摘要：自二十世紀九十年代電子信息技術實現(xiàn)突破、互聯(lián)網在全球范圍內迅速普及開始，世界開始逐漸步入數(shù)據信息發(fā)展時代。疊加近年來5G、AR、VR、高性能計算機、激光、人工智能等高新技術發(fā)展，以及新一輪高新技術產業(yè)改革潮流的到來，帶動市場對數(shù)字世界與現(xiàn)實世界融合發(fā)展的探索越來越多。目前，許多數(shù)字虛擬項目已跨過純技術開發(fā)階段，開始逐漸進入應用成果商業(yè)化規(guī)模應用階段，市面上數(shù)字虛擬產品種類越來越多，如數(shù)字虛擬人、數(shù)字藏品、數(shù)字虛擬貨幣等，行業(yè)所創(chuàng)造的經濟價值也日益提升。數(shù)據顯示，2024年，我國數(shù)字虛擬人市場規(guī)模已從2020年的34.6億元增長至339.2億元；國內數(shù)字藏品市場規(guī)模已從2020年的2.3億元增長至9.4億元。

一、定義及分類

數(shù)字虛擬是連接到未來數(shù)字世界所必需的,它不僅可以表示實際中的物理位置,還可以表示抽象的概念或信息。數(shù)字虛擬商品則是指電子商務市場中的數(shù)字產品和服務（專指可以通過下載或在線等形式使用的數(shù)字產品和服務），具有無實物性質，是在網上發(fā)布時默認無法選擇物流運輸?shù)纳唐?，可由虛擬貨幣或現(xiàn)實貨幣交易買賣的虛擬商品或者虛擬社會服務，如數(shù)字虛擬人、數(shù)字藏品、數(shù)字人民幣、網游裝備、QQ號碼、Q幣等。

二、行業(yè)政策

目前，我國已進入數(shù)字虛擬技術創(chuàng)新應用階段，如何實現(xiàn)研發(fā)成果轉化及技術規(guī)模化應用成為虛擬現(xiàn)實產業(yè)發(fā)展的關鍵。為推動數(shù)字虛擬與各行業(yè)融合發(fā)展，擴大數(shù)字虛擬技術應用范圍，近年來中央及地方政府相關政策頻發(fā)，持續(xù)助推國內虛擬現(xiàn)實產業(yè)發(fā)展。例如，2023年9月，工業(yè)和信息化部等五部門聯(lián)合發(fā)布的《元宇宙產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展三年行動計劃（2023—2025年）》提出，創(chuàng)新數(shù)字人、虛擬空間開發(fā)工具組件，推動數(shù)字人制作便捷化、精細化、智能化，推廣虛擬會議室、展廳、營業(yè)廳、社交空間等產品；2024年12月，工業(yè)和信息化部、國務院國有資產監(jiān)督管理委員會、中華全國工商業(yè)聯(lián)合會三部門聯(lián)合發(fā)布的《制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉型實施指南》提出，引導企業(yè)利用虛擬現(xiàn)實、增強現(xiàn)實技術，在數(shù)字化環(huán)境中創(chuàng)建產品加工過程的仿真模型，結合人工智能算法和大數(shù)據分析，根據產品特征和生產要求，模擬產品實際生產過程的工藝參數(shù)，自動生成工藝加工路線，實現(xiàn)工藝過程快速設計優(yōu)化。

三、行業(yè)壁壘

1、技術壁壘

數(shù)字虛擬行業(yè)高度依賴前沿科技，如人工智能、計算機圖形學、三維建模、動作捕捉、語音識別與合成等。這些技術需要深厚的專業(yè)知識背景和豐富的實踐經驗，才能確保數(shù)字虛擬產品的外觀、動作、聲音等各方面達到高度逼真和自然的效果。此外，由于行業(yè)技術更新迅速，新的算法、模型和工具不斷涌現(xiàn)，要求從業(yè)人員具備持續(xù)學習和創(chuàng)新能力，以適應不斷變化的市場需求和技術環(huán)境。這對于新進入者來說，構成了較高的技術壁壘。

2、資金壁壘

數(shù)字虛擬產品的研發(fā)與制作需要投入大量的資金。從最初的形象設計、三維建模，到動作捕捉、語音合成，再到后期的渲染和特效處理，每一個環(huán)節(jié)都需要專業(yè)的技術人員和昂貴的設備支持。同時，為了提升品牌知名度和吸引用戶，企業(yè)還需要進行大量的市場推廣活動，如舉辦發(fā)布會、參加展會、進行廣告宣傳等，這些都需要投入大量的資金。因此，新進入者需要具備足夠的資金實力，以應對各種挑戰(zhàn)和風險。

