增長穩(wěn)定、強者恒強，2019年中國塑料管道供需結(jié)構(gòu)、市場格局與行業(yè)發(fā)展前景分析[圖]

    一、塑料管道的產(chǎn)品

    塑料管道是指以合成樹脂為材料，加入穩(wěn)定劑、潤滑劑、增塑劑添加劑改善性能，經(jīng)過塑料的擠出成型、注塑成型以及復(fù)合成型技術(shù)等方式加工、生產(chǎn)而成的管道產(chǎn)品。

    與傳統(tǒng)的鑄鐵管、水泥管等管道相比，具有能節(jié)材、環(huán)保、輕質(zhì)高強、耐腐蝕、施工和維修簡便、使用壽命長等優(yōu)點，應(yīng)用領(lǐng)域極為廣泛，因此廣泛應(yīng)用于室內(nèi)外給排水、城市燃氣、電力和光纜護套、農(nóng)業(yè)灌溉等建筑業(yè)、市政、工業(yè)和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。

    從原材料類別來看，塑料管道按照材質(zhì)分成PVC（聚氯乙烯）、PE（聚乙烯）、PP（聚丙烯）、ABS樹脂等。各類產(chǎn)品憑借自身特性及優(yōu)勢在細分市場廣泛應(yīng)用，不存在絕對的相互替代關(guān)系。其中PVC、PE、PP是最為主要的產(chǎn)品。目前全球已經(jīng)形成以PVC-U、PE和PPR管道為主的產(chǎn)業(yè)格局，國內(nèi)也注意以這三種產(chǎn)品為主。

    從需求應(yīng)用領(lǐng)域，PVC占據(jù)主流應(yīng)用市場，PE/PP占比提升。目前，建筑排水管全部應(yīng)用PVC建筑排水管道，城市燃氣用管全部采用PE燃氣管，家裝熱水管絕大多數(shù)采用PPR熱水管，其他領(lǐng)域各有應(yīng)用，因此彼此之間呈現(xiàn)不同應(yīng)用場景下的互補關(guān)系，而不是絕對替代關(guān)系。

各類管材應(yīng)用領(lǐng)域

資料來源：智研咨詢整理

    二、行業(yè)生產(chǎn)概況

    目前，中國已成為塑料管道第一大生產(chǎn)國，目前國內(nèi)較大規(guī)模的塑料管道生產(chǎn)企業(yè)3000家以上，年生產(chǎn)能力超過3000萬噸。近年來，塑料管道行業(yè)總產(chǎn)量呈現(xiàn)穩(wěn)步提高的態(tài)勢，但增長率逐年下降。2016-2018年行業(yè)總產(chǎn)量分別為1436萬噸、1522萬噸、1567萬噸，同比增長4%、6%、3%。2019年行業(yè)總產(chǎn)量約為1606萬噸，同比增長2.5%。行業(yè)增速總體呈現(xiàn)出較為明顯的下降態(tài)勢。

2012-2019年中國塑料管道產(chǎn)量走勢

資料來源：中國塑料工業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，PVC管的占比依然最大，但呈現(xiàn)出明顯的下降趨勢，前幾年的56%左右的水平不斷下降，2019年其占比下降至了43.6%左右。

2019年中國塑料管道產(chǎn)品產(chǎn)量結(jié)構(gòu)

資料來源：智研咨詢整理

    從行業(yè)的競爭格局來看，行業(yè)集中度總體穩(wěn)定提升，但較為緩慢，據(jù)協(xié)會統(tǒng)計，國內(nèi)年生產(chǎn)能力1萬噸以上的企業(yè)約300家，有20家以上企業(yè)的年生產(chǎn)能力已超過10萬噸，行業(yè)內(nèi)中小廠商眾多，呈現(xiàn)“大行業(yè)，小公司”的特點，市場整體呈現(xiàn)出“一超多強”的市場格局，中國聯(lián)塑是規(guī)模最大的企業(yè)，2019年企業(yè)市場占有率達到了14.9%，遠超出其他企業(yè)。

