2020年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量及市場(chǎng)需求分析：預(yù)計(jì)2025年裝機(jī)量需求達(dá)到636GWh[圖]

    一、新能源車(chē)熱度依舊，增長(zhǎng)強(qiáng)勁不減速

    新能源汽車(chē)熱度不減，產(chǎn)銷(xiāo)持續(xù)攀升，高速增長(zhǎng)趨勢(shì)不減。2018年全球新能源車(chē)產(chǎn)量為192.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)52.5%，中國(guó)新能源車(chē)產(chǎn)量為122萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)51%。預(yù)計(jì)未來(lái)五年，新能源車(chē)市場(chǎng)將繼續(xù)以20%-40%的速度高速增長(zhǎng)。

全球新能源汽車(chē)需求預(yù)測(cè)

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    中國(guó)新能源汽車(chē)需求預(yù)測(cè)

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    二、整車(chē)廠(chǎng)布局積極，加速布局新能源車(chē)

    1）政策市場(chǎng)雙重驅(qū)動(dòng)，國(guó)內(nèi)新能車(chē)產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。作為國(guó)家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，推廣智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池行業(yè)市場(chǎng)行情動(dòng)態(tài)及投資規(guī)模預(yù)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：新能車(chē)有利于改善我國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)并減少石油等資源的對(duì)外依賴(lài)。國(guó)內(nèi)新能車(chē)最初發(fā)展的動(dòng)力源于政府補(bǔ)貼的強(qiáng)力推動(dòng)。補(bǔ)貼退坡背景下，雙積分政策推動(dòng)力強(qiáng)勁。由于19年起考察新能源積分比例，各車(chē)企加碼布局新能車(chē)，新合資、新品牌、新平臺(tái)層出。2）海外主機(jī)廠(chǎng)開(kāi)啟電動(dòng)化量產(chǎn)周期。以特斯拉為代表的新能源車(chē)企已經(jīng)受到市場(chǎng)的認(rèn)可，而大眾、寶馬、奧迪等傳統(tǒng)主機(jī)廠(chǎng)紛紛加快在新能源領(lǐng)域的布局，隨著供應(yīng)鏈的敲定，量產(chǎn)周期已然開(kāi)啟。

各大國(guó)際車(chē)廠(chǎng)新能源車(chē)布局

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各大國(guó)際車(chē)廠(chǎng)在華新能源車(chē)布局

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國(guó)內(nèi)各大車(chē)廠(chǎng)新能源車(chē)布局

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各大外資車(chē)廠(chǎng)在華投資擴(kuò)產(chǎn)

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    三、未來(lái)全球汽車(chē)電動(dòng)化滲透率

    依據(jù)對(duì)應(yīng)車(chē)企公布的新能源戰(zhàn)略或透露的建廠(chǎng)規(guī)劃，估算各企業(yè)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量（純電+插電，且均為乘用車(chē)）和汽車(chē)總銷(xiāo)量。我們?cè)O(shè)定電動(dòng)化滲透率=（純電+插混）/乘用車(chē)銷(xiāo)量，得到主要時(shí)間節(jié)點(diǎn)的滲透率預(yù)測(cè)結(jié)果：2018年滲透率2.5%，2020年4.6%，2025年15%，2030年26%。

全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量及汽車(chē)電動(dòng)化滲透率預(yù)測(cè)（萬(wàn)輛）

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    在上述未來(lái)車(chē)企銷(xiāo)量推演過(guò)程中，考慮到德系車(chē)企大眾、寶馬、戴姆勒近期的工廠(chǎng)和電池合同落地、德國(guó)政府補(bǔ)貼、將傳統(tǒng)車(chē)投入轉(zhuǎn)移至新能源的各項(xiàng)舉措（裁員、節(jié)省成本）等動(dòng)向，顯示出傳統(tǒng)車(chē)巨頭調(diào)頭轉(zhuǎn)向新能源領(lǐng)域的決心，預(yù)計(jì)形成“后發(fā)趕超”之勢(shì)。盡管中國(guó)國(guó)產(chǎn)品牌、特斯拉已取得較好的基礎(chǔ)，但德系三巨頭，尤其大眾借助規(guī)模優(yōu)勢(shì)推出的MEB純電平臺(tái)車(chē)型正穩(wěn)步落地，未來(lái)崛起確定性較高。

