中國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院迎來機遇期，預計2020年互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺突破500億市場空間，18-24為主力人群[圖]

    一、、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院迎來機遇期

    隨著人民群眾多層次、多元化的醫(yī)療健康需求變化，中央出臺了一系列促進互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療發(fā)展的文件以深化供給側醫(yī)改，提高人民健康水平。

    為貫徹落實黨中央、國務院有關要求，國家衛(wèi)生健康委于2018年7月研究制定了《互聯(lián)網(wǎng)診療管理辦法(試行)》《互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院管理辦法(試行)》和《遠程醫(yī)療服務管理規(guī)范(試行)》。至此，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院迎來了新的發(fā)展機遇。

    自2014年開始，在我國多個地區(qū)相繼對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院進行了探索，但由于受到政策、醫(yī)療體制、技術、患者接受程度等因素的影響，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院并沒有進入快速發(fā)展階段。經(jīng)由實驗試點期、嚴厲監(jiān)管期之后，2018年國務院連續(xù)發(fā)布了促進互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療發(fā)展的一系列文件，倡導公共服務的均等化、普惠化、便捷化，讓百姓少跑腿、數(shù)據(jù)多跑路，讓群眾能在家門口享受優(yōu)質醫(yī)療服務。

    同時，隨著時代和技術的進步，社會對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院也有了新的需求，同時醫(yī)院本身也在尋求新的業(yè)務發(fā)展模式?？萍嫉倪M步尤其是云計算、5G、人工智能的應用，給互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的發(fā)展帶來了“天時、地利、人和”的局面。尤其是2020年新冠肺炎疫情的爆發(fā)，進一步催化互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院迎來了新的發(fā)展高潮。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)院行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調查及市場盈利預測報告》顯示：目前，中國每年有近70億人次的門診量，其中超過60%為復診，而有些復診可以通過線上完成。2019年，我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院迎來大爆發(fā)，前11個月新建互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院148家，創(chuàng)造歷史高峰，已建成互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院數(shù)量達到269家，預計全年將達到300家。因為疫情的影響，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的需求從過去的彈性一下變成了剛需。

2014-2019年我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院數(shù)量情況(單位：家)

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    二、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的七個技術要求

    基于《互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院管理辦法(試行)》(以下簡稱《辦法》)及其附錄《互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院基本標準(試行)》(以下簡稱《標準》)，本文將互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院應實現(xiàn)的技術要求概括為七個方面：功能性要求、合規(guī)性要求、互聯(lián)互通要求、數(shù)據(jù)安全要求、業(yè)務連續(xù)性要求、服務可追溯性要求、規(guī)章制度要求。

    另外，《互聯(lián)網(wǎng)診療管理辦法(試行)》中規(guī)定的互聯(lián)網(wǎng)診療是針對醫(yī)院內部診療模式的定義，而互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院是互聯(lián)網(wǎng)診療的進一步延伸，是獨立的醫(yī)療機構，因此互聯(lián)網(wǎng)診療的信息系統(tǒng)同樣也可參考本文建議進行建設。

    1、功能要求解讀

    《辦法》和《標準》對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院信息系統(tǒng)應具備的功能進行了指導性要求，如規(guī)定要實現(xiàn)遠程會診、遠程門診、遠程病理診斷、遠程醫(yī)學影像診斷和遠程心電診斷等功能。各醫(yī)院的建設可根據(jù)實際需求進行個性化配置，但至少應合理配置醫(yī)生端和患者端功能模塊，以支持基本診療流程，包括但不限于以下功能要求：

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    2、合規(guī)性要求解讀

《辦法》中對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院信息系統(tǒng)的合規(guī)性要求可總結為以下六個方面：

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    3、互聯(lián)互通要求解讀

《辦法》中對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院信息系統(tǒng)與各方互聯(lián)互通的要求可以總結為五個方面：

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    4、數(shù)據(jù)安全要求解讀

    互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院將診療活動延伸至互聯(lián)網(wǎng)端，而互聯(lián)網(wǎng)是一個開放的環(huán)境，因此數(shù)據(jù)安全工作尤其重要?！掇k法》第十五條和《標準》“房屋和設備設施”章節(jié)的第六條都明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院信息系統(tǒng)應通過第三級信息安全等級保護測評，應注意測評對象需涵蓋互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院所有相關信息系統(tǒng)，且應按規(guī)定每年定時完成復測。在此基礎上，《辦法》中還特別強調了數(shù)據(jù)安全尤其是個人信息的重要性，應從數(shù)據(jù)全生命周期的六個階段落實數(shù)據(jù)安全策略：

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    除以上在數(shù)據(jù)各生命周期階段的措施，還應建立應急響應組織架構并根據(jù)重要程度、階段制定不同級別的應急策略等，避免數(shù)據(jù)泄露影響的擴大化和嚴重化。

