摘要：當前我國汽車市場的發(fā)展模式已經從體量高速增長期轉向結構轉型升級期。汽車電子作為汽車產業(yè)中重要的基礎支撐，在政策驅動、技術引領、環(huán)保助推以及消費牽引的共同作用下，行業(yè)整體呈高速增長態(tài)勢，2022年我國汽車電子行業(yè)市場規(guī)模為9780.8億元，2015-2022年CAGR為13.2%。

一、定義及分類

汽車電子是安裝在汽車上所有電子設備和電子元器件的總稱，是電子信息技術應用到汽車領域所形成的行業(yè)，汽車零部件電氣化形成了汽車電子產品。隨著傳感器、連接器、半導體等電子元器件的生產技術不斷成熟，相關電子元器件應用于汽車工業(yè)，通過系統(tǒng)集成將電子設備與各個傳統(tǒng)的汽車運行子系統(tǒng)深度結合，即所謂“機電結合”的汽車電子裝置，實現(xiàn)了模塊功能的集中控制，形成了車身電子控制系統(tǒng)，這是保證汽車完成基本行駛功能不可或缺的控制單元。與此同時，隨著電子信息技術的不斷發(fā)展，汽車廠商在汽車生產中逐步配置雷達、網絡設備、導航等各類電子裝置，不斷提高汽車智能化、信息化和娛樂化程度，相應產生了車載電子系統(tǒng)。從功能層面來看，汽車電子主要可以分為車身電子控制系統(tǒng)和車載電子系統(tǒng)兩大類別。

二、行業(yè)政策

汽車電子作為新能源汽車整體產業(yè)的重要組成部分，行業(yè)迎來利好政策不斷出臺，2023年6月工信部發(fā)布《制造業(yè)可靠性提升實施意見》，重點聚焦線控轉向、線控制動、自動換擋、電子油門、懸架系統(tǒng)等線控底盤系統(tǒng)，高精度攝像頭、激光雷達、基礎計算平臺、操作系統(tǒng)等自動駕駛系統(tǒng)，車載信息娛樂、車內監(jiān)控、車機顯示屏等智能座艙系統(tǒng)，車載聯(lián)網終端、通信模塊等網聯(lián)關鍵部件。2023年12月發(fā)改委發(fā)布的《產業(yè)結構調整指導目錄（2024年本）》，將“汽車電子控制系統(tǒng)：發(fā)動機控制系統(tǒng)，變速箱控制系統(tǒng)（TCU），電子穩(wěn)定控制系統(tǒng)（ESC），網絡總線控制系統(tǒng)，電控智能懸架，預見性巡航系統(tǒng)（PCC），LIN控發(fā)電機，可視化節(jié)油駕駛輔助系統(tǒng)等”列為鼓勵類。一系列利好政策的出臺，為本土企業(yè)業(yè)務的不斷優(yōu)化升級、市場競爭力的不斷提升與我國汽車電子行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展提供了重要引導與助力。

三、發(fā)展歷程

第一個晶體管是在1947年由威廉·肖克利發(fā)明的，而后電子技術在1970年代引入汽車工業(yè)首先在發(fā)動機燃油噴射控制系統(tǒng)應用，極大提高了燃油效率。從這以后，汽車工業(yè)的創(chuàng)新開始被高效的微處理器、半導體開關和傳感器驅動，低成本高可靠性的電子提高了汽車的舒適程度，一些安全系統(tǒng)離開了電子技術根本無法實現(xiàn)。汽車電子逐漸替代機械發(fā)揮作用，汽車電子系統(tǒng)越來越復雜，現(xiàn)代汽車是一個高度機電一體化的產物。汽車電子行業(yè)經歷了起步階段、普及階段、成熟階段與高速發(fā)展四個階段。

四、行業(yè)壁壘

1、客戶認證壁壘

汽車電子產品作為汽車的基礎部件，穩(wěn)定的產品質量對終端產品的功能和使用壽命至關重要。因此，上游生產企業(yè)取得一系列嚴格的資質認證才能進入下游客戶的供應鏈體系。在汽車電子領域，整車廠商在選擇零部件配套廠商時，建立了一整套嚴格的認證標準。首先，供應商需要通過嚴格的認證程序方能取得成為合格供應商的資質；其次，供應商需要接受下游客戶對于產品質量、開發(fā)能力、生產能力、財務狀況等方面的考核評價，方能通過下游客戶的認證；最后，在產品正式量產供貨前，也需要經過新產品開模、試模、試生產等一系列開發(fā)流程。由于認證過程嚴格且周期較長，更換成本較高，因此，一旦供應商能夠通過認證，為保障產品生命周期內生產和售后服務，下游客戶將與供應商建立長期穩(wěn)定的合作關系。