2019年中國塑料管道行業(yè)市場占有率

資料來源：公司財報、智研咨詢整理

    總的來說，管道行業(yè)格局相對分散，一方面是由于管道產(chǎn)品同質(zhì)性相對較高，行業(yè)進入壁壘較低；二是由于管道運輸成本相對較高，具有500-800km經(jīng)濟運輸半徑，管道廠商以區(qū)域性銷售為主，全國性擴張較慢。近幾年隨著行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，頭部企業(yè)跨區(qū)域經(jīng)營持續(xù)推進，行業(yè)集中度明顯上升。據(jù)統(tǒng)計，前二十的銷量已達到行業(yè)總量的40%以上。

    同時行業(yè)的生產(chǎn)集聚性也更加顯著，由于運輸半徑、產(chǎn)品同質(zhì)化、區(qū)域需求集中，目前中國的塑料管道生產(chǎn)企業(yè)主要集中在沿海和經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)。

    下游需求強勁，煉化產(chǎn)能增長迅速的廣東、浙江、山東三省的生產(chǎn)量之和已超過全國總量的三分之一。同時一些骨干企業(yè)開始積極的在中部、西部等地區(qū)投資新建或擴建生產(chǎn)基地，新增產(chǎn)能向中西部分流跡象明顯，行業(yè)集中度也持續(xù)提升。

    三、行業(yè)市場需求分析

    1、行業(yè)進出口分析

    隨著塑料管道行業(yè)技術(shù)的發(fā)展，其應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓寬，需求穩(wěn)定增長。國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴大，技術(shù)實力的提升，也促使了行業(yè)內(nèi)企業(yè)出口增加。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2012年，我國塑料管道出口僅為49.05萬噸，2019年已經(jīng)達到了74.89萬噸，進口量也從4.96萬噸增長至了7.03萬噸。

2012-2019年我國塑料管道進出口量統(tǒng)計

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    但進出口產(chǎn)品價格差異顯著，中國進口的塑料管道多為特點領(lǐng)域，技術(shù)性能要求極高的高端產(chǎn)品，產(chǎn)品價格遠高于出口產(chǎn)品。行業(yè)的出口也主要集中在香港、東南亞等地區(qū)，國際化總體較為緩慢。

2012-2019年我國塑料管道進出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    2、塑料管道需求總量與需求結(jié)構(gòu)分析

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國塑料管道行業(yè)市場供需規(guī)模及競爭策略建議分析報告》指出：從國內(nèi)市場需求來看，國內(nèi)塑料管道需求量總體保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，2012-2019年行業(yè)市場需求年均復(fù)合增長率達到了5.52%，與GDP走勢總體保持一致，行業(yè)市場增速總體呈現(xiàn)出較為明顯的下降態(tài)勢，2019年行業(yè)市場需求量達到了1538.14萬噸。

2012-2019年中國塑料管道市場需求量走勢

資料來源：智研咨詢整理

    從下游需求領(lǐng)域來看，市政、建筑、農(nóng)業(yè)等是最為主要的應(yīng)用領(lǐng)域，其次是護套與燃氣領(lǐng)域，工業(yè)領(lǐng)域由于塑料的耐熱性與金屬管相比仍有較大的差距，因此總體應(yīng)用相對較少。農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用占比總體呈現(xiàn)出明顯的增長態(tài)勢，主要是由于農(nóng)業(yè)規(guī)模化、機械化、以及種植業(yè)越來越高的節(jié)水要求。隨著中國的燃氣普及率持續(xù)增長，燃氣領(lǐng)域的占比也呈現(xiàn)出明顯的提升態(tài)勢。

2019年中國塑料管道消費結(jié)構(gòu)

資料來源：智研咨詢整理

    四、行業(yè)市場需求前景與趨勢分析

    從行業(yè)發(fā)展前景來看，未來中國的塑料管道的仍有明顯的增長空間，但增速預(yù)計將穩(wěn)定在2%~3%左右的水平，行業(yè)將逐步進入成熟期，行業(yè)的集中度預(yù)計將會迎來一段快速上升時期，強者恒強的趨勢將會更加顯著。

