形加工。具體流程如在光刻工藝中，光刻膠被均勻涂布在襯底上，經(jīng)過曝光(改變光刻膠溶解度)、顯影(利用顯影液溶解改性后光刻膠的可溶部分)與刻蝕等工藝，將掩膜版上的圖形轉(zhuǎn)移到襯底上，形成與掩膜版完全對應(yīng)的幾何圖形。

    根據(jù)在顯影過程中曝光區(qū)域的去除或保留可分為正性光刻膠和負(fù)性光刻膠。正性光刻膠之曝光部分發(fā)生光化學(xué)反應(yīng)會(huì)溶于顯影液，而未曝光部分不溶于顯影液，仍然保留在襯底上，將與掩膜上相同的圖形復(fù)制到襯底上。而負(fù)性光刻膠之曝光部分因交聯(lián)固化而不溶于顯影液，而未曝光部分溶于顯影液，將與掩膜上相反的圖形復(fù)制到襯底上。

光刻膠用于光刻加工原理圖

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光刻膠用于光刻正負(fù)膠對比

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    1、中國半導(dǎo)體材料市場穩(wěn)步增長

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國光刻膠行業(yè)市場深度監(jiān)測及投資戰(zhàn)略決策報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：中國半導(dǎo)體材料市場穩(wěn)步增長。2018年全球半導(dǎo)體材料銷售額達(dá)到519.4億美元，同比增長10.7%。其中中國銷售額為84.4億美元。與全球市場不同的是，中國半導(dǎo)體材料銷售額從2010年開始都是正增長，2016年至2018年連續(xù)3年超過10%的增速增長。而全球半導(dǎo)體材料市場受周期性影響較大，特別是中國臺(tái)灣，韓國兩地波動(dòng)較大。北美和歐洲市場幾乎處于零增長狀態(tài)。而日本的半導(dǎo)體材料長期處于負(fù)增長狀態(tài)。全球范圍看，只有中國大陸半導(dǎo)體材料市場處于長期增長窗臺(tái)。中國半導(dǎo)體材料市場與全球市場形成鮮明對比。

全球半導(dǎo)體材料銷售額及增速（單位：十億美元）

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國家和地區(qū)歷年半導(dǎo)體材料銷售額（單位：十億美元）

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    全球半導(dǎo)體材料逐步向中國大陸市場轉(zhuǎn)移。從各個(gè)國家和地區(qū)的銷售占比來看，2018年排名前三位的三個(gè)國家或地區(qū)占比達(dá)到55%，區(qū)域集中效應(yīng)顯現(xiàn)。其中，中國臺(tái)灣約占全球晶圓的23%的產(chǎn)能，是全球產(chǎn)能最大的地區(qū)，半導(dǎo)體材料銷售額為114億美元，全球占比為22%，位列第一，并且連續(xù)九年成為全球最大半導(dǎo)體材料消費(fèi)地區(qū)。韓國約占全球晶圓的20%的產(chǎn)能，半導(dǎo)體材料銷售額為87.2億美元，占比為17%，位列第二名。中國大陸約占全球13%的產(chǎn)能，半導(dǎo)體材料銷售額為84.4億美元，約占全球的16%，位列第三名。但是長期來看，中國大陸半導(dǎo)體材料市場占比逐年增加，從2007年的占比7.5%，到2018年占比為16.2%。全球半導(dǎo)體材料逐步向中國大陸市場轉(zhuǎn)移。

2018年各個(gè)國家和地區(qū)的銷售占比

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半導(dǎo)體材料銷售額和中國大陸占比(單位:十億美元)

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    2、光刻膠是重要半導(dǎo)體材料

    半導(dǎo)體制造材料占比逐年增加。半導(dǎo)體材料可分為封裝材料和制造材料（包含硅片和各種化學(xué)品等等）。從長期看，半導(dǎo)體制造材料和封裝材料處于同趨勢狀態(tài)。但是從2011年之后，隨著先進(jìn)制程的不斷發(fā)展，半導(dǎo)體制造材料的消耗量逐漸增加，制造材料和封裝材料的差距逐漸增加。2018年，制造材料銷售額為322億美元，封裝材料銷售額為197億美元，制造材料約為封裝材料的1.6倍。

