2018年中國(guó)棉紡行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析【圖】

    一、棉紡行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    十年前棉紗主流還是普梳和精梳，而當(dāng)下，各種結(jié)構(gòu)的產(chǎn)品都出現(xiàn)了，比如，賽絡(luò)紡、緊密紡、高捻紗、低捻紗等等，早已飛入尋常百姓家，設(shè)備的更新也是日新月異，自動(dòng)化程度的提高超出人們的想象，紡織已經(jīng)從傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型行業(yè)走向高新技術(shù)行業(yè)。萬(wàn)錠用工甚至降至10人以下，乃至車間實(shí)行黑燈計(jì)劃，都不在需要人來(lái)工作，全部機(jī)械化。自動(dòng)化提高的同時(shí)，紗線支數(shù)也是幾何倍數(shù)的增長(zhǎng)，80-100支走下神壇不久，現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)600-700支這樣的高難度紡紗技術(shù)，紗線在成紗色澤、強(qiáng)力、支數(shù)和紡紗形式上，已經(jīng)呈現(xiàn)出千差萬(wàn)別的種類，市場(chǎng)呈多樣化的表現(xiàn)形式。

    其實(shí)市場(chǎng)節(jié)奏和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是一條線上的，近些年一些大品牌向快消品牌轉(zhuǎn)型和一些快消品牌的崛起，都讓品牌迅速走入大眾視野，既然有了“快消”兩個(gè)字，就是下游向上游的一個(gè)推導(dǎo)過(guò)程了，當(dāng)服裝成為快消品的時(shí)候，市場(chǎng)就呈現(xiàn)了你方唱罷我登臺(tái)，甚至多種潮流趨勢(shì)同時(shí)引導(dǎo)消費(fèi)，而且這種消費(fèi)節(jié)奏也非?？?。并且目前市場(chǎng)并不是一些中小品牌在做這種事情，很多大品牌也紛紛加入快消品牌的轉(zhuǎn)型和競(jìng)爭(zhēng)中，而與此同時(shí)快消并不意味著品質(zhì)要求會(huì)降低，反而很多大品牌在快節(jié)奏的同時(shí)，品質(zhì)要求并不會(huì)降低，甚至在隨著紡織技術(shù)的提高其品質(zhì)還不斷提高。

    棉紡行業(yè)作為一個(gè)傳統(tǒng)的加工行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)過(guò)后全球經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇的狀況下，仍呈現(xiàn)了快速發(fā)展的局面，雖然行業(yè)利潤(rùn)可能會(huì)表現(xiàn)平平，但在自身的發(fā)展的步伐上依然呈現(xiàn)新、快這樣的特點(diǎn)，在衣食住行四大生存領(lǐng)域中占據(jù)重要一席，其發(fā)展仍生機(jī)勃勃。

    棉紡織產(chǎn)品結(jié)構(gòu)仍不合理。以衣著用、裝飾用和產(chǎn)業(yè)用三大消費(fèi)用途比例來(lái)分析，我國(guó)紡織產(chǎn)業(yè)三者之間的比例約為63:20:17，西歐是46:35:19，美國(guó)是41:37:22，日本式29:29:42。顯然，我國(guó)高附加值的產(chǎn)業(yè)棉紡織品的發(fā)展嚴(yán)重滯后于發(fā)達(dá)國(guó)家，其市場(chǎng)還遠(yuǎn)沒(méi)有得到開(kāi)發(fā)。

中國(guó)于其他發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)棉紡織產(chǎn)品結(jié)構(gòu)（單位：%）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2017-2023年中國(guó)棉花市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)及投資方向研究報(bào)告》

