2018年中國(guó)滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)產(chǎn)銷量預(yù)測(cè)及產(chǎn)業(yè)集中度分析【圖】

    滌綸長(zhǎng)絲，是用滌綸做成長(zhǎng)絲。滌綸是合成纖維中的一個(gè)重要品種，是我國(guó)聚酯纖維的商品名稱。它是以精對(duì)苯二甲酸(PTA)或?qū)Ρ蕉姿岫柞?DMT)和乙二醇(MEG)為原料，經(jīng)酯化或酯交換和縮聚反應(yīng)而制得的成纖高聚物——聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯(PET)，經(jīng)紡絲和后處理制成的纖維。所謂滌綸長(zhǎng)絲，是長(zhǎng)度為千米以上的絲，長(zhǎng)絲卷繞成團(tuán)。

    國(guó)內(nèi)滌綸長(zhǎng)絲供需：產(chǎn)能方面，滌綸長(zhǎng)絲的產(chǎn)能從2011年的2361萬噸增長(zhǎng)至2017年的3592萬噸，復(fù)合增長(zhǎng)率為7.2%，其中近2年復(fù)合增速才2.7%。2018年上半年共新增產(chǎn)能120萬噸；需求方面，滌綸長(zhǎng)絲的消費(fèi)量從2011年的1820萬噸增長(zhǎng)至2017年的2739萬噸，復(fù)合增長(zhǎng)率為7.1%，其中近2年復(fù)合增速達(dá)到10.6%，近2年需求復(fù)合增速明顯高于產(chǎn)能增速。2018年第一季度表觀消費(fèi)量553萬噸，同比增長(zhǎng)3.63%；出口方面，近三年維持在150-180萬噸之間；2018年3月我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲總進(jìn)口數(shù)量為1.081萬噸，同比下降20.48%。出口總量為21.11萬噸，同比上漲27.03%。產(chǎn)能利用率從2014年78%穩(wěn)步上升，2018年上半年維持在80%左右，滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)供需基本平衡。2018年新增供給預(yù)計(jì)在250萬噸左右，與18年新增需求250萬噸基本匹配；而且2018-2019年新增產(chǎn)能主要是桐昆、新鳳鳴在內(nèi)的大企業(yè)在擴(kuò)產(chǎn)能（恒逸主要是在并購(gòu)），行業(yè)集中度在不斷提升，行業(yè)供給有序，行業(yè)景氣度2018年有望持續(xù)。

滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)能產(chǎn)量(萬噸)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

滌綸長(zhǎng)絲消費(fèi)量（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    產(chǎn)能集中度方面，2012年CR5為32.1%，2017年CR5為39.3%；，根據(jù)目前產(chǎn)能投放計(jì)劃預(yù)計(jì)到2019年CR5將超過50%，達(dá)到52.45%。實(shí)際市場(chǎng)占有率集中度更高：2016年CR3（桐昆、新鳳鳴和恒逸）為27%，19年有效市占率CR3將提升到48%，產(chǎn)能CR3也將達(dá)到45%。產(chǎn)能和市場(chǎng)占有率差異的主要來自中小企業(yè)切片法的開工率偏低所致。2017年初桐昆股份的市場(chǎng)占有率約13%，到2019年桐昆的市占率將達(dá)到17%（產(chǎn)能占比將近16%）；新鳳鳴市占率也將由17年的8%到2019年提高到12%；而恒逸石化的市場(chǎng)份額將由6%有望提升到17%以上（收購(gòu)+自建），恒逸石化在滌綸長(zhǎng)絲行業(yè)的話語權(quán)將非常強(qiáng)。

滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)業(yè)集中度CR5不斷提升

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