    1、2020年行業(yè)前景預(yù)測

    截止至2020年7月底，中國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比降幅收窄至-1.6%，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增速回升至3.4%，投資恢復(fù)速度顯著加速。同時在糧食安全等要求的推動下，第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長7.7%，增速比1—6月份提高3.9個百分點。

2019年7月-2020年7月主要固定資產(chǎn)資產(chǎn)投資累計同比走勢

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    總體而言，受新冠疫情影響，2020年一季度營收和凈利潤普遍下滑。4月之后，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的順利推進，行業(yè)生產(chǎn)銷售逐漸恢復(fù)到正常軌道，隨著基建投資、地產(chǎn)投資逐步復(fù)蘇、城市舊改加速推進，預(yù)計2020年行業(yè)總體受到影響較弱，需求量仍有一定的增長空間，出口量可能有所下滑，行業(yè)產(chǎn)量基本持平。

    未來兩到三年，新冠肺炎疫情的影響對全球經(jīng)濟的影響仍將持續(xù)存在，中國經(jīng)濟下行壓力在新冠肺炎疫情對全球影響，逆全球化趨勢以及中美關(guān)系等大變局之下依然較大。加大政府投資力度，完善基礎(chǔ)設(shè)施，為未來經(jīng)濟可持續(xù)的穩(wěn)定增長提供有力的支撐仍是未來幾年內(nèi)主要經(jīng)濟政策。基建加碼對管道行業(yè)有所拉動，而地產(chǎn)在“房住不炒”的政 策下仍將保持平穩(wěn)，因此市政領(lǐng)域應(yīng)用增速有望提升。

    2、行業(yè)長期發(fā)展趨勢

    從長期來看，塑料管道作為一種基礎(chǔ)建材，“以塑代鋼”仍是長期發(fā)展趨勢，且符合國家節(jié)能環(huán)保等政策導(dǎo)向。行業(yè)的需求仍將具有持續(xù)穩(wěn)定的增長空間。此外隨著技術(shù)進步加快，新型合成樹脂材料顯著增加，塑料管道領(lǐng)域的新材料、新結(jié)構(gòu)品種不斷涌現(xiàn)，塑料管道改性與復(fù)合材料增長加快，預(yù)計未來行業(yè)的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⑦M一步得到拓展，部分領(lǐng)域產(chǎn)品競爭力進一步增強，整體市場需求不斷加大。塑料管道行業(yè)的發(fā)展空間依然很大。

    從行業(yè)競爭格局來看，塑料管道在產(chǎn)品品質(zhì)上差異并不明顯，同 質(zhì)化較高，市場充分競爭，廠商通常采取成本加成模式進行定價。原油價格以及相關(guān)的合成樹脂單體、材料價格是行業(yè)成本最為主要的因素，對成本管控更嚴格的大規(guī)模企業(yè)將具有更為明顯的競爭優(yōu)勢。在零售端，隨著消費者對質(zhì)量和品牌意識不斷提高，注重品質(zhì)、品牌和服務(wù)的企業(yè)會更有優(yōu)勢。

    在企業(yè)端，隨著下游地產(chǎn)廠商集中度提升，精裝房滲透率走高，下游企業(yè)議價能力持續(xù)提升，對塑料管道行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)造成了更大的壓力。同時由于管道屬于隱蔽工程，且對房屋質(zhì)量影響較大。因此在精裝房滲透率提升的過程中，主要房企更愿意與品牌/質(zhì)量/服務(wù)靠前的管道廠商進行合作，推動了管道行業(yè)集中度的提升。

    總的說來，在企業(yè)端，房地產(chǎn)企業(yè)集中度上升與精裝修將推動塑料管道行業(yè)集中度持續(xù)增長，今后規(guī)模較大、總體質(zhì)量較好、綜合實力強的企業(yè)發(fā)展步伐加快。