    1、棉花行業(yè)價(jià)格走勢(shì)分析

    進(jìn)入 2018 年，國(guó)內(nèi)外棉花供需差額持續(xù)存在， 2018/19 年度棉花產(chǎn)量預(yù)計(jì)下滑，拋儲(chǔ)導(dǎo)致國(guó)儲(chǔ)棉庫(kù)存逼近安全線，補(bǔ)庫(kù)存預(yù)期加強(qiáng)，同時(shí)下游需求持續(xù)增長(zhǎng)旺盛。 供給趨緊狀況依然決定棉價(jià)中長(zhǎng)期看漲基礎(chǔ)，疊加 5月以來(lái)新疆不利天氣因素催化， 導(dǎo)致 5 月下旬以來(lái)期貨市場(chǎng)反應(yīng)巨大， 引發(fā)對(duì)上游市場(chǎng)的關(guān)注， 雖然因短期供給尚充足同時(shí)天氣影響相對(duì)有限，目前期貨市場(chǎng)有所降溫，但亦是開(kāi)啟下半年上游產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)的重要催化。

    2017/18 年度新疆棉花種植面積與產(chǎn)量均占到了全國(guó)約 80%左右，對(duì)全國(guó)棉花供給具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的關(guān)鍵影響，春播以后進(jìn)入 5 月以來(lái)，新疆持續(xù)出現(xiàn)不利天氣情況對(duì)新棉生長(zhǎng)帶來(lái)影響。 5 月上旬新疆部分地區(qū)出現(xiàn)大風(fēng)與低溫天氣，部分棉田受損，棉苗葉片受到輕微凍傷，需要通過(guò)補(bǔ)種、開(kāi)土等措施保苗； 5 月 14-18 日由鄭商所支持的團(tuán)隊(duì)對(duì)新疆棉花進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，期間繼續(xù)發(fā)生大風(fēng)、沙塵、大雨、冰雹等極端天氣，如 15 日新疆第六師 50 團(tuán)遭遇特大冰雹， 4.1 萬(wàn)畝棉田受災(zāi)、 16 日巴州尉犁縣局部遭遇大風(fēng)，預(yù)計(jì)超過(guò) 30%的農(nóng)戶需要進(jìn)行補(bǔ)種，部分地區(qū)已是第三次補(bǔ)種，導(dǎo)致種棉成本大幅度增加。

    雖然新棉仍處在苗期階段， 5 月天氣對(duì)棉花長(zhǎng)勢(shì)整體影響有限，后續(xù)補(bǔ)種已經(jīng)展開(kāi)，但極端天氣無(wú)疑對(duì) 2018/19 年度棉花產(chǎn)量、單產(chǎn)帶來(lái)不確定因素，市場(chǎng)產(chǎn)生明顯擔(dān)憂情緒。在供給趨緊的基本面預(yù)期下，植棉成本提升為提價(jià)提供基礎(chǔ)，同時(shí)鄭棉 1805 合約交割釋放空頭壓力，帶來(lái)部分資金關(guān)注度，多方催化下， 16 日期棉看漲情緒集中爆發(fā)，當(dāng)日下午開(kāi)盤(pán)后 CF1809、 CF1901、 CF1903 合約全部漲停，此后持續(xù)數(shù)天強(qiáng)勢(shì)上漲， 21-25日一周延續(xù)高位震蕩， 29 日再次迎來(lái)新一波多合約漲停，隨即在新的高位重復(fù)震蕩行情。截止 6 月 1 日達(dá)最高點(diǎn)，鄭棉主力合約 1901 報(bào)收 18815 元/噸，較 5 月 15 日累計(jì)提價(jià)達(dá) 14.9%， 其他合約 CF1809、 CF1811、 CF1903、CF1905 分別較 5 月 15 日提價(jià) 14.6%、 14.8%、 14.8%、 30.0%。

    而進(jìn)入 6 月 4 日一周的利空消息影響下，期貨市場(chǎng)有所降溫。 首先來(lái)自政策層面， 6 月 2 日，全國(guó)棉花交易市場(chǎng)聯(lián)合中儲(chǔ)備棉管理有限公司發(fā)布公告， 規(guī)定今年剩余儲(chǔ)備棉輪出交易僅限紡織用棉企業(yè)參與競(jìng)買，禁止非紡織用棉企業(yè)競(jìng)拍，同時(shí)紡企購(gòu)買的不得轉(zhuǎn)賣，有針對(duì)性地保證了紡企供給。 然后是中棉協(xié)對(duì)于基本面與期線基差過(guò)大導(dǎo)致現(xiàn)貨波動(dòng)不利于下游平穩(wěn)發(fā)展的行業(yè)預(yù)警， 官方表示去年棉花增產(chǎn)導(dǎo)致目前庫(kù)存處于歷史高位，儲(chǔ)備棉亦能保持每天 3 萬(wàn)噸投放，新疆不利天氣因發(fā)生較早所以對(duì)最終產(chǎn)量影響有限，同時(shí)增發(fā)進(jìn)口棉配額保證供應(yīng)。多方供給利空作用反映為期棉跌價(jià)，主力合約 1901 于 6 月 8 日周五報(bào)收 17625 元/噸，周累計(jì)下跌 6.3%。