2018年半導(dǎo)體材料消耗占比

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2018年半導(dǎo)體制造和封裝材料占比

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    光刻膠及其配套試劑是晶圓制造中的重要耗材。在2018年半導(dǎo)體材料市場中，光刻膠及其配套試劑合計(jì)銷售占比排在硅片，氣體與光罩之后，是半導(dǎo)體制程必不可少的光刻材料。在g-line與i-line開始被用于半導(dǎo)體光刻光源后，基于DQN體系的紫外正膠開始替代此前的以環(huán)化橡膠為基礎(chǔ)的紫外負(fù)型膠。隨著光刻技術(shù)的不斷進(jìn)步，在KrF，ArF等準(zhǔn)分子激光源被廣泛運(yùn)用后，以化學(xué)放大技術(shù)（CAR）為基礎(chǔ)的深紫外光刻正膠開始成為半導(dǎo)體光刻膠的主流。最近，極紫外光刻技術(shù)推動(dòng)半導(dǎo)體制程工藝向5nm以下的特征尺寸推進(jìn)，新型極紫外光刻膠技術(shù)也不斷涌現(xiàn)。光刻膠及其輔助材料在2018年的半導(dǎo)體材料市場占比達(dá)12%。隨著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，光刻膠市場也隨之增長。2018年，全球制造材料銷售額約為328億美元。制造材料的消耗品中，硅晶圓作為半導(dǎo)體的原材料，占比最大，達(dá)到37%，銷售額為120億美元；半導(dǎo)體光刻膠及其輔助材料占比約為12%，銷售額約為58億美元。隨著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，國內(nèi)光刻膠市場增速明顯，高于全球增速。近年來國內(nèi)半導(dǎo)體市場發(fā)展迅速，在建和未來規(guī)劃建設(shè)的產(chǎn)能為半導(dǎo)體光刻膠提供了廣闊的空間。

2018年全球半導(dǎo)體前道各材料市場比重

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全球半導(dǎo)體前道材料市場預(yù)測

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    3、政策引導(dǎo)，半導(dǎo)體材料將重點(diǎn)發(fā)展

    自中美貿(mào)易摩擦以來，中國大陸大力發(fā)展半導(dǎo)體，集成電路產(chǎn)業(yè)，并成立大基金投資半導(dǎo)體相關(guān)公司。同時(shí)，國家出臺(tái)相關(guān)政策，積極刺激半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。先后頒布了《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》、《集成電路產(chǎn)業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》等政策。各地方政府為培育增長新動(dòng)能，積極搶抓集成電路新一輪發(fā)展機(jī)遇，促進(jìn)地區(qū)集成電路產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，也不斷出臺(tái)相關(guān)政策支持集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。國家政策密集頒布：2014年工業(yè)和信息部、發(fā)展改革委、科技部、財(cái)政部等多部門聯(lián)合發(fā)布的《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》中，明確了我國集成電路的發(fā)展目標(biāo)；在2015年發(fā)布的《中國制造2025》中提出中國芯片自給率要在2020年達(dá)到40%，2025年達(dá)到70%；在2018年政府工作報(bào)告中，更是明確提出要推動(dòng)集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。地方推進(jìn)政策落地；全國多地在政府工作報(bào)告中紛紛提及集成電路產(chǎn)業(yè)，可見集成電路產(chǎn)業(yè)將成為近期地方政府工作重點(diǎn)。具體措施主要包括：加快重大項(xiàng)目落地與建設(shè)，集中力量實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有項(xiàng)目突破，完善相關(guān)產(chǎn)業(yè)平臺(tái)、產(chǎn)業(yè)基金等。地方政府扶持首先有利于重點(diǎn)集成電路項(xiàng)目開展，其次有利于各地方集成電路企業(yè)經(jīng)營。