2、生產技術壁壘

汽車電子產品用途廣泛、品類眾多，不同型號和不同應用場景對于產品形態(tài)和功能具有不同的要求，這些產品生產涉及模具開發(fā)、注塑、沖壓、繞線、焊接、組裝、自動化控制等多種技術。汽車電子產品通常要滿足高溫、高壓等特殊的運行環(huán)境要求，對安全性、可靠性等有較為嚴格的要求，因此對于產品的精益生產技術提出了更高的標準；下游客戶對產品的高要求促使零部件供應商引進新工藝、新技術，不斷提升自動化水平、優(yōu)化產品結構，這些都需要花費較長時間的技術研究和工藝改進經驗積累才能實現(xiàn)，因此形成了較高的行業(yè)生產技術壁壘。

3、資金壁壘

汽車電子行業(yè)是資金密集型行業(yè)。企業(yè)需要在廠房建設、采購先進的生產設備和研發(fā)設備、產品和技術研發(fā)等方面投入大量資金，以保持產品的先進性、保證質量的穩(wěn)定性，后續(xù)還需要持續(xù)投入資金進行技術開發(fā)和升級改造以保持市場競爭力。因此，汽車電子行業(yè)新進入者面臨著較高的資金壁壘。

4、人才壁壘

隨著下游行業(yè)的快速發(fā)展，產品的快速更新?lián)Q代，汽車電子生產企業(yè)需要大量經驗豐富的產品研發(fā)工程師、模具設計工程師、自動化產線設計工程師、工藝工程師及品質管理人員。行業(yè)內高端人才相對稀缺而且專業(yè)的人才隊伍需要花費大量時間、物力和財力進行培養(yǎng)，因此較長的人才培養(yǎng)周期、優(yōu)質技術人才的稀缺性也構成了較高的行業(yè)進入壁壘。

五、產業(yè)鏈

1、行業(yè)產業(yè)鏈分析

汽車電子行業(yè)產業(yè)鏈上游主要包括汽車電子元器件、結構件和印制線路板的供應商等，以電子元器件供應為主。汽車電子元器件主要包括電阻、電感、電容、IC、晶振、磁材料等；結構件主要包括壓鑄件、注塑件、接插件、密封件等。半導體是電子元器件中重要的組成部分，近年來其產業(yè)發(fā)展受到多方關注。國際市場呈現(xiàn)半導體產業(yè)加速內部整合，行業(yè)集中度較高的態(tài)勢；而從國內市場來看，半導體產業(yè)發(fā)展迅速，產業(yè)規(guī)模和國際競爭力逐漸提升，頭部國內企業(yè)逐漸縮小同國際領先企業(yè)的差距。

產業(yè)鏈中游為汽車電子行業(yè)，主要針對上游的元器件進行整合，并進行模塊化功能的研發(fā)、設計、生產與銷售，針對某一功能或某一模塊提供解決方案。汽車電子行業(yè)的下游主要為整車制造業(yè)。由于汽車在生產過程中需要經過大量試驗，對產品的質量穩(wěn)定性要求比較高，因此汽車電子企業(yè)與整車制造企業(yè)通常會保持長期合作關系，客戶黏性較高。

汽車電子行業(yè)產業(yè)鏈

電子元器件

江蘇利通電子股份有限公司

北方華創(chuàng)科技集團股份有限公司

佛山市國星光電股份有限公司

深圳市麥捷微電子科技股份有限公司

株洲宏達電子股份有限公司

天通控股股份有限公司

廈門法拉電子股份有限公司

結構件

印制線路板

鵬鼎控股（深圳）股份有限公司

深南電路股份有限公司

蘇州東山精密制造股份有限公司

滬士電子股份有限公司

深圳市興森快捷電路科技股份有限公司

勝宏科技（惠州）股份有限公司

廣東依頓電子科技股份有限公司

上游

寧波均勝電子股份有限公司

惠州市德賽西威汽車電子股份有限公司

惠州市華陽集團股份有限公司

北京經緯恒潤科技股份有限公司

中游

整車制造業(yè)