    現(xiàn)貨方面， 期貨大漲期形成期現(xiàn)倒掛，棉花現(xiàn)貨市場(chǎng)立即出現(xiàn)一定程度跟進(jìn)，帶動(dòng)內(nèi)棉整體上漲氛圍火熱。

    棉花價(jià)格 328 指數(shù)一改 2018 年初以來(lái)穩(wěn)中下跌疲軟態(tài)勢(shì)， 5 月中下旬開(kāi)始強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，截至 6 月 4 日升至 16900元/噸，較 5 月 16 日期棉暴漲以來(lái)累計(jì)提價(jià) 8.7%，較 2018 年以來(lái)最低點(diǎn)提價(jià) 9.4%， 已是 2014 年 9 月中旬以來(lái)最高點(diǎn)。 隨近期期貨市場(chǎng)降溫，棉價(jià)亦出現(xiàn)回調(diào)， 6 月 8 日回落至 16458 元/噸，較最高點(diǎn)低 2.6%，較年初亦提價(jià)達(dá) 4.8%。在基本面及天氣因素影響下，棉花期現(xiàn)貨聯(lián)動(dòng)態(tài)勢(shì)明顯。

2017 年以來(lái)棉花 328 指數(shù)（元/噸）

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2014 年以來(lái)棉花 328 指數(shù)（元/噸）

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    2、棉花行業(yè)供給情況分析

    由于 2016/17 年度棉價(jià)大漲導(dǎo)致全球棉農(nóng)種植意愿有所提升，由此拉動(dòng)種植面積從而使全球產(chǎn)量出現(xiàn)顯著回升。預(yù)計(jì) 2017/18 年度全球棉花產(chǎn)量達(dá) 2665.7 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)14.8%，各主產(chǎn)國(guó)均有增產(chǎn)，美國(guó)、印度、巴西、巴基斯坦、澳大利亞產(chǎn)量分別提升 21.9%、 5.5%、 24.0%、 6.5%、18.5%。全球總供給（產(chǎn)量+期初庫(kù)存）亦出現(xiàn)反彈，同比增長(zhǎng) 3.8%至 4558.1 萬(wàn)噸。

    但由于種植面積減少約 1%，預(yù)計(jì) 2018/19 年度同比下降 1%至 2638.6 萬(wàn)噸，結(jié)束連續(xù)兩年增產(chǎn)態(tài)勢(shì)。印度產(chǎn)量增長(zhǎng)停滯，巴西、巴基斯坦、土耳其的增產(chǎn)被中國(guó)、美國(guó)、澳大利亞減產(chǎn)所抵消。美國(guó)植棉面積雖增長(zhǎng)，但因西南棉區(qū)干旱情況帶來(lái)的棄種率上升，預(yù)計(jì)減產(chǎn) 6.8%至 424.6 萬(wàn)噸，澳大利亞減產(chǎn)達(dá) 16.7%。雖有 2017/18年度增產(chǎn)，但在消費(fèi)及減產(chǎn)影響下， 2018/19 年度全球棉花總供給呈現(xiàn)持平。

2013-2019年全球棉花總供給（產(chǎn)量+期初庫(kù)存）情況（萬(wàn)噸）

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2013-2019全球棉花總產(chǎn)量情況（萬(wàn)噸）

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    國(guó)內(nèi)產(chǎn)量情況類似， USDA 預(yù)測(cè) 2017/18 年度中國(guó)產(chǎn)量同比增長(zhǎng) 20.9%至 598.7 萬(wàn)噸。而預(yù)計(jì) 2018 年全國(guó)植棉面積 4217.5 萬(wàn)畝，同比減少 4.43%，其中新疆植棉面積為 2910.22 萬(wàn)畝，同比略增 0.47%；黃河流域、長(zhǎng)江流域植棉面積分別同比減少 11.43%、14.80%。