2019年部分地區(qū)相關(guān)布局

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    半導(dǎo)體材料領(lǐng)域投資較少；雖然在半導(dǎo)體集成電路領(lǐng)域投資較多，但是在基礎(chǔ)科學(xué)，特別是在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域投資較少，再加上國內(nèi)半導(dǎo)體材料大多集中于面板制造材料，在要求更高的半導(dǎo)體制造材料領(lǐng)域研究較少。所以相對于集成電路設(shè)計(jì)，制造和封測產(chǎn)業(yè)，中國大陸半導(dǎo)體材料領(lǐng)域底子薄，發(fā)展慢。半導(dǎo)體材料迎來重大利好；2020年3月3日，國家科技部等五部委發(fā)布《加強(qiáng)“從0到1”基礎(chǔ)研究工作方案》。方案指出國家科技計(jì)劃突出支持關(guān)鍵核心技術(shù)中的重大科學(xué)問題。面向國家重大需求，對關(guān)鍵核心技術(shù)中的重大科學(xué)問題給予長期支持。重點(diǎn)支持人工智能、網(wǎng)絡(luò)協(xié)同制造、3D打印和激光制造、重點(diǎn)基礎(chǔ)材料，先進(jìn)電子材料、結(jié)構(gòu)與功能材料、制造技術(shù)與關(guān)鍵部件、集成電路和微波器件，高端醫(yī)療器械、重大科學(xué)儀器設(shè)備等重大領(lǐng)域，推動(dòng)關(guān)鍵核心技術(shù)突破。

    4、中國光刻膠市場空間廣闊

    1)中國大陸晶圓廠產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張

    全球晶圓產(chǎn)能將迎來爆發(fā)式增長。由于2019年上半年，中美貿(mào)易戰(zhàn)的不確定性，全球各大晶圓廠都推遲了產(chǎn)能增加計(jì)劃，但是并沒有取消。隨著2019年下半年中美貿(mào)易的復(fù)蘇和5G市場的爆發(fā)，2019年全年全球晶圓產(chǎn)能還是維持了720萬片的增加。但是隨著5G市場的換機(jī)潮來領(lǐng)，全球晶圓產(chǎn)能將在2020年至2022年迎來增加高峰期，三年增加量分別為1790萬片，2080萬片和1440萬片，在2021年將創(chuàng)下歷史新高。這些晶圓產(chǎn)能將會(huì)在韓國（三星，海力士），中國臺(tái)灣（臺(tái)積電）和中國大陸（長江存儲(chǔ)，長鑫存儲(chǔ)，中芯國際，華虹半導(dǎo)體等等）。其中中國大陸將占產(chǎn)能增加量的50%。

2010-2024年全球晶圓廠產(chǎn)能增加量（單位：百萬片/年，等效8寸晶圓）

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    中國大陸晶圓廠建設(shè)將迎來高速增長期。從2016年開始，中國大陸開始積極投資建設(shè)晶圓廠，陸續(xù)掀起建廠熱潮，2017-2020年全球?qū)⒔ǔ赏懂a(chǎn)62座晶圓廠，其中中國有26座，占總數(shù)的42%。2018年建造數(shù)量為13座，占到了擴(kuò)產(chǎn)的50%。擴(kuò)產(chǎn)的結(jié)果勢必導(dǎo)致晶圓廠的資本支出和設(shè)備支出的增加。到2020年，中國大陸晶圓廠裝機(jī)產(chǎn)能達(dá)到每月400萬片8寸等效晶圓，與2015年的230萬相比，年復(fù)合增長率為12%，增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高過其他地區(qū)。同時(shí)，國家大基金也對半導(dǎo)體制造業(yè)大力投入，在大基金一期投資中，其中制造業(yè)占比高達(dá)67%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于設(shè)計(jì)業(yè)和封測業(yè)。