3、客戶壁壘

數(shù)字虛擬行業(yè)的客戶往往對品牌形象、服務質量和技術實力有著較高的要求。他們需要找到能夠提供穩(wěn)定、可靠且高效的數(shù)字虛擬服務的合作伙伴。對于新進入者來說，要想在短時間內建立起良好的品牌形象和口碑并不容易，需要付出大量的努力和資源。此外，客戶還需要確保自己的數(shù)據在使用數(shù)字虛擬技術時得到充分的保護，避免泄露和濫用。這就要求企業(yè)在技術研發(fā)和服務提供過程中，嚴格遵守相關法律法規(guī)，確保數(shù)據的安全性和隱私性。這也為新進入者設置了較高的客戶壁壘。

四、產業(yè)鏈

1、行業(yè)產業(yè)鏈分析

數(shù)字虛擬行業(yè)產業(yè)鏈上游主要負責提供虛擬數(shù)字產品所需的基礎硬件和軟件技術支持，主要包括顯示設備、芯片、光學器件、傳感器等硬件，以及計算機圖形學、人工智能、自然語言處理等軟件技術。產業(yè)鏈中游是虛擬數(shù)字產業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，主要負責將上游的技術和工具進行整合，提供虛擬數(shù)字產品的制作和開發(fā)能力，市場參與者包括AI廠商、互聯(lián)網大廠和虛擬技術解決方案提供商。產業(yè)鏈下游為虛擬數(shù)字產品最終應用消費環(huán)節(jié)，主要覆蓋泛教育、泛娛樂、電商、金融、文旅、文化收藏等多個領域。

數(shù)字虛擬行業(yè)產業(yè)鏈

顯示設備

京東方科技集團股份有限公司

安徽熙泰智能科技有限公司

天馬微電子股份有限公司

武漢華星光電技術有限公司

蕪湖長信科技股份有限公司

上海和輝光電股份有限公司

芯片

北京北斗星通導航技術股份有限公司

納思達股份有限公司

珠海航宇微科技股份有限公司

國民技術股份有限公司

長沙景嘉微電子股份有限公司

中科寒武紀科技股份有限公司

北京四維圖新科技股份有限公司

光學器件

舜宇光學科技 (集團)有限公司

東莞市宇瞳光學科技股份有限公司

中山聯(lián)合光電科技股份有限公司

福建福光股份有限公司

廈門力鼎光電股份有限公司

福建福特科光電股份有限公司

鳳凰光學股份有限公司

傳感器

華工科技產業(yè)股份有限公司

浙江大立科技股份有限公司

歌爾股份有限公司

漢威科技集團股份有限公司

華潤微電子有限公司

上海韋爾半導體股份有限公司

瑞聲聲學科技（深圳）有限公司

上游

天娛數(shù)字科技（大連）集團股份有限公司

北京捷成世紀科技股份有限公司

凌云光技術股份有限公司

上海風語筑文化科技股份有限公司

中游

教育

泛娛樂

電商

金融

文旅

文化收藏

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）上海風語筑文化科技股份有限公司

上海風語筑文化科技股份有限公司成立于2003年8月12日，2017年10月20日在上海證券交易所掛牌上市，股票簡稱“風語筑”。風語筑是中國數(shù)字科技應用領域龍頭企業(yè)，致力于數(shù)字新媒體技術研發(fā)及數(shù)字內容生產、分發(fā)與管理。依托公司強大的創(chuàng)意、設計和內容制作能力，結合長年積累的CG特效、人機交互、裸眼3D、全息影像、5G云XR、AIGC、大數(shù)據可視化等關鍵技術手段，公司的產品及系統(tǒng)廣泛應用于政務服務、城市文化體驗、數(shù)字展示、文化旅游、廣電MCN、新零售體驗及數(shù)字藝術消費等眾多領域。數(shù)據顯示，2024年風語筑營業(yè)收入為13.76億元，同比下降41.44%。

（2）北京捷成世紀科技股份有限公司

北京捷成世紀科技股份有限公司成立于2006年，于2011年2月22日在中國A股創(chuàng)業(yè)板上市，股票簡稱“捷成股份”。捷成股份立足于領先的音視頻技術、云計算及大數(shù)據技術，迅速推進延展全生態(tài)鏈布局，構建集新媒體版權運營、影視內容制作與發(fā)行、數(shù)字技術和數(shù)字教育于一體的新型文化產業(yè)集團。