    植棉面積減少及天氣不確定性， USDA 預(yù)測(cè) 2018/19 年度中國(guó)棉花產(chǎn)量同比下滑 1.8%至 587.9 萬(wàn)噸。

    庫(kù)存方面，隨近年來(lái)拋儲(chǔ)順利進(jìn)行，各期期末庫(kù)存持續(xù)下降。 2018 年拋儲(chǔ)于 3 月 12 日開(kāi)始，至 4 月下旬因新疆棉占比低，成交率一路走低，后隨生產(chǎn)旺季的到來(lái)地產(chǎn)棉成交率提升，拉升整體成交率。 5 月 16 日期貨暴漲以來(lái)，國(guó)儲(chǔ)棉迅速升溫，成交量?jī)r(jià)齊升，較此前相比成交格外火爆， 5 月 21 日至 6 月 1 日成交率達(dá) 100%，成交均價(jià)由 5 月 16 日的 14493 元/噸升至 6 月 1 日的 15938 元/噸。 而在 6 月 2 日拋儲(chǔ)政策改變后，競(jìng)拍主體受限，成交率及成交均價(jià)連續(xù)下滑， 截止 6 月 8 日總成交量突破 122.54 萬(wàn)噸，總成交率 64.82%。按今年拋儲(chǔ)前庫(kù)存約 520 萬(wàn)噸測(cè)算，目前國(guó)儲(chǔ)庫(kù)存剩余約 400 萬(wàn)噸。

    在拋儲(chǔ)及消費(fèi)的影響下， USDA 預(yù)測(cè) 2017/18 年度、 2018/19 年度中國(guó)棉花期末庫(kù)存分別減少 162.2 萬(wàn)、 164.4萬(wàn)噸至 892 萬(wàn)、 727.6 萬(wàn)噸，由此前收儲(chǔ)時(shí)期庫(kù)存占全球庫(kù)存巔峰狀態(tài)超 60%降至預(yù)計(jì) 40%左右。 經(jīng)過(guò)連續(xù)數(shù)年拋儲(chǔ)之后，儲(chǔ)備棉庫(kù)存已大幅減少，剩余庫(kù)存中優(yōu)質(zhì)新疆棉占比更低，調(diào)節(jié)市場(chǎng)供需能力漸弱化，補(bǔ)庫(kù)存需求加強(qiáng)，提升中長(zhǎng)期供給趨緊程度。

2018 年拋儲(chǔ)成交率及成交均價(jià)情況

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2013-2019國(guó)內(nèi)棉花庫(kù)存情況（萬(wàn)噸）

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    進(jìn)口方面， 2018 年進(jìn)口棉關(guān)稅配額量為 89.4 萬(wàn)噸保持不變。因此預(yù)計(jì)未來(lái)進(jìn)口數(shù)將提升以平衡國(guó)內(nèi)供給壓力， USDA 預(yù)測(cè) 2018/19 年度我國(guó)進(jìn)口棉花將增加 41.4 萬(wàn)噸 152.4 萬(wàn)噸。 在拋儲(chǔ)及進(jìn)口配額影響下，雖然 2017/18 年度產(chǎn)量出現(xiàn)顯著提升，但總供給（產(chǎn)量+期初庫(kù)存+進(jìn)口）依然同比下降 5.8%至 1763.9 萬(wàn)噸， 2018/19 年度預(yù)計(jì)減產(chǎn)使得總供給繼續(xù)下滑 7.5%至 163.3 萬(wàn)噸。

2013-2019國(guó)內(nèi)棉花進(jìn)口情況（萬(wàn)噸）

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2013-2019國(guó)內(nèi)棉花總供給情況（萬(wàn)噸）

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    3、棉花行業(yè)市場(chǎng)需求端情況分析