2010-2020中國半導(dǎo)體晶圓廠投資額（單位：億美元）

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國家大基金一期投資比例

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    截至2019年底，中國仍有9座8寸晶圓廠和10座12寸晶圓廠處于在建或者規(guī)劃狀態(tài)。另外，由于目前中國大多數(shù)12寸晶圓廠處于試量產(chǎn)或者小批量量產(chǎn)狀態(tài)，處于產(chǎn)能底部。在得到客戶的產(chǎn)品驗(yàn)證和市場驗(yàn)證之后，將會(huì)迎來產(chǎn)能爬坡階段，將會(huì)對上游原材料出現(xiàn)巨大需求。

    2)中國大陸顯示面板市場方興未艾

    近年來，大陸的面板產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，在全球的市占率逐步提升。液晶面板行業(yè)最初從美國起源，后來在日本發(fā)展壯大，接著在韓國和臺(tái)灣地區(qū)進(jìn)一步崛起。現(xiàn)在大陸面板產(chǎn)業(yè)展現(xiàn)出后來居上的趨勢。目前美國、日本以及德國主要致力于行業(yè)上游原材料的發(fā)展；而韓國、臺(tái)灣地區(qū)和大陸則主要專注于行業(yè)中游面板制造環(huán)節(jié)。隨著中國大陸高世代面板生產(chǎn)線的相繼投產(chǎn)，大陸地區(qū)面板產(chǎn)能、技術(shù)水平穩(wěn)步提升，產(chǎn)業(yè)競爭力逐漸增強(qiáng)。產(chǎn)業(yè)競爭力逐漸增強(qiáng)，如今的面板產(chǎn)業(yè)韓國、中國大陸、中國臺(tái)灣三分天下，中國大陸有望在2019年成為全球第一。

液晶產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移路徑

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    在LCD的構(gòu)成組件中，彩色濾光片作為實(shí)現(xiàn)彩色顯示的關(guān)鍵器件占有重要地位。彩色濾光片在LCD面板總成本占比約為21%。彩色光刻膠和黑色光刻膠是制備彩色濾光片的核心材料。在彩色濾光片的成本結(jié)構(gòu)，其中黑色矩陣膜和彩色光刻膠合計(jì)占到了彩色濾光片成本的約46%。

LCD面板成本構(gòu)成

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彩色濾光片成本構(gòu)成

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    目前我國TFT-LCD用光刻膠依然被國外廠商壟斷，國產(chǎn)化率不足5%，國產(chǎn)替代空間巨大。其中正性光刻膠市場被德國默克(安智)、日本TOK、韓國東進(jìn)化學(xué)等國外巨頭壟斷。德國默克在中國的TFT正性膠市場占有率超過67%。RGB彩色光刻膠和BM黑色光刻膠市場相對分散，但供應(yīng)商也基本為國外大廠如CHEIL、日本DNP、JSR、TokyoInk、住友化學(xué)、三菱化學(xué)、新日鐵化學(xué)等。國內(nèi)從事TFT正性光刻膠研究與生產(chǎn)的廠家主要有北京北旭、北京科華、蘇州瑞紅（晶瑞股份子公司）等。LCD觸摸屏用光刻膠中，蘇州瑞紅（晶瑞股份子公司）市場占有率約為30%-40%，其他份額由臺(tái)灣新應(yīng)材及臺(tái)灣凱陽占據(jù)。彩色光刻膠行業(yè)技術(shù)壁壘較高，因此我國大陸TFT用彩色光刻膠主要從韓國和日本進(jìn)口。國內(nèi)彩色光刻膠門前尚處于起步階段，主要相關(guān)企業(yè)有永太科技、雅克科技、北京鼎材、和阜陽欣奕華。黑色光刻膠供應(yīng)商集中于日本與韓國，國內(nèi)相關(guān)廠家有江蘇博硯等。