近年來，捷成股份正在積極開拓 AR/VR、數(shù)字人元宇宙等創(chuàng)新技術，致力于為政府企業(yè)、品牌、明星、名人及每一個人打造元宇宙分身（數(shù)字人），構建數(shù)字人元宇宙，提供數(shù)字人全棧技術服務，推出數(shù)字人四大產品體系，即實時數(shù)字人產品體系、AI 數(shù)字人、MAS（Meta Avatar Show）元宇宙分身秀平臺，現(xiàn)已廣泛應用于廣電媒體、品牌營銷、電商直播/短視頻、政府文旅、教育娛樂、影視番劇、AR/VR/AI，NFT/元宇宙等各類線上線下不同場景，助力各行業(yè)合作伙伴低本高效高質量地打造元宇宙內容和互動體驗，為公司業(yè)務發(fā)展帶來新增長。數(shù)據顯示，2024年前三季度，捷成股份營業(yè)收入為21.13億元，同比增長5.27%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

自二十世紀九十年代電子信息技術實現(xiàn)突破、互聯(lián)網在全球范圍內迅速普及開始，世界開始逐漸步入數(shù)據信息發(fā)展時代。疊加近年來5G、AR、VR、高性能計算機、激光、人工智能等高新技術發(fā)展，以及新一輪高新技術產業(yè)改革潮流的到來，帶動市場對數(shù)字世界與現(xiàn)實世界融合發(fā)展的探索越來越多。目前，許多數(shù)字虛擬項目已跨過純技術開發(fā)階段，開始逐漸進入應用成果商業(yè)化規(guī)模應用階段，市面上數(shù)字虛擬產品種類越來越多，如數(shù)字虛擬人、數(shù)字藏品、數(shù)字虛擬貨幣等，行業(yè)所創(chuàng)造的經濟價值也日益提升。數(shù)據顯示，2024年，我國數(shù)字虛擬人市場規(guī)模已從2020年的34.6億元增長至339.2億元；國內數(shù)字藏品市場規(guī)模已從2020年的2.3億元增長至9.4億元。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家政策支持推動

近年來，我國政府高度重視數(shù)字虛擬行業(yè)的發(fā)展，出臺了一系列政策措施予以支持和推動。這些政策涵蓋了技術研發(fā)、產業(yè)應用、市場推廣等多個方面，為數(shù)字虛擬行業(yè)的快速發(fā)展提供了有力的政策保障。例如，《虛擬現(xiàn)實與行業(yè)應用融合發(fā)展行動計劃(2022-2026年)》等文件的發(fā)布，明確提出了促進虛擬現(xiàn)實技術在經濟社會重要行業(yè)領域實現(xiàn)規(guī)模化應用的目標，為數(shù)字虛擬行業(yè)的發(fā)展指明了方向。

（2）信息技術創(chuàng)新進步

隨著人工智能、大數(shù)據、云計算等前沿技術的不斷創(chuàng)新與進步，數(shù)字虛擬行業(yè)的技術水平也在不斷提升。這些新技術為數(shù)字虛擬產品的制作提供了更加高效、精準的工具和方法，使得數(shù)字虛擬產品的外觀、動作、聲音等各方面都能達到高度逼真和自然的效果。同時，新技術的不斷涌現(xiàn)也為數(shù)字虛擬行業(yè)帶來了新的商業(yè)模式和盈利點，推動了行業(yè)的快速發(fā)展。

（3）市場消費需求增長

隨著消費者對數(shù)字化體驗需求的不斷增加，數(shù)字虛擬行業(yè)迎來了廣闊的市場空間。在娛樂、教育、金融、醫(yī)療等多個領域，數(shù)字虛擬技術都得到了廣泛的應用和推廣。例如，在娛樂領域，虛擬偶像、虛擬主播等已成為吸引粉絲和流量的重要手段；在教育領域，虛擬教師、虛擬助教等則為學生提供了更加生動、個性化的學習體驗。這些應用場景的不斷拓展和深化，為數(shù)字虛擬行業(yè)的快速發(fā)展提供了強大的市場需求動力。

2、不利因素

（1）專業(yè)人才短缺

虛擬數(shù)字人行業(yè)是一個全新的賽道，人才方面市場難以供給，缺乏人才積淀，產生了人才大缺口。由于虛擬數(shù)字人涉及多個領域的知識和技術，如計算機圖形學、心理學、認知科學等，因此需要具備跨學科背景的專業(yè)人才。然而，目前市場上這類人才相對稀缺，導致企業(yè)難以找到合適的人員來開發(fā)和運營虛擬數(shù)字人。這種人才短缺不僅影響了產品的質量和創(chuàng)新速度，也限制了行業(yè)的整體發(fā)展。為了緩解人才短缺的問題，企業(yè)需要加強人才培養(yǎng)和引進，與高校和研究機構合作，培養(yǎng)更多具備跨學科背景的專業(yè)人才，同時提供有吸引力的薪酬和福利，吸引優(yōu)秀人才加入行業(yè)。