    全球棉花需求端持續(xù)恢復(fù)性增長(zhǎng)。 USDA 預(yù)測(cè) 2017/18 年度、 2018/19 年度全球棉花消費(fèi)量分別增長(zhǎng) 130.2萬(wàn)、 102.2 萬(wàn)噸至 2628.9 萬(wàn)、 2731.1 萬(wàn)噸。全球棉花消費(fèi)從 2013/14 年度起持續(xù)增長(zhǎng)， 2018/19 年度達(dá)到歷史新高，主因仍是全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，尤其是印度、越南等紡織產(chǎn)業(yè)占比高的新興市場(chǎng)拉動(dòng)棉花恢復(fù)性消費(fèi)。 2017/18 年度因增產(chǎn)，產(chǎn)量較消費(fèi)多 36.8 萬(wàn)噸，而 2018/19 年度重新形成 92.5 萬(wàn)噸的產(chǎn)銷缺口。

2013-2019全球棉花消費(fèi)情況（萬(wàn)噸）

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2013-2019國(guó)內(nèi)棉花產(chǎn)銷缺口（萬(wàn)噸）

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    國(guó)內(nèi)下游紡織品和服裝在內(nèi)銷方面延續(xù) 2017 年以來(lái)已經(jīng)呈現(xiàn)的弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，生產(chǎn)及零售數(shù)據(jù)穩(wěn)中有升，2018Q1 棉紗、棉混紡紗產(chǎn)量同增 2.23%、 5.65%， 2018 年 1-4 月紡織紗線、織物及制品出口金額同增 9.85%至

    363.4 億美元， 1-4 月服裝鞋帽針織品零售額同增 9.7%至 4520.9 億元，其中服裝類零售額同增 10.5%至 3294.2億元。 終端回暖下國(guó)內(nèi)棉花供需差額持續(xù)存在。 USDA 預(yù)測(cè) 2017/18 年度、 2018/19 年度我國(guó)棉花消費(fèi)同比增長(zhǎng)6.7%、 3.8%至 870.9 萬(wàn)、 903.6 萬(wàn)噸，增長(zhǎng)快于全球消費(fèi)，產(chǎn)銷缺口依然保持并呈現(xiàn)擴(kuò)大，分別為 272.2、 315.7萬(wàn)噸。庫(kù)銷比至 2018/19 年度下降至 80%（此前最高水平接近 200%）

2013-2019中國(guó)棉花消費(fèi)情況（萬(wàn)噸）

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2013-2019中國(guó)棉花產(chǎn)銷缺口（萬(wàn)噸）

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    總體上， 2017/18 年的增產(chǎn)為當(dāng)前庫(kù)存提供基礎(chǔ)，截止 4 月底 5 月初，全國(guó)棉花工商業(yè)庫(kù)存均位于同期歷史較高水平。拋儲(chǔ)仍能保證每日 3 萬(wàn)噸投放，同時(shí)全國(guó)棉花交易市場(chǎng)和中儲(chǔ)棉公司公告稱自 6 月 4 日起，儲(chǔ)備棉輪出交易僅限棉紡織企業(yè)參與，且僅限本企業(yè)自用，不得轉(zhuǎn)賣，有效提高下游紡企用棉供給針對(duì)性。另外有關(guān)部門(mén)表示今年拋儲(chǔ)總量沒(méi)有上限，只要下游有需求，輪出時(shí)間可延長(zhǎng)至 9 月底。再加進(jìn)口配額的增加作為補(bǔ)充，因此雖然現(xiàn)貨棉價(jià)在期貨市場(chǎng)上漲期推動(dòng)下已出現(xiàn)上漲勢(shì)頭，但在政策改變+庫(kù)存+進(jìn)口保證現(xiàn)貨供給目前相對(duì)仍充足， 期貨已出現(xiàn)降溫， 短期內(nèi)對(duì)現(xiàn)貨棉價(jià)形成壓縮。 2018Q3 現(xiàn)貨庫(kù)存加快消化，同時(shí)國(guó)儲(chǔ)棉輪出結(jié)束時(shí)間趨近，加上期貨市場(chǎng)擔(dān)憂情緒對(duì)棉價(jià)的催化，預(yù)計(jì)下游備貨積極性將顯著增強(qiáng)，提升年內(nèi)棉價(jià)看漲預(yù)期。