    3)中國占據(jù)全球PCB產(chǎn)能半壁江山

    在全球PCB產(chǎn)業(yè)向亞洲轉(zhuǎn)移的背景下，中國以巨大的內(nèi)需市場和較為低廉的生產(chǎn)成本承接了大量PCB產(chǎn)能投資。當(dāng)前，中國已成為全球最大PCB生產(chǎn)國，占全球PCB行業(yè)總產(chǎn)值的比例已由2008年的31.18%上升至2017年的50.53%。除了擁有全球最大的PCB產(chǎn)能，中國也是PCB產(chǎn)品品類最為齊全的地區(qū)之一。

2014-2020中國PCB產(chǎn)值（億美元）

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2014-2020全球PCB產(chǎn)值（億美元）

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    隨著中國PCB產(chǎn)值占全球的比重的不斷增加，中國大陸PCB產(chǎn)業(yè)進(jìn)入持續(xù)穩(wěn)定增長階段。在2017年,中國PCB行業(yè)產(chǎn)值達(dá)到了280.8億美元。從2016年至2020年，中國PCB行業(yè)產(chǎn)值自271億美元增長到了311.6億美元，年復(fù)合增長率約為3.5%。同期全球PCB行業(yè)產(chǎn)值年復(fù)合增長率約為2.4%，低于中國行業(yè)增速。隨著全球電子信息產(chǎn)業(yè)從發(fā)達(dá)國家向新興國家和地區(qū)轉(zhuǎn)移，亞洲尤其是中國在PCB制造行業(yè)內(nèi)的影響力與重要性與日俱增。

PCB行業(yè)成本構(gòu)成

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    PCB用光刻膠產(chǎn)能建設(shè)在中國起步較早。早在2002年，外企就開始在華布局建廠，打破我國PCB光刻膠全部依賴進(jìn)口的局面。PCB光刻膠應(yīng)用初期，市場集中度比較高，供應(yīng)商多為日本、臺(tái)灣地區(qū)及歐美的企業(yè)。2002年以前，我國干膜光刻膠及光成像阻焊油墨完全依賴進(jìn)口，本土供給為零。此后，受益于下游PCB行業(yè)在中國大陸高速發(fā)展，PCB光刻膠龍頭企業(yè)如臺(tái)灣長興化學(xué)、日本旭化成、日本日立化成、美國杜邦等開始瞄準(zhǔn)中國大陸市場，陸續(xù)在內(nèi)地建廠。隨著PCB光刻膠外企東移和內(nèi)資企業(yè)的不斷發(fā)展，2015年我國PCB光刻膠產(chǎn)值達(dá)12.6億美元，占全球市場份額高達(dá)70%。在中國市場，容大感光、廣信材料、東方材料、北京力拓達(dá)等內(nèi)資企業(yè)已占據(jù)國內(nèi)50%左右的濕膜光刻膠和光成像阻焊油墨市場份額。

    4)產(chǎn)能擴(kuò)張推動(dòng)光刻膠市場規(guī)模增長

    隨著全球PCB，面板和半導(dǎo)體行業(yè)增產(chǎn)能的東移，中國的光刻膠需求也在不斷提升。2017年我國光刻膠需求量已達(dá)7.99萬噸，近年的年復(fù)合增長率達(dá)14.69%；市場規(guī)模達(dá)到58.7億元，年復(fù)合增長率達(dá)11.59%。估計(jì)2018年光刻膠需求量在8.44萬噸，市場規(guī)模約為62.3億元。

2011-2018中國光刻膠市場規(guī)模（億元）

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2011-2018中國光刻膠產(chǎn)量與本土產(chǎn)量（萬噸）

