2018年中國汽車零部件行業(yè)現(xiàn)狀分析及行業(yè)發(fā)展空間預測 【圖】

    2008 年購置稅減免政策推出后，中國汽車產(chǎn)銷量增速維持在 10%上下，同時中國人均汽車保有量逐年上升，由 2007 年平均 43 輛/千人到 2016 年平均 142 輛/千人。伴隨保有量水平提升，中國汽車年銷量進入穩(wěn)健的個位數(shù)增長階段，產(chǎn)銷增速下滑，產(chǎn)能出現(xiàn)過剩是目前的主要特征。 2015 年底第二輪購置稅減免政策的推出對于車市的刺激明顯弱于第一輪（2009 年）。

    中國汽車市場逐漸在由增量主導向存量主導轉(zhuǎn)變，零部件企業(yè)的結構性機會存在于 1）單車價值量高； 2）具備產(chǎn)品升級趨勢（ASP 提升）的產(chǎn)品，例如車燈、檔位操縱器行業(yè)。

    存量市場下零部件投資邏輯在于 ASP 提升單車價值量高。 在汽車成本分布中，單車價值量最高的是發(fā)動機和變速箱（單價8000-10000 元），但這兩個行業(yè)在總成生產(chǎn)方面仍然是合資外資壟斷的局面，技術壁壘較高，突破難度最大。除發(fā)動機和變速箱以外，汽車上單價價值量最大的幾個零部件集中為：座椅（3000-5000 元）、車燈（1500-3000 元）、玻璃（600-700元）。

汽車零部件價值量

資料來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2023年中國新能源汽車零部件市場分析預測及發(fā)展趨勢研究報告》

    產(chǎn)品結構改善。 經(jīng)過過去十幾年的高速發(fā)展，中國汽車保有量從 2008 年的 6500 萬輛上升到 1.72 億輛，由平均 20 個人一輛車到 8 個人一輛車。單純整車增量帶給零部件企業(yè)的空間逐漸收窄，而產(chǎn)品結構改善將成為零部件企業(yè)的主要增長源，產(chǎn)品結構改善又可以分為兩個方面：從無到有的全新零部件產(chǎn)品（汽車電子居多）和消費升級背景下的原有零部件升級。

    1）從無到有的全新零部件?？紤]到汽車電動化和智能化的趨勢以及國家強制標準的推出，汽車零部件中智能化產(chǎn)品和新能源產(chǎn)品的裝配率會逐漸提升。其中，智能化產(chǎn)品包括 TPMS、 EVP、 IBS、車載傳感器等，新能源產(chǎn)品包括新能源熱管理系統(tǒng)、電池電機電控等。

    2）具備升級需求的傳統(tǒng)汽車零部件。除了“從無到有”的全新零部件產(chǎn)品以外，受供給（新材料、新技術革命）和需求（消費升級）兩方面驅(qū)動，具備升級空間的傳統(tǒng)細分零部件行業(yè)也擁有較大潛力，這類細分行業(yè)包括從鹵素到 LED 的車燈行業(yè)、從傳統(tǒng)到鍍膜的玻璃行業(yè)、從機械到電控的水泵行業(yè)、從儀表盤到中控屏的車機行業(yè)、從手動檔到自動擋到電子檔的檔位操縱系統(tǒng)等。

    一、車燈行業(yè)發(fā)展空間預測

    1） 車燈單車價值高， 當前 10 萬終端售價車型，車燈價值量在 1500元左右，前照大燈組合 7-8 百元，后燈 4-5 百、其他 2-3 百元，可比的行業(yè)單車玻璃價值量大概 6-7 百元/輛。 2） 單車價值量加速提升， 未來 3-5 年翻倍空間，LED 后燈占比已經(jīng)很高，但 LED 前照大燈加速推進，從合資高端車向中低端推進（寶來、速騰、啟辰、寶駿等），未來兩三年自主高端車型加速配置（吉利、長城、 一汽等）。

    車燈發(fā)展歷程。1885 年德國人卡爾•本茨發(fā)明汽車以來，車燈經(jīng)過 100 多年的演化，從最初的化學燈時代進化到電燈時代，其中電燈又從白熾燈一步步變?yōu)楝F(xiàn)在占主流的鹵素燈、氙氣燈和 LED 燈以及可預見未來的激光燈、 OLED 燈。