    中長(zhǎng)期看，基本面上產(chǎn)銷缺口長(zhǎng)期存在，持續(xù)消化庫(kù)存。國(guó)儲(chǔ)經(jīng)過(guò)今年拋儲(chǔ)后預(yù)計(jì)剩余 300 萬(wàn)噸左右，屬于較低庫(kù)存區(qū)間，且高質(zhì)量疆棉占比少，調(diào)節(jié)能力明顯減弱。在棉花儲(chǔ)備常態(tài)化將會(huì)強(qiáng)化的背景下，國(guó)儲(chǔ)政策存在從單向拋儲(chǔ)向輪儲(chǔ)轉(zhuǎn)變的預(yù)期，對(duì)棉價(jià)形成支撐動(dòng)力，中長(zhǎng)期看漲趨勢(shì)不變

    4、棉價(jià)上漲利好紗線龍頭， 看好成本轉(zhuǎn)嫁能力強(qiáng)的色紡紗

    期貨市場(chǎng)上漲激活棉紡產(chǎn)業(yè)鏈上下游活力，棉紗受帶動(dòng)亦開(kāi)始活躍。 此前幾乎沒(méi)有成交量的棉紗期貨在 5月 16 日后成交量及持倉(cāng)大幅增加，多次漲停，經(jīng)歷創(chuàng)立以來(lái)最活躍時(shí)期， 5 月 28 日至 6 月 1 日周成交總量超74.2 萬(wàn)手，截止 6 月 4 日持倉(cāng)量達(dá) 1.41 萬(wàn)手。 市場(chǎng)主流紗線品種 5 月下旬開(kāi)始均出現(xiàn)不同程度的提價(jià)。 OEC10S（全棉氣流紡）、 C32S、 JC40S 價(jià)格指數(shù)于 5 月份累計(jì)提價(jià) 2.1%、 3.2% 、 2.2%至 14800、 23860、 27000 元/噸，較 2018 年初累計(jì)提價(jià) 1.7%、 3.6%、 1.9%。其他品種如 C21S、 JC32S、 JC60S 等也都有 200-500 元/噸上下的提價(jià)。 目前去庫(kù)存周期內(nèi)，結(jié)合拋儲(chǔ)供應(yīng)，庫(kù)存尚能維持開(kāi)機(jī)，下游環(huán)節(jié)尚未消化棉花提價(jià)幅度， 且 6-8 月進(jìn)入下游紡織淡季，價(jià)格傳導(dǎo)預(yù)期有所受阻，年內(nèi)后續(xù)仍有較大看漲空間。

中國(guó)棉花消費(fèi)情況（萬(wàn)噸）

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三種主流紗線價(jià)格指數(shù)（元/噸）

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    高棉價(jià)通過(guò)傳導(dǎo)至下游產(chǎn)品，利好具備充足低價(jià)庫(kù)存的上游紗線龍頭企業(yè)?？春镁邆潆p寡頭格局好、成本轉(zhuǎn)嫁能力強(qiáng)、棉花庫(kù)存充足等優(yōu)勢(shì)的色紡紗龍頭華孚時(shí)尚和百隆東方。

    色紡紗作為棉花直接下游，傳導(dǎo)路程短，提價(jià)吸收相對(duì)完全， 同時(shí)由于其低成本、印染污染較小、色彩立體且能夠小批量多批次生產(chǎn)，很好地彌補(bǔ)了傳統(tǒng)印染布、色織布的諸多不足。但其作為新興產(chǎn)業(yè)，一方面對(duì)資金、技術(shù)和生產(chǎn)管理等方面要求更高，另一方面下游消費(fèi)潛力尚未充分挖掘，因此色紡紗行業(yè)市場(chǎng)份額仍小，目前國(guó)內(nèi)色紡紗產(chǎn)能約 600-700 萬(wàn)錠，占全國(guó)紡紗產(chǎn)能比重僅 5%-6%，未來(lái)提升空間仍大。