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）惠州市德賽西威汽車電子股份有限公司

惠州市德賽西威汽車電子股份有限公司公司產品聚焦于智能座艙、智能駕駛和網聯(lián)服務三大業(yè)務群，提供以人為本、萬物互聯(lián)、智能高效的整體出行方案，以智能汽車為中心點，參與構建未來智慧交通和智慧城市大生態(tài)圈，是領跑汽車電子行業(yè)質量的標桿企業(yè)。公司擁有通過CNASISO/IEC17025認證的實驗室，設備能力和實驗場地規(guī)模位居國內領先，可滿足90%以上的汽車電子試驗標準測試要求，得到國際客戶及國內所有主流汽車廠商的認可。截至2023年上半年德賽西威汽車電子業(yè)務收入為87.24億元，同比增長36.16%。

（2）惠州市華陽集團股份有限公司

惠州市華陽集團股份有限公司從2001年開始發(fā)展汽車電子業(yè)務，汽車電子板塊主要面向整車廠提供配套服務，包括與客戶同步研發(fā)產品、生產和銷售，業(yè)務涵蓋“智能座艙、智能駕駛、智能網聯(lián)”三大領域，公司汽車電子在軟件、硬件、集成、光學、算法、精密機構等方面擁有較強的技術能力，精密壓鑄在精密模具、精密加工等方面有較強的技術能力。2023年上半年華陽集團營業(yè)收入為28.68億元，同比增長15.39%，其中汽車電子業(yè)務收入為18.56億元，同比增長15.82%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

我國從20世紀90年代開始進行汽車電子產品的研發(fā)及產業(yè)化，目前已建立了一定的技術基礎，汽車電子行業(yè)在我國汽車產業(yè)蓬勃發(fā)展的帶動下迅速發(fā)展。但由于我國汽車電子技術起步較晚、基礎薄弱，汽車電子產品發(fā)展落后于汽車整車的發(fā)展，產品和技術與國外差距較大，外資企業(yè)牢牢占據著國內汽車電子市場和技術的決定權，我國汽車電子產業(yè)仍處于起步發(fā)展階段。當前我國汽車市場的發(fā)展模式已經從體量高速增長期轉向結構轉型升級期。汽車電子作為汽車產業(yè)中重要的基礎支撐，在政策驅動、技術引領、環(huán)保助推以及消費牽引的共同作用下，行業(yè)整體呈高速增長態(tài)勢，據統(tǒng)計，截至2022年我國汽車電子行業(yè)市場規(guī)模為9780.8億元，2015-2022年CAGR為13.2%。

七、行業(yè)發(fā)展因素

1、有利因素

（1）產業(yè)政策大力扶持

伴隨著汽車智能化、低碳化、網聯(lián)化的發(fā)展趨勢，汽車電子技術作為重要基礎技術，受到了國家產業(yè)政策的大力支持。主要鼓勵政策包括《鼓勵外商投資產業(yè)目錄（2022年版）》《擴大內需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》，以及《制造業(yè)可靠性提升實施意見》《產業(yè)結構調整指導目錄（2024年本）》，國家充分鼓勵汽車電子行業(yè)企業(yè)通過技術創(chuàng)新、技術升級等方式優(yōu)化生產工藝，提高生產效率與產品質量，加大節(jié)能減排和新能源相關技術的研發(fā)及產業(yè)化，推動汽車電子行業(yè)的發(fā)展。各項產業(yè)扶持政策，為我國汽車電子行業(yè)的發(fā)展提供了有利的政策環(huán)境。

（2）下游市場規(guī)模廣闊

近年來，我國經濟水平不斷提升，居民人均收入逐年增長，汽車、家電等行業(yè)市場需求不斷擴大。我國汽車銷量已經多年蟬聯(lián)全球第一，在汽車智能化、低碳化和網聯(lián)化趨勢的推動下，汽車電子成本占整車的比例逐步提升，汽車電子市場規(guī)模有望穩(wěn)定增長。與此同時，居民消費水平的提升及消費理念的升級，帶動了消費電子產品的需求增長；隨著電信技術的迭代升級、運營商投資支出增長，通信傳輸設備的投資需求持續(xù)增加。汽車電子產品需求增長為行業(yè)內企業(yè)提供了發(fā)展空間。

（3）汽車電子技術應用及滲透率不斷提升

隨著汽車產業(yè)與電子信息技術的不斷發(fā)展，以及人們對駕駛的安全性、舒適性和娛樂性的追求，汽車電子技術的應用領域及應用比例日益擴大，汽車車身電子控制系統(tǒng)和車載電子控制系統(tǒng)逐漸成為汽車的標準配置，在中低端車型的應用比例持續(xù)增加。同時，在汽車智能化、低碳化、網聯(lián)化的趨勢下，汽車電子技術應用程度持續(xù)深化，單車汽車電子成本占比持續(xù)提升，汽車電子零部件的需求持續(xù)增加。