（2）技術成熟度與標準化問題

盡管我國數(shù)字虛擬行業(yè)技術發(fā)展迅速，但仍面臨技術成熟度不足和標準化缺失的問題。數(shù)字虛擬技術涉及多個領域，如人工智能、計算機圖形學、傳感器技術等，這些技術的融合應用需要高度的協(xié)調與統(tǒng)一。然而，目前市場上缺乏統(tǒng)一的技術標準和規(guī)范，導致不同廠商開發(fā)的產品兼容性差，難以形成完整的產業(yè)鏈和生態(tài)系統(tǒng)。此外，技術成熟度不足也限制了數(shù)字虛擬產品的應用范圍和效果，使得部分領域的應用仍處于初級階段。

（3）數(shù)據安全與隱私保護挑戰(zhàn)

數(shù)字虛擬行業(yè)在發(fā)展過程中面臨著嚴峻的數(shù)據安全與隱私保護挑戰(zhàn)。數(shù)字虛擬產品通常需要收集和處理大量用戶數(shù)據，以提供個性化服務和優(yōu)化產品體驗。然而，數(shù)據泄露和濫用等安全問題頻發(fā)，嚴重威脅用戶隱私和權益。隨著數(shù)據保護法規(guī)的日益嚴格，數(shù)字虛擬企業(yè)需要投入更多資源來加強數(shù)據安全和隱私保護措施，這無疑增加了企業(yè)的運營成本和合規(guī)風險。

七、競爭格局

在國內數(shù)字虛擬市場中，騰訊、阿里、字節(jié)跳動等頭部科技企業(yè)依托云計算、AI及內容生態(tài)優(yōu)勢，加速布局元宇宙、虛擬現(xiàn)實（VR/AR）與數(shù)字孿生領域，例如，騰訊構建全真互聯(lián)網框架、字節(jié)通過Pico搶占VR硬件入口、阿里云發(fā)力企業(yè)級虛擬化解決方案，持續(xù)引領產業(yè)發(fā)展。從細分產品市場看，近年來，虛擬人與數(shù)字IP運營企業(yè)均在爭奪流量變現(xiàn)；區(qū)塊鏈技術則在賦能數(shù)字藏品（NFT）市場加速探索，但行業(yè)受政策約束仍處謹慎發(fā)展階段。因此，目前我國數(shù)字虛擬產業(yè)垂直賽道不斷多元分化，市場競爭日益激烈。

八、發(fā)展趨勢

1、技術融合與創(chuàng)新加速

隨著人工智能、大數(shù)據、云計算等技術的不斷融合與創(chuàng)新，數(shù)字虛擬行業(yè)將迎來更加廣闊的發(fā)展空間。未來，數(shù)字虛擬技術將更加智能化、個性化和交互化，能夠為用戶提供更加真實、生動的體驗。例如，通過深度學習算法，數(shù)字虛擬人可以實現(xiàn)更加自然的語言交互和情感表達；通過云計算和大數(shù)據技術，數(shù)字虛擬產品可以實現(xiàn)更加精準的個性化推薦和服務。

2、應用場景不斷拓展

數(shù)字虛擬技術的應用場景將不斷拓展，從傳統(tǒng)的娛樂、教育、醫(yī)療等領域向智能制造、智慧城市、智慧金融等新興領域延伸。在智能制造領域，數(shù)字虛擬技術可以用于產品設計、工藝優(yōu)化、生產仿真等方面，提高生產效率和產品質量；在智慧城市領域，數(shù)字虛擬技術可以用于城市規(guī)劃、交通管理、環(huán)境監(jiān)測等方面，提升城市治理水平和服務能力。

3、國際化競爭加劇

隨著數(shù)字虛擬技術的不斷發(fā)展和應用領域的不斷拓展，國際化競爭將日益激烈。未來，我國數(shù)字虛擬企業(yè)將面臨來自全球范圍內的競爭壓力，需要在技術研發(fā)、產品設計、市場推廣等方面不斷提升自身實力，以應對國際市場的挑戰(zhàn)。同時，我國數(shù)字虛擬企業(yè)也將積極尋求國際合作機會，拓展海外市場，提升國際競爭力。