2019年中國(guó)汽車(chē)硬件行業(yè)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)及主要企業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)比：預(yù)計(jì)2020年L2-L3帶來(lái)的硬件市場(chǎng)空間約240億元[圖]

    汽車(chē)電子電器架構(gòu)演進(jìn)—ECU快速增加導(dǎo)致傳統(tǒng)CAN總線架構(gòu)出現(xiàn)成本高、效率低的問(wèn)題。近年來(lái)，伴隨汽車(chē)電子系統(tǒng)的發(fā)展，單車(chē)搭載的ECU（電子控制器）個(gè)數(shù)快速增長(zhǎng)。一輛汽車(chē)的ECU數(shù)量可以平均可以達(dá)到30-50個(gè)，高端車(chē)型超過(guò)100個(gè)，軟件代碼超過(guò)1億行。

    ECU最早用于控制發(fā)動(dòng)機(jī)工作，而隨著汽車(chē)電子化發(fā)展，從四輪驅(qū)動(dòng)、電控變速器、主動(dòng)懸架系統(tǒng)、安全氣囊系統(tǒng)到娛樂(lè)信息系統(tǒng)均搭載了各自的ECU。傳統(tǒng)EE架構(gòu)向集中化的域控制器進(jìn)行升級(jí)和優(yōu)化是確定的行業(yè)趨勢(shì)。從域的劃分上來(lái)看，目前市場(chǎng)主流的是博世的五域劃分：將車(chē)劃分為車(chē)身域、底盤(pán)域、動(dòng)力域、座艙域以及自動(dòng)駕駛域。而對(duì)于OEM來(lái)說(shuō)，整合信息娛樂(lè)等功能不會(huì)過(guò)多涉及車(chē)身控制、更改傳統(tǒng)已有的EE架構(gòu)，所以智能座艙域的整合是相對(duì)容易和自然的，這也是為什么智能座艙有望成為大部分車(chē)企最先大規(guī)模配置的“域”。而對(duì)于智能駕駛域的集成，會(huì)涉及到較大的車(chē)身架構(gòu)的重構(gòu)，故落地速度方面滯后于智能座艙；而2020年起，伴隨L2.5~L3級(jí)車(chē)型落地量產(chǎn)，以及傳統(tǒng)車(chē)企新能源平臺(tái)的推出，加速EE架構(gòu)域化的進(jìn)程。

    單車(chē)智能漸進(jìn)式升級(jí)帶來(lái)硬件產(chǎn)業(yè)鏈增長(zhǎng)。主機(jī)廠受制于傳統(tǒng)車(chē)型投入的包袱，在車(chē)型升級(jí)及ADAS功能配置上大多選擇遞進(jìn)式。L1主要以感知和預(yù)警為主，通過(guò)攝像頭、雷達(dá)感知車(chē)道線、碰撞并作出信息反饋預(yù)警；L2相比L1增加了控制層功能，同時(shí)實(shí)現(xiàn)橫向及縱向控制；L2.5-L3級(jí)主要，是對(duì)精度和冗余的要求提升以滿足更高的安全標(biāo)準(zhǔn)；L4級(jí)以上軟件及域化的程度大幅提高。

不同級(jí)別單車(chē)智能需要的軟硬件配置

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    一、汽車(chē)硬件行業(yè)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)

    兼具探測(cè)距離與抗干擾能力的高性?xún)r(jià)比硬件—毫米波雷達(dá)。毫米波雷達(dá)的工作頻段在1-10mm，對(duì)應(yīng)頻率范圍為30-300GHz。波長(zhǎng)與頻率成反比，波長(zhǎng)越短、穿透能力越強(qiáng)。故毫米波的優(yōu)勢(shì)是分辨率高、指向性好、抗干擾能力強(qiáng)和探測(cè)性能好。不受霧霾、雨雪等惡劣天氣的影響。我國(guó)毫米波雷達(dá)頻段主要集中在24GHz及77GHz，77GHz主要用在前向雷達(dá)的長(zhǎng)距離探測(cè)（100-300m）；24GHz主要用在周邊角雷達(dá)（70m以下）。

    國(guó)內(nèi)毫米波雷達(dá)出貨量快速增長(zhǎng)，2019年超過(guò)500萬(wàn)顆。伴隨ADAS功能滲透率提升，近年來(lái)國(guó)內(nèi)毫米波雷達(dá)出貨量快速增長(zhǎng)，三年復(fù)合增速超過(guò)65%。2019年國(guó)內(nèi)毫米波雷達(dá)出貨517萬(wàn)顆，同比增長(zhǎng)44.4%。若以500元/顆測(cè)算，行業(yè)市場(chǎng)空間達(dá)25.85億元。若以平均2.5顆/車(chē)測(cè)算，配置車(chē)輛超過(guò)206.8萬(wàn)臺(tái)，滲透率9.99%。