    色紡紗行業(yè)寡頭壟斷，龍頭平穩(wěn)發(fā)展。 全球色紡紗產(chǎn)業(yè)龍頭華孚色紡 2017 年產(chǎn)能 180 萬(wàn)錠，占中高端色紡紗份額超 45%，新疆產(chǎn)能還將繼續(xù)擴(kuò)大。百隆東方 2017 年產(chǎn)能約為 120 萬(wàn)錠，占中高端色紡紗 30%左右份額，公司 2017 年 5 月公告擬分三年建設(shè) B 區(qū) 50 萬(wàn)錠紗錠項(xiàng)目，未來(lái)產(chǎn)能將穩(wěn)步釋放進(jìn)一步提升公司市場(chǎng)份額。

雙寡頭占據(jù)全國(guó)整體色紡紗產(chǎn)能超 40%

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高端色紡紗產(chǎn)能中雙寡頭占據(jù)約 70%

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    五、棉紡行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

    2018年以來(lái)，隨著景氣程度上升，種植棉花意向的農(nóng)戶與面積穩(wěn)定增加。外緊內(nèi)松的環(huán)境從棉花進(jìn)口量上也能看出來(lái)。這樣的環(huán)境造成了國(guó)內(nèi)棉花企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力下降。預(yù)計(jì)，2018年儲(chǔ)備棉依然會(huì)按計(jì)劃輪出。不過(guò)經(jīng)過(guò)幾年的大規(guī)模去庫(kù)存，也可能會(huì)出臺(tái)輪入的政策。這對(duì)棉花價(jià)格無(wú)疑會(huì)有一定的提振作用。由于進(jìn)口棉紗和紡織品成長(zhǎng)較快，而成衣出口成長(zhǎng)趨緩，中國(guó)大陸“被壓抑”的棉花消費(fèi)量前景看好。預(yù)測(cè)全球棉花價(jià)格預(yù)計(jì)在未來(lái)五年逐漸上漲。

    1、國(guó)內(nèi)紡織服裝消費(fèi)持續(xù)升溫，行業(yè)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素由出口拉動(dòng)向國(guó)內(nèi)消費(fèi)轉(zhuǎn)變我國(guó)紡織需求增加呈現(xiàn)“內(nèi)銷增長(zhǎng)、外銷拉動(dòng)”內(nèi)外銷并舉的市場(chǎng)特征。我國(guó)紡織品外銷每年大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，國(guó)內(nèi)銷售比例也在不斷提高。我國(guó)擁有 13億人口的巨大內(nèi)需市場(chǎng)，內(nèi)需將是我國(guó)紡織工業(yè)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α?/p>

    2、技術(shù)進(jìn)步和工藝創(chuàng)新成為促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和提升產(chǎn)品檔次的主要?jiǎng)恿?。紡織行業(yè)將著力增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的質(zhì)量和效益，加快紡織先進(jìn)生產(chǎn)力建設(shè)。主要包括“三大創(chuàng)新”：科技創(chuàng)新、經(jīng)營(yíng)管理創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)鏈整合創(chuàng)新。運(yùn)用電子計(jì)算機(jī)技術(shù)、CAD 輔助設(shè)計(jì)等高新技術(shù)改造傳統(tǒng)紡織行業(yè)，以及新材料、新工藝的應(yīng)用，將會(huì)有力地推進(jìn)我國(guó)紡織行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，大大提高我國(guó)紡織工藝技術(shù)水平，提高我國(guó)紡織品的技術(shù)含量和產(chǎn)品檔次。

    ERP企業(yè)資源計(jì)劃、PDM 產(chǎn)品數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)及信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，將加快紡織企業(yè)商品的購(gòu)、銷、存等流轉(zhuǎn)過(guò)程，進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)運(yùn)作流程，加速企業(yè)生產(chǎn)效率，大大提高企業(yè)的市場(chǎng)應(yīng)變能力。紡織行業(yè)將逐步適應(yīng)國(guó)際消費(fèi)趨勢(shì)的主流，由生產(chǎn)低檔次產(chǎn)品向高品質(zhì)、高檔次及高附加值的產(chǎn)品轉(zhuǎn)變，逐步完善上下游產(chǎn)業(yè)鏈，向價(jià)值鏈高端邁進(jìn)。