    5、業(yè)務連續(xù)性要求解讀

《辦法》中對互聯(lián)網(wǎng)信息系統(tǒng)業(yè)務連續(xù)性的要求可總結為以下三個方面：

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    6、服務可追溯性要求解讀

《辦法》中要求互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院應實現(xiàn)服務全程可追溯，具體可以總結為以下兩個方面：

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    7、規(guī)章制度要求解讀

《標準》中的“規(guī)章制度”章節(jié)對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院應建立的制度進行了較為詳細的規(guī)定，可總結為以下三類制度：

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    規(guī)章制度應保持持續(xù)的迭代式構建過程，為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院構建與運營保駕護航。

    三、供需分析：當前整體屬“低頻”服務，掛號問診和健康管理“賽道”較為擁擠

    １、需求端分析

    在線醫(yī)療整體屬“低頻”特性，年輕人和經(jīng)濟發(fā)達城市為主力互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療市場受益滲透率提升和服務內容增加，預計20年市場規(guī)模突破500億。此外，18-24歲為主力使用人群，其中女性占比更高。隨著線上問診、醫(yī)藥電商滲透率的上升和智能手機的普遍使用，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療市場持續(xù)擴大。數(shù)據(jù)顯示，18-24歲人群在五大互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺的使用占比超過40%，為主力人群。而年輕人整體較好的體質，也符合當前在線醫(yī)療仍屬低頻服務的特性。

2013-2020年中國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的市場空間

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互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療五大平臺的年齡分布

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    關數(shù)據(jù)顯示，在用戶性別特征方面，醫(yī)療電商平臺的男性用戶占比最大，男性用戶比例達到68.5%，掛號問診及醫(yī)療知識平臺女性用戶偏好度較高，女性用戶占比分別為54.4%和53.5%。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療五大平臺用戶性別特征(單位：%)

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    在用戶學歷特征方面，醫(yī)生助手用戶碩士比例較高，達到近6成，醫(yī)療知識和醫(yī)藥電商平臺?？朴脩舯壤^高，分別為43%和35.6%。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療五大平臺用戶學歷特征(單位：%)

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    在線醫(yī)療整體屬“低頻”特性，年輕人和經(jīng)濟發(fā)達城市為主力醫(yī)藥電商在一線城市滲透率最高，其余在新一線城市滲透率更高。五大類服務在一線城市滲透率均在上升，醫(yī)藥電商類在一線城市滲透率最高，其余服務新一線城市用戶占比最高，掛號診療在二三四線滲透率仍有望上升。掛號問診類平臺在四線城市的滲透率要高于二三線，但一線和新一線城市滲透率呈現(xiàn)上升態(tài)勢，可見未來對二三線城市滲透率仍有提升空間。此外，北京、上海、廣州是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療使用率排前的城市。

2019.04互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療五類平臺的城市滲透率

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互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療細分領域的城市使用TOP3

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    在線醫(yī)療整體屬“低頻”特性，年輕人和經(jīng)濟發(fā)達城市為主力

    在線醫(yī)療整體屬“低頻”特性，掛號問診平臺月均使用最多。行業(yè)整體打開率符合低頻特性，月均平均使用次數(shù)逐步上升，其中掛號問診屬于使用最為頻繁的應用。2018.04-2019.04五大類互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺的打開率均低于12%，說明屬于非活躍APP，而掛號問診平臺，作為月均使用天數(shù)最多的互聯(lián)網(wǎng)。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療五類平臺打開率

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互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺月均使用天

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    ２、供給端分析

    五大類服務，其中掛號問診和健康管理“賽道”較為擁擠。多類型服務，掛號問診和健康管理“賽道”最為擁擠?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺（定義：以企業(yè)為主導，而非實體醫(yī)療機構主導的線上醫(yī)療服務平臺）往往提供多項服務，如掛號、輕問診、醫(yī)藥電商、健康管理、醫(yī)生助手、醫(yī)療知識等，并依據(jù)自身差異提供優(yōu)勢服務。
現(xiàn)階段，掛號問診和健康管理“賽道”最為擁擠。數(shù)據(jù)顯示：主流互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務APP共299個，其中健康管理類84個，占比28.1%，掛號問診類66個，占比22.1%

主流互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務類型占比

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    B2C,B2C2C為主要服務形式,PC與APP端都涉及互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺依托于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，通過與實體醫(yī)院或者市政府合辦互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院獲取問診資質。目前，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺的終端用戶以患者、醫(yī)生或者社會大眾等C端用戶為主，藥品流通平臺會出現(xiàn)B2B,O2O等不同服務形式。