    1、鹵素燈

    從 60 年代開始，鹵素燈應用到車身上，至今已走過半個多世紀，它的發(fā)光原理跟白熾燈相似，但亮度比白熾燈要高，且工藝簡單、制造成本低廉，但發(fā)光效率不高、照射距離短。目前國內(nèi)低端車型中鹵素燈依然占據(jù)了市場大部分份額，但在逐年縮減。

    2、氙氣燈

    車燈市場主導地位，起于 20 世紀 90 年代歐洲，特點是發(fā)射光多，能效高，具有比較高的能量密度和光照強度，使用壽命比鹵素燈長得多，近年來在國內(nèi)汽車照明市場上，中高端車型氙氣燈占比開始下降但仍占據(jù)著主導地位，低端車型裝配率提升。

    3、LED 燈

    是指采用 LED（發(fā)光二極管）為光源的車燈，因為 LED 具有亮度高、顏色種類豐富、低功耗、壽命長的特點， LED 車燈已經(jīng)成為汽車潮流的新寵，被廣泛應用于汽車領域，目前國內(nèi)高端車型 LED 化趨勢明顯。

主流車燈類型的比較

資料來源：公開資料整理

    高端車型 LED 化：在兩年前的國內(nèi)市場上， LED 車燈還更多的存在于話題當中，而目前，不少裝載 LED 車燈的車型已經(jīng)量產(chǎn)上市。包括大眾、通用、寶馬、奔馳和福特等品牌在內(nèi)，都紛紛推出具有品牌識別效果的 LED 前、后照明燈具的新款轎車，成功吸引了眾多消費者。

高端車型體現(xiàn) LED 化趨勢

資料來源：公開資料整理

    當前國內(nèi)單車車燈價格 1600 左右。 當前，國內(nèi)一套（兩只）鹵素大燈價格在400-500 元左右，氙氣大燈價格在 800-1000 元左右， LED 大燈價格在 2000 元以上，由于占大部分產(chǎn)量的中低端汽車市場大都裝配鹵素車燈，平均來看（以60%鹵素、 30%氙氣、 10%LED 的比例計算），估計一套前照大燈價格在 750元左右，一套后組合燈市場價格約在 600 元左右，一套霧燈價格約 150 元，再加上化妝燈、閱讀燈、下車燈等小燈，估算國內(nèi)單車全套車燈配置價格在1600 元左右 。

單車車燈價格估計

資料來源：公開資料整理

    LED 車燈市場空間 2020 年將達 250 億 。 就目前國內(nèi)市場而言， LED 前照燈均價1000 元/套以上，智能車燈（AFS）前大燈單價能達到 2000 左右，加上車內(nèi)燈、DRL 和尾燈， LED 車燈單套價格達到 3000 元以上，當前國內(nèi)市場鹵素車燈滲透率60%左右，氙氣和 LED 車燈滲透率在 30%和 10%左右，假設未來幾年鹵素、氙氣、LED 車燈價格分別保持在 1300 元/套、 1800 元/套、 3000 元/套左右不變，隨著消費升級，LED車燈滲透率每年增加4%，鹵素和氙氣滲透率每年分別下降3%和1%，預計 LED 燈 2020 年滲透率達到 25%， 2020 年國內(nèi) LED 市場可達 250 億左右。

2016-2020年中國車燈滲透率預測

資料來源：公開資料整理

2016-2020年中國汽車產(chǎn)量及增速預測

資料來源：公開資料整理

2016-2020年中國汽車車燈銷量預測

資料來源：公開資料整理

2016-2020年中國汽車鹵素燈市場空間及增速預測

資料來源：公開資料整理

2016-2020年中國汽車氙氣燈市場空間及增速預測

資料來源：公開資料整理

2016-2020年中國汽車LED燈市場空間及增速預測

資料來源：公開資料整理

2016-2020年中國車燈市場總空間及增速預測

資料來源：公開資料整理

    二、檔位操縱器市行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展空間預測

    1、檔位操縱器市行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    變速操縱器一種利用杠桿原理，通過一定的傳導機構來傳遞汽車駕駛員的變速 換擋動作進行擋位變換，從而實現(xiàn)發(fā)動機動力按不同擋位進行傳遞的控制機構?，F(xiàn)階段市場上主要的檔位操縱器可以分為手動檔位操縱器、自動檔位操縱器、電子檔位操縱器三種。手動和自動檔位操縱器屬于市場中的主流也是傳統(tǒng)的操縱器，電子檔主要與豪華車型與新能源車型配套