2019年國(guó)內(nèi)毫米波雷達(dá)出貨超500萬(wàn)顆

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全球毫米波雷達(dá)市場(chǎng)份額情況

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國(guó)內(nèi)毫米波雷達(dá)市場(chǎng)份額情況

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    目前，日本、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家新增汽車(chē)ADAS的配置比率已相對(duì)較高，而中國(guó)等新興市場(chǎng)的滲透率仍相對(duì)較低，我國(guó)ADAS的滲透率僅在2%-5%。但目前，汽車(chē)內(nèi)部有大量電子裝置，汽車(chē)的娛樂(lè)和信息性不斷增強(qiáng)，在此情況下，駕駛者的注意力容易被分散，因此作為提升駕駛安全性的智能輔助功能系統(tǒng)，ADAS滲透率不斷提升是較為明確的趨勢(shì)，預(yù)測(cè)我國(guó)ADAS市場(chǎng)增長(zhǎng)速度有望超過(guò)40%，預(yù)計(jì)今年將達(dá)到788億元。

中國(guó)ADAS市場(chǎng)空間

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    ADAS裝配率快速提升，部分功能滲透率已經(jīng)突破20%。2018-2019年各項(xiàng)ADAS功能的滲透率有明顯加快趨勢(shì)。2019年車(chē)道偏離預(yù)警、車(chē)道偏離輔助、主動(dòng)剎車(chē)、自動(dòng)泊車(chē)入圍、并線輔助、360全景影像及全速自適應(yīng)巡航的滲透率（標(biāo)配）分別為20.2%、11.8%、22.1%、9.6%、15.0%、18.1%、7.3%。

ADAS滲透速度加快

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    預(yù)計(jì)2020年L2-L3帶來(lái)的硬件市場(chǎng)空間約240億元，到2025年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1004億元，CAGR達(dá)到33.1%。

    假設(shè)：1）2020-2022，2025年國(guó)內(nèi)L2、L3級(jí)新車(chē)配置比重分別為：20%/27%/35%/60%、1%/3%/5%/15%；

    2）硬件解決方案上，假設(shè)L2級(jí)配置為2-3顆毫米波雷達(dá)+5個(gè)攝像頭+12個(gè)超聲波雷達(dá)；L3級(jí)方案為5顆毫米波雷達(dá)+8個(gè)攝像頭+12個(gè)超聲波雷達(dá)（不考慮多配攝像頭以及激光雷達(dá)的情況）；

    3）價(jià)格上：假設(shè)24GHz毫米波雷達(dá)300-500元/顆，77GHz約1500-2000元/顆；攝像頭價(jià)格200-300元/顆；超聲波雷達(dá)100元/顆；

    4）國(guó)內(nèi)乘用車(chē)銷(xiāo)量保持每年3%的復(fù)合增長(zhǎng)。硬件價(jià)格降幅以每年3-5%的速度下滑，其中毫米波雷達(dá)由于77GHz逐漸對(duì)24GHz產(chǎn)生替代趨勢(shì)，77G價(jià)格較高，預(yù)計(jì)毫米波雷達(dá)價(jià)格嘉獎(jiǎng)幅度較小。

    智研咨詢(xún)發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)汽車(chē)電子產(chǎn)品行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力分析及投資方向研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：預(yù)計(jì)2020年L2-L3帶來(lái)的硬件市場(chǎng)空間為240億元，其中國(guó)內(nèi)毫米波雷達(dá)、攝像頭、超聲波雷達(dá)市場(chǎng)空間分別為118億元、57億元以及54億元；到2025年，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1004億元，毫米波雷達(dá)、攝像頭、超聲波雷達(dá)分別占據(jù)453億元、228億元以及187億元。

市場(chǎng)空間測(cè)算（億元）

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    二、汽車(chē)硬件行業(yè)主要企業(yè)對(duì)比

    2019年德賽西威、華陽(yáng)集團(tuán)、路暢科技及索菱股份營(yíng)收分別為53.4億元、33.8億元、7.7億元及9.4億元；營(yíng)收增速分別為-1%、-2%、2%、-7%。

行業(yè)主要企業(yè)銷(xiāo)售收入對(duì)比（億元）

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行業(yè)主要企業(yè)凈利潤(rùn)對(duì)比（億元）

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    2019年德賽西威、華陽(yáng)集團(tuán)、均勝電子、路暢科技及索菱股份毛利率分別為22.7%、22.4%、16.0%、13.9%、23%；銷(xiāo)售凈利率分別為5.5%、2.2%、2.4%、-46.3%、0.7%。

行業(yè)主要企業(yè)毛利率（%）

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行業(yè)主要凈利率對(duì)比（%）

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