    PC端發(fā)展較早，APP端覆蓋面廣，裝載量顯著上升。PC端的掛號網(wǎng)最早可以追隨到2005年成立的就醫(yī)160，2010年成立的掛號網(wǎng)。15年以后隨著智能手機普及率的上升，APP端的產品數(shù)量日益增多。2019.04的互聯(lián)網(wǎng)APP的裝載量突破4500萬臺，同比增長61%。其中掛號問診類平臺裝載量最高，同期使用人數(shù)占比為50%，為使用率最高的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療APP裝載量（千萬、%））

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2019.04互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療APP使用人數(shù)占比

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    四、商業(yè)模式：“醫(yī)+藥”和“醫(yī)+藥+保”為主流模式

    商業(yè)模式分類闡述：“醫(yī)+藥”模式為首選、“醫(yī)+藥+保”持續(xù)探索中。醫(yī)療的低頻活動導致醫(yī)療咨詢出現(xiàn)客單價低，退費率高，成本高的情況，而處方外流背景下，藥品銷售盈利空間大，因而企業(yè)業(yè)務布局“醫(yī)+藥”為首選。面對醫(yī)保收支的失衡和醫(yī)?？刭M政策的持續(xù)推進，預計未來商業(yè)醫(yī)療保險占衛(wèi)生總費用的比重在2021年會超過10%（德國商保占比約10%，美國為47.6%-2018年數(shù)據(jù)，現(xiàn)在低于9%。因此，以微醫(yī)HMO/ACO模式為代表的“醫(yī)+藥+保”商業(yè)模式也在推廣中。

主流互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司的商業(yè)模式

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    “醫(yī)+藥”：依托處方外流，完成復診閉環(huán)。處方外流是形成復診閉環(huán)的基礎，“醫(yī)”完成引流和獲客，“藥”推進平臺盈利。有別于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院（依賴于實體醫(yī)院），互聯(lián)網(wǎng)平臺的醫(yī)生來源更為廣泛，以?？漆t(yī)生的形式向用戶提供；并通過自建、收購、關聯(lián)醫(yī)藥平臺，實現(xiàn)問診至配藥的就診鏈條閉環(huán)，簡化服務流程，節(jié)約患者時間。
線上OTC藥品流通占比持續(xù)上升，線上放開和處方外流有望進一步刺激市場擴大。根據(jù)凱度咨詢,2018年互聯(lián)網(wǎng)OTC醫(yī)藥規(guī)模約90億元，約占OTC市場的5%，較17年的市占率提升1pct。

線上OTC市場持續(xù)擴大

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    “醫(yī)+藥”：處方藥市場大有可為，OTC市場線上滲透穩(wěn)步上升。預測中國線上藥物流動市場約為3000億，利潤空間約600億。對比美國處方藥市場，中國處方藥銷售仍以醫(yī)院為主，藥店和類電商渠道占比偏低。參考美國處方藥電商占比20%，中國OTC藥物滲透率線上類比電商約為50%。則合計線上處方藥市場約2000億，OTC線上市場約1000億，合計近3000億市場。參考A股藥品流通商、藥店和美股電商直營品牌的毛（凈）利率，處方藥的凈利潤率可達15%，OTC凈利潤率可達10%，因此利潤空間約為600億。

線上藥物市場空間（億）和利潤規(guī)模（億）測算

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線上OTC市場占比持續(xù)上升

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中國處方藥銷售渠道

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美國處方藥銷售渠道

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    醫(yī)+藥”：政策態(tài)度放開，取消ABC證放開入行門檻。在去除以藥養(yǎng)醫(yī)的大背景下，處方外流成為未來趨勢。2017年ABC類證先后取消，放開準入門檻，允許第三方平臺有條件售賣OTC藥物，不需線下藥店為倉儲基礎，可直接實現(xiàn)線上購買，線下配送，推動直營醫(yī)藥電商與在線診療、健康咨詢、7*24h送藥等一系列關聯(lián)業(yè)務發(fā)……

    “醫(yī)+藥”：流量導入、專家數(shù)量和藥物分銷能力是平臺核心競爭力。“醫(yī)+藥”模式下，醫(yī)生的診金費用差異不大，藥品分銷存在平臺比價可能。

直接影響平臺競爭力的因素

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互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺專家就診費用

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    “醫(yī)+藥+保”：醫(yī)?？刭M+分級診療符合大勢，商保投保率和費用占比持續(xù)上升醫(yī)保控費和分級診療是國家長期推動的政策，根源如下:

    1）每年公衛(wèi)開支中醫(yī)保補助費用的快速增長和醫(yī)保收支不均衡，帶來的財政壓力。

    2013至2017年，各級財政對城鄉(xiāng)居民醫(yī)療保險補助由3282億元增加到4919億元，年均增長10.6%。2018年全國醫(yī)保合計收入2.1萬億元，同比增長9%（為歷史新低），而醫(yī)保合計支出1.76萬億元，其中城鎮(zhèn)職工醫(yī)保支出1.05萬億元（占比60%），同比增長11%，城鄉(xiāng)居民醫(yī)保支出7103億元，同比增長16%，進一步降低醫(yī)保結余。

    2)占比8%的三級醫(yī)院承擔了50%的就診需求，造成就診資源的浪費與失衡。根據(jù)《2018年我國衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》，在我國醫(yī)院數(shù)量占比僅8%的三級醫(yī)院承擔了18.5億人次的就診需求，數(shù)量最多的1級醫(yī)院僅承擔2.2億人次，醫(yī)院分級就診機制的推進仍需加強。

2000-2018年全國醫(yī)保累計結余情況

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我國各級醫(yī)院承擔就診情況圖示（醫(yī)院數(shù)量：個；就診人次:億人次）

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    “醫(yī)+藥+保”：商保占比提升和降費提效的必然驅動。國內基礎醫(yī)療保險體系存在支出壓力，商業(yè)健康險后續(xù)將從補充定位過度到部分主體定位，賠付率上漲和給付占比上升是未來趨勢。隨著商保賠付率和占比上升，以及分級診療、醫(yī)療數(shù)據(jù)電子化等醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展，管理型商保的占比將逐步提升，后續(xù)發(fā)展有望向美國靠攏,管理型健康險占比超90%。

    國內健康險市場規(guī)模持續(xù)擴大，預計2020年的百萬醫(yī)療險市場規(guī)模超420億，商業(yè)健康險的市場規(guī)模突破7500億。此外，考慮我國現(xiàn)在保險密度（人均保費）和保險深度（保費占GDP的百分比）和發(fā)達國家如美國之間的差距近10倍，因此未來商保健康險的空間有望翻倍，潛在管理型健康險的市場空間破萬億。

    對于管理型健康險來說，控費能力是核心?？刭M能力與打通醫(yī)療產業(yè)上下游，實現(xiàn)真正的醫(yī)療服務一體化息息相關。只有提高保險公司的控費議價權，手握眾多投保人的就診記錄，才能放開賠付條件，設計出吸引投保者的產品。“醫(yī)+藥+保”則是一條打通醫(yī)療產業(yè)鏈的商業(yè)模式，保險公司通過自建或與互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺合作，手握大量簽約醫(yī)生資源，后續(xù)切入線下實體醫(yī)院，建立合作。形成HMO/ACO體系，投保人在合作體系內進行就診和治療，保險公司即可獲取相應診療數(shù)據(jù)，降低騙保可能。同時，保險公司對醫(yī)生診治情況進行評估，進行獎勵。既保證投保人的就診質量，又實現(xiàn)控費效果。

我國短期健康險和美國短期健康險免責條款對比

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    “醫(yī)+藥+保”：基礎保險覆蓋廣、醫(yī)療資源、就診數(shù)據(jù)、產品結構是核心矛盾。不同于單純的“醫(yī)+藥”，“醫(yī)+藥+保”的模式下對保費的提成或者收入來源更為重視。目前，我國商保健康險占全保費比的12%，商保健康險支出占公衛(wèi)費用支出低于9%，支出現(xiàn)階段的核心矛盾有以下4點：

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    “醫(yī)+藥+保”：布局醫(yī)療全產業(yè)鏈，提升控費能力，推廣保障型產品。保險公司解決控費和提升議價能力后，在短期保障型健康險（百萬醫(yī)療險）市場中掌握定價權，在長期保障型產品市場推出差異化和有影響力的產品。因此，保險公司進入醫(yī)療產業(yè)鏈，入股或合作互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺、HIT廠商，成為推廣商保健康險的基礎。
入股互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺，掌握醫(yī)生、醫(yī)院和患者資源。利于搭建保險體系內的醫(yī)療系統(tǒng)，實現(xiàn)醫(yī)療數(shù)據(jù)的積累，分析數(shù)據(jù)，提升控費和議價能力，降低賠付成本。

    醫(yī)藥電商與保險支付融為一體，設計具有吸引力的產品。明確體系內的報銷藥品，在體系內的醫(yī)藥電商完成配藥流程，降低藥品加成費用。推廣保障型產品，承接中國消費者儲蓄型需求向保障型需求的切換。通過保障型、消費型健康險承接醫(yī)保之上的補充外溢型需求。在DRGS推廣后，繼續(xù)承接部分主體型保障需求。同時通過提高控費、降低賠付成本、提升賠付率推出具有影響力的產品，從而提升保險公司NBV值（賬面凈值，表明新業(yè)務價值增速情況）。