建材
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建材行業(yè)策略周報：城市更新持續(xù)推進(jìn) 產(chǎn)業(yè)鏈需求得到支撐
城市更新持續(xù)推進(jìn)中，產(chǎn)業(yè)鏈需求有望得到支撐。近期，黨中央、國務(wù)院發(fā)布城市更新行動指導(dǎo)意見，圍繞建設(shè)宜居、韌性和智慧城市目標(biāo)提出八大核心任務(wù)及六大保障體系。規(guī)劃至2030 年實(shí)現(xiàn)城市結(jié)構(gòu)優(yōu)化、功能完善和文化傳承，重點(diǎn)推進(jìn)危房、老舊小區(qū)和城中村改造，存量建筑活化及基礎(chǔ)設(shè)施升級，同步強(qiáng)化文化遺產(chǎn)保護(hù)和生態(tài)修復(fù)。政策創(chuàng)新方面，建立完善“專項(xiàng)規(guī)劃-片區(qū)策劃-項(xiàng)目實(shí)施方案”的規(guī)劃實(shí)施體系，健全混合用地政策、多元化投融資方式和法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵建材新技術(shù)應(yīng)用。該政策或可激活建筑建材行業(yè)市場需求，優(yōu)化市場競爭格局，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，推動建筑建材行業(yè)由規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展。
建材周專題2025W8：開復(fù)工維持同比偏弱 重視LOW-DK電子布放量
重視Low-Dk電子布投資機(jī)會Low-Dk 電子布為AI 硬件卡脖子環(huán)節(jié)，當(dāng)前需求爆發(fā)，且供給壁壘高，成為當(dāng)前最緊缺的環(huán)節(jié)之一。Low-Dk 電子布需求在2024 年下半年跟隨英偉達(dá)GB200 放量迎來爆發(fā)，2025 年有望受益于架構(gòu)變化迎來需求加速，預(yù)計2025 年市場空間可以達(dá)到20 億元以上。此前供應(yīng)商主要為外資，近期國產(chǎn)替代加速。中材科技作為全球前三大供應(yīng)商之一，預(yù)計2024-2026 年Low-Dk 電子布凈利潤貢獻(xiàn)約0.2、1.5、5 億元。若不考慮Low-Dk 電子布利潤貢獻(xiàn)，受益于風(fēng)電和玻纖景氣，預(yù)計公司2025-2026 年業(yè)績?yōu)?4、19 億元，仍具有底部配置價值。
2018-2024年11月上旬非金屬建材市場價格變動統(tǒng)計分析
非金屬建材類別下的普通硅酸鹽水泥（P.O?42.5袋裝）2024年11月上旬市場價格為401元/噸，同比上漲8.97%，縱觀近5年同時期其價格，2021年11月上旬達(dá)到最大值，有676.6元/噸。
建材行業(yè)策略周報：地產(chǎn)疲軟基建放緩 產(chǎn)業(yè)鏈Q(jìng)3業(yè)績承壓
消費(fèi)建材：Q3 弱需求下多數(shù)業(yè)績承壓，靜待地產(chǎn)拐點(diǎn)顯現(xiàn)。2024Q3地產(chǎn)需求仍然偏弱，大多消費(fèi)建材企業(yè)業(yè)績環(huán)比下行。收入端，需求偏弱的大背景下，企業(yè)收入大多承壓，零售主導(dǎo)企業(yè)相對工程而言較為穩(wěn)健。工程端，東方雨虹/堅朗五金/科順股份收入同比-23.84%/-22.46%/-12.56%；零售和小B 端，北新建材/兔寶寶/偉星新材/三棵樹收入同比+19.82%/+3.56%/-5.24%/-7.87%。部分企業(yè)仍實(shí)現(xiàn)較為穩(wěn)健的增速，主要通過：1）品類拓寬：
2018-2024年9月上旬多類非金屬建材市場價格變動統(tǒng)計分析
非金屬建材類別下的普通硅酸鹽水泥（P.O?42.5袋裝）2024年9月上旬市場價格為363.7元/噸，同比上漲0.89%，縱觀近5年同時期其價格，2021年9月上旬達(dá)到最大值，有466.4元/噸。
2018-2024年8月下旬非金屬建材市場價格變動統(tǒng)計分析
非金屬建材類別下的普通硅酸鹽水泥（P.O?42.5袋裝）2024年8月下旬市場價格為436.3元/噸，同比下滑1.88%，縱觀近5年同時期其價格，2021年8月下旬達(dá)到最大值，有445.7元/噸。
建材周專題：百強(qiáng)地產(chǎn)銷售走弱 關(guān)注消費(fèi)刺激對建材拉動
百強(qiáng)地產(chǎn)銷售走弱，關(guān)注消費(fèi)刺激對建材拉動8 月百強(qiáng)地產(chǎn)銷售走弱。TOP100 房企2024 年1-8 月累計銷售額同比下降38.6%，累計銷售面積同比下滑39.6%；單8 月看銷售同比走弱，單月銷售額同比下降27.8%（上月同比下降20.5%），單月銷售面積同比下滑28.6%（上月同比下降23.0%）。8 月單月同比走弱，部分原因?yàn)槿ツ? 月地產(chǎn)政策頻出帶來的脈沖式修復(fù)導(dǎo)致基數(shù)稍高，但更多仍反映當(dāng)前銷售偏弱。
2018-2024年8月中旬各類非金屬建材市場價格變動統(tǒng)計分析
非金屬建材類別下的普通硅酸鹽水泥（P.O?42.5袋裝）2024年8月中旬市場價格為423元/噸，同比下滑3.15%，縱觀近5年同時期其價格，2021年8月中旬達(dá)到最大值，有438.2元/噸。
建材行業(yè)周刊：企業(yè)加快核心技術(shù)攻關(guān)，綠色環(huán)保成為行業(yè)發(fā)展新底色
水泥作為我國建筑建材的基礎(chǔ)原料之一，目前，從供給層面看，行業(yè)水泥產(chǎn)能過剩加劇，處于歷史高位，全國各地正加速出清低效產(chǎn)能，行業(yè)進(jìn)入重要調(diào)整期。2012年以前，在生產(chǎn)過程中,云南省的水泥生產(chǎn)線采用了新型干法水泥生產(chǎn)工藝，水泥產(chǎn)能處于快速擴(kuò)張階段，年水泥批復(fù)量持續(xù)增長。但隨著產(chǎn)能漸趨飽和，企業(yè)新投產(chǎn)產(chǎn)能規(guī)模開始下降，疊加近年來環(huán)政策持續(xù)趨嚴(yán)，下游端需求波動，整體水泥產(chǎn)能預(yù)計將持續(xù)集中。2024年上半年，云南省水泥產(chǎn)量為4491.89萬噸，同比下降5.79%。
2024年一季度中國A股裝修建材上市公司分析：歸屬母公司凈利潤累計17.86億元，27.03%的企業(yè)出現(xiàn)虧損
截至2024年5月31日10:00，2024年一季度裝修建材共有37家A股上市公司披露數(shù)據(jù)，總資產(chǎn)為2471.09億元，凈資產(chǎn)為1331.12億元。37家上市公司分布在12個省級行政區(qū)，其中浙江上榜企業(yè)最多，有7家，和上年數(shù)量一致。