    尤其注意到在2019年11月底，德系BBA集中發(fā)布新聞，為節(jié)省成本，加強(qiáng)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型投入，紛紛宣布裁員或降薪計(jì)劃。奧迪宣布計(jì)劃到2025年裁員9500人，占員工總數(shù)的10.6%，以節(jié)省約60億歐元的成本。寶馬爭(zhēng)取在2022年之前節(jié)省120多億歐元成本，包括通過(guò)減少員工獎(jiǎng)金等方式。戴姆勒宣布未來(lái)三年全球裁減至少1萬(wàn)份就業(yè)崗位（約占總員工數(shù)3%）分車(chē)企來(lái)看電動(dòng)化滲透率，除特斯拉100%外，國(guó)產(chǎn)品牌總體上還會(huì)繼續(xù)保持領(lǐng)先，德系三巨頭追趕迅速，2030年模型結(jié)果預(yù)測(cè)大眾、寶馬電動(dòng)化滲透率達(dá)到40%。另外，12月3日工信部發(fā)布《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）（征求意見(jiàn)稿）》，提出2025年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量占比目標(biāo)為25%，在本模型里國(guó)產(chǎn)品牌乘用車(chē)2025年占比將達(dá)到31.7%，但由于商用車(chē)和合資品牌的電動(dòng)化滲透率相對(duì)較低預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)整體目標(biāo)的達(dá)成造成拖累。

各車(chē)企新能源汽車(chē)滲透率

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    四、全球動(dòng)力電池裝機(jī)量預(yù)測(cè)

    根據(jù)公布的車(chē)型規(guī)劃，假定各車(chē)企主力車(chē)型的單車(chē)帶電量大小。除特斯拉平均帶電量在70kWh以上外，其他車(chē)企純電帶電量平均在30-40kWh之間，假設(shè)遠(yuǎn)期提升至50-70kWh；插電當(dāng)前平均10kWh左右，未來(lái)提升至15kWh。通過(guò)測(cè)算我們預(yù)計(jì)在2025年前，動(dòng)力電池仍將維持30%及以上增長(zhǎng)，2025年裝機(jī)量需求達(dá)到636GWh，2030年達(dá)到1514GWh。

全球動(dòng)力電池裝機(jī)量需求及增速（GWh）

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    從各車(chē)企裝機(jī)量來(lái)看，當(dāng)前電池需求較大的主要是國(guó)產(chǎn)品牌新能源車(chē)和特斯拉，全球裝機(jī)量占比分別達(dá)到57%和26%。隨著外海車(chē)企電動(dòng)化加速，國(guó)產(chǎn)品牌裝機(jī)量占比逐漸下降，大眾占比提升至20%，雷諾日產(chǎn)、戴姆勒、寶馬由于純電/新能源未來(lái)占比在60%-90%，且新能源總體增長(zhǎng)較快，因此電池裝機(jī)量占比也有不同程度提升，分

2019年車(chē)企裝機(jī)量需求占比

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2030年車(chē)企裝機(jī)量需求占比

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    五、全球主要?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)需求預(yù)測(cè)

    根據(jù)目前公開(kāi)和調(diào)研得到的情況，我們對(duì)未來(lái)電池企業(yè)和車(chē)企的配套關(guān)系進(jìn)行假定。詳細(xì)拆分的電池企業(yè)包括：松下、LG、三星SDI、SKI、Northvolt、CATL、BYD，剩下的企業(yè)統(tǒng)一歸入其他。測(cè)算得到電池企業(yè)的動(dòng)力電池需求。先看2018年基年的測(cè)算情況，全球動(dòng)力電池前三企業(yè)為CATL、松下、BYD,需求分別為21.1GWh、19.5GWh、10.3GWh，該結(jié)果與GGII公布數(shù)據(jù)的出貨量和全球市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)相吻合。再看2025年預(yù)測(cè)結(jié)果，排名前三的企業(yè)變?yōu)镃ATL、LG、松下，需求分別達(dá)到174GWh、161GWh、130GWh，2018-2025年復(fù)合增速為35.2%、56.6%、31.1%。相比2018年產(chǎn)量，由于LG定點(diǎn)覆蓋更廣，預(yù)計(jì)未來(lái)擴(kuò)產(chǎn)速度更快，或?qū)⑷〈上鲁蔀槿虻诙箅姵貜S(chǎng)。松下在過(guò)去由于特斯拉放量因此產(chǎn)量基數(shù)較高，但從未來(lái)預(yù)期獲得的訂單情況來(lái)看，大眾（部分歐洲）、寶馬（被CATL搶走一供）、戴姆勒（份額趨于稀釋?zhuān)?duì)其拉動(dòng)要弱于CATL和LG，因此增速受到一定影響。

主要?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)需求測(cè)算（GWh）

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