手動、自動、電子檔位操縱器特點

資料來源：公開資料整理

    手轉(zhuǎn)自大勢所趨。 根據(jù)變速箱形式劃分，現(xiàn)在市面上的變速操縱器可以分為手動擋汽車配套手動擋變速操縱器，平均價格在 110 元左右；以及自動擋汽車配套的自動擋變速操縱器，相比于手動變速操縱器技術提升，價格比手動擋變速操縱器增加 200 元。 隨著汽車電子的不斷發(fā)展，也開始電子化， 2001 年開始電子變速操縱器開始進入市場，與傳統(tǒng)自動擋變速操縱器一樣與自動擋汽車配套。

    自動擋變速操縱器滲透率相對較低，產(chǎn)品升級趨勢明顯。 2016 年我國乘用車自動檔滲透率為 60%，汽車自動擋滲透率為 40%（含進口車輛），和日美相比（分別為 83%和 94%），我國汽車自動擋滲透率較低。比較不同車型來看，高端乘用車自動擋比例高于 70%，經(jīng)濟型車的自動擋滲透率僅有 10%左右。

中國汽車市場自動擋滲透率

資料來源：公開資料整理

不同車型自動擋比例

資料來源：公開資料整理

    近年來人們收入的不斷提高，消費持續(xù)升級，汽車消費者對于價格的敏感度逐漸下降，選擇自動擋的人越來越多。同時隨著消費者對駕駛舒適性需求提升，購置自動擋車型的人數(shù)大幅增加，根據(jù) 2014 年汽車之家消費者調(diào)查趨勢， 72%的消費者傾向于在未來選購自動擋汽車。 我國汽車消費者駕駛習慣更偏向日美，其自動擋車型滲透率將穩(wěn)步提升。

2016 年全球主要汽車市場自動擋份額

資料來源：公開資料整理

消費者購買意向趨勢

資料來源：公開資料整理

    電子檔桿發(fā)展勢頭強勁。 電子換擋電子換擋系統(tǒng)由電控模塊、執(zhí)行電機、電磁閥及升降齒輪等部分組成，其主要技術特點是實現(xiàn)了微處理器控制、傳感器技術和電機執(zhí)行等技術與動力傳動系統(tǒng)工況的結合，通過傳感器和電控單元，可實現(xiàn)對不同檔位全信號電子驅(qū)動，實時精確控制起步和換檔的電子化。

    2、變速操縱器行業(yè)發(fā)展空間預測

    2017 年國內(nèi)變速操縱器市場體量 87.72 億，自動擋變速操縱器占比 40.87%為35.86 億，手動變速操縱器占比 29.63%，電子變速操縱器占比 29.49%。

    2020年變速操縱器市場體量將達到 124.31 億元，自動擋變速操縱器達到 49.63 億，占比 39.92%；電子檔位操縱器市場占比提升至 45.29%，變速操縱器市場體量五年年復合增長率為 11.63%。

汽車變速操縱器整體市場預測

資料來源：公開資料整理

汽車變速操縱器分類型預測

資料來源：公開資料整理

    2017 年國內(nèi)汽車市場總銷量 2887.90 萬輛，自動變速器汽車滲透率達到 40%。市場上自動變速操縱器平均單價為 400 元，手動變速操縱器以 150 元，電子變速操縱器以 1000元計（每年降 2%）。2017年電子變速操縱器的市場體量為 25.97億元，其中 2017 年豪華品牌汽車電子檔桿市場體量為 12 億元；普通品牌汽車電子檔桿市場體量為 6.1 億元，普通品牌電子檔桿滲透率為 2.74%；新能源汽車電子檔桿市場體量為 7.77 億元。

電子檔位操縱器分結構市場體量預測

資料來源：公開資料整理

    預計至 2020 年，電子變速操縱器的市場體量會增長至 56.3 億，并未來 5 年保持 23%的復合增速，其中豪華品牌電子檔桿市場體量為 16.3 億元；普通品牌電子檔桿市場體量為 10 億元，預計普通品牌電子檔桿滲透率為 4.5%；新能源電子檔桿市場體量為 30 億元。