（4）汽車產品全球化采購以及零部件國產化趨勢

全球經濟一體化背景下，整車廠商和一級汽車零部件企業(yè)積極推動采購全球化，對所需的零部件結合產品性能、質量、價格、供貨條件等因素在全球范圍內比較并擇優(yōu)采購。隨著我國汽車產業(yè)的蓬勃發(fā)展、企業(yè)生產制造水平的不斷提升以及企業(yè)管理經驗的持續(xù)豐富，我國汽車零部件企業(yè)在汽車產業(yè)采購全球化進程中獲得了良好的市場機遇，通過與下游客戶緊密合作，逐步擴大在全球市場中的市場份額。同時，整車廠商和國際知名的一級汽車零部件企業(yè)出于成本、供貨及時性等方面考慮，在汽車零部件國產化產業(yè)政策推動下，亦在逐步轉向尋求本土企業(yè)作為關鍵零部件的供應商。

2、不利因素

（1）行業(yè)集中度較低

我國汽車電子行業(yè)的制造企業(yè)數量較多，遍布全國各地，但多數企業(yè)較小，整個行業(yè)集中度較低。行業(yè)內具有規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)較少，多數企業(yè)以同質化競爭為主，造成了能源和資源的浪費。同時，企業(yè)規(guī)模較小一定程度上使得議價能力較弱。

（2）下游汽車產銷量波動

受我國宏觀經濟增速放緩、汽車行業(yè)轉型升級、中美經貿摩擦、環(huán)保標準切換及新能源補貼退坡等因素影響，中國汽車產銷量在2018-2020年連續(xù)三年下降，2020年度產銷量下降幅度在2%左右，2023年度產銷量上漲幅度處于11%-12%。下游汽車行業(yè)產銷量的波動也會影響上游的訂單采購量與需求。

八、競爭格局

在全球市場，日本、美國、歐洲等傳統(tǒng)汽車工業(yè)強國或地區(qū)的大型汽車電子零部件生產商由于占據著先發(fā)優(yōu)勢，擁有體系標準、技術人才、全球供應鏈等方面的競爭基礎，已經在各主要汽車市場成立獨資、合資公司，進行全方位的產業(yè)布局，占據了全球大部分市場空間。在全球百強零部件配套供應商名單中，超過80%的企業(yè)來自上述地區(qū)，產業(yè)集中度較高。

在國內市場，由于起步較晚、資金短缺、研發(fā)能力較弱，本土汽車電子零部件供應商整體競爭能力仍較弱，以生產制造初級、低端產品為主，企業(yè)數量眾多。得益于政府政策扶持、資本市場助力以及高新技術的飛速發(fā)展，部分內資企業(yè)的研發(fā)制造能力快速提升，已經成為知名的汽車零部件供應商，得到全球整車制造企業(yè)的廣泛認可，相關企業(yè)具有規(guī)模優(yōu)勢，擁有較強的資金、研發(fā)實力以及整合、管理能力，可以提供一體化配套服務，多在各自領域具有明顯技術或產品優(yōu)勢，因而市場占有率不斷擴大。

九、發(fā)展趨勢

正常情況下，低配置的普通代步汽車一般安裝十幾個或數十個傳感器，而隨著消費者要求的不斷提升和市場競爭的深入，汽車整車廠商對汽車配置更新?lián)Q代的速度不斷加快，目前我國市場最新款的中高檔汽車普遍安裝上百個甚至幾百個傳感器，帶動了整個汽車電子行業(yè)出貨量的快速增長。預計未來五年內，全球汽車的增量市場規(guī)模將不斷增長，汽車產業(yè)的整體配置級別也將不斷提升，相應配套的汽車電子行業(yè)市場需求規(guī)模也將持續(xù)增長。

2009年以前，我國汽車零部件市場（特別是一級配套供應商市場）主要被國際巨頭控制，我國汽車零部件企業(yè)在競爭中處于相對弱勢的地位。近年來，隨著我國汽車工業(yè)的快速發(fā)展，以德賽西威、華域電子、均勝電子等為代表的國內汽車零部件廠商群體迅速崛起，競爭實力不斷提高，部分優(yōu)質內資企業(yè)已經具備了與汽車整車廠商同步開發(fā)的能力，逐步開始進入整車廠商的全球采購體系，參與全球市場競爭。我國汽車電子行業(yè)發(fā)展趨勢主要體現(xiàn)在需求增長導致規(guī)模擴大與國產品牌崛起兩個方面。