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    另一方面，全球光刻膠市場規(guī)模從2010年55.5億美元增長至2015年73.6億美元，復(fù)合增長率為5.81%；2016-2022年光刻膠消費(fèi)量將以年均5%的速度增長，至2022年全球光刻膠市場規(guī)?？沙^100億美元，前景廣闊。盡管中國光刻膠市場持續(xù)以高于全球市場的速度成長，但中國本土的光刻膠產(chǎn)量與需求量之間尚有相當(dāng)大的缺口。中國光刻膠企業(yè)有著較大的本土替代空間。在PCB光刻膠領(lǐng)域：由于中國PCB市場表現(xiàn)優(yōu)于全球水平，國內(nèi)PCB光刻膠市場規(guī)模有望穩(wěn)定增長。長期以來，中國PCB產(chǎn)值增速持續(xù)領(lǐng)跑全球。2015年我國PCB光刻膠產(chǎn)值達(dá)12.6億美元，占全球市場份額高達(dá)70%。2015-2020年中國PCB產(chǎn)值年復(fù)合增長率為3.5%高于全球增速。受益于中國PCB產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)，中國PCB光刻膠市場有望持續(xù)穩(wěn)定增長。

    在面板光刻膠領(lǐng)域：隨著全球面板產(chǎn)能陸續(xù)向中國大陸轉(zhuǎn)移，國內(nèi)LCD光刻膠需求快速增長。2022年大陸TFT陣列正性光刻膠需求量將達(dá)到1.8萬噸，彩色光刻膠需求量為1.9萬噸，黑色光刻膠需求量為4100噸，面板類光刻膠總需求預(yù)計(jì)高達(dá)15.6億美金。

    在半導(dǎo)體光刻膠領(lǐng)域：全球半導(dǎo)體光刻膠市場規(guī)模近年以來呈現(xiàn)快速增長趨勢；2016年全球半導(dǎo)體用光刻膠及配套材料市場分別達(dá)到14.5億美元和19.1億美元，分別較2015年同比增長9.0%和8.0%。預(yù)計(jì)2017和2018年全球半導(dǎo)體光刻膠市場將分別達(dá)到15.3億美元和15.7億美元。隨著12寸先進(jìn)技術(shù)節(jié)點(diǎn)生產(chǎn)線的興建和多次曝光工藝的大量應(yīng)用，193nm及其它先進(jìn)光刻膠的需求量將快速增加。具體到不同種類的半導(dǎo)體光刻膠，2016年，半導(dǎo)體光刻膠細(xì)分市場仍以ArF/ArF浸沒式為主，占市場總量的46%。

2010-2018全球半導(dǎo)體光刻膠市場規(guī)模（億美元）

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2014-2020全球半導(dǎo)體光刻膠需求結(jié)構(gòu)（億美元）

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ArF/ArF浸沒光刻膠市場格局

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KrF光刻膠市場格局

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g/Iline光刻膠市場格局

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    中國市場方面，2016年我國半導(dǎo)體制造用光刻膠市場規(guī)模為19.55億元，其配套材料市場規(guī)模為20.24億元。預(yù)計(jì)2017和2018年光刻膠市場規(guī)模將分別達(dá)到19.76億元和23.15億元，其配套材料市場規(guī)模將分別達(dá)到22.64億元和29.36億元。在28nm生產(chǎn)線產(chǎn)能尚未得到釋放之前，ArF光刻膠仍將是市場主流。

全球各區(qū)域半導(dǎo)體光刻膠市場份額

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    2020年至2022年是中國大陸晶圓廠投產(chǎn)高峰期，以長江存儲(chǔ)，長鑫存儲(chǔ)等新興晶圓廠和以中芯國際，華虹為代表的老牌晶圓廠正處于產(chǎn)能擴(kuò)張期，未來3年將迎來密集投產(chǎn)。以12寸等效產(chǎn)能計(jì)算，2019年中國的大陸產(chǎn)能為105萬片/月，我們預(yù)計(jì)至2022年大陸晶圓廠產(chǎn)能增至201萬片/月。據(jù)國內(nèi)晶圓廠的建設(shè)速度和規(guī)劃，預(yù)計(jì)2022年國內(nèi)半導(dǎo)體光刻膠市場是2019年的兩倍，半導(dǎo)體光刻膠市場迎來高速發(fā)展期。若2019年的中國大陸半導(dǎo)體光刻膠市場可以保持20%的增速至27.78億元，預(yù)計(jì)2022年，中國大陸半導(dǎo)體光刻膠市場空間將會(huì)接近55億元。